Impuestos para

inversionistas
Índice

¿Debo pagar impuestos por mis ¿Dónde consulto mis rendimientos,

4 9
inversiones? pérdidas y ganancias?

¿Debo pagar impuestos por mis

Mis inversiones en renta fija 5 10
inversiones en Trading Global?

¿Qué pasa con las acciones de Trading

Mis inversiones en renta variable 6 11
Global?

¿Qué pasa con los dividendos en

¿Qué pasa con las acciones del SIC? 7 11
Trading Global?

¿Qué pasa con los dividendos? 7 ¿Qué pasa con las REITS? 12

¿Dónde consulto mis rendimientos y

¿Qué pasa con los dividendos del SIC? 7 12
pérdidas de Trading Global?

FIBRAS 8 Conclusiones sobre Trading Global 14

Una de las barreras que existen en el mundo financiero es el desconocimiento. Para
alguien que no está familiarizado con los términos, instrumentos y mecanismos para
invertir, empezar podría ser bastante abrumador.

Ahora, si a esto le sumamos un tema que por naturaleza parece complejo, como son
los impuestos, podemos esperar que algunos se desmotiven o tengan dudas en cuanto
a dar ese paso.

En GBM+ nos hemos dado a la tarea de reducir esa brecha, atacando el

desconocimiento con contenido de utilidad y valor agregado.

Este ebook busca dar respuestas a algunas dudas que pudieras tener con relación a las
inversiones y los impuestos. Si bien va dirigido a los que van comenzando en el mundo
de las inversiones, estamos seguros de que también será de gran utilidad para los que
llevan un camino recorrido.

03
¿Debo pagar impuestos por mis
inversiones?

Sí. Los impuestos son esenciales para un país;

gracias a ellos se obtienen los recursos (el dinero)
necesarios para poder iluminar nuestras calles,
pavimentar caminos, entre muchas otras funciones.

Las maneras principales que utiliza el gobierno

mexicano para obtener estos recursos son a través
de impuestos al consumo y a los ingresos. El primero
es el IVA (Impuesto al Valor Agregado), el cual se
aplica a los productos y servicios que adquieres
todos los días. Por ejemplo, si compras un celular,
un porcentaje del dinero que pagaste por él se va
directamente a la recaudación de impuestos a través
del IVA.

La segunda manera es a través de los ingresos

mediante el ISR (Impuesto Sobre la Renta). Por lo
tanto, si generaste un ingreso, un porcentaje del
mismo debe irse a la recaudación de impuestos. Por
ejemplo: Mariana trabaja en una empresa y cada fin
de mes recibe su sueldo, del cual, un porcentaje se
va a la recaudación de impuestos por medio del ISR.

Ahora, regresando al tema de inversiones e

impuestos, evidentemente uno de los objetivos
principales de invertir es generar rendimientos, que
son considerados ingresos que tienen que pagar su
parte proporcional de impuestos.

Cuando alguien invierte en mercados financieros,

puede conseguir rendimientos de varias formas,
ya sea porque el precio de sus acciones suba,
que reciba dividendos de ellas o quizá que genere
intereses en un instrumento de deuda (por prestar
dinero y recibir intereses, por ejemplo).

A continuación, hablaremos de los diferentes

impuestos que se deberán pagar dependiendo
de los instrumentos que tengas, y su respectivo
desempeño. Verás que es más sencillo de lo que
parece.

04
Mis inversiones en renta fija

Un instrumento de renta fija funciona como cuando

le prestas tu dinero a alguien (puede ser al gobierno
o a empresas) a cambio de un rendimiento. A este
rendimiento también se le conoce como los intereses
ganados por dicho préstamo.

La forma en la que se realizan estos préstamos es

a través de diferentes clases de instrumentos, los
más populares son los CETEs, certificados bursátiles,
bonos corporativos, entre otros.

Dentro de GBM+ tendrás acceso a este tipo de

instrumentos, principalmente a través de algunos
fondos de inversión. Te invitamos a que los conozcas.

Ahora, ¿sobre qué hay que pagar los impuestos?

Cuando tu inversión es, por ejemplo, en certificados
bursátiles, bonos corporativos, entre otros, el
impuesto que tienes que pagar es sobre el interés real
ganado; es decir, el interés descontando la inflación.
GBM+ te hará una retención sobre el capital invertido
que podrás acreditar en tu declaración anual.

En el caso de los fondos de inversión, los intereses

que se van ganando en tu inversión de renta fija son
calculados de manera diaria. GBM+ hará una retención
sobre el valor de la inversión.

El inversionista pagará en su declaración anual el

impuesto sobre el interés real, pudiendo acreditar el
impuesto retenido por GBM+.

05
Mis inversiones en renta variable

Cuando compras una acción, te vuelves dueño de una pequeña parte de una empresa.

En este caso, no hay un rendimiento fijo, por lo que a este tipo de inversiones se les
llama de renta variable. Se le llama de esa forma porque tus ganancias dependerán de lo
que suceda con la empresa en el futuro.

Por medio de este tipo de instrumentos puedes obtener rendimientos de dos formas:

1. Cuando sube el precio de las acciones que compraste.

2. Cuando recibes un pago de dividendos.

Independientemente de cuál haya sido la forma en la que obtuviste ese rendimiento,

deberás pagar impuestos por ello.

Si las acciones que componen mi portafolio suben de precio, ¿pago impuestos?

Aquí dependerá de un factor muy importante: vendiste o no. Si el precio sube, pero
no has vendido, se dice que tienes una plusvalía, no una ganancia. La ganancia se
materializa cuando vendes tu instrumento. De igual manera, si el precio de tus acciones
cae y no vendes, lo que reflejas es una minusvalía, no una pérdida.

Por lo tanto, si no vendes, no debes pagar impuestos. Los impuestos se pagan sobre las
ganancias realizadas, pudiendo disminuirse de las pérdidas en el mismo periodo.

Si eres persona física, estás obligado a pagar 10% sobre tus ganancias netas en acciones
operadas a través de GBM+. Con el siguiente ejemplo te quedará más claro:

Imagina que compras una acción a un precio de $100 pesos y la vendes a $200; por lo
tanto, ganaste $100 pesos. Por otro lado, compraste otra acción en el mismo periodo
en $300 pesos, y la vendiste en $270, perdiendo $30 pesos. Si estos fueran los únicos
movimientos de tu portafolio, tendrías que pagar de impuestos el 10% de los $70 pesos
que ganaste.

Portafolio Compra Venta Ganancia/Pérdida

Acción A $100.00 $200.00 $100.00

Acción B $300.00 $270.00 -$30.00

Ganancia Neta $70.00

Pago de impuestos $7.00

Si atravesaste un mal año y tus ganancias fueron de $4,000 pesos y pérdidas de $7,000,
en el neto tendrías una pérdida por $3,000 pesos. En este caso, no pagarías impuestos
por este concepto en el año que generaste esta pérdida, y podrías amortizar (es decir,
disminuir) estas pérdidas en ganancias futuras, hasta por 10 años. Este tratamiento
aplica también para inversiones en fondos de inversión de renta variable (acciones).

06
¿Qué pasa con las acciones del SIC? ¿Qué pasa con los dividendos del SIC?

Es importante tocar el tema del Sistema
Internacional de Cotizaciones (SIC) debido a que es
la plataforma que nos permite acceder a acciones
internacionales y ETFs (Exchange Trade Funds).
Las acciones del SIC tienen el mismo tratamiento
fiscal que las acciones de emisoras mexicas; es
decir, una persona física residente en México pagará
el 10% sobre las ganancias obtenidas tanto de la
venta de acciones de emisoras nacionales como de
emisoras extranjeras.
Al igual que los dividendos de emisoras
mexicanas, se deberá pagar un 10% adicional
sobre el dividendo percibido. Existen dividendos
que no deberán pagar este impuesto dependiendo
si el dividendo proviene de las utilidades
generadas hasta el 2013. GBM+ hará esta retención
en cada dividendo que percibas, y tendrá el
carácter de definitivo.

¿Qué pasa con los dividendos?

Los dividendos son distribuciones de utilidades de

las empresas tanto nacionales como extranjeras,
por lo que al ser un rendimiento también debemos
pagar impuestos.

Las personas físicas mexicanas acumularán el

dividendo, provenientes de emisoras mexicanas,
GBM+ te dará esta información en tu constancia
fiscal, que se emite cada año.

Los dividendos deberán pagar un 10% adicional

de impuesto sobre el monto percibido; existen
dividendos que no deberán pagar este impuesto
dependiendo si el dividendo proviene de la Cuenta
de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN), generada hasta el
2013.

Esto suena muy complejo, pero GBM+ hará la

retención de este impuesto, por lo que no tendrás
que preocuparte. Pero, ¿qué es la CUFIN? Es la
Cuenta de Utilidades Fiscales; es decir, las que ya
pagaron impuesto por la empresa emisora de las
acciones.

07
FIBRAS

Los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (FIBRAS) son instrumentos que se

encuentran en el mercado de capitales y te permiten tener dentro de tu portafolio de
inversión diversificación en bienes raíces.

A diferencia de las acciones tradicionales, cuando tienes FIBRAS en tu portafolio

no tienes que pagar impuestos por la venta de certificados, si eres persona física.
Sin embargo, por las distribuciones que haga la FIBRA en algunos casos habrá que
retenerte el 30% pero esta retención la hace GBM+.

Si la FIBRA distribuye:

a) Ganancia por Resultado Fiscal Distribuido: GBM+ retiene el 30% sobre el

monto distribuido al inversionista.

b) Ganancia por la venta de los bienes inmuebles: GBM+ no realiza ninguna

retención, pero la fiduciaria hará el pago correspondiente. Esta información
la verás reflejada en tu constancia de impuestos.

c) Reembolso de capital: en este supuesto no hay pago de impuesto; por lo

tanto, GBM+ no realiza ninguna retención.

08
¿Dónde consulto mis rendimientos, pérdidas y ganancias?

La emisión de constancias de retención es a través del esquema de CFDI. Los

documentos digitales deben ser emitidos en un formato XML, el cual es codificado con
los requisitos del SAT; se emiten PDF que son representaciones impresas de esos XML.

Para facilitar el proceso en tu declaración anual, GBM+ emite una constancia informativa
en PDF, que resume los tipos de ingresos que obtuvo cada inversionista, así como las
retenciones de impuesto, y podrás consultarla en la sección de documentos de tu cuenta
de GBM+. Además, te llegará a tu correo electrónico registrado.

En cada sección encontrarás un documento para cada tipo de ingreso o rendimiento

generado en el año.

• Dividendos o Utilidades Distribuidas – Provenientes de CUFIN

• Dividendos o Utilidades Distribuidas – No provenientes de CUFIN

• Dividendos o Utilidades Distribuidas – Provenientes de CUFIN al 31 de diciembre de

2013 * Intereses Fondos de Inversión * Intereses OFDD (Operaciones Financieras
Derivadas de Deuda)

• Arrendamiento en Fideicomisos (FIBRAS)

• Enajenación de Acciones y Operaciones en Bolsas de Valores

• Operaciones Financieras Derivadas de Capital

09
Y en la constancia informativa que emite GBM+, se podrán visualizar los ingresos
percibidos y las retenciones que se realizaron.

RESULTADO POR ENAJENACIÓN DE ACCIONES RESULTADO POR OFDD GRAVADAS

INTERÉS NOMINAL GRAVADO RESULTADO POR OFDD EXENTAS

INTERÉS NOMINAL EXENTO RESULTADO POR OFDC GRAVADAS

INTERÉS REAL GRAVADO RESULTADO POR OFDC EXENTAS

PÉRDIDA REAL POR INTERESES ISR POR OFD

ISR RETENIDO ACREDITABLE

RESULTADO FISCAL DISTRIBUIDO POR FIBRAS

ISR RETENIDO ACREDITABLE POR FIBRAS

GANANCIA INMUEBLES FIDEICOMITIDOS

ISR PAGADO POR LA FIDUCIARIA (FIBRAS)

DIVIDENDO PAGADOS

DIVIDENDOS ACUMULABLES

ISR ACREDITABLE POR DIVIDENDOS PAGADOS

OTROS INGRESOS ACUMULABLES

DIVIDENDOS EMISORAS EXTRANJERAS (SIC)

IMPUESTO RETENIDO EN EL EXTRANJERO

¿Debo pagar impuestos por mis inversiones en Trading

Global?

Sí. Recordemos que el objetivo principal de las inversiones es generar rendimientos, y

hacerlo a través de Trading Global no será la excepción, por lo que estos rendimientos
que se generen deberán pagar impuestos.

Al invertir a través de Trading Global se podrán obtener rendimientos a través de la

venta de acciones de las emisoras y a través de dividendos o algún otro derecho que
paguen las mismas.

10
¿Qué pasa con las acciones de
Trading Global?

Para nosotros es importante que sepas que, al

operar en Trading Global, la compra y venta de
valores y derechos corporativos y económicos
como dividendos se realizan desde tu cuenta de
DriveWealth.

DriveWealth es la empresa a través de la cual

GBM te ofrece la opción de adquirir directamente
activos (o fracciones) que cotizan en los mercados
estadounidenses.

GBM emitirá un estado de cuenta mensual y, en su

caso, un CFDI, donde podrás ver las operaciones
por compra y venta de dólares. GBM no realizará
retenciones del ISR por las ventas, dividendos o
cualquier otro derecho obtenido a través de tu
estrategia de Trading Global, y tampoco emitirá
ninguna constancia con validez fiscal en México por
los resultados obtenidos en las ventas de acciones a
través de tu estrategia de Trading Global.
Esto significa que, mientras el estado de cuenta de
GBM mostrará solo las compras y ventas de dólares,
DriveWealth será quien emita los estados de cuenta,
donde podrás ver las operaciones por compra y venta
de acciones fraccionadas, así como de los derechos
patrimoniales que percibas.
Y la pregunta más importante es: ¿debo pagar
ISR por las ganancias obtenidas en las ventas de
acciones a través de mi estrategia de Trading Global?
La respuesta es sí. Los rendimientos y cualquier
derecho patrimonial percibido por tus inversiones
deben de pagar impuestos. Los impuestos sobre las
ganancias de capital (ventas de acciones) se pagan
en México.
Te recomendamos que consultes con tu contador o
asesor fiscal la cantidad específica a pagar, quien te
ayudará a analizar varios factores para encontrar la
respuesta. Las acciones de Trading Global pueden
tener distintos tratamientos fiscales, dependiendo si
la acción es de alguna emisora listada en el SIC o no.
¿Qué pasa con los dividendos de
Trading Global?
Los dividendos, al ser un tipo de derecho, deben
pagar impuestos.
Adicional a los impuestos que se deban pagar en
México, DriveWealth puede realizar retenciones
si así lo establece la legislación fiscal del país en
cuestión. Esa retención generalmente se puede
disminuir del ISR, por lo que no pagarías dos
veces impuesto.
DriveWealth emitirá una constancia con los
dividendos o cualquier otro derecho patrimonial
percibido; con ello podrás determinar el monto
de impuestos que se deben pagar por ese tipo de
ingresos. El impuesto sobre dividendos debe ser
pagado a más tardar el día 17 del mes siguiente al
percibir el dividendo o utilidad, pero para definir
la fecha de pago, te sugerimos que te acerques
con tu contador o asesor fiscal.

11
¿Qué pasa con las REITS?

Las REITS (Real Estate Investment Trust) pueden realizar distintos tipos de distribuciones
como son dividendos, ganancias de capital y reembolsos de capital, las distribuciones
generalmente son sujetas a retención en Estados Unidos, aunque se pueden aplicar
tasas de retención reducidas con base en el tratado internacional para evitar la doble
tributación que mantiene celebrado México, las retenciones generalmente se pueden
disminuir de tu ISR, por lo que no pagarías dos veces impuesto. La venta de REITS en
bolsa usualmente son exentas de retención en el extranjero; sin embargo, para efectos
fiscales mexicanos, usualmente cualquier ganancia es sujeta de pago de ISR.

¿Dónde consulto mis rendimientos y pérdidas de Trading

Global?

En la versión web de GBM+, accede a la sección de Información General > Documentos >
Estados de cuenta > Estrategia Trading Global se puede descargar un estado de cuenta,
tanto de Drive Wealth como de GBM.

A continuación, estas imágenes que pueden servirte de referencia:

12
13
Conclusiones sobre Trading Global

Recuerda que, para poder realizar tu declaración, debes contar con tu RFC, contraseña
y e-firma. Te presentamos de forma general las obligaciones que adquieres como
inversionista en México, pero te invitamos a que te asesores con un especialista fiscal
o tu contador ante cualquier duda que surja. Es necesario entender que la situación
fiscal de cada inversionista puede variar sustancialmente.

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Si aún no inviertes en GBM+
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plus.gbm.com
+55 5481 7888 | 800 427 6537