FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTO

PRÁCTICA 10. FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO CON FINAN

GRUPO No.
Código Nombre y Apellidos

Se ha venido analizando la idea de invertir en un proyecto, el cual tiene contemplado realizar la compra de los activ
proyecto y la conveniencia de invertir en él o no. Después de realizados los estudios de mercado, estudio técnico, or
* Existe una demanda insatisfecha.
* Realizadas las proyecciones de la demanda del producto, se pudo obtener una demanda proyectada de 150.000 u
mercado se incrementa en un 15% cada año.
* La inversión inicial será financiada 30% con entidad financiera y el resto por el inversionista.
* La tasa de reinversión es del 10%
* Con base en la información dada calcule la depreciación, amortización, valor de rescate, costo, precio y flujo de ca
* Realice el flujo de caja del proyecto con financiamiento y WACC
* Con base en los datos obtenidos en el flujo de caja realice un análisis sobre la conveniencia del proyecto: Calcule V
Relación Costo Beneficio.

Activos Fijos Vida Útil (años) Valor del Activo

Maquinaria y equipo 10 270,000,000
Muebles y enseres 10 81,000,000
Equipo de computo 5 54,000,000
Vehiculo 5 135,000,000
Terrenos 270,000,000
Total Activos Fijos 810,000,000

Activos Diferidos
Estudios Previos 43,200,000
Gastos de Puesta en Marcha 14,850,000
Gastos de constitución 3,375,000
Total Activos Diferidos 61,425,000

Capital de Trabajo
Inventario 2,025,000
Cartera 198,450,000
Efectivo 20,250,000
Total Capital de Trabajo 220,725,000

Proyecciones: En términos corrientes

Depreciación de Activos Fijos: Método de Línea Recta para el total de años de vida útil
Valor de Rescate: Método Contable
Amortización Financiera: Método de amortización gradual
Gastos Operacionales por Año 19,050,000
Tasa de Impuestos 30%
Inflación Pura Estimada (los precios, costos, gastos, terrenos y
capital de trabajo aumentan en esta proporción) 3.50%
Horizonte de Evaluación: 5 años
Tasa de oportunidad del inversionista 10%
Tasa de la entidad financiera 18.95%
Costo Unitario Total $ 3,308
Precio de Venta Unitario 5,513
No se prevén inversiones adicionales durante el período de
evaluación
EVALUACIÓN DE PROYECTOS
DEL PROYECTO CON FINANCIAMIENTO

mbre y Apellidos

alizar la compra de los activos fijos relacionados en la tabla. Se desea conocer la rentabilidad del
mercado, estudio técnico, organizacional y financiero, se obtuvieron los siguientes resultados:

a proyectada de 150.000 unidades para el primer año, que según los pronósticos del estudio de
nista.

, costo, precio y flujo de caja proyectado hasta el año 5

ncia del proyecto: Calcule VPN, TIR, TIRM, Periodo de Recuperación Método Descontado y
 Activo Fijo Vida Útil (años) Valor del Activo
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Equipo de computo
Vehiculo
Terrenos
Total Activos Fijos

a. Método de Depreciación por Línea Recta

Maquinaría y Equipo
Año Depreciación Anual Depreciación Acumulada
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

Muebles y enseres
Año Depreciación Anual Depreciación Acumulada
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

Equipo de computo
Año Depreciación Anual Depreciación Acumulada
1
2
3
4
 5

Vehiculo
Año Depreciación Anual Depreciación Acumulada
1
2
3
4
5

b. Calculos para determinar Valor de Rescate del Proyecto

Valor de Rescate Terrenos

Terrenos
Inflación pura
Valor Terrenos año 5
Ganancia Ocacional

Valor de Rescate Capital de Trabajo

Capital de Trabajo
Inflación pura
Valor Capital de Trabajo año 5

Valor de Rescate Total

Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Equipo de computo
Vehiculo
Valor de Rescate Terrenos
Valor de Rescate Capital de Trabajo
Valor de Rescate del Proyecto
Valor en Año 5

Valor en Libros

Valor en Libros

Valor en Libros
Valor en Libros
 MÉTODO DE AMORTIZACIÓN GRADUAL
Préstamo
Tasa anual
# de periodos
para pagar el
préstamo
Cuota

Periodo Cuota Abono a capital Interés saldo

0
1
2
3
4
5
DATOS:

Inflación
Impuestos
Tasa Inversionista
Tasa Entidad Financiera
WACC
Tasa Proyección Cantidades
Gastos Operacionales

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

Cantidades
Precio de Venta Unitario
Costo Unitario

Flujo de Caja del Proyecto con Financiamiento y WACC

Item Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

Ventas
Otros Ingresos Gravables
Gastos Operacionales
Costos de Producción
Otros Egresos Deducibles
Depreciación
Amortización
Intereses
Utilidad Antes de Impuestos (UAI)
Impuestos Causados
Impuestos Pagados
Depreciación
Amortización
Abono de Capital
Valor de Rescate
Otros Ingresos No Gravables
Otros Egresos No Deducibles
Flujo Neto de Efectivo
VPN
TIR
Tasa de Reinversión
TIRM
VPN Ingresos
VPN Egresos
Costo Beneficio
Período de Recuperación
PERIODO DE RECUPERACIÓN DESCONTADO

Año Flujos de Efectivo VP de los flujos Recuperación

0
1
2
3
4
5
6
Periodo de Recuperación Descontado

Análisis:
 Año 4 Año 5

to y WACC
Año 4 Año 5 Año 6