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CASO EMPRESA PETROLERA PETROCOL

TRABAJO ENTREGA 2

ANDRES FUENMAYOR VERGARA

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

MODULO

INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO

ESPECIALIZACIÓN EN SEGURIDAD DE LA INFORMACIÓN
2020

PROYECTO: Fabricación propia de herramientas petroleras, para la Empresa Petrocol.

Petrocol es una empresa del sector petrolero, cuya finalidad es suministrar herramientas
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petroleras a la casa matriz. En la actualidad, este servicio se encuentra tercerizado y el tercero

que lo fabrica lo vende a Petrocol, impidiéndole tener margen de actuación ante posibles

licitaciones o competidores. El gerente de proyectos considera que Petrocol puede iniciar a

realizar sus piezas y para ello requiere que le ayuden a realizar el estudio de factibilidad, que es

lo que usted debe realizar, teniendo en cuenta esta información.

La empresa acaba de firmar un contrato con su casa matriz para el suministro de estas piezas por

cinco años y el gerente establece este periodo como el horizonte de planeación.

Las ventas proyectadas durante los próximos 5 años serán las siguientes:

Año 1: 1.559.550.000,00

Año 2: 1.675.875.000,00

Año 3: 1.675.875.000,00

Año 4: 1.675.875.000,00

Año 5: 1.675.875.000,00

POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO

Los costos variables serán equivalentes a:

Año 1: 519.750.000,00

Año 2: 549.375.000,00

Año 3: 549.375.000,00

Año 4: 549.375.000,00

Año 5: 549.375.000,00

Y los costos fijos:

Año 1: 246.200.000,00

Año 2: 246.200.000,00
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Año 3: 246.200.000,00

Año 4: 246.200.000,00

Año 5: 246.200.000,00

La tasa de impuestos sobre la renta, es del 35%.

La inversión que se estima en maquinaria es de $ 700.000.000 utilizando el método de

la línea recta para depreciar los equipos en la duración del proyecto. El capital requerido de

trabajo es de 311.910.000

El costo de capital de los accionistas es del 25%

Para la calificación de esta actividad evaluativa usted debe presentar un documento, con normas

APA 6.0, en el que debe presentar el flujo de caja realizado para esta empresa, determine:

1. VPN a la tasa de descuento de los accionistas y TIR.

2. Evalúe el proyecto, incluyendo la rentabilidad sobre el capital y la rentabilidad del

proyecto.

3. ¿Es viable?, argumente su respuesta.

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HORIZONTE DE PLANEACION
PERIODO(Años) 0 1 2 3 4 5
Venta proyectadas $ 1.559.550.000 $ 1.675.875.000 $ 1.675.875.000 $ 1.675.875.000 $ 1.675.875.000
Costos Variables $ 519.750.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000
Costos Fijos $ 246.200.000 $ 246.200.000 $ 246.200.000 $ 246.200.000 $ 246.200.000
Capital de Trabajo $ 311.910.000
Maquinaria $ 700.000.000 $ 560.000.000 $ 420.000.000 $ 280.000.000 $ 140.000.000 $0
Tasa renta 35%
Costo Capital Accionista 25%

Al realizar este cálculo al final analizaremos que:

Si el valor presente neto obtenido es inferior a 0 el resultado del proyecto será que no es viable

indicándonos que en vez de tener ganancia se obtendra una pérdida.

Si la tasa interna de retorno es menor que el costo promedio ponderado del capital, el resultado

del proyecto será que no es viable generando una destrucción de valor y de la misma manera

generando pérdidas.

Si la relación beneficio costo es menos a 1 nuestro proyecto no es viable, indicándonos que

genera una pérdida, y por peso que se ha invertido, retorna menos de un peso.
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FLUJO DE CAJA
PERIODO(Años) 0 1 2 3 4 5
Ingresos $ 1.559.550.000 $ 1.675.875.000 $ 1.675.875.000 $ 1.675.875.000 $ 1.675.875.000
Costos -$ 519.750.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000
Gastos Operativos $ 246.200.000 $ 246.200.000 $ 246.200.000 $ 246.200.000 $ 246.200.000
Inversion en activos Fijos $ 700.000.000 $ 560.000.000 $ 420.000.000 $ 280.000.000 $ 140.000.000 $0
Impuesto de renta $ 545.842.500 586.556.250 586.556.250 586.556.250 586.556.250
Inversion Inicial $ 311.910.000
Flujo de Caja libre $ 1.011.910.000 $ 807.757.500 $ 713.743.750 $ 573.743.750 $ 433.743.750 $ 293.743.750
Valor presente $ 1.011.910.000 $ 646.206.000 $ 456.796.000 $ 293.756.800 $ 177.661.440 $ 96.253.952
Acumulado $ 1.011.910.000 $ 204.152.500 $ 509.591.250 $ 1.083.335.000 $ 1.517.078.750 $ 1.810.822.500
Tasa renta 35%
Costo Capital Accionista 25%

PERIODO DE

RECUPERACION DE VPN TIR RBC

INVERSION
1,11 $ 658.764.192 61% $ 1,65
Años Viable Viable Viable

El VPN del proyecto es positivo, para el año 1,2,3,4 y 5 , en los cuales existe producción, por lo

que califica para invertir en él, locualmente que las políticas de la compañía determinan que sólo

se puede invertir en un proyecto siempre y cuando no existan otros con un VPN mayor.

Tasa interna de Retorno TIR

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La Tasa Interna de Retorno (TIR) es la alternativa al VPN más común. Con la TIR tratamos

de encontrar una sola tasa o rendimiento del proyecto (la R(r)) en la ecuación del VPN. Esta tasa

se basa únicamente en los flujos de efectivo del proyecto, y se encarga de medir la

rentabilidad de una inversión. Esto quiere decir, el porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá

esta, para los montos que no hayan sido retirados del proyecto

Lo cualmente el análisis realizado, la inversión debe llevarse a cabo, considerando que para

la compañía la TIR excede el rendimiento requerido, y el rendimiento requerido es 25%,

considerando que el 61% lo excede lo cual es aceptable, si analizamos bien flujo de caja para el

proyecto, obtenemos un VPN positivo, se considera que sucedieron tres cosas interesantes y

positivas: 1. Recuperaremos la inversión (los $1.011.910.000 de la inversión en activos fijos y la

inversión inicial), y obtenemos el retorno que buscábamos al establecer la tasa (en el 61%) y

además obtenemos un remanente sobre el retorno requerido (los $ 658.764.192).

Rentabilidad sobre el capital  y proyecto

La rentabilidad se considera también como la remuneración recibida por el dinero o el capital

invertido. En el mundo de las finanzas se conoce también como los dividendos percibidos de un

capital invertido en un negocio o empresa. La rentabilidad puede ser representada en forma

relativa (en porcentaje) o en forma absoluta (en valores).

Todo inversionista que preste dinero, compre acciones, títulos valores, o decida crear su propio

negocio, lo hace con la expectativa de incrementar su capital en proyectos devido a los

dividendos, lo cual sólo es posible lograr mediante el rendimiento o rentabilidad producida por su

valor invertido.
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Viabilidad

Posteriormente se analiza desde el punto de vista de cifras económicas y tasas de medida de la

viabilidad del proyecto, iniciando por el flujo de caja que permitió analizar que el proyecto

estaba en capacidad de generar suficiente efectivo para pagar la totalidad de los costos, la tasa de

retorno representó una inversión favorable y un uso adecuado de los recursos disponibles, la TIR

en el 61% significo que la inversión inicial rendirá una tasa de interés del 61% durante la vida

del proyecto, los 5 años. Es de anotar que existen otros factores importantes en el momento de

invertir, las características del producto, las estrategias de precios, las formas de venta,

distribución y formas de venta, concluyendo como rentable la inversión.

REFERENCIAS

Ortiz G Alberto. (2003). Principios de Administración Financiera Gerencia Financiera y

Diagnostico Estratégico. Mc Graw Hill.

Recuperado. http://www.dane.gov.co/#twoj_fragment1-4

Recuperado. http://www.anh.gov.co/es/index.php

Recuperado. http://www.minambiente.gov.co/portal/default.aspx

Recuperado. www.ccb.org.co/
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Recuperado. www.ecopetrol.com.co/