7/17/2014

Table of Contents
Banco Multiple BHD...................................................................................................................................2
Perfil Legal:.............................................................................................................................................2
Perfil Relacional:.....................................................................................................................................2
Perfil del Negocio....................................................................................................................................2
Perfil Geográfico.....................................................................................................................................2
Calificación de Riesgo.............................................................................................................................2
Auditoría Externa....................................................................................................................................2
Principales Accionistas........................................................................................................................2
Miembros del Consejo.........................................................................................................................2
Emisiones de Valores en la Bolsa de Valores..........................................................................................2
Contexto Económico Mundial y Nacional................................................................................................2
Contexto Internacional............................................................................................................................2
Ámbito Nacional......................................................................................................................................2
Reporte Fitch para Rep. Dom..................................................................................................................2
Reporte y Noticias de la ABA (Asociación de Bancos Comerciales).........................................................2
Sectores Económicos...............................................................................................................................2
Informe Comparativo con el Banco Popular Dominicano y el Banco BHD...................................................2
Anexos.........................................................................................................................................................2

Banco Múltiple BHD

[Type the document subtitle]
CURSO ANALISIS FINANCIERO
BANCARIO
Instituto Tecnologico de Santo Domingo (INTEC) 31 de mayo 2014

Integrantes:
Janet Lizardo Para Trabajo final debe considerar
Natalia Gautreaux estos aspectos además de otros que se
Freddy Espinosa
señalaran más adelante:
Steve Echavarria
Giselle Ruiz Bonilla 08-0510
 Integrar Los Grupos de
Trabajos
  Determinar Entidad Financiera a trabajar y conocer comportamiento de la entidad similar
y el grupo al que pertenece.
 Iniciar Perfil Institucional preliminar o Antecedentes:

Banco Multiple BHD

Perfil Legal:
 Forma Legal: La entidad es una Sociedad Anónima (S.A.)
 Razón Social: BANCO BHD, S.A. – BANCO MULTIPLE
 Cuando inicio operaciones y como se conocía anteriormente: su asamblea constitutiva
fue el 24/07/1972, pero sus operaciones iniciaron el 1/01/1973, iniciando con el nombre
de BANCO HIPOTECARIO DOMINICANO.
 Estructura de capital Nacional o extranjera: Nacional.

Perfil Relacional:

Es integrante de un Conglomerado (Económico o Financiero), o sea existe un grupo de control, explicar

de ser afirmativo (Anexar Organigrama de las entidades que conforman el conglomerado, si está en la
página web de la entidad.
  Los Accionistas principales que componen al Centro Financiero BHD:
 Grupo BHD, S.A.,
 Popular International Bank INC.
 Grupo Financiero León
 Centro Partner Group, S.A.,
 Twins Investment Partners, INC.
 International Finance Corporation
 Luis Eugenio Molina Achécar

Perfil del Negocio

 Cuál es el segmento del mismo.
 Cuota del mercado (Ranking en el sector que corresponda y en el mercado), ver su
evolución en los cierres 2011, 2012, 2013 y marzo 2014. Ver estabilidad, crecimiento
o pérdidas de mercado, causas posibles, nuevos integrantes o solo perdió
competitividad. Freddy

Perfil Geográfico
 Nivel Nacional, Regional o focalizada en una provincia: Nivel Nacional
 Número de Sucursales: 5 Sucursales
 Numero de Agencia: 91 AGENCIAS
 Numero de cajeros automáticos: 378 C.A.
 Ubicación de la oficina principal: Av. 27 de Febrero esquina Winston Churchill, Evaristo
Morales
 Número de empleados. 3,821 Empleados

Calificación de Riesgo
Tiene calificación de calificadora de riesgo. Fecha y razones de la calificación, estas
calificaciones normalmente tienen una parte del antecedente de negocio que te da su
origen. Nathalia

Auditoría Externa
 Auditoría Externa, al cierre 2013 quienes la auditan como fue su opinión (calificada,
limpia ). Janet
 Estructura Orgánica (Organigrama ) Steve

Principales Accionistas
CENTRO FINANCIERO BHD, S.A. 98.26
INMOBILIARIA NIRAKA, S. A. 0.34
HUASCAR RODRIGUEZ HERRERA 0.14
MANGANAGUA, S. A. 0.07
MANUEL ALFREDO BLANCO BLANCO 0.05
MARIO JOSE, ING. CABRERA MORIN 0.05
LA REINA, C. POR A. 0.04
 HOWLEY DUMIT, C. POR A. 0.03
ALAMBRES DOMINICANOS, S.R.L. 0.03
LA CASA DOMINICANA, S. A. 0.03
OTROS ACCIONISTAS 0.96

Miembros del Consejo

LUIS EUGENIO MOLINA ACHECAR PRESIDENTE DEL CONSEJO
BENIGNO RAMON LORENZO TRUEBA VICEPRESIDENTE DEL CONSEJO
GUTIERREZ
CARLOS ALFREDO FONDEUR VICTORIA SECRETARIO DEL CONSEJO
EUGENIO FAÑAS CRUZ COMISARIO DEL CONSEJO
ANDRES MALDONADO FRANCO MIEMBRO DEL CONSEJO
FELIX SALVADOR FONDEUR LOMBERT MIEMBRO DEL CONSEJO
FERNANDO PEREZ-HICKMAN MUÑOZ MIEMBRO DEL CONSEJO
JAIME FRANCISCO SUED PICHARDO MIEMBRO DEL CONSEJO
JORGE JUNQUERA MIEMBRO DEL CONSEJO
JOSE ANTONIO CARO GINEBRA MIEMBRO DEL CONSEJO
JOSE RAFAEL CLASE MARTINEZ MIEMBRO DEL CONSEJO
JUAN ADOLFO ALVAREZ LORENZANA MIEMBRO DEL CONSEJO
JULIO ANTONIO AYBAR MIEMBRO DEL CONSEJO
MANUEL ANGEL PEREZ VASQUEZ MIEMBRO DEL CONSEJO

Emisiones de Valores en la Bolsa de Valores

 Ha emitido valores en la Bolsa de Valores, cuantas emisiones y en qué fecha.

Banco BHD no cuenta con emisiones de valores. Pero el Centro Financiero BHD León,
cuenta con algunas de sus empresas con emisiones como son BHD Valores con Papeles
Comerciales por 2,000.00 MM DOP y Bonos Ordinarios por un monto de 1,000.00 MM. y
ahora se le suma el Banco León con la emisión de bonos Subordinados 400.00 MM DOP,
más dos emisiones de Bonos por Valores León de 1,000.00 MM y 1,200.00 MM con
vencimientos en el año 2016 y 2017 respectivamente. Giselle

Las Auditorías Externas y Calificadoras de riesgos dan informaciones sobre concentraciones de

operaciones activas y pasivas, planes de contingencias para fines de liquidez, operaciones con
vinculados y si recurre como colocador o buscador de fondos interbancarios, composición de los
otros activos que le servirán como informaciones complementarias en el análisis financieros de la
entidad. Janet

El objetivo de trabajo es ir conociendo la entidad y el entorno en que interactúa, teniendo los

elementos que pueden incidir en fluctuaciones a fin de buscar causas que la explican.

Reporte Perspectivas 2013 y 2014 para países Centroamérica, y Republica Dominicana. Publicado
por Fitch Rating. Presenta Perspectiva de Calificaciones para Centroamérica y Republica
Dominicana en general y por países (Factores Claves) sirve de referencia en cuanto a las
calificaciones y factores que pueden incidir en su desempeño. Nathalia y Freddy
Contexto Económico Mundial y Nacional.
El crecimiento de la economía mundial ha venido desacelerándose en los últimos años desde
5.1% en 2010 a 2.5% en 2013. Se espera una recuperación a 3.0% en 2014, motorizada
principalmente por el repunte del crecimiento en las economías industrializadas, ya que China y
los países emergentes han experimentado una moderación en sus tasas de crecimiento.

Las condiciones macroeconómicas resultan menos favorables para la región: Tras una década de
crecimiento sólido, las perspectivas económicas para América Latina y el Caribe se presentan
complejas, principalmente como consecuencia de tres factores: la reducción en el volumen
comercial, la moderación de los precios de las materias primas y la incertidumbre en las
condiciones financieras y monetarias globales.

Esto es consecuencia del débil crecimiento económico de la zona euro, del menor dinamismo de
la economía china y del impacto de un eventual endurecimiento de la política monetaria de los
Estados Unidos.

Durante el año 2013 el sector financiero dominicano mostró un buen desenvolvimiento

operacional, sustentado en el crecimiento de sus operaciones activas y pasivas, así como en los
niveles de capitalización y sus principales indicadores de gestión.

Contexto Internacional
El escenario externo se presenta menos favorable para la región debido a una reducción en el
volumen del comercio global, la moderación en los precios de las materias primas y una mayor
incertidumbre en torno a las condiciones financieras internacionales.

Un futuro endurecimiento de la política monetaria en Estados Unidos encarecerá

progresivamente el financiamiento externo y previsiblemente reducirá los flujos de capitales
hacia la región, lo que incrementará el nivel de incertidumbre y la volatilidad en los mercados de
capitales.

Variables (En %) Estados Unidos Zona Euro

201 2014 201 2013 2014 2015
3 5
Crecimiento PIB 1.7 2.9 3.4 -0.4 1.0 1.6
Inflación 1.2 1.6 1.8 1.4 1.2 1.2
Desempleo 7.5 6.9 6.3 12.0 12.1 11.8
 Tasas de Interés Corto Plazo 0.3 0.3 0.7 0.6 0.3 0.3
Déficit Fiscal (En % del PIB) -6.5 -5.8 -4.6 -2.9 -2.5 -1.8
Cuenta Corriente (En % del -2.5 -2.9 -3.1 2.6 2.6 2.8
PIB)
Fuentes: OECD Economic Outlook, Nov. 2013.

El desplazamiento de la riqueza global hacia el mundo emergente depara un balance dispar en

América Latina. Por un lado, el apoyo de la demanda asiática de materias primas ha permitido un
desempeño macroeconómico prácticamente sin precedentes.

Junto a un ritmo de crecimiento sostenido y relativamente resistente al envite de la crisis

financiera global, varios países de la región han registrado una mejora sustancial en un extenso
grupo de indicadores macroeconómicos. Como consecuencia menos positiva, el desplazamiento
de la riqueza inhibe las posibilidades de las economías latinoamericanas para diversificarse hacia
industrias de mayor valor agregado, siendo así un soporte adicional a la permanencia de la
trampa del ingreso medio en la región. 1

Ámbito Nacional
A pesar de la lenta recuperación del entorno internacional, en el año 2013 la economía
dominicana logró un satisfactorio desempeño. Las cifras preliminares indican que el Producto
Interno Bruto registró un crecimiento de 4.1% –superior a las proyecciones originales y al
promedio de las economías de la región y de Latinoamérica–, impulsado en gran medida por la
actividad de sectores productivos como la minería, la construcción y la agropecuaria, así como
por la liberalización en el mes de mayo de unos RD$19,897.8 millones de los recursos de encaje
legal del sistema financiero, para ser canalizados a la manufactura local, la construcción de
soluciones habitacionales, el comercio y el consumo.

El crecimiento estuvo acompañado de un comportamiento estable tanto de la tasa de inflación, de

apenas 3.88% pese al ajuste fiscal del año anterior, como de la tasa de cambio, que al cierre del
año registró una depreciación de 5.8% respecto al 2012. Mientras que el déficit de cuenta
corriente de la balanza de pagos se redujo en 2.5 puntos porcentuales al llegar al 4.2% del PIB.
También destaca del impulso de las exportaciones de oro, un mejor desempeño del turismo y
menores importaciones.

1
PERSPECTIVAS ECONÓMICAS DE AMÉRICA LATINA 2014 © OCDE/CEPAL/CAF 2013
Observa que en el sistema financiero los indicadores son satisfactorios, con un coeficiente de
capital (solvencia) a diciembre de 2013 de 14.6% y la tasa de morosidad se redujo a 1.9%.

Asimismo, el patrimonio neto de las entidades de intermediación financiera registró un

incremento de 11.7% durante el año 2013, lo cual contribuyó al fortalecimiento patrimonial de
los intermediarios financieros. Esta expansión estuvo influenciada por los beneficios
preliminares obtenidos al cierre de 2013, por un valor de RD$19,697.3 millones, superior en
RD$3,520.4 millones, para un crecimiento de 21.8%, respecto a igual período de 2012.

Por otra parte, durante el año 2013 fueron aprobados los Reglamentos de Tarjeta de Crédito y
Subagente Bancario, así como fue modificado el Reglamento de Evaluación de Activos con el
fin de flexibilizar los requerimientos regulatorios para la evaluación y otorgamiento del crédito
bancario a las PYMES. En igual orden, se autorizó nueva vez, la publicación para fines de
consulta del Proyecto de Reglamento de Microcréditos.

En ese sentido, al 31 de diciembre de 2013 los activos brutos y los pasivos totales del sector
financiero presentaron un aumento de 13.6% y 14.1%, respectivamente, con respecto a igual
fecha de 2012.

El crecimiento de los activos estuvo influenciado por la evolución positiva de la cartera de

créditos y las inversiones en valores, en tanto que el aumento de los pasivos se explicó por el
alza mostrado en las captaciones del público, las obligaciones subordinadas y los fondos tomados
en préstamos.
En caso que las condiciones de mercado cambien o que surjan presiones externas, mayor
flexibilidad del tipo de cambio y una política monetaria más restrictiva serían las herramientas
adecuadas para hacerles frente.

Variables (En %) Proyección Rep. Dom.

2013 2014 2015
Crecimiento PIB Real 4.1 4.5 4.8
Inflación 3.88 4.5 4.6
Desempleo 7 7 7
Tipo de Cambio para la Venta 41.81 44.40 47.08
Déficit Fiscal (En % del PIB) -1.4 -1.4 -1.4
Cuenta Corriente (En % del 4.2 4.3 4.7
PIB)
Fuentes: Política Monetaria del Banco Central RD Mazo, 2014 y Programa Monetario Metas 2014.

Reporte Fitch para Rep. Dom.

Fitch (No me dejo descargarlo)

04 Jul Análisis Comparativo: Bancos Dominicanos. Reporte Especial: Análisis Comparativo: Bancos Dominicanos.
2014 Recuperación Económica Mejora Perfiles Financieros. IDRs Impulsadas por Calificaciones de Viabilidad: Las
calificaciones de incumplimiento del emisor (Issuer Default Ratings, IDRs) de: Banco Popular Dominicano
(BPD), banco BHD (BHD) y Banreservas están impulsadas por sus calificaciones de viabilidad (Viability
Ratings, VRs); es decir, sus fortalezas financieras intrínsecas independientes.

30 Perspectivas 2014: Soberanos Latinoamericanos. Perspectivas 2014: Soberanos Latinoamericanos.

Ene Calificaciones Estables, Pero Sesgo Negativo: Fitch Ratings espera que las tendencias crediticias de los
2014 soberanos en Latinoamérica se mantengan relativamente estables durante 2014. Sin embargo, se percibe un
cierto sesgo negativo en las calificaciones de la región, con seis soberanos – Argentina (IDR en moneda
local), Aruba, Bermudas, El Salvador, Guatemala y Venezuela – en Perspectiva Negativa y ninguno en
Perspectiva Positiva.

Fitch BHD (No me dejo descargarlo)

14 May Fitch Afirma las Calificaciones de Banco BHD y Empresas Relacionadas; Perspectiva Estable. Fitch
2014 Ratings - New York - (Mayo 14, 2014): Fitch Ratings ha afirmado las calificaciones de Banco BHD (BHD) y
sus empresas relacionadas BHD Valores Puesto de Bolsa (BHD Valores) y BHD International Bank (Panama)
- BHDIB. La Perspectiva de las calificaciones es Estable. Una lista completa de las acciones de calificación se
encuentra al final de este comunicado de prensa.

Reporte y Noticias de la ABA (Asociación de Bancos Comerciales)

Créditos hipotecarios de los bancos elevan a RD$110,000 millones el patrimonio de las familias.

Esto fue posible gracias a que las instituciones bancarias dispusieron de una cartera de RD$67,132.9
millones para financiar la adquisición, ampliación y remodelación de viviendas, según un estudio de la
ABA.

Bancos comerciales impulsan el crecimiento de la agropecuaria.

En las últimas tres décadas, de 1983 a 2013, los préstamos de estas instituciones de intermediación
financiera a la agropecuaria pasaron de RD$95.2 millones a RD$19,343.1 millones, para una tasa de
crecimiento promedio anual de 22.6%.

BCRD Mantiene la Tasa de Interés Política Monetaria en 6.25% anual

En su reunión de política monetaria de abril de 2014, el Banco Central de la República Dominicana

decidió mantener invariable la tasa de interés de política monetaria en 6.25% anual.

Disponibilidades

Cartera de crédito y bienes recibidos en recuperación

Pasivos y Patrimonio

Valores en Circulación

Comportamiento aspectos de cumplimiento 2011-2013

Encaje legal

Manejo de la Cartera de Crédito

Provisión de cartera

Comparación del Banco Santa Cruz con la competencia y el mercado de la Banca

Múltiple

ANALISIS COMPARATIVO

Análisis de los Indicadores Financieros Banco Santa Cruz / Banco del Progreso

Rentabilidad

En cuanto al ROA, EL Banco BHD se encuentra para el año 2014, por encima del
mercado por 1.39 punto y con relacion al Banco Popular por encima de 1.1 puntos.
Para el año 2013 se encuentra por encima del mercado por 1.14 punto y con relacion
al Banco Popular por encima de 0.93 puntos. Para el año 2012 se encuentra por
encima del mercado por 1.08 punto y con relacion al Banco Popular por encima de
0.62 puntos.

En cuanto al ROE, EL Banco BHD se encuentra para el año 2014, por encima del
mercado por 10.68 punto y con relacion al Banco Popular por encima de 3.95
puntos. Para el año 2013 se encuentra por encima del mercado por 9.96 punto y con
relacion al Banco Popular por encima de 4.41 puntos. Para el año 2012 se encuentra
por encima del mercado por 9.92 punto y con relacion al Banco Popular por encima
de 1.84 puntos.

Podemos observar que el Banco BHD se ha mantenido por encima del mercado y de
su competidor directoel Banco Popular en los ultimos años, en el caso del ROE la
diferencia es mas alta lo que evidencia el buen manejo que le da esta entiedad al
patrimonio.

Liquidez

Sectores Económicos

Informe Comparativo con el Banco Popular Dominicano y el Banco BHD

Conclusiones

Anexos