Enunciado

Dada la siguiente información, calcular los Flujos de Caja Libres de los 5 años.

Suponga Tesorería Operativa igual a 0, para el cálculo de las NOF. El tipo impositivo del 35% y el
interés de deuda un 7%.

Cuenta de Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Resultado
Beneficio neto - 292,50 540,15 592,51 610,43 618,29

Balance Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Activo fijo bruto 2.400,00 2.700,00 3.450,00 3.900,00 4.369,50 4.849,50

Amortizació 0,00 300,00 675,00 1.080,00 1.492,50 1.914,00

n
acumulada
Activo fijo neto 2.400,00 2.400,00 2.775,00 2.820,00 2.877,00 2.935,50

Almacenes 750,00 750,00 900,00 900,00 931,50 948,00

Cuentas a 75,00 120,00 172,50 270,00 285,00 300,00

cobrar
Cajas y bancos 225,00 225,00 300,00 345,00 375,00 390,00

Total Activo 3.450,00 3.495,00 4.147,50 4.335,00 4.468,50 4.573,50

Fondos propios 750,00 795,00 862,50 890,00 918,50 942,00

Deuda 2.275,00 2.385,00 2.600,00 2.675,00 2.770,00 2.831,50

financiera a
C/P
Proveedores 425,00 315,00 685,00 770,00 780,00 800,00

Total Pasivo 3.450,00 3.495,00 4.147,50 4.335,00 4.468,50 4.573,50

Respuestas

Flujo de Caja Libre o Free-Cash Flow

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

BAIT 450,00 831,00 911,55 939,12 951,22

- Impuestos sobre -157,50 -290,85 -319,04 -328,69 -332,93

BAIT (35%)
+ Amortización 300,00 675,00 1.080,00 1.492,50 1.914,00

NOF 625,00 780,00 687,50 745,00 811,50 838,00

+ / - Variación NOF -155,00 92,50 -57,50 -66,50 -26,50

+ / - Variación 300,00 750,00 450,00 469,50 480,00

(CAPEX)
Flujo de Caja 737,50 2.057,65 2.065,01 2.505,93 2.985,79
Libre o Free-
Cash Flow