RATIOS FINANCIEROS

2018 2017
RATIOS DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ CORRIENTE: 1.47 1.68
PRUEBA ÁCIDA: 1.20 1.42
LIQUIDEZ INMEDIATA 0.53 0.65
CAPITAL DE TRABAJO: 140,000 157,000
RATIOS DE GESTIÓN
ROTACION DE INVENTARIOS: 8 6
PERIODO PROM DE INVENTARIOS 48 62
(política de inventarios)
ROTACION DE COBRANZA: 5 6
PERIODO PROM DE COBRO 76 59
ROTACIÓN DE PAGO: 3 3
PERIODO PROM DE PAGO: 120 123
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO O SOLVENCIA
ENDEUDAMIENTO SOBRE EL ACTIVO
TOTAL: 0.56 0.51
ENDEUDAMIENTO SOBRE EL
PATRIMONIO: 1.29 1.05
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO: 1.07 0.89
ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO: 0.21 0.16
RATIOS DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS 0.29 0.64
RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS 0.04 0.34
RENTABILIDAD NETA DEL PATRIMONIO 0.13 1.28
RENTABILIDAD NETA DEL ACTIVO 0.06 0.63

ANÁLISIS DE LOS RATIOS FINANCIEROS

I. RATIOS DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ CORRIENTE:
En el 2018, por cada S/ 1 de deuda la empresa tiene el 1.47 para cumplir con sus obligaciones en el corto
plazo.
En el 2017, por cada S/ 1 de deuda la empresa tiene el 1.68 para cumplir con sus obligaciones en el corto
plazo.
El activo corriente es 1.47 veces más grande que el pasivo corriente en el año 2018 y en el 2017 el activo
corriente es 1.68 veces más grande que el pasivo corriente
En el 2017 existía una mejor liquidez en la empresa
PRUEBA ÁCIDA:
La prueba acida nos muestra que la empresa estaría en condiciones de pagar la totalidad de sus pasivos
a corto plazo sin vender sus mercancías. Tanto en el año 2018 con 1.20 y el año 2017 con 1.42.
Ya que por cada S/ 1 de deuda la empresa tiene 1.20 para afrontar sus obligaciones de corto plazo en el
2018; y en el 2017 por cada S/ 1 de deuda la empresa tiene 1.42.
Lo que significa que, disminuyendo los inventarios del activo corriente, la empresa dispone de S/ 1.20
para cubrir sus deudas a corto plazo en el 2018 y dispone de 1.42 en el 2017.
LIQUIDEZ INMEDIATA:
Como se puede observar en este ratio, en el año 2018 el índice de liquidez de la empresa fue menor que
en el 2017 (0.53 versus 0.65, respectivamente); sin embargo, en ambos períodos fue bajo (menor a 1).
Este resultado indica que, si la empresa solo contara con el dinero de Caja y Bancos, no podría cubrir sus
obligaciones de corto plazo en el 2018 ni en el 2017, ya que por cada S/ 1 de deuda la empresa disponía
de 0.53 para afrontar sus obligaciones a corto plazo en el 2018, y en el 2017 por cada S/ 1 de deuda la
empresa disponía de 0.65.
Se concluye que la empresa no dispone de efectivo para poder enfrentar sus obligaciones a corto plazo
en el 2018 ni en el 2017.
CAPITAL DE TRABAJO:
Este resultado indica que si la empresa pagara la totalidad de deudas en el corto plazo, le quedaría para
seguir operando un disponible de S/ 140,000 y S/ 157.000 en el 2018 y 2017, respectivamente. Sin
embargo, el capital de trabajo ha disminuido de un año a otro (en S/ 17,000)
II. RATIOS DE GESTIÓN
ROTACION DE INVENTARIOS Y PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIOS
Se observa que la empresa ha recuperado 8 veces al año la inversión de sus inventarios en el 2018, y en
el 2017 ha recuperado 6 veces al año.
La empresa ha vendido sus mercaderías cada 48 días en el 2018, y en el 2017 cada 62 días.
La empresa tiene una buena gestión en cuanto a política de ventas para ambos años, ya que vende y
recupera lo invertido rápidamente.
En el año 2018 rotó más rápido la mercadería que en el 2017.
ROTACIÓN DE COBRANZAS Y PERIODO PROMEDIO DE COBRO
La empresa cobra 5 veces al año por las ventas realizadas, es decir que la empresa cobra cada 72 días
en el 2018. En el año 2017, la empresa cobra 6 veces al año por las ventas realizadas, es decir que la
empresa cobra cada 60 días.
Existe una regular gestión en cuanto a las políticas de cobranzas, ya que se cobra cada 72 días en el
2018 y cada 60 días en el 2017, siendo un plazo algo extenso para recuperar el efectivo (la empresa está
demorando un poco en convertir sus créditos en efectivo). Lo ideal sería que sea de 30 a 60 días.
ROTACIÓN DE PAGOS Y PERIODO PROMEDIO DE PAGOS
La empresa paga 3 veces al año por las compras adquiridas a sus proveedores, es decir que la empresa
pagó cada 120 días aproximadamente en el 2018 y en el 2017.
Existe una mala gestión en cuanto a las políticas de pago, ya que la empresa cancela sus deudas cada
120 días, lo cual se consideraría “mal pagador”. La empresa está demorando en pagar a sus
proveedores. Lo recomendable es que cancele sus deudas en un periodo de 30 a 60 días.
III. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO o SOLVENCIA
ENDEUDAMIENTO SOBRE EL ACTIVO TOTAL
Por cada S/1 la empresa ha financiado sus activos en 56% proveniente de capital de terceros y en 44%
con capital propio en el año 2018. Para el año 2017, por cada S/1 la empresa se financió en 51% con
capital ajeno.
Del total de los activos de la empresa, se debe a terceros el 56% y 51% en el 2018 y 2017,
respectivamente.
Considerando que el valor óptimo de este ratio de endeudamiento está entre el 40% y 60%, para los años
2018 y 2017 la empresa se encontró dentro de los parámetros establecidos. En el 2017 se obtuvo un 51%
de inversión comprometida con capital externo, lo cual significa que fue financiada en un 49% con
recursos propios.
ENDEUDAMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO
Para el año 2018, el ratio de endeudamiento sobre el patrimonio fue de 1.29 es decir que por cada S/
1.00 del patrimonio S/ 1.29 se encuentra comprometido en deuda. Es decir, 129% está comprometido con
las deudas totales (largo y corto plazo). Para el año 2017, se comprometió el patrimonio en un 105%.
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
Se observa que las deudas a corto plazo equivalen a 107% y 89% del patrimonio neto en el 2018 y 2017,
respectivamente; lo cual es un porcentaje alto en ambos años (aunque peor en el 2018) considerando
que las deudas de corto plazo deben ser lo más bajo posible (para que no asfixien a la empresa). Cuanto
mayor sea el ratio, mayor será la probabilidad de insolvencia de la empresa. La escasez de fondos
propios implicará una dependencia casi total de sus acreedores, una escasa autonomía financiera.
ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO
El endeudamiento a largo plazo asciende a 21% del patrimonio neto en el 2018 (aceptable) y a 16% en el
año 2017 (aceptable).

IV. RATIOS DE RENTABILIDAD

RENTABILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS:
La empresa ha obtenido una ganancia bruta del 29% luego de haber cubierto sus costos en el 2018. En el
2017 obtuvo 64% de rentabilidad bruta.
Por cada S/. 1 de ventas netas, la utilidad bruta de la empresa fue de S/ 0.29 (después de deducir los
costos) que equivale al 29% en el 2018. En el 2017 la utilidad bruta fue de S/ 0.64 que equivale al 64%.
La empresa tiene una ganancia bruta de 29% en el 2018 y de 64% en el 2017 con respecto a su nivel de
ventas anuales, teniendo la capacidad para cubrir los gastos operativos y generar utilidades antes de
deducciones e impuestos.
RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS:
En el 2018, por cada S/. 1 de ventas netas, la utilidad de la empresa (luego de deducir los gastos e
impuestos) fue de 0.04 que equivale al 4%. En el 2017, por cada S/ 1 de ventas netas la utilidad de la
empresa fue de S/ 0.34 que equivale al 34%.
La empresa se encontró en mejor situación para cubrir sus costos y gastos en el año 2017.
RENTABILIDAD NETA DEL PATRIMONIO:
En el 2018, por cada S/ 1 invertido en la empresa, se gana 0.13 que equivale al 13%, es decir, la
empresa tuvo una discreta capacidad financiera o rentabilidad neta frente al patrimonio. En el 2017, por
cada S/ 1 invertido en la empresa, se gana 1.28 que equivale al 128%, es decir, la empresa tuvo una
mayor capacidad financiera o rentabilidad neta frente al patrimonio.
Por lo tanto, los dueños recuperaron el 13% de lo que invirtieron en el 2018 y el 128% en el 2017.
Por cada sol que los dueños invirtieron, se generó una ganancia sobre el patrimonio de 13% en el 2018 y
de 128% en el 2017, es decir, la empresa tuvo una mayor capacidad para generar utilidad en el año 2017.
RENTABILIDAD NETA DEL ACTIVO:
Por cada S/. 1 invertido en los activos se produjo un rendimiento o ganancia de S/ 0.06 que equivale al
6%, es decir, la rentabilidad económica de la empresa fue muy discreta en el 2018. En el 2017, por cada
S/ 1 invertido en los activos se produjo un rendimiento o ganancia de S/ 0.63 que equivale al 63%.
En el 2017 la empresa recuperó mucho más lo invertido en el activo total (63%) comparado con la
recuperación de lo invertido en el 2018 (6%).
Los recursos aportados para la financiación de la empresa fueron mucho mejor utilizados en el 2017 que
en el 2018.