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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN CRISTOBAL DE HUAMANGA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES


ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA

TEMA: ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA COMPAÑÍA MINERA


SAN IGNACIO DE MOROCOCHA SA Y SUBSIDIARIA.

SERIE : 400-I

DOCENTE : Dr. Jorge Iván URIBARRI URBINA

CURSO : ESTADOS FINANCIEROS II


TURNO : MAÑANA

INTEGRANTES: LEGUÍA GUZMAN, Amelia


RODRIGUEZ HURTADO, Bricia Victoria
ROMANÍ LLANCCE, Roy Rolando
YAURI DE LA CRUZ, Yenifer Yuliana
INFORME 001-2019- CONTABILIDAD

DIRIGIDO: Dr. Jorge Iván URIBARRI URBINA


Gerente General de Compañía Minera San Ignacio de Morococha S.A.A.
y Subsidiaria.

ASUNTO: Resultado del Análisis realizado a los Estados Financieros de los años
2017 y 2018.

FECHA: Ayacucho, 25 de junio del 2019.

En el cumplimiento con las normas legales y estatutarias, presentamos el informe de las


actividades desarrolladas por la empresa COMPAÑÍA MINERA SAN IGNACIO DE
MOROCOCHA S.A.A. Y SUBSIDIARIA, durante el año 2018-2017, y sometemos así
consideración los estados financieros correspondientes al mismo año.
A continuación presentamos los resultados y eventos más significativos, cuyo detalle y
soporte contable y financiero se encuentran en las notas y estados financieros adjuntos,
los cuales son parte integral de este informe.

I. ANTECEDENTES:
1.1) ANTECEDENTES DEL INFORME:
El directorio de la empresa ha solicitado realizar el dicho análisis
económico y financiero con respecto a los años 2018- 2017, para las
decisiones operativas de la Compañía.
La autoridad que toma decisiones operativas responsables de asignar
recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos es el
directorio de la compañía.
Nuestro objetivo es informar sobre la situación económica de la empresa,
los resultados de las operaciones y los cambios en su situación financiera
para que los diversos usuarios de la información financiera puedan
conocer, estudiar, comparar, analizar, evaluar, verificar, tomar decisiones
y determinar el origen y las características de la realidad económica y
estructural de la empresa.
1.2) ANTECEENTES DE LA ORGANIZACIÓN
a) ANTECEDENTES:
Compañía Minera San Ignacio de Morococha S.A.A.(en adelante” la
Compañía”) fue constituida e inicio su operación en Perú el 06 de
agosto de 1942.El domicilio fiscal de la sociedad Av. Manuel Gonzales
Olaechea N° 448 distrito de San Isidro Provincia y Departamento Lima.
b) ACTIVIDAD ECONOMICA:
Su actividad principal es la prospección, exploración, explotación,
concentración de minerales y comercialización de concentrados,
principalmente zinc y plomo. El desarrollo de sus actividades mineras
se realiza en la Unidad Minera San Vicente, en la provincia de
Chanchamayo, departamento de Junín, Perú.
c) APROBACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:
Los Estados Financieros consolidados al 31 de diciembre de 2018 han
sido emitidos con la autorización de la gerencia, quien citara a sesión
de directorio para la aprobación y luego puesto a la consideración de
la Junta Obligatoria Anual de Accionistas. Los Estados Financieros al
31 de diciembre de 2017 fueron aprobados en sesión de directorio el
31 de marzo del 2018 serán presentados para la aprobación del
directorio y de la Junta General de Accionistas que se efectuara dentro
de los plazos establecidos por Ley.

II. RATIOS FINANCIEROS DE LA CONSOLIDADA

2.1) RATIOS DE LIQUIDEZ


El ratio de liquidez mide la habilidad del empresario para atender el pago de sus
obligaciones corrientes puesto que indica os valores que se encuentran disponibles en
el activo corriente para cubrir la deuda a corto plazo, a continuación se muestra el
siguiente gráfico:
2.1.1. LIQUIDEZ GENERAL:

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
Razon Corriente o Circulante o Liquidez 44,338 43,890 448 118,662 118495.00 167
General 74613.00 68,340 66,464.00 66464.00 64041.00 2423.00

0.59 0.64 0.01 1.79 1.85 0.07

INTERPRETACION:
 Año 2018, por cada sol de pasivo corriente se tiene 0.59 soles de activo corriente
para cubrir dichas obligaciones (para el año 2017 fue de 1.79). Por cada sol de
deuda pagada se necesita aún 0.41 soles de activo corriente entonces la
empresa no tiene la capacidad de pago.
 En la individual el activo corriente no tiene la capacidad de cubrir las deudas a
corto plazo, por cada sol de pasivo corriente se tiene s/. 0.64 del activo corriente
para cubrir dichas obligaciones (para el 2017 fue de s/.1.85) por tanto existe el
falta de capacidad de pago.
 En la subsidiaria, la empresa no tiene la capacidad de pago de cubrir las
obligaciones a corto plazo, por cada sol de pasivo corriente 0.001 de activo
corriente para cubrir dichas obligaciones (para el 2017 fue de s/. 0.007)

2.1.2. PRUEBA ACIDA


2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
42,255 41,807 448 114,647 114,480 167
Prueba Ácida: 74613.00 68,340 6,273.00 66,464 64,041 2,423

0.57 0.61 0.07 1.72 1.79 0.07


INTERPRETACION

 Año 2018, por cada sol de la deuda la empresa la empresa posee s/. 0.57 de
activo corriente deducido las existencias (para el 2017 s/. 1.72) la deuda de
corto plazo no fue cubierta en su totalidad y se necesitaría aun s/. 0.43 de
activo corriente deducido las existencias. Por lo tanto no hay liquidez.
 En el individual Año 2018, por cada sol de la deuda la empresa posee s/. 0.61
de activo corriente deducido existencias (para el 2017 fue de s/. 1.79) la deuda
de corto plazo no fue cubierta en su totalidad y se necesitaría aun s/. 0.49 de
activo corriente deducido las existencias.
 En la subsidiaria Año 2018, por cada sol de deuda la empresa posee s/ 0.07
de activo corriente deducido de existencias (para el 2017 fue de s/. 0.07) la
empresa no tiene la capacidad de pago frente a sus obligaciones de corto
plazo.

2.1.3 LIQUIDEZ ABSOLUTA

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
Liquidez Absoluta o 7,803 7,798 5 51,946 51,787 159
Tesoreria: 74,613 68,340 6,273 66,464 64,041 2,423

0.10 0.11 0.00 0.78 0.81 0.07

INTERPRETACIÓN

 Año 2018, por cada sol de deuda a corto plazo la empresa posee s/. 0.10 de
efectivo y equivalente de efectivo (para el 2017 fue de s/ 0.78) para cubrir el total
de las deudas se necesita de s/.0.90 de efectivo por cada sol. Por lo cual se
considera que no hay liquidez.
 En el individual Año 2018, por cada sol de deuda a corto plazo la empresa posee
s/0.11 de efectivo y equivalente de efectivo (para el 2017 fue de s/ 0.81) para
cubrir el total de deudas se necesita de s/0.89 de efectivo por cada sol. Por lo
tanto se considera que no hay liquidez.
 En la subsidiaria Año 2018, por cada sol de duda la empresa posee s/ 0.001 de
efectivo y equivalente de efectivo (para el 2017 fue de s/ 0.07) para cubrir el total
de las deudas se necesita de s/. 1.00 de efectivo por cada sol. Por lo cual se
considera que no hay interés.

2.2) FONDO DE MANIOBRA DE TRABAJO O CAPITAL DE


TRABAJO

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
Analisis de fondo de maniobra ACTIVO CORRIENTE-GASTOS CONTRATADOS POR ANTICIPADO-PASIVO 44,338 43,890 448 118,662 118,495 167
o capital CORRIENTE
74,613 68,340 6,273 66,464 64,041 2,423

-30275.00 -24450.00 -5825.00 52198.00 54454.00 -2256.00

INTERPRETACIÓN:

 Son los recursos de corto plazo que una empresa tiene para financiar las
necesidades operativas de corto plazo una vez que ha financiado sus activos
fijos.
 En la consolidada el capital de trabajo de la empresa del Año 2018 es s/ -30275
(para el 2017 fue de s/.52198) s/ -30275 es el dinero que falta cubrir las deudas
inmediatas; entonces se tiene un sobreendeudamiento. Esto se da por el sector
de la actividad de esta empresa.
 En la individual, el capital de trabajo de la empresa del Año 2018 es s/. -24450
(para el 2017 fue s/ 54454) déficit de capital de trabajo s/ -24450 es el dinero que
falta para pagar las deudas.
 En la subsidiaria, el capital de trabajo de la empresa del Año 2018 es s/ -5825
(para el 2017 fue s/ -2256) s/ -5825 es el dinero que falta para pagar las deudas.
 Cuando el Fondo de Maniobra es negativo es que la empresa no tiene recursos
suficientes para atender sus obligaciones más inmediatas, lo que podría sufrir
graves problemas, aunque el sector de actividad es determinante.
2.2.1. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
De enduedamiento (Total deudas 32,088 24,548 7,540 65,212 60,253 4,959
a terceros) 159,090 152,817 6,273 206,105 200,844 5,261

0.20 0.16 1.20 0.32 0.30 0.94

INTERPRETACIÓN

 En la consolidada Año 2018, por cada sol de la deuda total tiene deuda con costos
financieros (genera intereses), s/ 0.20 (el año 2017 fue de s/ 0.32) refleja que la
empresa tiene el 20% de deuda con costos financieros respecto a la deuda total,
generado por el arrendamiento financiero y préstamos.
 En el individual Año 2018 por cada sol de deuda tiene deuda con costos financieros
(genera intereses) s/ 0.16 (el año 2017 fue de s/ 0.30) refleja que la empresa
tiene menos de 50 % (16%) de sus deudas sin intereses, generado por el
arrendamiento financiero y préstamos.
 En la subsidiaria Año 2018 por cada sol de deuda total tiene deuda con costos
financieros (genera intereses) s/. 1.20 (el año 2017 fue de s/. 0.94) refleja que la
empresa tiene más de 100 % (120%) de sus deudas con intereses, generado por
el arrendamiento financiero.

2.2.2. ENDEUDAMIENTO CON TERCEROS

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
De enduedamiento (Total deudas 32,088 24,548 7,540 65,212 60,253 4,959
a terceros) 159,090 152,817 6,273 206,105 200,844 5,261

0.20 0.16 1.20 0.32 0.30 0.94


INTERPRETACIÓN

 En la consolidada Año 2018, por cada sol de deuda total tiene deuda con terceros
s/ 0.20 (el año 2017 fue de 0.32) refleja que la empresa tiene 20 % de sus deudas
con terceros.
 En la individual Año 2018, por cada sol de deuda total tiene una deuda con terceros
s/ 0.16 (el año 2017 fue de s/ 0.30) refleja que la empresa tiene 16% de sus
deudas con terceros.
 En la subsidiaria Año 2018, por cada sol de deuda total tiene una deuda con
terceros s/ 1.20 ( el año 2017 fue de s/ 0.94) refleja que la empresa tiene 1.20
% deudas con terceros.

2.2.3. ENDEUDAMINETO CON VINCULADAS

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
13,955 15,706 -1,751 14,330 16012.00 -1,682
Endeudamiento con Vinculadas
159090.00 152,817 6,273.00 206105.00 200844.00 5261.00

0.09 0.10 0.0000 0.07 0.080 0.00


8.77% 10.28% 0.00% 6.95% 7.97% 0.00%

INTERPRETACIÓN

 En el consolidado Año 2018 por cada sol de deuda total tiene deuda con
vinculadas s/ 0.09 (el año 2017 fue de s/ 0.07) refleja que la empresa compra de
sus vinculadas en 91 % al contado.
 En la individual, Año 2018, por cada sol de deuda total tiene deuda con vinculadas
s/ 0.0 (el año 2917 fue de s/ 0.08) refleja que la empresa compra sus vinculadas
en 92% al contado.
2.2.4. COEFICIENTE DE ENDEUDAMIENTO

2018 2017
A CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
159,090 152,817 6,273 206,105 200844.00 5,261
Coheficiente de Endeudamiento
166315.00 218,217 -51,902.00 168484.00 213884.00 -45400.00

96% 70% 0% 122% 94% 0%

INTERPRETACIÓN

 En la consolidada Año 2018 por cada sol de patrimonio tiene un endeudamiento


de s/ 0.96 (el año 2017 fue de s/.1.22), por lo tanto la entidad depende de capital
de terceros.
 En la individual Año 2018 por cada sol de patrimonio tiene un endeudamiento de
s/ 0.70 (el año 2017 fue de s/. 0.94), por lo tanto la entidad dependerá de capital
de terceros.

2.2.5. AUTONOMIA FINANCIERA

2018 2017
B CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
166,315 218,217 -51,902 168,484 213884.00 -45,400
Autonomia Financiera
159090.00 152,817 6,273.00 206105.00 200844.00 5261.00

1.05 1.43 0.00 0.82 1.06 0.00

INTERPRETACION

 En la consolidada año 2018 por cada sol de deudas total se tiene 1.5 % de
patrimonio para cubrirlo (año 2017 fue de 0.82) si goza de la autonomía financiera
ya que el capital es mayor a las deuda que se tiene frente a terceros.
 En el individual año 2018 por cada sol de deuda total se tiene 1.43 soles de
patrimonio para cubrirlo (año 2017 fue de 1.06) respecto a la autonomía
financiera tiene suficiente, ya que su capital es mayor a las deudas que se tienen
frente a terceros.

2.3) AUTONOMIA FINANCIERO A LARGO PLAZO

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
84,477 84,477 0 139,641 136803.00 2,838
Deudas a largo plazo
159090.00 152,817 6,273.00 206105.00 200844.00 5261.00

0.53 0.55 0.00 0.68 0.68 0.54

INTERPRETACION

 En la consolidada año 2018 por cada sol de deuda total se tiene 0.53 % de deuda
a largo plazo ( año 207 fue de 0.68 )
 En la individual año 2018 por cada sol de deuda total se tiene s/ 0.55 % de deuda
a largo plazo ( año 2017 fue de 0.68)
 En la subsidiaria año 2018 por cada sol de la deuda total se tiene s/ 0.00 de deuda
a largo plazo ( año 2017 fue de 0.54)

2.3.1. AUTONOMIA FINANCIERO A CORTO PLAZO

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
74,613 68,340 6,273 66,464 64041.00 2,423
Deudas a corto plazo
159090.00 152,817 6,273.00 206105.00 200844.00 5261.00

0.47 0.45 1.00 0.32 0.32 0.46


INTERPRETACION

 En la consolidada año 2018 por cada sol de deuda total se mantiene s/. 0.47 de
deuda a corto plazo( año 2017 fue de 0.32)
 En la individual año 2018 por cada sol de deuda total se tiene s/. 0.45 de deuda a
corto plazo ( año 2017 fue de s/ 0.32)
 En la subsidiaria año 2018 por cada sol de deuda total se tiene s/ 1.00 de deuda a
corto plazo (año 2017 fue de s/ 0.46).

2.4. RATIO DE EQUILIBRIO FINANCIERO

2.4.1. FINANCIAMIENTO INMOVILIZADO:

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
84,477 84,477 0 139,641 136,803 2,838
Financiamiento Inmovilizado
277,396 323,473 -46,077 254,732 295,038 -40,306

0.305 0.261 0.000 0.548 0.464 0.000

INTERPRETACIÓN:

 En la consolidada , con respecto a la financiación del activo no corriente deducido


como gasto pagado por anticipado podemos afirmar que durante el periodo 2018
existió un financiamiento por pasivo no corriente en 0.305 consolidada y el
individual 0.261 estos resultados significan que una parte del activo no corriente
está financiado con pasivo corriente y eso no es adecuado .

2.4.2. ESTRUCTURA FINANCIERA

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
166,315 218,217 -51,902 168,484 213,884 -45,400
Estructura financiera
134,884 127,737 7,147 124,026 124,026 68

1.233 1.708 0.000 1.358 1.725 0.000


INTERPRETACION

 En el año 2018 para la consolidada, por cada sol de PPE es financiado por
patrimonio en s/.1.23 (en el año 2017 fue de 1.35) la empresa se autofinancia en
el adquisición del activo fijo.
 En el año 2018 para el Individual, por cada sol de PPE es financiado por
s/.1.70(año 2017 fue 1.72) la empresa se autofinancia en la adquisición del activo
fijo.
 En el año 2018 para la Subsidiaria, por cada sol de PPE es financiado en 0.01
(año 2017 fue 0.001) la empresa nos autofinancia en la adquisición del activo
fijo.

2.5. ANALISIS DE LA SITUACION FINANCIERA

2.5.1. SITUACION DE EQUILIBRIO

2018 2017
A CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
250,792 302,694 -51,902 308,125 350,687 -42,562
PNC + Pat / Activo Fijo
134,884 127,737 7,147 124,026 123,958 68

1.859 2.370 0.000 2.484 2.829 0.000

INTERPRETACION

 En la consolidada el año 2018, el financiamiento d PPE mas inventario


inmovilizado, con deudas a largo plazo y patrimonio es 1.85 (año 207 fue de2.48).

 En el año 2018 para la empresa Individual, cada sol de PPE es financiado por 2.37
de pasivo no corriente y patrimonio (año 2017 fue de 2.82).
2.5.2 RATIO DE CAPITAL FIJO GENERAL

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
50,407 43,260 7,147 -15,615 -12,845 -2,770
( AF - DLP) / AF +INVERSIONES
273,211 249,624 23,587 252,338 238,406 13,932

0.184 0.173 0.303 0.000 0.000 0.000

INTERPRETACION

 E n la consolidado año 2018, cada sol de PPE respaldo de 0.18 del capital
fijo (de año 2017 fue 0.001).

 En el año 208 para el Individual cada sol de PPE tiene un respaldo de


0.17 del capital fijo (año 2017 fue de 0.001).

2.5.3 CAPITAL FIJO

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
50,407 43,260 7,147 -15,615 -12,845 -2,770
Capital Fijo ( AF - DLP) / AF(Inm Maq Eq)
134,884 127,737 7,147 124,026 123,958 68

0.374 0.339 1.000 0.000 0.000 0.000

INTERPRETACION

 De manera general cada sol de inversión de activo corriente en el 2018


tiene 0.38 de capital de trabajo y para el año 2017 es 0.44

 En el año 2018 para la empresa Individual cada sol de inversión de activo


corriente tiene 0,66 de capital de trabajo y 2017 0.42)
 En el año 2018 Para las Subsidiarias cada sol de inversión de activo
corriente tiene 1.00 de capital de trabajo y 2017 (0.79).

2.6. ANALISIS DE LA RENTABILIDA ECONOMICA Y


RENDIMIENTO

2.6.1 RENTABILIDAD FINANCIERA

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
13,088 20,478 -7,390 72,811 77,379 -56,901
Rentabilidad Capital
91,742 91,742 -51,902 91,742 91,742 58,976,455

0.143 0.223 0.142 0.794 0.843 -0.001


14.27% 22.32% 14.24% 79% 84% 0%

INTERPRETACION

 De manera general la rentabilidad de capital en el año 2018 es de 14,27


% (en el año 2017 es de 79%) comparando que estos 2 últimos años se
puede decir que es desfavorable ya que la rentabilidad de capital
disminuyo en un 64.73%.

 En el año 2018 para la empresa Individual la rentabilidad de capital social


e de 22%(en el año 2017 fue de 84%) comparando estos 2 últimos años
se puede decir que es desfavorable ya que la rentabilidad disminuyo en
61.68%

2.6.2. RENTABIIDAD DE PATRIMONIO


2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
13,088 20,478 -7,390 72,811 77,379 -4,568
Rentabilidad del patrimonio
166,315 218,217 -51,902 168,484 213,884 -45,400

0.079 0.094 0.000 0.432 0.362 0.000


INTERPRETACION

 En la consolidado en el año 2018 por cada sol de patrimonio se obtiene


utilidad neta 0.079(para el año 2017 es de 0.43).
 El Individual año 2018 por cada sol del patrimonio se obtiene una utilidad neta
de 0.94 (para el año 2017 se obtiene 0.36

2.6.3. RENDIMIENTO DE ACTIVOS

2018 2017
B CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
186,502 186,502 0 264,901 264,901 0
RENDIMIENTO DE ACTIVOS
325,405 371,034 -45,629 374,589 414,728 -40,139

0.573 0.503 0.000 0.707 0.639 0.000

INTERPRETACION

 En la consolidado el año 2018 cada sol de cativo genera s/. 1.00 ( para el año 2017
es de 2.13) el uso dl activo totales muy eficiente para generar ventas
 En e individual del año 2018 cada sol de activo genera s/. 0.50( de ventas para el
2017 es de s/. 0.63 ) el uso del activo total es muy eficiente para generar ventas.

2.7. MARGEN SOBRE VENTAS

Los márgenes constituyen sin duda alguna de las primeras magnitudes de análisis
relacionados con las ventas en una empresa. Se exponen a continuación varias ratios
sobre márgenes en porcentajes.
Cuando los porcentajes de análisis sobre ventas se utilizan en una dimensión dinámica,
es de interés concentrarse en la evolución que cada uno de los elementos que
componen los gastos operativos, tanto dentro de la misa empresa a lo largo del tiempo
como comparando dicha evolución con parámetros de referencia estándares de
naturaleza sectorial. Este análisis se puede direccionar destacando alguno de los
componentes básicos de cada cuenta de gastos, según:
 La naturaleza u origen de los mismos
 Su funcionalidad.
 Su carácter de fijo a variable.

Para esta ratio es viable y desglosable para dar origen a otros que para su mayor detalle
se mostrara en los ratios presentados en el presente informe.

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA

54,780.00 54,780.00 -131,722.00 153,808.00 153,818.00 -10.00


MARGEN BRUTO DE LAS VENTAS
186,502.00 186,502.00 186,502.00 264,901.00 264,901.00 0.00

0.29 0.29 0.00 0.5806 0.5807 0.0000

INTERPRETACION

 En la consolidada año 2018 , la rentabilidad antes del impuesto de las ventas es


29 % ( 58% en 2017) cada un sol de ventas genera una rentabilidad bruta de s/
0.29 ( s/0 .58 en 2017)

2.7.1 MARGEN NETA DE VENTAS

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA

13,088.00 20,478.00 -7,390.00 72,811.00 77,379.00 -4,568.00


MARGEN NETA DE VENTAS
186,502.00 186,502.00 0.00 264,901.00 264,901.00 0.00

0.07 0.11 0.00 0.27 0.29 0.00

INTERPRETACION:

 En la consolidada, año 2018, por cada sol de ventas e ingresos se obtiene una
 utilidad neta de 0.07 soles (año 2017 fue 0.27). la utilidad neta es 7% de ventas.
 En la individual, año 2018, por cada sol de ventas e ingresos se obtiene una
utilidad neta de 0.11 soles (año 2017 fue 0.29). la utilidad neta es 11% de ventas.

2.7.2. MARGEN OPERATIVO

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA

30,224.00 31,884.00 -1,660.00 111,647.00 114,956.00 -3,309.00


MARGEN OPERATIVO
186,502.00 186,502.00 0.00 264,901.00 264,901.00 0.00

0.16 0.17 0.00 0.42 0.43 0.00

INTERPRETACION:

 CONSOLIDADO:El año 2018 por cada sol de ventas genera una utilidad
operativa de 0.16 soles . (año 2017 la matriz generó una utilidad de 0.42 soles).

 INDIVIDUAL : El año 2018 por cada sol de ventas genera una utilidad operativa
de 0.17 soles que se obtiene de las ventas netas realizadas (año 2017 las ventas
genera una utilidad bruta de 0.43).

 RELACIONADAS : El año 2018 por cada sol de ventas genera una utilidad
operativa de 0.001 centimos que se obtine de las ventas netas realizadas .(año
2017 la sucursal genera una utilidad de 0.001).

2.7.3. MARGEN UAPI


2018 2017
NO CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA

22,912.00 30,302.00 -7,390.00 106,779.00 111,347.00 -4,568.00


MARGEN UAPI
186,502.00 186,502.00 0.00 264,901.00 264,901.00 0.00

0.12 0.16 0.00 0.40 0.42 0.00

INTERPRETACIÓN:
 CONSOLIDADO:El año 2018 por cada sol de ventas genera una utilidad antes
de impuestos de 0.12 soles . (año 2017 la matriz generó una utilidad de 0.40
soles).

 INDIVIDUAL : El año 2018 por cada sol de ventas genera una utilidad antes de
impuestos de 0.16 soles que se obtiene de las ventas netas realizadas (año 2017
las ventas genera una utilidad bruta de 0.42).

2.8. EXPANSIONES Y EVOLUCIONES

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA 0 CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA

186,502.00 186,502.00 0.00


EXPANSION DE VENTAS
264,901.00 264,901.00 0.00

0.70 0.70 0.00 #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0!

INTERPRETACION

 En la consolidada, las ventas del 2018 tuvieron disminución en un 30% con


respecto al año 2017.
 En la individual, las ventas del 2018 tuvieron disminución en un 30 % con
respecto al año 2017.
2.8.1 EVOLUCION DEL MARGEN BRUTO DE VENTAS

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDU

EVOLUCION DE MARGEN BRUTO DE 54,780.00 54,780.00 0.00


VENTAS
111,647.00 153,818.00 -42,171.00

0.49 0.36 0.00 #¡DIV/0! #¡DIV/0

INTERPRETACION

 En la consolidada, la utilidad bruta del 2018 tuvo una disminución en un 51% con
respecto al año 2017.
 En la individual, la utilidad bruta del 2018 tuvo una disminución en un 64% con
respecto al año 2017.

2.8.2. MARGEN OPERATIVO

2018
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA IN

30,224.00 31,884.00 -1,660.00


MARGEN OPERATIVO
111,647.00 114,956.00 -3,309.00

0.27 0.28 0.00 #¡DIV/0! #

INTERPRETACION

 En la consolidada, la utilidad operativa del 2018 tuvo un incremento en un 27%


con respecto al año 2017.
 En la individual, la utilidad operativa del 2018 tuvo un incremento en un 28% con
respecto al año 2017.
2.8.3. MARGEN NETA DE VENTAS

2018
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA

13,088.00 20,478.00 -7,390.00


Utilidad neta
72,811.00 77,379.00 -4,568.00

0.18 0.26 0.00 #¡DIV/0!

INTERPRETACION
 En la consolidada, la utilidad neta del 2018 tuvo un incremento en un 18% con
respecto al año 2017.
 En la individual, la utilidad neta del 2017 tuvo un incremento en un 26% con
respecto al año 2017.

2.9. ANALISIS DE EFICIENCIA DE GASTOS Y EGRESOS

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA

ANALISIS EFICIENCIA DE GASTOS O 18,320 18,312 8 29,609 29609.00 0.00


EGRESOS 186502.00 186,502 264901.00 264901.00
0 0.00

0.10 0.10 0.00 0.11 0.11 0.00

INTERPRETACION:

 CONSOLIDADO : El año 2018 los gastos de administración que fueron


absorbidos por las ventas es 10%. (año 2017 fue de 11%). Se puede observar
que estos gastos aumentaron en 1% debido al aumento de ventas.
 INDIVIDUAL : El año 2018 los gastos de administración que fueron absorbidos
por las ventas es 10%. (año 2017 fue de 11%).
2.9.1. MEDICION DE GASTOS DE VENTAS Y DISTRIBUCION

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA

7,583 7,583 0 9,804 9804.00 0.00


186502.00 186,502 264901.00 264901.00
0

0.041 0.041 #¡DIV/0! 0.037 0.037 #¡DIV/0!

INTERPRETACION:

 CONSOLIDADO : El año 2018 los gastos de ventas que fueron absorbidos por
las ventas es 41%. (año 2017 fue de 37%).
 INDIVIDUAL : : El año 2018 los gastos de ventas que fueron absorbidos por las
ventas es 41%. (año 2017 fue de 37%).

2.9.2. MEDICION DE GASTOS OPERATIVOS

2018 2017
3 CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA

8,027 6,375 1,652 10,543 9143.00 1400.00


186502.00 186,502 264901.00 264901.00
0 0.00

0.04 0.03 0.04 0.03

INTERPRETACION :

 CONSOLIDADO : El año 2018 los gastos operativosrepresentan el 4% de las ventas


(año 2017 fue de 4%).
 INDIVIDUAL : El año 2018 los gastos operativosrepresentan el 3 % de las ventas (año
2017 fue de 3%).
 RELACIONADAS : El año 2017 los gastos operativosrepresentan el 20.67% de las
2.10. PERIODO DE COBRANZA DE PRODUCTOS TERMINADOS
RELACIONADOS
2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA
14,673,365.00 12,552,715.00
ROTACIÓN DE PROVEEDORES
26940.00 25670.00

198803.94 178486.21 #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0!

INTERPRETACION

 CONSOLIDADO:El año 2018 por cada dia se paga 198803.94 respecto a las
compras

 INDIVIDUAL: El año 2018 por cada dia se paga 178486.21 respecto a las
compras.

2.11. RATIOS DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

2018 2017
B CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA

53,153.00 57,052.00 -3,899.00 90,970.00 94,745.00 -3,775.00


Autofinanciamiento Ventas
186,502.00 186,502.00 264,901.00 264,901.00
0.00 0.00

28.50% 30.59% 0.00% 34.34% 35.77% 0.00%

INTERPRETACION

 Consolidado: año 2018, el flujo de efectivo deducido los dividendos pagados


autofinancian a las ventas en un 28.50%. (2017 fue 34.34%)

 Individual: año 2018, el flujo de efectivo deducido los dividendos pagados


autofinancian a las ventas en un 30.59%. (2017 fue 35.77%)
2.11.1 AUOFINANCIAMIENTO ACTIVO

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA

53,153.00 57,052.00 -3,899.00 90,970.00 94,745.00 -3,775.00


Autofinanciamiento Activos
325405.00 371,034 374589.00 414728.00
-45,629.00 -40,139.00

16.33% 15.38% 0.00% 24.29% 22.85% 0.00%

INTERPRETACION

 Consolidado: año 2018, el flujo de efectivo de operaciones deducido los


dividendos pagados autofinancian al activo en un 0%. (2017 fue 0%)

 Individual: año 2018, el flujo de efectivo de operaciones deducido los dividendos


pagados autofinancian al activo en un 0%. (2017 fue 0%)

2.11.2. FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIONES A UTILIDAD NETA

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA

53,153.00 57,052.00 -3,899.00 90,970.00 94,745.00 -3,775.00


Flujo de Efectivo de Operaciones a Utilidad Neta
13088.00 20,478 72811.00 77379.00
-7,390.00 -4,568.00

4.06 2.79 0.00 1.25 1.22 0.00

INTERPRETACION

 Consolidado: año 2018, por cada sol de utilidad neta se posee un flujo de efectivo
por actividades de operación de S/ 4 soles. (2017 fue 1).

 Individual: año 2018, por cada sol de utilidad neta se posee un flujo de efectivo
por actividades de operación de S/ 2 soles. (2017 fue 1).

2.11.3. FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIONES O POR


ACCIONES
2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA

53,153.00 57,052.00 -3,899.00 90,970.00 94,745.00 -3,775.00


Flujo de Efectivo de Operaciones a por Acciones
91741978.00 91,741,978 91,741,978.00 91741978.00 91741978.00

0.0006 0.0006 0.0000 0.0010 0.0010 #¡DIV/0!

INTERPRETACION

 Consolidado: año 2018, cada acción genera 0.0006 de flujo de efectivo de


operación. (2017 fue 0.0010).

2.11.4. COBERTURA DE DEUDAS

2018 2017
CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA CONSOLIDADA INDIVIDUAL SUBSIDIARIA

53,153.00 57,052.00 90,970.00 90,970.00 94,745.00


Cobertura de Deudas que vencen el presente año.
100.00 100 100.00 100.00

53153% 57052.00% #¡DIV/0! 90970.00% 94745.00% #¡DIV/0!

INTERPRETACION

 Consolidado: año 2018, el flujo de efectivo de operaciones es 53 veces del


parte corriente de deudas a largo plazo. (2017 fue 90).

 Individual: año 2018, el flujo de efectivo de operaciones es 57 veces del parte


corriente de deudas a largo plazo. (2017 fue 94).
CUADRO Du Pont COMPAÑÍA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA SA Y SUBSIDIARIA.
UTILIDADES
13,088
NETAS

MARGEN NETA
0.07 (divididas entre) (ESTADO DE
DE UTILIDADES
RESULTADOS)
VENTAS 186,502
ROA( 0.04 (multiplicado por)
VENTAS 186,502
ROTACION DE
ACTIVOS 0.57 (divididas entre)
TOTALES
ACTIVOS
325,405
ROE 0.0787 TOTALES
(divididas entre)
PASIVOS
159,090
TOTALES
TOTAL PASIVO (ESTADO DE
+ PATRIMONIO SITUACIÓN
325,405 (sumadas) FINANCIERA)
= TOTAL
ACTIVO
PALANCA
FINANCIERA O TOTAL
1.96 (divididas entre) 166,315
MULTIPLICADO PATRIMONIO
R DEL CAPITAL
TOTAL
166,315
PATRIMONIO

2.12. RENTABILIDAD DEL CAPITAL

ROE: se define como el cociente entre: beneficio neto después de impuestos/fondos


propios y tradicionalmente ha sido un ratio utilizado para medir la rentabilidad de una
compañía. Este ratio es utilizado como una medida de la rentabilidad de una compañía
y permite hacer comparaciones estáticas de distintas compañías dentro de un mismo
sector.
La rentabilidad de capital de consolidado es negativa, la cual muestra una escaza
capacidad de generar rentabilidad haciendo uso de los propios recursos en forma
creciente.

2.12.1 RENTABILIDAD DE INVERSIÓN


ROI: el retorno de la inversión, que ahora -en tiempos de crisis- todavía cobra mayor
importancia, para saber si estamos gastando bien nuestro dinero en nuevos negocios,
o realizando nueva inversión en negocios que ya tengamos funcionando.

El ROI es un valor que mide el rendimiento de una inversión, para evaluar qué tan
eficiente es el gasto que estamos haciendo o que planeamos realizar. Existe una
fórmula que nos da este valor calculado en función de la inversión realizada y el
beneficio obtenido, o que pensamos obtener.

ROI = (beneficio obtenido - inversión) / inversión

Es decir, al beneficio que hemos obtenido de una inversión (o que planeamos obtener)
le restamos el costo de inversión realizada. Luego eso lo dividimos entre el costo de la
inversión y el resultado es el ROI.

ROI =(UAI/VENTAS)*(VENTAS/ACTIVO TOTAL)

UAI 22,912
VENTAS 186,502
ACTIVO TOTAL 325,405

ROI 0.07041
rentabilidad del activo

En el resultado del ROI se puede observar que de la empresa es positivo, la cual


significa que la inversión que se hizo es rentable y genera utilidades.
INTERPRETACION:

Los costos financieros son menores a lo que rinde el dinero, por tanto se puede decir
que los costos financieros pueden ser cubierto o cancelados

2.12.2. VALOR ECONOMICO AGREGADO

El EVA es una medida absoluta de desempeño organizacional que permite apreciar la


creación de valor, que al ser implementada en una organización hace que los
administradores actúen como propietarios y además permite medir la calidad de las
decisiones gerenciales.

EVA 73782.97

Se tiene un valor económico o rendimiento agregado de 73782.97


CONCLUSIONES

 La entidad cuenta con Liquidez General de S/. 0.59 soles para afrontar una deuda
de un sol; es decir, se tiene una escasa liquidez general, en cuanto con liquidez
de tesorería, es menor, pues este ratio muestra la partida más liquida para
afrontar la obligaciones (Efectivo y Equivalente de Efectivo), ya que para
amortizar sus deudas a corto plazo solo posee S/. 0.105 soles para cubrir un sol
de deuda.
 Respecto a la autonomía financiera, la entidad goza de autonomía financiera, ya
que su capital es mayor a las deudas que tiene frente a terceros. Respecto al
apalancamiento, la empresa depende de capital de terceros. Respecto al riesgo,
es mayor para la empresa, ya que ante posible incumplimiento en el pago de la
deuda los acreedores podrían tomar el control de la inversión.
 La empresa durante el periodo tiene una rentabilidad favorable para lo cual tendrá
una mejor división de utilidades entre los socios.
 La utilidad neta del 2018 ha disminuido en un 70 % con respecto al 2017, la cual
muestra un mal aprovechamiento de los activos y un inadecuado cumplimiento
con sus objetivos
 La empresa genera valor económico. lo cual podemos explicar que la entidad ha
generado utilidad suficiente después de los impuestos para cubrir el costo de
financiamiento
RECOMENDACIONES

a) Algunas recomendaciones para mejorar el EVA e incrementar los beneficios


son las siguientes:
 Crear mayores utilidades sin inversiones adicionales (optimizando
recursos)
 Desinvertir aquellas inversiones que no están generando rentabilidad
 Invertir en aquellos recursos que si generen utilidad o rentabilidad
 Reducir la duración de los ciclos del negocio
 Reducir las pérdidas de material
 Controlar gastos
 Aumentar ingresos

b) Se sugiere seguir manteniendo la participación de los accionistas e impulsar


a nuevos en invertir en la Compañía de manera que se asegure la Autonomía
Financiera y su Solvencia. Por el lado de la Gestión, se debería establecer
políticas correspondientes en materia de Rotación de las Mercaderías
productos terminados, a fin de obtener un mayor dinamismo en los Ingresos.