RAZONES E INDICADORES FINANCIEROS

Herley Hoyos Cotrino

Fundación universitaria los Libertadores

Facultad de ciencias económicas y administrativas

Gestión comercial y financiera

Bogotá D.C

2021
 INTRODUCCION

Cuando se trata de elaborar un diagnóstico financiero resultado del análisis que

se ha obtenido de los informes económicos y finanzas de la organización, se
conciben los indicadores financieros que nos permitirán como primera medida
revisar el desempeño y hacer mediciones de la gestión que se viene haciendo
dentro de la estructura empresarial, para esto se profundiza en el estado de
liquidez, la rotación de activos en el periodo, la utilidad que la compañía ha tenido
en sus diferentes periodos relacionada con su actividad principal y el
endeudamiento que la empresa haya obtenido en su ejercicio. Todos estos hechos
económicos son evaluados más al detalle y nos dan una razón holística para dar a
conocer a los inversionistas, además para tener una toma de decisiones más
asertiva.
 OBJETIVOS

-Conocer los diferentes indicadores financieros y su utilidad dentro del informe

final

-Tener claridad del cálculo y las fórmulas que se elaboran dentro del estado
financiero para obtener cifras verídicas correspondientes a cada indicador.

-Comprender y analizar cada cifra obtenida para la elaboración del diagnóstico o el

informe final.
 Razones de liquidez

Con este indicador se identifica el grado de liquidez con que cuenta la

organización para sumir sus obligaciones a largo y corto plazo Estos indicadores
determinan la solidez que tiene la compañía para pagar con la exigibilidad de
tiempo requerido por sus obligaciones.

$1.20

$1.00

$0.80

$0.60

$0.40

$0.20

$-
Indicador de liquidez indicador de liquidez prueba acida disponibilidad o tesoreria
general corriente inmediata

2019 2018

$ 400,000

$ 300,000

$ 200,000

$ 100,000

$-

-$ 100,000

-$ 200,000

-$ 300,000

2019 2018
-Por cada peso que adeuda la compañía para el año 2019 tiene $0.29 en activo
corriente para responder con sus obligaciones. En el 2018 obtuvo $0.30.

-Por cada peso que adeuda la compañía al corto plazo, tiene $1,05 en activo
corriente para responder con sus obligaciones fijas, contra un $0,97 del año
anterior.

-La compañía posee $0,87 en activo corriente sin tener en cuenta los inventarios,
para responder por cada peso que adeuda en sus obligaciones al corto plazo.
Para el 2018 el indicador estuvo en $0.97.  es decir que en los dos periodos no ha
estado en condiciones de pagar la totalidad de sus pasivos a corto plazo sin
vender sus mercancías.

- La compañía creció para el 2019 en su capital de trabajo, llego a $366121 para

desarrollar su actividad económica viniendo de una cifra a cierre del 2018 de -
$177892.

- La compañía posee $0,36 para el 2019 en efectivo y equivalente al efectivo, para

responder por cada peso que adeuda en sus obligaciones al corto plazo. En el
2018 se tenían $0.38.

- Argos para el 2019 puede sostenerse sin percibir ingresos aproximadamente 183
días.

Razones de endeudamiento

Mide la proporción de los activos que están financiados por terceros. Recordemos
que los activos de una empresa son financiados o bien por los socios o bien por
terceros (proveedores o acreedores). Se determina dividiendo el pasivo total entre
el activo total.
 razones de endeudamiento
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
nivel de endeudamiento apalancamiento endeudamiento a corto endeudamiento a largo
financiero total plazo plazo

2019 2018

razones de endeudamiento
$3.50

$3.00

$2.50

$2.00

$1.50

$1.00

$0.50

$-
cobertura de intereses

2019 2018

- Argos entre los dos años de medición tiene adeudado entre el 47% y 48% del
total de sus activos. Una relación optima de nivel de endeudamiento ya que no
supera el 60%.

-Para su apalancamiento financiero la compañía en 2019 tiene comprometido el

93% del total del patrimonio. En 2018 estuvo en un 90%, argos viene con una
constante alta de endeudamiento.
- En el 2019 el 28% del total de las obligaciones de la compañía, tienen una
exigibilidad de pago al corto plazo, menor a 1 año. Este índice bajo un 2% con
respecto al año anterior.

- El 72% del total de las obligaciones de la compañía, tienen una exigibilidad de

pago al largo plazo, mayor a 1 año. Para el 2018 fue del 70%.

-dentro de la cobertura de intereses argos en el 2019 aumento su capacidad a

$1,54 para pagar cada peso de intereses que genere al gasto financiero.

RAZONES DE ACTIVIDAD

Con este indicador se busca determinar el desarrollo de la actividad económica en

tanto a rubros específicos que requieren del análisis, se analizan los inventarios,
las cuentas por cobrar y los proveedores.

rotacion de inventarios
50.0
45.0
40.0
35.0
30.0
25.0
20.0
15.0
10.0
5.0
0.0
rotacion de inventarios/veces rotacion de inventarios en dias

2019
 180

160

140

120

100

80

60

40

20

0
rotacion de cartera rotacion de proveedores ciclo operativo ciclo efectivo

2019 2018

- El inventario en promedio se renueva 7.8 veces en el año, es decir que los

inventarios se convierten en efectivo aproximadamente cada 46 días.

-argos para el 2019 tiene una cartera efectiva en promedio de 110 días, en 2018
estuvo en los 120 días.

-argos en el 2019 ha pagado a los 88 días viniendo en el 2018 de 96 días en que

se pagaba a los proveedores.

-En 2019 Argos hizo compras aproximadamente cada 129 días realiza el ciclo de
comprar inventario, venderlo y recibir el dinero por la venta. En el 2018 el ciclo
operativo se realizó en 166 días.

-El ciclo efectivo de esta compañía entre el 2018 y 2019 estuvo entre 68-70 días,
el efecto en este indicador es negativo ya que argos esta demorando mas tiempo
en el recaudo de cartera que en el pago a proveedores.

RAZONES DE RENTABILIDAD
Los indicadores de rentabilidad determinan la capacidad que tiene la compañía
para generar utilidades con relación a sus ventas. Su cálculo se obtiene de
relacionar cada una de las utilidades con los ingresos operacionales o ventas.

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%
margen de utilidad bruta margen de utilidad margen de utilidad antes margen de utilidad neta
operacional de impuestos

2019 2018
-

-Para el 2019 del total de las ventas de la compañía el 27% corresponde a la

utilidad bruta y en el 2018 se obtuvo un 29%.

- Del total de las ventas de la compañía en los dos años calculados se obtuvo un
18% correspondiente a la utilidad operativa.

-Del total de las ventas de la compañía el 11% corresponde a la utilidad antes de

impuestos en los dos periodos analizados.

- La utilidad neta el ejercicio corresponde al 7% en 2019 del total de las ventas y

un 8% para el 2018.
 DIAGNOSTICO

Grupo argos dentro de sus razones de liquidez disminuyo su cifra para el 2019
en tres indicadores (indicador de liquides general 0,1%, tesorería en 0,2%,
coberturas de explotación =-8 días) pero tuvo una recuperación en los recursos
disponibles con que cuenta para realizar sus actividades económicas, levantando
una cifra negativa en el 2018 con un incremento en su capital de trabajo de un
306%.

Si hablamos de su liquidez argos esta por debajo de la medida esto a causa de

los días en que recibe la cartera, tenemos un flujo de caja media para responder
por las obligaciones. La compañía se encuentra con un nivel razonable de
endeudamiento en los dos últimos años del 47% teniendo un alto grado de su
patrimonio (92%) comprometido para pago de sus deudas, solo el 28%se está
cancelando en un tiempo menor a un año y la proporción mayor son deudas que la
compañía sigue acuñando a el largo plazo, con capacidad de $1,54 para cubrir los
intereses generados por las obligaciones financieras.
 Dentro de su actividad económica analizada se entregaron resultados
favorables en cuanto al promedio de rotación de inventarios en días y veces (7,6
veces en 42 días). No obstante, se observan ciclos operativos de 157 días
demostrando una baja eficiencia en la gestión organizacional ya que el recaudo de
cartera está tardando más que los pagos hacia los proveedores en esta relación
nos muestra un alto índice en el ciclo efectivo, aunque para el 2019 esta cifra bajo
2 días con respecto al año anterior.

En cuanto a la capacidad que tiene la compañía para generar utilidades con

relación a sus ventas vemos que de un 45% que fue su utilidad bruta la empresa
realmente recibe un 6% por utilidad del ejercicio. Mas del 80% del bruto se está
causando en impuestos y gastos.

CONCLUSIONES

-basados en los cálculos realizados de las diferentes razones se llevo a cabo un

diagnóstico de la empresa.

-Se comprendido mas al detalle de donde sale cada cifra y que aporte tiene dentro
del resultado económico de una empresa.

-Durante la elaboración de los indicadores se volvió a hacer una verificación de los

análisis horizontales y verticales.
 BIBLIOGRAFIA

Estados Financieros
Consolidados_Grupo Argos_Dicie 2019-comp (2).pdf

Grupo Argos S.A. y subsidiarias

Estado de situación financiera consolidado

A 31 de diciembre | En millones de pesos colombianos

2019 2018
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalentes de efectivo 6 $ 2.474.008 $ 2.647.532