Análisis Financiero

Los estados financieros de Porotos con Rienda S.A., nos permiten confeccionar los ratios
de solvencia, endeudamiento y rentabilidad.

Ratio/año Formula 2019 2018

Liquidez (Total Act.Corr./Total Pas.Corr.) 1,20 1,07
Prueba Acida (Total Act.Corr.-Exist.)/Total Pas.Corr. 0,91 0,81
Razón de Deuda (Total.Pas./Total.Act.) 0,35 0,36
Leverage Total (TP/PAT) (Total.Pas./Patrimonio) 0,54 0,56
ROA (UDI/Total Act.)*100 18,43 15,64
Margen Utilidad 8BAII/Ventas (UDI/Ventas Netas) 0,16 0,15
Rotación del Activo (Ventas Netas/Total Act.) 1,17 1,07

En primer término, analizaremos los índices de solvencia, la liquidez de la empresa,

presenta para el año 2019, un valor de 1,20 veces, esto nos indica que la compañía cuenta con los
recursos para enfrentar sus obligaciones con vencimiento a menos de un año. El 2018, tenía un
ratio de 1,07 veces, se aprecia que la empresa presentaba una estrechez financiera para poder
responder con sus compromisos de corto plazo.

La prueba acida, el año 2019, es de 0,91 veces, nos confirma que la empresa mantiene un
alto nivel de inventarios, que le impediría poder dar cumplimiento a las deudas adquiridas. El año
2018, fue de 0,81 veces, en este periodo la liquidez medida por la prueba acida, fue más critica.
Que nos lleva a concluir que los bienes de cambio, como las partidas del activo corriente deben ser
gestionados de tal forma que nos evite, tener como resultados ratios bajo uno. Con el respectivo
riesgo que representa, en un periodo de bajo crecimiento económico.

La razón de deuda para el año 2019 y 2018, son de 0,35 y 0,36 veces respectivamente,
estos nos muestran un bajo endeudamiento de la empresa, además no cuenta con pasivos que
tengan vencimiento sobre el año. Presenta un bajo riesgo, ya que los flujos permiten hacer frente
a los compromisos adquiridos.

El leverage de la compañía, para los ejercicios analizados, fueron de 0,54 y 0,56. Se

aprecia una baja en el nivel de deuda de la compañía. Debido a un aumento de su patrimonio, por
mayores utilidades del ejercicio y una disminución de sus pasivos corrientes.

La rentabilidad de la empresa sobre sus activos (ROA), en el año 2019 fue de 18,43% y en
el año 2018 fueron de 15,64 %, esto se debe a un aumento en las ventas del año 2019 con
respecto al año anterior.

El margen de utilidad de la compañía, fue de 0,16 en el año 2019 y de 0,15 en el 2018. Esto
nos indica que por cada peso que vendió Porotos con Rienda S.A., obtuvo 0,16 y 0,15 pesos de
utilidad. Esto nos señala que la empresa puede realizar algunos ajustes, con el fin obtener un
mayor beneficio en los ejercicios futuros.
 La rotación del activo, se puede considerar aceptable, en el año 2019, fue de 1,17 veces y
el año 2018 es de 1,07 veces. Este aumento se explica por las mayores ventas que tuvo la empresa
en el 2019.

Análisis Vertical

La empresa durante el año 2019, tuvo un total de activos de M$ 2.618.933, donde los
activos intangibles representan la mayor participación con un 40 % del total, luego los créditos por
ventas con un 27 %, los bienes de uso con un 18 %. Esto nos indica que tanto la gestión de los
activos intangibles, como de los créditos por ventas. Se deben analizar, debido a su ponderación
dentro del total de activos. Con ello podremos determinar si la política de crédito, como el
tratamiento de los incobrables, que aplica la empresa a sus clientes, es el más recomendable. En el
caso de los intangibles conocer su composición, debido a que en el sector que participa la
empresa, no es común inversiones en intangibles, como marcas, patentes de invención, software y
otros.

Por el lado del patrimonio y pasivo, el patrimonio represento un 65 % del total y en los
pasivos corrientes, las cuentas por pagar y las leyes sociales, cuentan con un 23 % y 12 % de
ponderación respectivamente. Estas partidas del pasivo corriente en su conjunto tienen una
participación del 35 % sobre el total. Al ser las únicas obligaciones que tiene la empresa, deben ser
auditadas. Para así determinar si la empresa tiene establecido un acuerdo con los proveedores,
plazo de pago, descuentos por pronto pago. En las leyes sociales, si estas corresponden a los
compromisos contractuales con el personal.