Un proyecto en el sector de confección de polos presenta el siguiente cuadro de inversiones:

Terreno 90000
Maquinaria y equipo 190000
Capital de trabajo 15500
Gastos preoperativos 5600
Construccion 321000
Alquiler 2000 622100

Se estima ingresos por S/. 416000 anuales y se incrementará a una tasa del 4% anual, el local sera
alquilado a S/.2000 mensuales, ademas otros costos fijos seran por S/. 50000 sin considerar depreciacion, el
costo variable es de S/. 210000 y se espera que se incrementen al mismo nivel de las ventas. Si la maquinaria
y equipo se deprecia al 20% anual; la construccion se deprecia al 5% anual y el horizonte de planeacion es de 10 años,
si el impuesto es 28% hallar el flujo de caja economico.
Adicional:
Si el 59.33% de la inversion fija es finaciado por una institucion bancaria a 4 años, con una tasa de interes del 25%
anual en cuotas constantes, muestre el flujo de Caja financiero.

DATOS:
Ingresos 416000
Tasa de incremento Ingresos 4%
Local Alquiler 2000 24000
Costos fijos sin depreciacion 50000
Costo variable 210000 DEP. ANUAL DEP.ACUM. VALOS RESIDUAL
Depreciacion de Construccion 5% 16050 160500 160500
Depreciacion anual M y Equip 20% 38000 380000 -190000 0
Horizonte 10 54050
Impuesto 28%

Financiamiento 59.33% 601000 356573.3

Tasa de interés 25%
Periodo 4 AÑOS

servicio de deuda cuota 150988.00

cion es de 10 años,

nteres del 25%

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
1 2 3 4
Ventas 416,000 432,640 449,946 467,943
(-)Alquiler 24,000 24,000 24,000 24,000
(-)Otros costos fijos 50,000 50,000 50,000 50,000
(-)Costos variables 210,000 218,400 227,136 236,221
(-)Depreciacion 54,050 54,050 54,050 54,050
(-)Amort.Intangibles 560 560 560 560
Ingresos gravable 77,390 85,630 94,200 103,112
Impuestos (28%) 21,669 23,976 26,376 28,871
U. Neta 55,721 61,654 67,824 74,241

FLUJO DE CAJA 0 1 2 3
Ingresos 416,000 432,640 449,946
V.R. Capital Trabajo
V.R. Maq. Equipo
V.R. Construccion
V.R. terreno
Egresos
(-)Inversion 622,100
(-)Alquiler 24,000 24,000 24,000
(-)Otros costos fijos 50,000 50,000 50,000
(-)Costos variables 210,000 218,400 227,136
(-)Impuestos 21,669 23,976 26,376
F.C.E. -622,100 110,331 116,264 122,434
 5 6 7 8 9 10
486,661 506,128 526,373 547,428 569,325 592,098
24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000
50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000
245,670 255,497 265,717 276,346 287,400 298,895
54,050 54,050 54,050 54,050 54,050 54,050
560 560 560 560 560 560
112,381 122,020 132,046 142,472 153,315 164,592
31,467 34,166 36,973 39,892 42,928 46,086
80,914 87,855 95,073 102,580 110,387 118,506

4 5 6 7 8 9 10
467,943 486,661 506,128 526,373 547,428 569,325 592,098
15500
0
160500
90000

190,000
24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000
50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000
236,221 245,670 255,497 265,717 276,346 287,400 298,895
28,871 31,467 34,166 36,973 39,892 42,928 46,086
128,851 -54,476 142,465 149,683 157,190 164,997 439,116
Soluciòn Adicional
El servicio de deuda se halla de la sgte forma

Cuota

El cuadro de servicios de deuda del prestamo es el siguiente:

Año Deuda Amortización Interés Cuota Saldo
1 356,573 61,845 89,143 150,988 294,728
2 294,728 77,306 73,682 150,988 217,422
3 217,422 96,632 54,356 150,988 120,790
4 120,790 120,791 30,197 150,988

En base al flujo economico (FCE) se construye el flujo financiero

Periodo 0 1 2 3 4 5
FCE -622,100 110,331 116,264 122,434 128,851 -54,476
(+)Préstamo 356,573
(-)Serv.Deuda 150,988 150,988 150,988 150,988
(+)Ahorro I.R. 24,960 20,631 15,220 8,455
F.C.F -265,527 -15,697 -14,093 -13,334 -13,682 -54,476
 6 7 8 9 10
142,465 149,683 157,190 164,997 439,116

142,465 149,683 157,190 164,997 439,116