Un proyecto en el sector de confección de polos presenta el siguiente cuadro de inversiones:

Terreno 90000 inv fija

Maquinaria y equipo 200500 611500
Capital de trabajo 15500
Gastos preoperativos 5600
Construccion 321000
Alquiler 2000 632600

Se estima ingresos por S/. 316000 anuales y se incrementará a una tasa del 4% anual, el local sera
alquilado a S/.2000 mensuales, ademas otros costos fijos seran por S/. 50000 sin considerar depreciacion, el
costo variable es de S/. 90000 y se espera que se incrementen al mismo nivel de las ventas. Si la maquinaria
y equipo se deprecia al 20% anual; la construccion se deprecia al 5% anual y el horizonte de planeacion es de 10 años,
si el impuesto es 28% hallar el flujo de caja economico.
Adicional:
Si el 59.33% de la inversion fija es finaciado por una institucion bancaria a 4 años, con una tasa de interes del 25%
anual en cuotas constantes, muestre el flujo de Caja financiero.

DATOS:
Ingresos 316000
Tasa de incremento Ingresos 4%
Local Alquiler 2000 24000
Costos fijos sin depreciacion 50000
Costo variable 90000 ANUAL D.ACUMULADA V.R.
Depreciacion de Construccion 5% 321000 16050 160500 160500
Depreciacion anual M y Equip 20% 200500 40100 401000 0
Horizonte 10 años 56150
Impuesto 28%

Financiamiento 59.33% 611500 362802.95

Tasa de interés 25%
Periodo 4 AÑOS 0

servicio de deuda cuota 153625.91

153625.91
cion es de 10 años,

nteres del 25%

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
1 2 3 4
Ventas 316,000 328,640 341,786 355,457
(-)Alquiler 24,000 24,000 24,000 24,000
(-)Otros costos fijos 50,000 50,000 50,000 50,000
(-)Costos variables 90,000 93,600 97,344 101,238
(-)Depreciacion 56,150 56,150 56,150 56,150
(-)Amort.Intangibles 560 560 560 560
Ingresos gravable 95,290 104,330 113,732 123,509
Impuestos (28%) 26,681 29,212 31,845 34,583
U. Neta 68,609 75,118 81,887 88,927

FLUJO DE CAJA 0 1 2 3
Ingresos 316,000 328,640 341,786
V.R. Capital Trabajo
V.R. Maq. Equipo
V.R. Construccion
V.R. terreno
Egresos
(-)Inversion 632,600
(-)Alquiler 24,000 24,000 24,000
(-)Otros costos fijos 50,000 50,000 50,000
(-)Costos variables 90,000 93,600 97,344
(-)Impuestos 26,681 29,212 31,845
F.C.E. -632,600 125,319 131,828 138,597
 5 6 7 8 9 10
369,675 384,462 399,841 415,834 432,468 449,767
24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000
50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000
105,287 109,499 113,879 118,434 123,171 128,098
56,150 56,150 56,150 56,150 56,150 56,150
560 560 560 560 560 560
133,678 144,254 155,252 166,691 178,587 190,958
37,430 40,391 43,471 46,673 50,004 53,468
96,248 103,863 111,782 120,017 128,582 137,490

4 5 6 7 8 9 10
355,457 369,675 384,462 399,841 415,834 432,468 449,767
15500
0
160500
90000

200,500
24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000
50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000
101,238 105,287 109,499 113,879 118,434 123,171 128,098
34,583 37,430 40,391 43,471 46,673 50,004 53,468
145,637 -47,542 160,573 168,492 176,727 185,292 460,200
Soluciòn Adicional
El servicio de deuda se halla de la sgte forma

Cuota

El cuadro de servicios de deuda del prestamo es el siguiente:

Año Deuda Amortización Interés Cuota Saldo
1 362,803 62,925 90,701 153,626 299,878
2 299,878 78,656 74,969 153,626 221,221
3 221,221 98,321 55,305 153,626 122,901
4 122,901 122,901 30,725 153,626 -

En base al flujo economico (FCE) se construye el flujo financiero

Periodo 0 1 2 3 4 5
FCE -632,600 125,319 131,828 138,597 145,637 -47,542
(+)Préstamo 362,803
(-)Serv.Deuda 153,626 153,626 153,626 153,626
(+)Ahorro I.R. 25,396 20,991 15,485 8,603
F.C.F -269,797 -2,911 -807 456 614 -47,542
 6 7 8 9 10
160,573 168,492 176,727 185,292 460,200

160,573 168,492 176,727 185,292 460,200

 -7500 -6000
2000 1000 15%
5000 5000
7000 7000
S/. 2,622.46 S/. 3,252.90