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El análisis del riesgo ayuda a las personas encargadas de tomar decisiones y a los
directivos a entender la gestión de riesgos y cómo pueden afectar a la consecución de
sus objetivos, y a la capacidad de eficiencia de los controles ya implantados.
Generalidades
Debemos estudiar en profundidad todos los factores que pueden influir en las causas y
en las consecuencias. Una situación puede tener muchas causas y muchas
consecuencias. Debemos de considerar los controles de riesgo que tenemos
implementados en la organización y la eficacia y eficiencia de estos.
El análisis del riesgo comprende las posibles consecuencias que pueden traer consigo
determinadas situaciones y la probabilidad de que estas se produzcan con el objetivo de
medir el nivel del riesgo. Cuando la probabilidad sea muy baja, no necesitaremos más
de un parámetro para ser capaces de tomar una decisión.
El método cualitativo define el nivel del riesgo en función de: alto, medio y bajo, y te
permite acoplar efectos y la posibilidad de determinar el nivel de riesgo a través
de pautas cualitativas.
En cuanto a los métodos semicuantitativos usan la escala numérica para analizar los
efectos y la posibilidad de que algún riesgo se produzca, y las combina para establecer
el nivel del riesgo utilizando una fórmula.
Con el análisis cuantitativo se establecen valores realistas para los efectos y las
posibilidades, y se establecen los niveles de riesgo en unidades concretas.
Debemos prestarle mayor atención a los riesgos que puedan tener mayores
consecuencias, ya que son los que más tienen en cuenta la dirección. Puede ser que
haya un riesgo con consecuencias leves, pero que a la larga traiga consigo una gran
consecuencia. El tratamiento de estos riesgos es distinto, por ello es importante hacer
el análisis por separado.
• Podemos usar los datos de años anteriores para observar situaciones pasadas y
poder conocer la probabilidad de que se produzcan en el futuro.
• Otro de los métodos utilizados es el árbol de fallas o el análisis del árbol de
eventos. Los datos utilizados podemos obtenerlos de fuentes de datos
publicados o de experiencia operacional.
• También podemos estimar la probabilidad mediante la opinión de un experto. Es
el análisis más complejo, ya que tienen en cuenta los datos históricos,
específicos, de diseño… Entre otros métodos podemos encontrar el método
Delphi, la clasificación en categorías…
Debemos filtrar los riesgo,s con objetivo de separar los riesgos en función de la
importancia que represente cada uno de ellos, y así poder dirigir los mayores recursos a
estos riegos.
Este filtro debemos tenerlo definido en el contexto, teniendo cuidado de no descartar
los riesgos bajos que se produzcan de una forma continuada.
El riesgo país
El riesgo país es un indicador sobre las posibilidades de un país emergente de no cumplir
en los terminos acordados con el pago de su deuda externa, ya sea al capital o sus
intereses; cuanto más crece el nivel del "Riesgo País" de una nación determinada, mayor
es la probabilidad de que la misma ingrese en moratoria de pagos o "default".
El riesgo país mide la capacidad de un determinado país de cumplir con sus obligaciones
financieras, y el riesgo político implícito, y de acuerdo a ello obtiene una calificación
crediticia internacional.
Las principales consecuencias de un alto nivel del riesgo país son una merma de las
inversiones extranjeras y un crecimiento económico menor, y todo esto puede significar
desocupación y bajos salarios para la población.
Para los inversores este índice es una orientación, pues implica que el precio por
arriesgarse a hacer negocios en determinado país es más o menos alto.
Cuanto mayor es el riesgo menos proyectos de inversión son capaces de obtener una
rentabilidad acorde con los fondos colocados y cuanto menor sea este índice el país se
hace más atractivo para los inversionistas.
Nota publicada
Según este índice, elaborado por la consultora estadounidense JP Morgan Chase, el Perú
es la economía de la región con menor riesgo país.
El índice EMBI evalúa el nivel de riesgo y las tasas de interés pagadas por los títulos de
deuda soberana de ciertos países. Dicho análisis se elabora a partir de las tasas de
interés de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, que son considerados como libres
de riesgo.
Para el 2 de abril del 2020, el Perú reportó el riesgo país más bajo de la región, con 2.11
puntos porcentuales, seguido de Colombia (4.07 puntos) y México (3.86 puntos).