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- Un instrumento financiero que prevea su recompra obligatoria por parte del emisor
(p.e.: cesión de un pagaré con pacto de recompra), o
- Que otorgue al tenedor el derecho a exigir al emisor su rescate en una fecha y por un importe
determinado o determinable (p.e.: acción rescatable a fecha fija o a opción del inversor), o
- El derecho a recibir una remuneración predeterminada siempre que haya beneficios distribuibles
(p.e.: acciones sin derecho a voto).
Atendiendo a su finalidad, la empresa ha de clasificar los pasivos financieros en las siguientes
categorías:
Valoración inicial.
Por su valor razonable que será el precio de la transacción, más los costos de transacción
atribuibles.
Excepción: Los débitos comerciales con vencimiento no superior a 1 año, y que no tienen un
tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre
participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se podrán valorar por su valor
nominal, es decir sin distinguir nominal en intereses, cuando el efecto de no actualizar los flujos
de efectivo no sea significativo.
Valoración Posterior.
Por el costo amortizado, siguiendo el tipo de interés efectivo. Las aportaciones recibidas por
contratos de cuentas en participación y similares, se valorarán al costo incrementado o
disminuido por el beneficio o la pérdida, respectivamente, que deba atribuirse a los partícipes no
gestores.
Valoración inicial.
Por su valor razonable que será el precio de la transacción. Los costos de transacción se llevan
directamente a cuentas de resultados.
Valoración posterior.
Por el valor razonable, sin deducir los posibles costos de transacción en la enajenación.
Los cambios en el valor razonable se imputarán a resultados.
►La sociedad X adquiere el 1.3.X3. mercaderías por 250.000 u.m. pagaderos el 1.12..X3.
►►Contabilizar las operaciones derivadas de la información anterior.
Solución: En el precio de 250.000 u.m. pagaderos dentro de 9 meses parece claro que el proveedor
estará cobrando alguna cantidad en concepto de intereses por aplazamiento, pero las normas
internacionales de contabilidad no exige diferenciar esos intereses siempre que el plazo no se
superior a 1 año y que no exista un tipo de interés contractual.
En este caso no se dan ninguno de los dos requisitos, por lo que la empresa no tiene que diferenciar
el nominal y los intereses.
►La sociedad X compra mercaderías el 1.3.X1 por importe de 200.000 u.m. firmando una letra
de cambio a 15 meses. El tipo de interés de mercado para operaciones similares es del 5%.
►►Contabilizar las operaciones derivadas de la información anterior.
►La sociedad X ha emitido al descuento el 1.7.X3 unos bonos no cotizados con vencimiento a 1
año, valor de reembolso de 1.500.000 u.m. y una rentabilidad del 6%. Los costos de transacción
ascienden a 4.000 u.m.
31.12. X3. Por la valoración a valor razonable con cambios en cuenta de resultados.
HIPÓTESIS 1: a 31.12.X3 el valor razonable de los bonos es de 1.450.000 u.m.
►El 1.1.X2 la sociedad X tiene un préstamo con el banco TWA con un capital pendiente de
amortización de 450.000 u.m. y un tipo de interés efectivo anual del 8%, faltando 1 año para la
amortización total del mismo. La sociedad X ofrece refinanciar la deuda intercambiándola por
una serie de pagos.
Hipótesis 2: La deuda se sustituye por un único pago de 625.000 u.m. al final de 20X4.
Solución:
HIPÓTEIS 1: La deuda se sustituye por dos pagos de 215.000 y 260.000 u.m., a realizar al final
de los años 20X2 y 20X3, respectivamente.
Comparamos:
1. El valor actual del préstamo antiguo a su tipo de interés efectivo del 8%, que será el capital
pendiente, es decir, 450.000 u.m.
2. El valor actual de los nuevos instrumentos financieros actualizados al tipo de interés efectivo
del pasivo original (8%).
HIPÓTESIS 2: La deuda se sustituye por un único pago de 625.000 u.m. al final de 20X4.
Comparamos:
1. El valor actual del préstamo antiguo a su tipo de interés efectivo del 8%, que será el capital
pendiente, es decir, 450.000 u.m.
2. El valor actual del nuevo instrumento financiero actualizado al tipo de interés efectivo del
pasivo original (8%).
VA = 625.000 x (1,08)-3 = 496.145,15
La diferencia 450.000 – 496.145,15 = -46.145,15 si es mayor que el 10% del valor actual del
pasivo original (450.000 x 0,1 = 45.000), luego las condiciones de ambos sí son sustancialmente
diferentes.
En consecuencia, el pasivo financiero original se da de baja y se da de alta el nuevo pasivo.
1.1.X2. Por la cancelación del pasivo financiero original.