EFECTOS POR COBRAR.

Incluye las deudas por ventas a crédito, a las promesas normales de pago originadas por las ventas realizadas y servicios prestados a corto y largo plazo, menos las reservas para cuentas malas. Los efectos por cobrar comerciales están formados por los derechos que tiene la empresa proveniente de las ventas realizadas a crédito a los clientes. Cuando la operación de venta es exigible y está respaldada con letras de cambio, se denomina el saldo respectivo efectos por cobrar, y cuando la operación es exigible con una factura, la denominación de la cuenta que soporta estas operaciones deberá ser la de cuentas por cobrar. Los efectos a cobrar, no son más que las letras de cambio y los pagarés por cobrar, por parte del individuo (persona, empresa o institución) que otorgó el crédito. Las letras de cambio y el pagaré constituyen documentos de crédito que pasan a formar parte en el balance general de los Efectos a cobrar ó a pagar, dependiendo de la transacción realizada. En los tiempos modernos, estos instrumentos de crédito se han convertido en una herramienta importante para las transacciones comerciales, ya que las mismas están contempladas en el Código de Comercio, lo cual hace posible su cobro.

IMPORTANCIA DE LOS EFECTOS POR COBRAR
Los efectos a cobrar (letras de cambio y pagarés), tienen un valor entendido y por lo tanto representan una garantía efectiva para recuperar el valor de los mismos. Ya que el Código de Comercio establece la normativa que debe realizarse en los recursos o acciones contra los endosantes, el librador y los demás obligados en caso de falta de pago de tales efectos. Por las razones expuestas, es que la mayoría de las empresas o instituciones bancarias los utilizan como una garantía del cobro de los bienes o servicios que venden o prestan, ya que constituyen un documento de crédito con un basamento legal claramente establecido en el Código de Comercio.

CLASIFICACIÓN DE LOS EFECTOS POR COBRAR.
1. Al Portador, a la orden y nominativos.  Al Portador: son aquellos que se transfieren con le entrega del título (previo el consentimiento), esto lo hace el que detenta el título.  A la Orden: son aquellos que se transfieren por el endoso.  Nominativos: son aquellos que se transfieren según el título que sea y la legislación vigente. Ej.: las acciones de la Sociedad Anónima deben ser nominativas.

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2. Declarativos y constitutivos.  Declarativos: son aquellos que solo declaran derechos. Ej.: en las acciones de la Sociedad Anónima el derecho nace con la constitución de la Sociedad Mercantil. Él título solo declara un derecho que nació con la constitución de esa Sociedad Mercantil.  Constitutivos: son aquellos en los que las obligaciones nacen cuando son aceptadas por el obligado o los obligados. Ej.: la letra de cambio. 3. Causales y abstractos.  Causales: son aquellos en que los derechos dependen de la relación jurídica en que se fundan. Ej.: en las acciones los derechos dependen de la constitución de la Sociedad Mercantil.  Abstractos: son aquellos en que los derechos dependen de la literalidad del título, en contraposición con los causales no dependen de la relación jurídica en que se fundan. Ej.: la letra de cambio. 4. Títulos Valores Participativos y títulos de crédito.  Títulos valores participativos: son aquellos en los que se incorpora un derecho para participar de las ganancias o dividendos de un negocio. Ej.: las acciones.  Títulos de crédito: son aquellos en los que se incorpora una obligación dineraria. Ej.: la letra de cambio.

CONTROL INTERNO DE LOS EFECTOS POR COBRAR
Para poder salvaguardar este activo es importante e indispensable establecer una serie de normas en torno a esta cuenta:  Aprobación de un funcionario responsable. Debe existir una persona o funcionario responsable que apruebe la aceptación de los efectos por cobrar como respaldo a transacciones de crédito realizadas  Registros detallados. Deben llevarse registros detallados de esta cuenta y cuadrar mensualmente estos con el mayor general.  Custodia física. Los efectos por cobrar deben estar resguardados bajo la custodia de personas, que no llevan los registros ni de aquellas que aprueban los créditos.  Arqueos físicos. Se deben realizar arqueos físicos por sorpresa y comparar esos resultados con los registros.  Confirmación. Enviar periódicamente el estado de cuenta a los clientes pidiéndoles la confirmación de los saldos pendientes.  Efectos por cobrar vencidos. Aquellos efectos por cobrar que estén vencidos por un tiempo superior al normal establecido, esto se le debe notificar al funcionario responsable.

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 Prorrogas, renovaciones y baja por incobrables. Las prorrogas por cobrar, las renovaciones del efecto y la baja en libros por resultar incobrables, debe ser aprobada por personas diferentes al custodio y a aquellas personas que llevan los registros.  Efectos descontados y al cobro. Se deben establecer los adecuados registros de aquellos efectos que han sido descontados en bancos o que han sido enviados al cobro, para así de esta forma poder hacer el correspondiente seguimiento. Estos registros deben permitir conocer el estado de tales efectos en cada banco, por cliente y por fecha de vencimiento. Además de esto periódicamente debe ser solicitada del banco la confirmación de los efectos que aun se encuentren en su poder y conciliar tal información con los registros.

EFECTOS POR COBRAR A CORTO PLAZO.
Representan los documentos mercantiles de crédito recibidos y que están pendientes de cobro. Representa el importe de las cuentas de clientes por cuyos importes se han aceptado como garantía colateral letras de cambio u otros documentos crediticios, que se convertirán en efectivo en un término inferior a un año. Las transacciones en esta cuenta deben sustentarse en la emisión o cobro de estos instrumentos de pago, manteniéndose un riguroso control sobre las fechas de emisión y vencimiento de cada uno, a fin de ejercitar en su caso las acciones legales que la tenencia de las mismas permite, si fuere necesario.

EFECTOS POR COBRAR A LARGO PLAZO.
Cuenta real de activo no circulante. Son todos aquellos activos representados por letras o pagares, que generalmente provienen de ventas o servicios prestados a crédito y que son efectos a favor de la compañía a ser cobradas en un largo periodo de tiempo mayor a un año. Las transacciones en esta cuenta deben sustentarse en la emisión o cobro de estos instrumentos de pago, manteniéndose un riguroso control sobre las fechas de emisión y vencimiento de cada uno, a fin de ejercitar en su caso las acciones legales que la tenencia de las mismas permite, si fuere necesario.

EFECTOS POR COBRAR ENDOSADOS
También se le conoce como Efectos por cobrar endosados entregados o a terceros y se utilizan para el pago de deudas u obligaciones mediante el endoso de los Efectos Por Cobrar a cargo de nuestros clientes, es decir, se están utilizando para cumplir con las obligaciones con nuestros proveedores.

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“Es el acto en virtud del cual el legitimo tenedor de un efecto (endosante) transfiere su propiedad a un tercero (endosatario)”.000 Más: Intereses = c.105) (90) = 79.n = (3.000) (0. sin necesidad de designar a un nuevo beneficiario.n = (3. al llevarlo a descontar hoy BsF 2.75 7 . 3.50) (0. para tener fondos. ya que la empresa. recibiendo inmediatamente el líquido o producto.000. 3.t) Interés= Capital x tasa de interés x tiempo Ejemplo: Vamos a suponer que nuestra empresa posee una letra de cambio de un cliente.037. para lo cual estampa su firma al dorso del documento (endoso en blanco).957. o sea el valor nominal menos un descuento. Cálculo del Descuento: El descuento se calcula en función del plazo de vencimiento de cada giro y de un porcentaje establecido oficialmente. aunque también puede hacerlo. Se lleva a descontar dicha letra a un banco.05) (90) = 37. EFECTOS POR COBRAR DESCONTADOS.75 360 360 Neto a recibir del banco.i.Endoso: Es el acto mediante el cual el beneficiario o el tenedor de un pagaré no vencido lo transfiere o cede a otra persona. si no únicamente descontarlos en una institución de crédito o un particular. Los cálculos serían así: Valor nominal de la letra de cambio: BsF.50 Menos: Descuento = c.50 360 360 Monto al vencimiento de la letra: BsF.037. al descuento de los títulos de crédito (letras de cambio y pagarés). que vence dentro de 90 días y en la cual se hubiere establecido intereses del 5% anual. que cobra el 10. Luego bastará con aplicar la fórmula del descuento simple (I= C. 3. La existencia de un crédito comercial se debe en gran parte.5% anual de descuento.d. no necesita esperar hasta el día de vencimiento para cobrar a sus clientes. por BsF.i.

a recibir del banco.75 En la contabilización de los intereses y el descuento. el descuento sería entonces: Valor nominal de la letra de cambio: BsF.000) (0.000 0 BsF 3.75 BsF 3.50 BsF 3.000 3.000 2.921.75 BsF 2. Al efectuar la venta a crédito y emitir la letra.037.75 BsF 2.921.25 Sin interés BsF 3. Asientos de Diario de Efectos por Cobrar Descontados 1.d.921. 14 10 Debe 3.000 37.000 Menos: Descuento = c.25 Comparativamente tenemos: Con interés al 5% Valor nominal de la letra MAS: Intereses en 90 días Monto de la letra a su vencimiento MENOS: Descuento al 10.n = (3.Si la letra no hubiera estado ganando intereses.75 360 360 Valor efectivo.25 BsF 3. 3.957. descontándola hoy BsF 2. aceptada por el cliente a un plazo de 90 días: Fecha Feb.000 BsF 2.75 42. se registrará únicamente la diferencia entre los dos.105) (90) = 78.50 79.957.5% en 90 días Valor efectivo a recibir del banco Valor nominal de la letra Valor efectivo a recibir del banco Diferencia a "Gastos por Intereses" BsF 3. 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Ventas Ref.000 Haber 8 .25 78.000 78.

“Efectos por Cobrar Descontados”.2. Representan los importes de los efectos por cobrar que se encuentran en fase de reclamación o litigio entre entidades sin que medie trámite ante tribunales judiciales.75 3. como el siguiente: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Descontados Efectos por Cobrar Ref 50 14 Debe 3. su reclamación o su cancelación. Al descontar la letra en el banco.921. hay que hacer un asiento en el diario para rebajarlo de los “Efectos por Cobrar” y de la cuenta de Pasivo eventual. Al vencimiento.25 3. 9 .000 Haber EFECTOS POR COBRAR EN LITIGIO. y que el banco aplique una tasa de descuento del 10. considerando que la letra descontada gane un interés del 5% anual. ya calculado: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco “X” Gastos por Intereses Efectos por cobrar Descontados Ref 18 29 41 Debe 2.000 Haber 4.25 78. En el caso anterior. cuando el banco nos informa que ha cobrado la letra. Debe analizarse por clientes. suponiendo que tal letra no devengue interés alguno.957. Se debitan por el inicio del proceso de reclamación del adeudo Se acreditan por el importe de los cobros efectuados.000 3.5% anual se haría un asiento como: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco “X” Gastos por Intereses Efectos por cobrar Descontados Ref 18 29 41 Debe 2.75 42.000 Haber 3.

ASIENTOS DE DIARIOS SOBRE EFECTOS POR COBRAR. Cuando los efectos por cobrar hubieren devengado intereses. Cuando se emiten letras de cambio. los asientos de diario serían de este tipo: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Cuentas por Cobrar Ref 14 17 Debe 3. el asiento sería muy similar al siguiente: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco "X" Efectos por Cobrar Ingresos por Intereses Ref 21 14 32 Debe 4. se harán asientos del siguiente tipo: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco "X" Efectos por Cobrar Ref 21 14 Debe 4.020 4. procede un asiento de diario.000 4. por concepto de ventas a crédito.000 20 Haber 10 . como el siguiente: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Ventas Ref 14 10 Debe 2.000 Haber 4.000 3.000 Haber 3. 1.000 2. Cuando se emiten letras en sustitución de “Cuentas por Cobrar” abiertas. Cuando se cobran en efectivo los giros. que se cobren conjuntamente.000 Haber 2.

es el destinatario de la orden dada por el librador. 2. el alcance. arrendamientos. 8. Es un título para la circulación: Circula en la forma de endoso. préstamos.LETRA DE CAMBIO. La letra de cambio. Es un título formal: ya que la existencia del título depende de su forma. 5. 7. Función económica: La letra de cambio tiende a diferir el pago prioritariamente y su utilización es múltiple (compras a crédito. es un documento mercantil que contiene una promesa u obligación de pagar una determinada cantidad de dinero a una convenida fecha de vencimiento. CARACTERÍSTICAS DE LA LETRA DE CAMBIO. Es un título literal porque la naturaleza. 3. así como la cantidad de máximas e instituciones que sustentan dicho estudio. operaciones de descuento. Es un efecto cuya tenencia legitima a su titular para el ejercicio y la transmisión del derecho incorporado. Es un título de crédito fundamental. aumenta en consecuencia la importancia de este efecto mercantil. 1. una cantidad determinada. Función jurídica: ésta radica en el manejo de principios requeridos para el estudio y la utilización de la letra de cambio. En la medida en que la comercialización crece. Entre sus elementos integrantes está la autonomía. la extensión del derecho incorporado están determinados por las cláusulas insertas en la letra. Y constituye una orden escrita. Es un título constitutivo: en atención a la oportunidad en que nace el derecho incorporado. 6. a una tercera persona llamada Librado. en una cierta fecha. PERSONAS QUE INTERVIENEN EN UNA LETRA DE CAMBIO. denominada en nuestro país "giro". 4.  El Librado o girado: la persona a la que se da la orden de pago (quien debe pagar). Es título abstracto porque se le reconoce eficacia obligatoria a la sola declaración cartular. mediante el cual una persona llamada Librador. El Código de Comercio requiere que en la 11 . IMPORTANCIA DE LA LETRA DE CAMBIO La importancia de este efecto cambiario la vemos proyectarse tanto en su función económica como en el ámbito jurídico. cancelación de obligaciones. entre otros). manda a pagar a su orden o a la otra persona llamada Tomador o Beneficiario.

en el sentido de que su eventual carencia puede suplirse legalmente con la cláusula “a la orden” evitándose así la nulidad del título. 410. 414 del Código de Comercio. Es necesario que en la letra se indique el nombre del beneficiario o tomador. 2°. será válida siempre que contenga la indicación expresa de que es a la orden”. El nombre Letra de Cambio: según el ordinal 1 del art. 410. Es una orden y no una promesa de pago impartida por el librador al destinatario de dicha orden: el librado. Ord. 6)  El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago de la letra. Son los enunciados en el artículo 410 del Código de Comercio y son taxativos. el nombre del que debe pagar (Art.  El Beneficiario o Tomador: es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la suma ordenada por el Librador. y a falta de indicación. es imprescindible expresar el nombre de una persona como beneficiaria (Art. Ord. si otra distinta no se ha determinado”. La suma valor de la letra puede causar intereses mediante cláusula expresa que sólo se admite en letras con vencimiento indeterminado. “en una letra de cambio pagadera a la vista o a cierto tiempo vista. No obstante la formulación legal antes transcrita. 3). en nuestro derecho no es válida la Letra al Portador. REQUISITOS PARA LA VALIDEZ DE LA LETRA DE CAMBIO. es decir. En las demás letras de cambio esta estipulación se tendrá por no escrita” art. no es éste un requisito de orden imperativo. 410 del Código de Comercio el primer requisito exigido a los efectos de la validez formal del título es la denominación de letra de cambio inserta en el mismo texto del título y expresada en el mismo idioma empleado en la redacción del documento.  El Librador o Girador: la persona que ordena hacer el pago.Letra de Cambio se diga el nombre del Librado. Es preciso observar que “el tipo de los intereses se indicará en la letra. En el Código de Comercio se exige que la letra de cambio lleve su firma (Art. 411. La orden es de pagar una suma determinada. pues sólo a él va dirigida. Ord. 1º del Código de Comercio dispone: “La letra de cambio que no lleve la denominación "letra de cambio". 410. 1°. 3). pero si puede servir como medio probatorio en un juicio para probar una obligación. ap. 410 Código de Comercio). puede estipularse por el librador que el valor de la misma devengará intereses. Es pura y simple y por consiguiente no puede estar causada ni condicionada. 12 . Al efecto el art. La orden de pago: la ley exige a objeto de su individualización que la letra contenga “la orden pura y simple de pagar una suma determinada” (ord. 2º art. se estimará el del cinco por ciento” y que “los intereses correrán desde la fecha de la letra de cambio. ya que la falta de alguno de ellos produce que el título no sea considerado como letra de cambio.

Cuando es a cierto plazo vista es para que la pague a cierto plazo de su presentación. día. a cierto plazo de la fecha. para determinar la capacidad del librador. El Código de Comercio en su art. 7º. constituye punto de partida para precisar el vencimiento de las letras libradas a x término fecha. se tiene por cierta hasta prueba en contrario. pero el legislador contempla que “la letra de cambio cuyo valor aparece escrito a la vez en letras y en guarismos. tiene. 4º. la fecha de emisión conforma un elemento sine qua non de validez de dicho título (Ord. El art. 4 del artículo 410 del Código de Comercio exige como otro requisito de la letra de cambio: “Indicación de la fecha del vencimiento” y esta puede ser a día fijo. tiene. Contrariamente a lo expuesto respecto de la fecha de emisión. 3°. a la vista y a cierto término vista. Por otra parte “la letra de cambio cuyo valor aparece escrito más de una vez. y la de sus endosos y avales. 127. art 410 del Código de Comercio).: a 10 días de su presentación. 411 del Código de Comercio en su aparte 2º establece que “la letra de cambio cuyo vencimiento no esté indicado. Ej. de los pagarés y de los otros efectos de comercio a la orden. únicamente en letras o únicamente en guarismos. Pero la fecha de las letras de cambio. Fecha de Vencimiento: el Ord. Ap. no resulta ser éste un requisito esencial de la letra. entre otras. Si la letra de cambio no tiene fecha es válida porque se considera pagadera a la vista. Lugar de emisión: es el lugar de emisión del título y se encuentra en el ord. en caso de diferencia. La certeza de esa fecha puede establecerse respecto de terceros con todos los medios de prueba indicados en el artículo 124 del Código de Comercio. 411 del Código de Comercio establece que “la letra de cambio que no indica el sitio 13 . mes y año. en caso de diferencia. La fecha de emisión es importante porque sirve: para conocer la ley aplicable. 415 del Código de Comercio. formula una presunción juris tantum (que admite prueba en contrario) de certeza respecto de las fechas de las letras de cambio y la de sus endosos y avales las cuales se tienen por ciertas hasta prueba en contrario. últ. ya que el art. 5º. el valor de la cantidad expresada en letras”. 7º del artículo 410 del Código de Comercio y dice “la fecha y lugar donde la letra fue emitida”. Fecha de emisión: de las dos fechas exigidas por la ley entre los requisitos formales de la letra de cambio. y significa que cuando me la presenten es para el pago.Es posible que exista un error cuando se emite la letra de cambio y por ello se observen diferencias entre el valor de la letra de cambio con relación a las letras y a los guarismos. el valor de la cantidad menor” art. se considera pagadera a la vista”. “La fecha de los contratos mercantiles debe expresar el lugar. Este requisito del ordinal 4º no es indispensable.

sino porque es la mención exigida legalmente. destinatario de dicha orden. o bien una dirección (oficina. sin embargo. pero por prescripción legal el librado puede ser el mismo librador. se reputa como lugar del pago y del domicilio del librado. El librado es el obligado. ap. el lugar designado junto al nombre del librado cumple la doble función que dicha disposición le señala. 8°. 411 del Código de Comercio.de su expedición. 412 del Código de Comercio “la letra de cambio puede ser a la orden del mismo librador. 410 del Código de Comercio señala como otro requisito formal de la letra de cambio el lugar donde el pago debe efectuarse. no sólo porque es el indicador del sitio donde han de cumplirse todos los actos relativos al título. el legislador ha objeto de obviar nulidades del título por defecto en los requisitos formales ha establecido una doble presunción así: “a falta de indicación especial. El nombre de la persona a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago. Además de los requisitos objetivos que se han enumerado. residencia) diferente a la del librado. El lugar de pago: el Ord. 7º. Es curioso lo que indica el artículo 411 del Código de Comercio ya que la letra de cambio solo lleva la firma del librador. el que se designa al lado del nombre de éste” (art. El nombre del que debe pagar: librado. 3º del Código de Comercio) que puede ser cualquier persona natural o jurídica. porque solo el librado. pero lo que importa especialmente es el domicilio. art. recogiendo el principio rector del derecho común según el cual el pago debe hacerse en el domicilio del deudor (art. Con el lugar de pago se vincula la domiciliación de la letra de cambio ya que este título puede indicar en cláusula expresa. está capacitado para honrarla. con el mismo fin. bien un domicilio distinto al del librado para que el pago tenga lugar. Librada contra el librador mismo” en cuyo caso el librador responde sólo como tal hasta que haya aceptado la letra. Beneficiario. 3º). 5º del art. 6º. Este pedimento legal conforma el segundo nombre exigido entre las menciones 14 . se considera como suscrita en el lugar designado al lado del nombre del librador”. 1295 del Código Civil). la letra de cambio debe contener una mención subjetiva ya que la orden de pago incorporada en el título conlleva una obligación caracterizada como recepticia. Sería ideal que se adicionara una dirección suficientemente precisa. El lugar de pago debería estar expresado en el propio texto del documento. La ley pide el nombre y no la firma del destinatario de la orden de pago emanada del librador “el nombre del que debe pagar” (art. aunque también se puede tomar en cuenta la dirección del librado. 410 Ord. Por esta razón. para subsanar esto se puede poner el nombre y la fecha al lado de la firma del librador.

Es necesaria la firma del librador ya que sin ésta según el imperativo del art. El librador como dueño de la letra puede establecer que la letra no es endosable. 15 . indicativo del cambio de titularidad. La firma del que gira la letra (librador): este requisito se encuentra en el ord. Se hace referencia aquí al acreedor de la suma de la letra. 419 del Código de Comercio. 6 del artículo 410 del Código de Comercio “a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago”. con apoyo en lo que respecta al tercero que lo autoriza a emitirla. ENDOSO DE LA LETRA DE CAMBIO. No obstante. Según el aparte último del art. 411 del Código de Comercio la letra sería nula. es la manifestación volitiva concreta del librador. Art. la única firma que indispensablemente debe registrarse en el título original. luego. esto se hace con el endoso. puede ordenar que el pago sea hecho a otra persona. en este caso se transmite de acuerdo al Derecho Común con la cesión de derechos ordinarios. El primer endosante de la letra es el beneficiario original o inicial tomador del título. pero además el librador puede emitir la letra por cuenta de un tercero (art. 8º del artículo 410 del Código de Comercio. 9°. sea o no aceptante. Sujetos del Endoso. Los derechos incorporados a la letra de transmiten con la letra físicamente. Es la manifestación escrita y firmada sobre el documento. disponer del derecho incorporado. en el contrato de comisión. Se endosa a cualquiera de los signatarios. fundamentalmente. Es preciso primero poseer la condición de acreedor para poder. la falsificación de la firma del librador (o de cualquier signatario) en nada influye sobre la validez de las otras firmas contenidas en la letra (art. El librador puede ser el mismo beneficiario y también el mismo librado. aunque no sea girada expresamente a la orden. los endosos pueden hacerse a favor del librado. la tiene y pone las condiciones. Lo querido por el legislador. 419 del Código de Comercio: “toda letra de cambio. del librador o de cualquiera otro obligado. que puede cobrarla directamente o bien. 412 del Código de Comercio).subjetivas. El librador es el que elabora la letra. 477 del Código de Comercio). Es pues. es trasmisible por medio de endoso”. Y fuera de la letra de cambio a cualquier tercero. pero se desnaturaliza la letra y se transmite de acuerdo al Código Civil (Art. 150 y 419 del Código de Comercio). y su firma sobre el titulo tiene un doble significado: es a la vez expresión de su consentimiento y del conocimiento de los términos en que asume el compromiso cambiario. De ahí las expresiones del Ord. Subsiguientemente puede endosar cualquier endosatario.

Forma del Endoso. (si se hace en el anverso es aval). El art. Es el acto por el cual se exhibe el título al librado para que manifieste si asume o no la obligación de pagar la letra a su vencimiento. Este término prohíbe la presentación el día del vencimiento. Debe estar firmado por el endosante. con la firma del endosante. Toda condición a la cual aparezca subordinado. 429 del Código de Comercio dispone que la presentación para la aceptación puede hacerse hasta el vencimiento de la letra. Así lo encontramos en el art. se excluye este día por estar incorporado al lapso para la presentación con fines al cobro. o aunque el endosante se limite a poner su firma al dorso de la letra o en una hoja adicional (endoso en blanco). Lugar del Endoso. Lo es igualmente el endoso "al portador". el endoso posterior al protesto por falta de pago o hecho después de expirar el plazo para realizarlo. se reputará no escrita. hasta su vencimiento. El endoso es válido aunque no se designe el beneficiario. ¿Cómo se hace? Es suficiente que el presentante tenga la letra entre sus manos para que la presentación sea regular. presentada a la aceptación del librado en el lugar de su domicilio. Sin embargo. El endoso parcial es nulo. El endoso se hace con la fórmula escrita al reverso del título contentivo de la orden del endosante de que el pago sea hecho a otra persona por él indicada. 421 del Código de Comercio que establece “el endoso debe escribirse sobre la letra de cambio o sobre una hoja adicional. sin que el librado pueda pretender que el presentante no tiene derecho. 429 del Código de Comercio expresa que la letra de cambio puede ser. El endoso debe hacerse en el reverso de la letra de cambio. 428 del Código de Comercio contempla el endoso póstumo “el endoso posterior al vencimiento produce los mismos efectos que el anterior a él. El art. no producirá otros efectos que los de una sesión ordinaria”. Término del Endoso. por el portador y aun por un simple detentador”. Sujetos. 420 del Código de Comercio establece que “el endoso debe ser puro y simple. PRESENTACIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO. El art. ¿Cuándo? El art. El endoso posterior al vencimiento es tanto el que se produzca entre el día del vencimiento y los dos días laborables siguientes como el efectuado con posterioridad a dichos dos días. 16 .

al portador. Desde que el librado firma pasa a ser aceptante.  Es pura y simple no debe estar sometida a condición (art. Se escribe sobre la letra de cambio. Características de la Aceptación. 433 del Código de Comercio). Naturaleza Jurídica. se comprobase la incapacidad de éste. es deuda propia. 17 . Lugar. estampando su firma sobre la letra de cambio.  Es autónoma por cuanto el compromiso del aceptante es válido aun cuando resultare falsificada la firma del librado. con lo cual asume la obligación de pagarla a su vencimiento. ya no es posible rehusar la aceptación. 433 del Código de Comercio trae la fórmula legal de la aceptación: “la aceptación se escribe sobre la letra de cambio y se expresa por la palabra "acepto" o por cualquiera otra equivalente. extra letra de cambio. 429 del Código de Comercio. entre el librador y el librado. El art. Debe estar firmada por el librado. 430 del Código de Comercio dice que “en toda letra de cambio el librador puede estipular que sea presentada a la aceptación. La aceptación debe ser pura y simple ya que la aceptación condicionada se tiene por no hecha (aceptada). ha devuelto la letra firmada por él. solo el vicio de forma que anula la letra dejaría inexistente su obligación.  Es obligación no recepticia ya que su compromiso no lo asume frente al portador del título que requiere de él su aceptación. Su simple firma puesta en la cara anterior de la letra equivale a su aceptación”. El art. Forma. ACEPTACIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO. sino frente al tercero de buena fe que le presente le letra para su cobro al vencimiento. Es una relación extracartular. con fijación de término o sin ella”.  Es personal por contraste con toda otra obligación cartular. 434 del Código de Comercio).  Es solemne ya que no existe mientras no sea escrita y firmada sobre la letra de cambio (art.  Es principal ya que el librado entra en el vínculo solidario y asume la obligación de pagar al vencimiento la suma expresada en el título.  Es irrevocable una vez que el aceptante en expresa manifestación de voluntad.¿Dónde? La presentación debe ser hecha en el domicilio del librado: así lo prevé la misma norma del art.  Es abstracta ya que la obligación que el librado contrae es independiente de la causa y de los motivos que pueden haberla determinado. Es el acto por el cual el librado honra facultativamente la orden de pago emanada del librador.

participa en el vínculo cambiario. la tacha antes de devolver el título. Los interesados no podrán alegar que no se ha procedido conforme a derecho en cuanto a esta petición. 451 del C. En la aceptación rige el principio de libertad. o habiéndolo previamente autorizado a librar aquella letra en su contra.Término. no resulta por ello obligado a aceptarla. la aceptación se reputa rehusada. Por interpretación en contrario queda claro que la aceptación condicionada y la modificada son nulas por contravenir una prohibición legal. pero puede también limitarse a una parte del valor de la letra. obligándose solidariamente a su pago para el día de vencimiento (art. 437 del Código de Comercio “si el librado que ha puesto su aceptación en la letra. El librado puede pedir que se le haga una segunda presentación al día siguiente de la primera. sino cuando ella haya sido mencionada en el protesto”. Aceptación condicionada (no pura y simple). Momentos de la Aceptación. por vía directa. Art. el aceptante es responsable en los términos de su aceptación”. 434 del Código de Comercio dispone que “la aceptación es pura y simple. sin embargo. 432 del Código de Comercio da la facultad al librado de pedir una segunda presentación al día siguiente de la primera. 479 del mencionado código). Ocupa en el esquema cartular la posición de deudor principal. 18 . El término se verifica el propio día de la presentación o al día siguiente en caso de haberse pedido el lapso de reflexión. de Comercio). Sin embargo. Aceptación tachada: la aceptación es irrevocable pero la tacha de la firma colocada por el aceptante no vulnera ese principio siempre que la cancelación sea anterior a la devolución de la letra. “el portador no está obligado a dejar en poder del librado la letra presentada a la aceptación. que la había aceptado”. es responsable en los términos de su aceptación si la ha tachado después de haber hecho saber por escrito al portador o a un signatario cualquiera. En ese supuesto la aceptación se reputa rehusada porque el librado es dueño de aceptar o no y aún puede arrepentirse. sólo a la prescripción de tres años (art. Aceptación parcial: es cuando se acepta la letra pero por debajo de su suma valor. Rechazo: es la situación que se conforma con el rechazo de aceptación. si lo hace antes de restituir el título. El librado aun siendo deudor del librador. Cualquiera otra modificación hecha en la aceptación de la letra equivale a falta de aceptación. Aceptación pura y simple: en virtud de ella el designado por el librador para el pago de la letra. Su rechazo no le acarrea sanción cambiaria alguna. modificada: el art. En defecto de pago el portador tiene frente a él la acción de cobro más rigurosa del derecho cambiario (art. 436 del Código de Comercio). Plazo de reflexión: el art. ya que su obligación no se subordina (como la de regreso) ni a la presentación puntual de la letra en el lapso legal ni a la formalidad del protesto.

Formas.  Directo: el avalista afronta como propia la deuda cambiaria. hacer constar esta omisión por un protesto presentado en tiempo útil.Aceptación fechada: el art. El art. que no corresponda al librador o al aceptante deberá reputarse aval. Según el art. ni la del avalado. sino que la letra de cambio será pagada a su vencimiento. Es una garantía de las obligaciones de algún signatario de la letra. 439 del Código de Comercio el aval se escribe sobre la letra de cambio o sobre una hoja adicional.  Coincidente: la obligación del avalado es el parámetro de la obligación del avalista. para conservar su derecho de dirigirse contra el librador y los endosantes. (el día de la presentación si en ese acto tuvo lugar la aceptación) a menos que el portador exija que sea fechada el día de la presentación. no es una institución necesaria dentro del nexo cambiario.  Autónomo: el avalista se obliga independientemente de la obligación del avalado.  Obligación no recepticia: como todas las obligaciones cambiarias. el portador puede.  Expreso: el aval debe estar gráficamente consignado en el título.  Garantía de orden personal: es de carácter objetivo ya que no garantiza que el avalado pagará. AVAL DE LA LETRA DE CAMBIO. A falta de fecha.  Formal: se exige la escritura. 19 . éste se obliga de la misma manera de aquél por quien se constituye en garante. Lugar.  Literal: la obligación del avalista resulta determinada únicamente por el tenor de su declaración. 438 del Código de Comercio establece que el pago de una letra de cambio puede ser garantizado por medio de aval.  Puro y simple: como toda obligación cambiaria ya que el aval condicionado es nulo. El aval debe constar por escrito mediante la fórmula "bueno por aval" o por cualquier otra fórmula equivalente y estar firmado por el avalista. 433 del Código de Comercio expresa que cuando la letra es pagadera a un cierto plazo vista o cuando debe ser presentada a la aceptación en un término fijado en virtud de estipulación especial. se proporciona la fórmula legal y se requiere la firma del avalista estampada en la letra. Características del Aval. 439 del Código de Comercio). La sola firma de un sujeto colocada en el anverso de la letra. la aceptación debe ser fechada el día que ha sido hecha. (Art.  Formalmente accesorio: la letra de cambio “puede ser” garantizada por medio de aval.  Abstracto: el avalista se obliga sin considerar la causa de su obligación.

La exhibición de la letra con fines de cobro es siempre obligatoria aun en el caso de cláusula sin protesto. o vencimientos sucesivos. que por supuesto deberá ser fechada. a la vista. ap.  A la vista: deben ser presentadas a la aceptación dentro de los seis (6) meses desde su fecha de emisión (Art. La letra puede avalarse válidamente en cualquier momento entre la emisión y el vencimiento del título. a noventa días fecha. 20 . a tres meses vista. 431 del Código de Comercio).  A día fijo: debe contener el día. VENCIMIENTO DE LA LETRA DE CAMBIO. 452. Por el contrario el supuesto de rechazo de aceptación impone levantar el protesto. a cierto plazo de la fecha. 441 del Código de Comercio nos dice que una letra de cambio puede ser girada a día fijo.  A cierto término vista: conforma un vencimiento indeterminado en el momento de la emisión de la letra. La letra debe ser presentada al librado destinatario de la orden de pago emanada del librador aun cuando no haya habido aceptación en el entendido de los casos que no la requieren por ser ésta en general facultativa (art. (Art. A cinco meses fecha. Igualmente establece que las letras de cambio que tengan vencimientos distintos de las anteriores. 446 del Código de Comercio) Sujetos. los tres meses comenzarán a correr desde el día de la aceptación. a noventa días vista. El art. 429 del Código de Comercio) o por tratarse de letras giradas a la vista. 30 de junio del 2003. PAGO DE LA LETRA DE CAMBIO. o con cláusula “no aceptable”.Término. a cierto término vista. son nulas. mes y año respectivo en que la letra de cambio deberá ser cancelada. previa la presentación del título a tal fin. El librado es el que paga haya aceptado o no. y el protesto por falta de aceptación exime al portador de presentar la letra a su pago y de sacar el protesto por falta de pago (art.  A cierto plazo-fecha: el vencimiento toma con punto de partida la fecha de emisión del título y luego incorpora el término establecido. la cual deberá pasar por la aceptación del librado a objeto de precisar dicho vencimiento. la fecha de la aceptación determina el punto de partida del lapso previsto para el vencimiento. 3º del Código de Comercio). Es la cancelación de la deuda cambiaria.

Si la primera presentación ha tenido lugar el último día del término. 452 del Código de Comercio establece que la negativa de aceptación o de pago debe constar por medio de un documento auténtico (protesto por falta de aceptación o por falta de pago). Es un documento auténtico por medio del cual debe el portador de la letra dejar constancia de la falta de aceptación o de la falta de pago. El cobro puede hacerse mediante un endoso en procuración. Tiene que levantarse ante un notario que es el funcionario idóneo para dar fe pública. sea el día en que es pagadera. El Art. pero ésta prescripción se puede interrumpir civilmente demandando y registrando la demanda. equivale a una presentación al pago. EL PROTESTO DE LA LETRA DE CAMBIO. el protesto puede aun ser sacado el día siguiente. 446 del Código de Comercio contempla que el portador debe presentar la letra de cambio a su pago. El protesto me deja constancia de la falta de aceptación o de la falta de pago y sirve para abrir la vía de regreso a menos que el librador no haya exonerado al tenedor del protesto. pues el documento es la prueba única y decisiva a los fines del ejercicio del derecho incorporado. El protesto por falta de aceptación debe hacerse antes del término señalado para la presentación a la aceptación. Presentación al Pago. bien en uno de los dos días laborables siguientes. 21 . quien debe exhibir el título. sino después de la presentación de la letra al librado para su pago y después de haber sacado el protesto. El protesto por falta de pago debe ser sacado. el portador no puede ejercitar sus acciones. El protesto por falta de aceptación exime de la obligación de presentar la letra a su pago y de sacar el protesto por falta de pago. o sea en uno de los dos días laborables que le siguen. No se recomienda que se haga la presentación al pago el último de los días laborales porque se puede no tener tiempo de hacer el protesto y se pierde la vía de regreso a menos que se haya exonerado al tenedor del protesto. bien el día en que la letra se ha de pagar. En los casos previstos en el número segundo del artículo 451 del Código de Comercio. Para el librado aceptante no hay protesto sino cobranza en los 3 años siguientes que es el lapso de prescripción. El art.Se paga al portador legítimo. Si no hay protesto caduca el derecho a ejercer las acciones de regreso y solo se puede ejercer acción contra el librado aceptante. La presentación a una Cámara de compensación.

 Contra el librador y endosantes: 1 año a partir del protesto levantado en tiempo útil.  De endosante contra endosante: 6 meses a partir de la demanda de uno de los endosantes. Si el endosante no ha indicado su dirección o la ha indicado de una manera ilegible. dentro del término de dos días. El que tiene aviso que dar. y así sucesivamente. es suficiente para que el portador pueda ejercitar sus recursos o acciones. Este término se considera cumplido y observado por medio de una carta puesta al correo dando el aviso dentro del mencionado término. sin que los daños e intereses en este caso puedan ascender a más del valor de la letra de cambio. aun por la simple devolución de la letra de cambio. pero es responsable si ha habido algún perjuicio causado por su negligencia. indicándole los nombres y las direcciones de los que le han dado los avisos anteriores. además de los protestos debe hacer avisos a todos sus garantes de que no le pagaron. en los cuatro días laborables que siguen al en que se sacó el protesto. Contra el librado no hay caducidad sino prescripción que puede ser interrumpida por la vía civil. o el de la presentación en caso de resaca sin gastos. 22 . Por otra parte cada endosante debe. es decir.  Contra el librado: a los 3 años de su vencimiento. dar conocimiento a su endosante del aviso que ha recibido. es suficiente que el aviso sea dado al endosante que le precede. hasta llegar al librador.En los casos señalados en el número tercero del precitado artículo 451. Debe probar que lo ha verificado dentro del término prescrito. registrando la demanda. Si la letra es sin aviso y sin protesto 1 año a partir de su vencimiento. El art. 453 del Código de Comercio establece que el portador debe dar aviso de la falta de aceptación o de pago a su endosante y al librador. El que no da el aviso dentro del plazo indicado no incurre en la caducidad de la letra. EL AVISO. PRESCRIPCIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO. Cuando al último portador de la letra no pagan. puede hacerlo bajo cualquiera forma. El término antes mencionado empieza a contarse desde que se recibe el aviso precedente. la presentación de la resolución declaratoria de la quiebra del librador.

o de la del vencimiento en caso de cláusula de resaca sin gastos.El art.Literalidad. 480 del Código de Comercio dice que la interrupción de la prescripción sólo producirá efecto contra aquél respecto del cual haya tenido lugar dicha interrupción. EL PAGARÉ. El art.. El documento debe de pagarse en la fecha de vencimiento (o pagar los intereses moratorios en caso contrario) y la cantidad a pagar debe de ser la estipulada.. Al pagaré. que se pueden transmitir a un tercero.. Las acciones del portador contra los endosantes y el librador prescriben al año a partir de la fecha del protesto sacado en tiempo útil. principalmente para obtener recursos financieros. adheridos al propio documento y que para ejercerlos. Los pagarés pueden ser al portador o endosables. Todos los demás arreglos. Que se refiere a que los derechos y obligaciones que consigan el pagaré se encuentran incorporados. CARACTERÍSTICAS DEL PAGARÉ. 23 . Que significa que el pagaré al momento de pasar de una mano a otra. 479 del Código de Comercio establece que todas las acciones derivadas de la letra de cambio contra el aceptante. Las acciones de endosantes los unos contra los otros y contra el librador. empresas o el Estado. Que se refiere a que la exigencia del pago se va a limitar a lo que diga el mismo. por ejemplo.Incorporación. hay necesidad de que el documento exista y se exhiba. aunque este instrumento de crédito se suele usar entre banqueros y compañías de financiamiento. prescriben a los seis meses a contar desde el día en que el endosante ha reembolsado la letra o desde el día en que el mismo ha sido demandado. entre otras. es decir. no surtirán efectos si no son incorporados al pagaré. las siguientes características: 1. Los pagarés pueden emitirlos individuos particulares. Es un título valor o instrumento financiero muy similar a la letra de cambio y se usa. convenios. 2. Esto representa que. prescriben a los tres años contados desde la fecha del vencimiento. generalmente a corto o mediano plazo. Documento escrito mediante el cual una persona se compromete a pagar a otra persona o a su orden una determinada cantidad de dinero en una fecha acordada previamente. los distinguen. en las relaciones con sus clientes cuando precisan efectivo para operaciones.Autonomía. 3. prórrogas o “tratos” que se celebren entre las partes. nacerá un nuevo derecho para el nuevo tenedor.

Si se paga en moneda extranjera.  El beneficiario o tenedor: es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la suma de dinero estipulada en el pagaré. La suma se debe expresar en número(s) y en letras. La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero y sus intereses El pagaré. a la vista o en una fecha futura fija o determinable. el título del pagaré debe ser escrito totalmente en el mismo idioma del país donde se suscribe.. REQUISITOS PARA LA VALIDEZ DEL PAGARÉ. de “los tratos” que haya tenido con Pedro.  Librador: es quien se compromete a pagar la suma de dinero. sin embargo tendrá la obligación de pagarle a él.deberá contener este término dentro del texto del documento. Este requisito es imprescindible. como también el tipo de moneda en que se efectuará el pago. 5. posee una promesa incondicional de pagar una suma de dinero y sus respectivos intereses en moneda nacional o su equivalente internacional. Esto es. siendo expresado en el idioma que se firme el convenio de pago. a diferencia de la letra de cambio. 4. se debe indicar el tipo 24 .Abstracción. Podrá ser el caso que el deudor ni siquiera conozca al último tenedor. pero ya se había firmado el pagaré y este no es devuelto o destruido al deshacer el trato.. el tenedor (acreedor) podrá cobrarlo posteriormente y al deudor le costará mucho trabajo salir bien librado de una demanda mercantil. pero Pedro le endosa o transmite el pagaré a Rosa. Que se refiere a que el pagaré es un documento que puede circular de mano en mano (como el dinero) y que el acreedor será el último tenedor (quien lo posee) y podrá exigir su pago aunque el suscriptor (deudor) no le haya firmado a él el documento.Circulación o traslación. el pagaré es un documento que subsiste por sí mismo. Es el principio y fin de una obligación y no un documento accesorio o complementario a otro acto jurídico.  El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago del pagaré. Mención de ser pagaré Se debe indicar que el instrumento es un "pagaré" -o de otra forma. PERSONAS QUE INTERVIENEN EN UN PAGARÉ. La autonomía es entonces que Rosa tiene el derecho de cobrar el pagaré a Juan. Al ser impreso el documento. aunque éste ni siquiera se hubiera enterado de que ella lo tenía y con independencia también. Que se refiere a que el pagaré subsistirá y será exigible independientemente de la causa que lo generó. porque te insisto.Juan firma un pagaré a favor de Pedro. si el pagaré se firmó con motivo de la compraventa de un artículo y por razones “XX” no se concretó esa compraventa.

Puede ser a favor de una persona natural o persona jurídica. El vencimiento debe ser una fecha posterior a la fecha en que se suscribe.. La firma es indispensable y lógicamente torna nulo al título su falta. u otra similar. es decir. Firma del suscriptor No se exige el nombre del suscriptor. (90). 25 . Fecha y lugar del pago La fecha de vencimiento corresponde al día en que el título deberá ser pagado. sino solamente su firma. TIPOS DE PAGARÉS. No se admitirá el uso de marcas o huellas digitales. y no admite otro medio para sustituirla. Se reconoce por que lleva la cláusula a la vista. que deberá tenerse en cuenta a su vencimiento. que suscriba a ruego o en nombre del girador. y además para respetar los tiempos en que corresponde aplicar (cuando la ley lo disponga) el sellado o timbrado correspondiente.  Pagaré a un plazo de su fecha: Es aquel en que el plazo empieza a regir a contar desde la fecha de su emisión. que será total.  Pagaré a la vista: es aquel que debe ser pagado al momento de su presentación. se caracteriza por llevar la formula a (60). Este requisito es lo que lo distingue de los otros títulos de crédito. Transmisibilidad El pagaré será transmisible por endoso. El pagaré debe indicar el lugar en que se debe presentar el documento para su propio pago.días pagare. o porque no indica fecha de vencimiento. puro y simple.de cambio o equivalencia entre las monedas. En este último caso se trataría de una denominada razón social o sociedad comercial. Nombre del beneficiario Es imprescindible identificar a la persona a quien debe hacerse efectivo el pagaré. ha de considerarse que no podrá ser suplantada por la impresión digital. (120) etc. no será transmisible el endoso por una parte del pagaré ni aquel que incluya condiciones.. Es imprescindible para su relación con la fecha de vencimiento (determinando del plazo). sino la firma de otra persona. Fecha y lugar en que se suscribe El pagaré debe contener la fecha en que ha sido creado.

 Pagaré financiero: Titulo de crédito emitido por empresas de factoraje financiero o de arrendamiento financiero.. ni debilita su fuerza ejecutiva en caso de demanda.  Pagarés Hipotecarios: Cuando se obtienen préstamos o se adquieren propiedades y se dan como garantía de pago bienes y raíces u otras partidas de activo. con una garantía que puede ser quirografaria o fiduciaria y cuyos rendimientos son pagaderos mensual o trimestralmente. emitido por una sociedad mercantil.  Pagaré Bursátil: Título bancario expedido por instituciones de crédito autorizadas por el Banco. Un pagaré. ya que ha sido diseñado con el propósito de disponer de un instrumento de negociación ágil y de aceptación en el mercado de valores. cuyo destino es el financiamiento de proyectos de mediano plazo.. El Pagaré 26 . Una hipoteca representa una escritura condicional que transfiere un titulo condicional al acreedor hipotecario. desde uno hasta tres años. que constituye evidencia de la obligaron personal del deudor de pagar el préstamo. más un premio diferencial. Se acostumbra registrar la obligación como un pagare hipotecario cuando únicamente está amparada la operación por un solo documento. El Pagaré Bursátil difiere en cuanto a su presentación física con el Pagaré tradicional. (7) de Octubre de 19. cuyo destino es obtener financiamiento que respalde su operación a mediano plazo.. se identifica por la frase “al (5).  Pagarés de mediano plazo: Es un titulo de crédito colectivo. no por esto pierde su condición de título valor. Pagaré. Sin embargo. esto es. sin embargo el instrumento legal estipula que será nulo si el deudor hipotecario paga el préstamo a su vencimiento. se ponen en circulación dos documentos: 1. de forma que se puede trasmitir a otra persona. que se garantizan ya sea en forma quirografaria o fiduciaria y que pagan un rendimiento basado en una tasa de referencia. por lo que su plazo puede ser entre uno y tres años. Una hipoteca que constituye evidencia de que la obligación está garantizada por una propiedad especifica. En realidad. cuyo interés es pagado a su vencimiento por la institución emisora. con base en una tasa de interés de referencia. (6).. la hipoteca impone una condición sobre la propiedad para garantizar el pago de la obligación a su vencimiento. más un premio diferencial. Su rendimiento se da con base al diferencial entre el precio de colocación o de compra y su precio de amortización. Pagaré a día fijo y determinado: Es aquel que indica el día preciso en que debe ser pagado..  Pagaré Endosable: Es un pagaré que incluye la cláusula de endoso. 2.

vencimiento y beneficiario. relativos a fecha.Bursátil debe ser emitido "a la orden". el de que los pagarés deben contener la "expresión de si son por valor recibido y en qué especie o por valor en cuenta". y las condiciones de liquidez del mercado.  Pagarés de Negocios: Es un tipo de papel que se vende a compañías industriales. Artículo 486: Los pagarés o vales a la orden entre comerciantes o por actos comercio por parte del obligado. Si no se indica alguno de los requisitos anteriores. entenderemos por tal el domicilio que figure junto al librador. lo que lo convierte en un título negociable y transferible por endoso y entrega del mismo. y si tampoco figura éste. REQUISITOS FORMALES DEL PAGARÉ. en cuyo caso se entenderá como válido el que figure junto al librado. La persona a quien o a cuya orden deben pagarse. se entenderá que no estamos ante un pagaré válido salvo que la omisión se refiera al lugar de pago. Son un recurso popular para acomodar fondos. El dinero de las inversiones realizadas en dichos títulos es utilizado por las sociedades emisoras para cubrir necesidades de financiamiento de corto plazo. La cantidad en número y letras. Los pagarés del tesoro se caracterizan porque se negocian sobre una base del descuento. si es el lugar de emisión el que no se indica en el cheque. la cual el rendimiento que se recibe es resultado de la diferencia entre el precio que se paga y el valor de madurez. La época de su pago. debido a la existencia de un mercado grande y activo. cantidad. El artículo 486 del Código de Comercio enuncia los requisitos del pagaré.  Pagarés del Tesoro: Son obligaciones acorto plazo que adquiere el gobierno federal. deben contener:      La fecha. su grado de solvencia. La exposición de si son por valor recibido y en qué especie o por valor en cuenta. Los rendimientos que se pueden obtener en estas operaciones dependen del tipo de empresa. empresas de servicios públicos o compañías financieras demasiados pequeñas para contar con su propia red de ventas. Señala como requisito además. 27 . el del lugar de emisión.

ya que incluso según la legislación venezolana. El pago por intervención. DIFERENCIA ENTRE LETRA DE CAMBIO Y PAGARÉ. El pago. Los intereses de éstos desde la demanda judicial. AVAL. PRESENTACIÓN. Los gastos del protesto. 487 del Código de Comercio. son muy pocas las diferencias que entre ellas existen. según lo establece el artículo 488: Artículo 488: El portador de un pagaré protestado por falta de pago tiene derecho a cobrar de los responsables:      El valor de la obligación. El endoso. establece que las mismas disposiciones para las letras de cambio son aplicables al pagaré. PAGO. las disposiciones acerca de las letras de cambio sobre:         Los plazos en que vence. Y El Artículo 487 del Código de Comercio conforma la disciplina del pagaré. Artículo 487: Son aplicables a los pagarés a la orden. Entre la letra de cambio y el pagaré. establece lo referente a la aplicación a este título de los dispositivos que rigen la letra de cambio.ENDOSO. Los gastos judiciales que hubiesen desembolsado. La prescripción. cobro o protesto. a saber: 28 . hemos encontrado dos diferencias. VENCIMIENTO. Los intereses desde la fecha del protesto. Igualmente cuando el librador del Pagaré puede ejercer el pago cuando no es cancelado. Al respecto se plantea doctrinariamente la discusión sobre las características de tal remisión. Los términos para la presentación. El aval. a que se refiere el artículo anterior. El protesto. PROTESTO PRESCRIPCIÓN DEL PAGARÉ. el art. sin embargo.

con la cuenta efectos por pagar. específicamente en el activo circulante. específicamente en el activo circulante. deberá colocarse en el activo. comerciantes y una entidad bancaria o compañía de financiamiento.  La obligación que contiene se puede afianzar por aval. escrito. PAGARE Es una promesa de pago hecha por Es un documento legal que se lleva a Es un documento legal entre cabo entre comerciantes.LETRA DE CAMBIO Es un documento.  La letra de cambio tiene la ventaja de ligar a las partes contratantes con un vínculo legal. con la cuenta pagaré por pagar. incluso.  Se transmite de persona a persona sin más formalidad que su endoso. con la cuenta efectos por cobrar. no siendo necesaria la congelación anticipada de dichos fondo. UBICACIÓN EN EL BALANCE GENERAL Letra de Cambio: Si el librado es la empresa. Pagaré: Si el librado es la empresa.  Puede domiciliarse en un banco para que a su vencimiento se pueda ejercer el cobro automático en la cuenta del deudor. si el beneficiario o tomador es la empresa. VENTAJAS DE LA LETRA DE CAMBIO SOBRE EL PAGARÉ Ventajas de la Letra de Cambio. si el beneficiario o tomador es la empresa. con la cuenta pagaré por cobrar. deberá registrase en el pasivo. deberá colocarse en el activo. tiene como ventaja que el deudor puede aprovisionar el monto de su valor facial. Ahora bien.  En comparación con la carta de crédito. deberá registrase en el pasivo.  La exigencia judicial de su pago. el día antes de su fecha de vencimiento. mediante acción ejecutiva. pues para que tenga validez y autenticidad plena sólo se requiere del cumplimiento de la normativa prevista por la ley. específicamente en el pasivo circulante. específicamente en el pasivo circulante. 29 . es acelerada. gozando del privilegio de no necesitar escritura pública que legitime el título u obligación. Ahora bien.

No tiene carácter ejecutivo. Es firmado por el deudor. Por falta de pago para indicar acción ejecutiva es necesario el reconocimiento de firma y del documento. Figuran solo dos personas. el deudor se obliga por sí mismo al Acreedor.Mientras que el Pagaré:     No consta aceptación. 30 .

300. 2. Terepaima cancela la totalidad del giro y las costas procesales. 10. Terepaima un equipo fotográfico por BsF. según factura N° 1234. 1. 9.12) (30) = 10 BsF. la empresa recibe de cuota inicial BsF. de intereses 360 360 Giro N° 002 = c. 10. 7.010.i. Vende al Sr T. T.i. El Sr. 10/01/2011. Disponemos de la siguiente información. Se lo devuelve y carga en su cuenta corriente. más los intereses convenidos del 12% anual. 11/04/2011. y en la gestión se gastan BsF. que su giro N° 003 no fue pagado por el librado.000 en efectivo y emite 3 giros. a una tasa de descuento anual del 10. con vencimientos sucesivos mensuales. por el resto. descontados el mismo día: 31 . de intereses 360 360 Total = 60 BsF.EJERCICIO. tomada de los registros contables de “Río Turbio” C.12) (60) = 20 BsF. Para esa misma fecha el saldo de su cuenta en el “Banco de Venezuela” era de BsF. Cálculos de los intereses de los giros: Giro N° 001= c. la empresa descuenta en el banco los giros números 002 y 003.n = (1000) (0. 1. También hay que calcular el valor efectivo que pagará el banco. Terepaima cancela el giro N° 001. 4. de intereses Así que los giros han de emitirse por un valor nominal de BsF 1.12) (90) = 30 BsF. 4. El banco informa a la empresa. 8. 10/02/2011.5% 6. El Sr. por los giros N° 002 y 003. Los giros se enumeran del 001 al 003.000. El mismo día. Se procede al cobro judicial del giro.n = (1000) (0. respectivamente. 11/03/2011. El mismo día. y deben amortizar cada uno la tercera parte de la deuda. 15/04/2011.n = (1000) (0. El banco informa a la compañía el coro puntual del giro N° 002.000. 10/04/2011. 5. 1020 y 1030. de intereses 360 360 Giro N° 003 = c.A.i. 3.

32 .n = (1030) (0.90 BsF de descuento.Giro N° 002 = c. de descuento 360 360 Giro N° 003 = c.i.i. de descuento 360 360 Total = 44.85 BsF.105) (90) = 27.05 BsF.n = (1020) (0.105) (60) = 17.

Asientos en el libro diario. 8 Banco de Venezuela Efectos por Cobrar Protestados P/R………. Ref. 5 Efectos por Cobrar Descontados Efectos por Cobrar P/R………. 2011 Ene 10 Cuentas y Explicaciones 1 Banco de Venezuela Efectos por Cobrar Ventas Ingresos por Interes P/R………... 2 Banco de Venezuela Gastos por Intereses Efectos por Cobrar Descontados P/R………..... 3 Banco de Venezuela Efectos por Cobrar P/R……….9 2050 Feb 10 10 11 1010 1010 Mar 11 15 11 1020 1020 Abr 10 15 11 1030 1030 Abr 10 16 10 1030 1030 Abr 11 16 10 300 300 Abr 15 10 16 1330 1330 33 . 6 Efectos por Cobrar Protestados Banco de Venezuela P/R……….1 44.. 4 Efectos por Cobrar Descontados Efectos por Cobrar P/R………. 7 Efectos por Cobrar Protestados Banco de Venezuela P/R………. 10 11 12 13 Debe 1000 3060 4000 60 Haber Ene 11 10 14 15 2005..

MODELO DE PAGARÉ. 34 .MODELO DE LETRA DE CAMBIO.

constitutivos. 3°. 2°. Los instrumentos negociables son pagaderos a su vencimiento. El nombre Letra de Cambio. Los caracteres de los títulos valores son la incorporación. La letra de cambio es el título que contiene la orden de pagar o hacer pagar al beneficiario del mismo. ya que la falta de alguno de ellos produce que el título no sea considerado como letra de cambio. Los títulos valores se clasifican en: al portador. solo es un trato de palabra y eso es más que suficiente. La firma del que gira la letra (librador). declarativos. El nombre de la persona a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago. Los requisitos de validez de la letra de cambio son los enunciados en el artículo 410 del Código de Comercio y son taxativos. 6º. La orden de pago. al vencimiento. 1°. Es un compromiso escrito que nos ata a cumplir nuestra palabra. participativos y de crédito. nominativos. La importancia de este efecto cambiario la vemos proyectarse tanto en su función económica como en el ámbito jurídico. Beneficiario. 5º. por lo que no debemos firmarlo de no estar completamente seguros de que podremos pagar la cantidad establecida en el plazo de tiempo establecido. Fecha de emisión. La letra de cambio nace por ser un título valor constitutivo cuando el obligado acepta que va a realizar el pago en beneficio del beneficiario. la literalidad y la autonomía. pues su honor va de por medio. pero si puede servir como medio probatorio en un juicio para probar una obligación. causales. En algunos países su cultura los obliga pagar sin necesidad de un documento firmado. 7º. a la orden. El nombre del que debe pagar: librado. La mayor parte de los pagarés llevan intereses el cual se convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario.CONCLUSIONES Los títulos valores son aquellos documentos en que un derecho está incorporado de tal manera que es imposible ejercerlo o transferirlo independientemente de los mismos. de todos modos. El lugar de pago. de préstamos en efectivo. Los pagarés se derivan de la venta de mercancía. una cantidad determinada de dinero en la forma establecida por la Ley. a veces que no es posible 35 . o de la conversión de una cuenta corriente. 4º. Lugar de emisión. El pagaré es un documento que da testimonio de que el firmante está obligado a pagar una determinada cantidad de dinero en un plazo definido al beneficiado. 9°. Fecha de Vencimiento. abstractos. 8°.

Dicho documento debe contener ciertos elementos de negociabilidad entre los que destaca que: Debe ser por escrito y estar firmado por el girador. o puede surgir algún obstáculo que requiera acción legal. El interés para fines de conveniencia en las operaciones comerciales se calculan. en base a 360 días por año. 36 . Debe ser pagadero a su presentación o en cierto tiempo fijo y futuro determinable. por lo general. Debe contener una orden incondicional de pagar cierta cantidad en efectivo estableciéndose también la cuota de interés que se carga por la extensión del crédito por cierto tiempo.cobrar un instrumento a su vencimiento. Debe ser pagadero a favor de una persona designado puede estar hecho al portador.

Letra de Cambio. GOLDSCHMITD. Venezuela. Caracas. Mc Graw Hill Editores. 671-673. Código de Comercio. A. Ediciones Liber. Venezuela. GÓMEZ RONDÓN. FRANCISCO. REDONDO. Caracas. MARÍA AUXILIADORA.wikipedia. 1997. Curso Práctico de Contabilidad General. ROBERTO. Contabilidad II Semestre (Teoría y Prácticas). CONGRESO DE LA REPÚBLICA DE VENEZUELA.BIBLIOGRAFÍA. Letra de Cambio y Pagaré. Caracas.org/wiki/Pagar%C3%A9 37 . PISANI. 1989. Eduven. Pág. Caracas. Ediciones Fragor. http://es. Editorial Centro Contable Venezolano. Gaceta Oficial Nº 475 Extraordinario.

Descuento: el descuento es el interés. mediante el endoso y su firma. Por su medio. el aval también será nulo y el avalista quedará libado de esta obligación. Es el acreedor. a su vencimiento. de la falta de aceptación o de pago de la misma. si ésta resulta nula. para lo cual estampa su firma al dorso del documento (endoso en blanco). “Es el acto en virtud del cual el legitimo tenedor de un efecto (endosante) transfiere su propiedad a un tercero (endosatario)”. como la letra misma. Beneficiario: es la persona a favor de la cual se emite la letra.GLOSARIO DE TÉRMINOS. 38 . en todas sus partes. la comisión de cobro y el IVA de ambos que las instituciones de crédito o un particular rebajan del valor nominal de los documentos no vencidos que la empresa les transmite en propiedad. al beneficiario. Es una garantía autónoma. Endoso: Es el acto mediante el cual el beneficiario o el tenedor de un pagaré no vencido lo transfiere o cede a otra persona. a la fecha del vencimiento tendrá derecho a cobrarla. Avalista: persona que otorga el aval. el librado queda comprometido a pagarla. o a quien le pertenezca por virtud del endoso. a menos que hubiere transmitido ese derecho a otro. sin necesidad de designar a un nuevo beneficiario. menos el librado. Puede ser cualquiera de los firmantes de la letra. sin antes ir contra el librado. y quien. Aceptación: es el reconocimiento de la letra de cambio. y por medio de la cual se compromete a pagar la letra solidariamente con el librador. primer tenedor o primer portador. Endosante: persona que transmite el crédito del documento. pero el beneficiario no podrá ir contra él. aunque también puede hacerlo. Endosatario: es la persona. El primer endosante será el primer beneficiario. mediante el endoso. Fiador: también garantiza el pago de la letra a su vencimiento. así que. El descuento se calcula sobre el valor nominal de los documentos y los días que hay entre la fecha en que se lleva a cabo el descuento y la del vencimiento de los mismos. Además las instituciones de crédito acostumbran descontar una pequeña cantidad por concepto de comisión de cobro. Aviso: es la participación que debe hacer el portador de la letra de cambio a su endosante y al librador. a favor de la cual se endosa el documento. Aval: es la oferta escrita que hace un tercero. ya que él es automáticamente el primer y principal obligado.

al cual deberá pagarse la letra y que ha de constar en ella. Protesto: es un documento auténtico. Luego de aceptarla. Es la persona a quien va dirigida la letra de cambio. Vencimiento: término preciso. Librador: también llamado girador o emisor. Es la persona que emite la letra de cambio.Librado: también llamado girado o deudor. Valor nominal: es el valor que el documento tiene escrito o impreso para ser pagado en la fecha de vencimiento. se le llama también Aceptante. y a quien a su vencimiento ha de pagarla. Valor actual o real: es el valor del documento en la fecha en que se descuenta. Prescripción: es cuando cesan los efectos y obligaciones contraídas por la letra de cambio. 39 . o sea el valor nominal del documento menos el descuento. por medio del cual se prueba la falta de aceptación o de pago de una letra.