EFECTOS POR COBRAR.

Incluye las deudas por ventas a crédito, a las promesas normales de pago originadas por las ventas realizadas y servicios prestados a corto y largo plazo, menos las reservas para cuentas malas. Los efectos por cobrar comerciales están formados por los derechos que tiene la empresa proveniente de las ventas realizadas a crédito a los clientes. Cuando la operación de venta es exigible y está respaldada con letras de cambio, se denomina el saldo respectivo efectos por cobrar, y cuando la operación es exigible con una factura, la denominación de la cuenta que soporta estas operaciones deberá ser la de cuentas por cobrar. Los efectos a cobrar, no son más que las letras de cambio y los pagarés por cobrar, por parte del individuo (persona, empresa o institución) que otorgó el crédito. Las letras de cambio y el pagaré constituyen documentos de crédito que pasan a formar parte en el balance general de los Efectos a cobrar ó a pagar, dependiendo de la transacción realizada. En los tiempos modernos, estos instrumentos de crédito se han convertido en una herramienta importante para las transacciones comerciales, ya que las mismas están contempladas en el Código de Comercio, lo cual hace posible su cobro.

IMPORTANCIA DE LOS EFECTOS POR COBRAR
Los efectos a cobrar (letras de cambio y pagarés), tienen un valor entendido y por lo tanto representan una garantía efectiva para recuperar el valor de los mismos. Ya que el Código de Comercio establece la normativa que debe realizarse en los recursos o acciones contra los endosantes, el librador y los demás obligados en caso de falta de pago de tales efectos. Por las razones expuestas, es que la mayoría de las empresas o instituciones bancarias los utilizan como una garantía del cobro de los bienes o servicios que venden o prestan, ya que constituyen un documento de crédito con un basamento legal claramente establecido en el Código de Comercio.

CLASIFICACIÓN DE LOS EFECTOS POR COBRAR.
1. Al Portador, a la orden y nominativos.  Al Portador: son aquellos que se transfieren con le entrega del título (previo el consentimiento), esto lo hace el que detenta el título.  A la Orden: son aquellos que se transfieren por el endoso.  Nominativos: son aquellos que se transfieren según el título que sea y la legislación vigente. Ej.: las acciones de la Sociedad Anónima deben ser nominativas.

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2. Declarativos y constitutivos.  Declarativos: son aquellos que solo declaran derechos. Ej.: en las acciones de la Sociedad Anónima el derecho nace con la constitución de la Sociedad Mercantil. Él título solo declara un derecho que nació con la constitución de esa Sociedad Mercantil.  Constitutivos: son aquellos en los que las obligaciones nacen cuando son aceptadas por el obligado o los obligados. Ej.: la letra de cambio. 3. Causales y abstractos.  Causales: son aquellos en que los derechos dependen de la relación jurídica en que se fundan. Ej.: en las acciones los derechos dependen de la constitución de la Sociedad Mercantil.  Abstractos: son aquellos en que los derechos dependen de la literalidad del título, en contraposición con los causales no dependen de la relación jurídica en que se fundan. Ej.: la letra de cambio. 4. Títulos Valores Participativos y títulos de crédito.  Títulos valores participativos: son aquellos en los que se incorpora un derecho para participar de las ganancias o dividendos de un negocio. Ej.: las acciones.  Títulos de crédito: son aquellos en los que se incorpora una obligación dineraria. Ej.: la letra de cambio.

CONTROL INTERNO DE LOS EFECTOS POR COBRAR
Para poder salvaguardar este activo es importante e indispensable establecer una serie de normas en torno a esta cuenta:  Aprobación de un funcionario responsable. Debe existir una persona o funcionario responsable que apruebe la aceptación de los efectos por cobrar como respaldo a transacciones de crédito realizadas  Registros detallados. Deben llevarse registros detallados de esta cuenta y cuadrar mensualmente estos con el mayor general.  Custodia física. Los efectos por cobrar deben estar resguardados bajo la custodia de personas, que no llevan los registros ni de aquellas que aprueban los créditos.  Arqueos físicos. Se deben realizar arqueos físicos por sorpresa y comparar esos resultados con los registros.  Confirmación. Enviar periódicamente el estado de cuenta a los clientes pidiéndoles la confirmación de los saldos pendientes.  Efectos por cobrar vencidos. Aquellos efectos por cobrar que estén vencidos por un tiempo superior al normal establecido, esto se le debe notificar al funcionario responsable.

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 Prorrogas, renovaciones y baja por incobrables. Las prorrogas por cobrar, las renovaciones del efecto y la baja en libros por resultar incobrables, debe ser aprobada por personas diferentes al custodio y a aquellas personas que llevan los registros.  Efectos descontados y al cobro. Se deben establecer los adecuados registros de aquellos efectos que han sido descontados en bancos o que han sido enviados al cobro, para así de esta forma poder hacer el correspondiente seguimiento. Estos registros deben permitir conocer el estado de tales efectos en cada banco, por cliente y por fecha de vencimiento. Además de esto periódicamente debe ser solicitada del banco la confirmación de los efectos que aun se encuentren en su poder y conciliar tal información con los registros.

EFECTOS POR COBRAR A CORTO PLAZO.
Representan los documentos mercantiles de crédito recibidos y que están pendientes de cobro. Representa el importe de las cuentas de clientes por cuyos importes se han aceptado como garantía colateral letras de cambio u otros documentos crediticios, que se convertirán en efectivo en un término inferior a un año. Las transacciones en esta cuenta deben sustentarse en la emisión o cobro de estos instrumentos de pago, manteniéndose un riguroso control sobre las fechas de emisión y vencimiento de cada uno, a fin de ejercitar en su caso las acciones legales que la tenencia de las mismas permite, si fuere necesario.

EFECTOS POR COBRAR A LARGO PLAZO.
Cuenta real de activo no circulante. Son todos aquellos activos representados por letras o pagares, que generalmente provienen de ventas o servicios prestados a crédito y que son efectos a favor de la compañía a ser cobradas en un largo periodo de tiempo mayor a un año. Las transacciones en esta cuenta deben sustentarse en la emisión o cobro de estos instrumentos de pago, manteniéndose un riguroso control sobre las fechas de emisión y vencimiento de cada uno, a fin de ejercitar en su caso las acciones legales que la tenencia de las mismas permite, si fuere necesario.

EFECTOS POR COBRAR ENDOSADOS
También se le conoce como Efectos por cobrar endosados entregados o a terceros y se utilizan para el pago de deudas u obligaciones mediante el endoso de los Efectos Por Cobrar a cargo de nuestros clientes, es decir, se están utilizando para cumplir con las obligaciones con nuestros proveedores.

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EFECTOS POR COBRAR DESCONTADOS.037.50) (0.5% anual de descuento.037. Cálculo del Descuento: El descuento se calcula en función del plazo de vencimiento de cada giro y de un porcentaje establecido oficialmente. Luego bastará con aplicar la fórmula del descuento simple (I= C. si no únicamente descontarlos en una institución de crédito o un particular.50 360 360 Monto al vencimiento de la letra: BsF. “Es el acto en virtud del cual el legitimo tenedor de un efecto (endosante) transfiere su propiedad a un tercero (endosatario)”. o sea el valor nominal menos un descuento. al descuento de los títulos de crédito (letras de cambio y pagarés).05) (90) = 37. Los cálculos serían así: Valor nominal de la letra de cambio: BsF.Endoso: Es el acto mediante el cual el beneficiario o el tenedor de un pagaré no vencido lo transfiere o cede a otra persona.t) Interés= Capital x tasa de interés x tiempo Ejemplo: Vamos a suponer que nuestra empresa posee una letra de cambio de un cliente. 3. por BsF.n = (3. sin necesidad de designar a un nuevo beneficiario. La existencia de un crédito comercial se debe en gran parte.105) (90) = 79. al llevarlo a descontar hoy BsF 2.75 360 360 Neto a recibir del banco.000) (0.50 Menos: Descuento = c.75 7 . 3. Se lleva a descontar dicha letra a un banco. 3. aunque también puede hacerlo. que cobra el 10. no necesita esperar hasta el día de vencimiento para cobrar a sus clientes.000. ya que la empresa.n = (3. para lo cual estampa su firma al dorso del documento (endoso en blanco).i. para tener fondos.957.000 Más: Intereses = c. que vence dentro de 90 días y en la cual se hubiere establecido intereses del 5% anual.i. recibiendo inmediatamente el líquido o producto.d.

75 BsF 2.75 42. el descuento sería entonces: Valor nominal de la letra de cambio: BsF.000 Haber 8 . Al efectuar la venta a crédito y emitir la letra. aceptada por el cliente a un plazo de 90 días: Fecha Feb.000 Menos: Descuento = c.105) (90) = 78.000 0 BsF 3. 14 10 Debe 3.25 Sin interés BsF 3.000 3.25 78.75 BsF 3.921.000) (0.n = (3.Si la letra no hubiera estado ganando intereses. 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Ventas Ref.25 BsF 3. Asientos de Diario de Efectos por Cobrar Descontados 1.000 37.957.d.000 2.75 BsF 2.75 360 360 Valor efectivo. descontándola hoy BsF 2.50 79. 3.25 Comparativamente tenemos: Con interés al 5% Valor nominal de la letra MAS: Intereses en 90 días Monto de la letra a su vencimiento MENOS: Descuento al 10.957.037.921.921.75 En la contabilización de los intereses y el descuento. a recibir del banco. se registrará únicamente la diferencia entre los dos.5% en 90 días Valor efectivo a recibir del banco Valor nominal de la letra Valor efectivo a recibir del banco Diferencia a "Gastos por Intereses" BsF 3.50 BsF 3.000 78.000 BsF 2.

957. hay que hacer un asiento en el diario para rebajarlo de los “Efectos por Cobrar” y de la cuenta de Pasivo eventual.75 42.25 78.000 Haber 3. cuando el banco nos informa que ha cobrado la letra. como el siguiente: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Descontados Efectos por Cobrar Ref 50 14 Debe 3. Se debitan por el inicio del proceso de reclamación del adeudo Se acreditan por el importe de los cobros efectuados. Al descontar la letra en el banco. “Efectos por Cobrar Descontados”. considerando que la letra descontada gane un interés del 5% anual. ya calculado: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco “X” Gastos por Intereses Efectos por cobrar Descontados Ref 18 29 41 Debe 2. Representan los importes de los efectos por cobrar que se encuentran en fase de reclamación o litigio entre entidades sin que medie trámite ante tribunales judiciales.000 3. Debe analizarse por clientes.921. Al vencimiento.25 3. En el caso anterior. su reclamación o su cancelación.5% anual se haría un asiento como: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco “X” Gastos por Intereses Efectos por cobrar Descontados Ref 18 29 41 Debe 2. suponiendo que tal letra no devengue interés alguno. y que el banco aplique una tasa de descuento del 10.000 Haber 4.75 3.000 Haber EFECTOS POR COBRAR EN LITIGIO.2. 9 .

Cuando se emiten letras en sustitución de “Cuentas por Cobrar” abiertas. por concepto de ventas a crédito.000 4. 1. que se cobren conjuntamente.000 2.020 4.000 3.000 Haber 4. se harán asientos del siguiente tipo: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco "X" Efectos por Cobrar Ref 21 14 Debe 4.000 20 Haber 10 . Cuando se emiten letras de cambio.000 Haber 3. como el siguiente: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Ventas Ref 14 10 Debe 2. Cuando se cobran en efectivo los giros.000 Haber 2. Cuando los efectos por cobrar hubieren devengado intereses.ASIENTOS DE DIARIOS SOBRE EFECTOS POR COBRAR. procede un asiento de diario. el asiento sería muy similar al siguiente: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco "X" Efectos por Cobrar Ingresos por Intereses Ref 21 14 32 Debe 4. los asientos de diario serían de este tipo: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Cuentas por Cobrar Ref 14 17 Debe 3.

3. 6. Función económica: La letra de cambio tiende a diferir el pago prioritariamente y su utilización es múltiple (compras a crédito. aumenta en consecuencia la importancia de este efecto mercantil. PERSONAS QUE INTERVIENEN EN UNA LETRA DE CAMBIO. 1. así como la cantidad de máximas e instituciones que sustentan dicho estudio. CARACTERÍSTICAS DE LA LETRA DE CAMBIO. Es un efecto cuya tenencia legitima a su titular para el ejercicio y la transmisión del derecho incorporado. cancelación de obligaciones. 2. mediante el cual una persona llamada Librador. denominada en nuestro país "giro". 7. En la medida en que la comercialización crece. Entre sus elementos integrantes está la autonomía.LETRA DE CAMBIO. Es un título formal: ya que la existencia del título depende de su forma. Es un título literal porque la naturaleza. entre otros). Es un título de crédito fundamental. arrendamientos. a una tercera persona llamada Librado. en una cierta fecha. Es título abstracto porque se le reconoce eficacia obligatoria a la sola declaración cartular. La letra de cambio. IMPORTANCIA DE LA LETRA DE CAMBIO La importancia de este efecto cambiario la vemos proyectarse tanto en su función económica como en el ámbito jurídico. Función jurídica: ésta radica en el manejo de principios requeridos para el estudio y la utilización de la letra de cambio. operaciones de descuento. Es un título constitutivo: en atención a la oportunidad en que nace el derecho incorporado. El Código de Comercio requiere que en la 11 . manda a pagar a su orden o a la otra persona llamada Tomador o Beneficiario. préstamos. la extensión del derecho incorporado están determinados por las cláusulas insertas en la letra.  El Librado o girado: la persona a la que se da la orden de pago (quien debe pagar). 4. 5. 8. una cantidad determinada. Es un título para la circulación: Circula en la forma de endoso. Y constituye una orden escrita. es el destinatario de la orden dada por el librador. el alcance. es un documento mercantil que contiene una promesa u obligación de pagar una determinada cantidad de dinero a una convenida fecha de vencimiento.

puede estipularse por el librador que el valor de la misma devengará intereses. La orden de pago: la ley exige a objeto de su individualización que la letra contenga “la orden pura y simple de pagar una suma determinada” (ord. 12 . La suma valor de la letra puede causar intereses mediante cláusula expresa que sólo se admite en letras con vencimiento indeterminado. En las demás letras de cambio esta estipulación se tendrá por no escrita” art. 414 del Código de Comercio. 2º art. 411. Es preciso observar que “el tipo de los intereses se indicará en la letra.  El Beneficiario o Tomador: es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la suma ordenada por el Librador. Ord. “en una letra de cambio pagadera a la vista o a cierto tiempo vista. 410 del Código de Comercio el primer requisito exigido a los efectos de la validez formal del título es la denominación de letra de cambio inserta en el mismo texto del título y expresada en el mismo idioma empleado en la redacción del documento. Ord. ya que la falta de alguno de ellos produce que el título no sea considerado como letra de cambio. Al efecto el art. Es una orden y no una promesa de pago impartida por el librador al destinatario de dicha orden: el librado. es decir. 3). 1°. pero si puede servir como medio probatorio en un juicio para probar una obligación. Es necesario que en la letra se indique el nombre del beneficiario o tomador. si otra distinta no se ha determinado”. En el Código de Comercio se exige que la letra de cambio lleve su firma (Art. será válida siempre que contenga la indicación expresa de que es a la orden”. 3). 410 Código de Comercio). No obstante la formulación legal antes transcrita. es imprescindible expresar el nombre de una persona como beneficiaria (Art. La orden es de pagar una suma determinada. 2°. no es éste un requisito de orden imperativo. REQUISITOS PARA LA VALIDEZ DE LA LETRA DE CAMBIO. 6)  El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago de la letra. Son los enunciados en el artículo 410 del Código de Comercio y son taxativos. Ord. en nuestro derecho no es válida la Letra al Portador. 410. en el sentido de que su eventual carencia puede suplirse legalmente con la cláusula “a la orden” evitándose así la nulidad del título. pues sólo a él va dirigida. ap. El nombre Letra de Cambio: según el ordinal 1 del art. 1º del Código de Comercio dispone: “La letra de cambio que no lleve la denominación "letra de cambio". el nombre del que debe pagar (Art. 410. 410. y a falta de indicación. Es pura y simple y por consiguiente no puede estar causada ni condicionada.Letra de Cambio se diga el nombre del Librado. se estimará el del cinco por ciento” y que “los intereses correrán desde la fecha de la letra de cambio.  El Librador o Girador: la persona que ordena hacer el pago.

415 del Código de Comercio. últ. 411 del Código de Comercio en su aparte 2º establece que “la letra de cambio cuyo vencimiento no esté indicado. La fecha de emisión es importante porque sirve: para conocer la ley aplicable. para determinar la capacidad del librador. pero el legislador contempla que “la letra de cambio cuyo valor aparece escrito a la vez en letras y en guarismos. en caso de diferencia. no resulta ser éste un requisito esencial de la letra. Si la letra de cambio no tiene fecha es válida porque se considera pagadera a la vista. entre otras. Ej. Fecha de emisión: de las dos fechas exigidas por la ley entre los requisitos formales de la letra de cambio. Pero la fecha de las letras de cambio. mes y año. el valor de la cantidad expresada en letras”. 127. constituye punto de partida para precisar el vencimiento de las letras libradas a x término fecha. La certeza de esa fecha puede establecerse respecto de terceros con todos los medios de prueba indicados en el artículo 124 del Código de Comercio. día. 411 del Código de Comercio establece que “la letra de cambio que no indica el sitio 13 . a la vista y a cierto término vista. 4º. El Código de Comercio en su art. y significa que cuando me la presenten es para el pago. Este requisito del ordinal 4º no es indispensable. se considera pagadera a la vista”. “La fecha de los contratos mercantiles debe expresar el lugar. El art. la fecha de emisión conforma un elemento sine qua non de validez de dicho título (Ord. tiene.: a 10 días de su presentación. Fecha de Vencimiento: el Ord. formula una presunción juris tantum (que admite prueba en contrario) de certeza respecto de las fechas de las letras de cambio y la de sus endosos y avales las cuales se tienen por ciertas hasta prueba en contrario. 7º. en caso de diferencia. Cuando es a cierto plazo vista es para que la pague a cierto plazo de su presentación. 5º. Lugar de emisión: es el lugar de emisión del título y se encuentra en el ord. 3°. de los pagarés y de los otros efectos de comercio a la orden. el valor de la cantidad menor” art. art 410 del Código de Comercio). a cierto plazo de la fecha. se tiene por cierta hasta prueba en contrario. únicamente en letras o únicamente en guarismos. tiene. 7º del artículo 410 del Código de Comercio y dice “la fecha y lugar donde la letra fue emitida”. Por otra parte “la letra de cambio cuyo valor aparece escrito más de una vez. y la de sus endosos y avales. Ap. ya que el art. Contrariamente a lo expuesto respecto de la fecha de emisión.Es posible que exista un error cuando se emite la letra de cambio y por ello se observen diferencias entre el valor de la letra de cambio con relación a las letras y a los guarismos. 4 del artículo 410 del Código de Comercio exige como otro requisito de la letra de cambio: “Indicación de la fecha del vencimiento” y esta puede ser a día fijo.

La ley pide el nombre y no la firma del destinatario de la orden de pago emanada del librador “el nombre del que debe pagar” (art. sino porque es la mención exigida legalmente. o bien una dirección (oficina. destinatario de dicha orden. 7º. con el mismo fin. sin embargo. Beneficiario. el que se designa al lado del nombre de éste” (art. art. El librado es el obligado. Es curioso lo que indica el artículo 411 del Código de Comercio ya que la letra de cambio solo lleva la firma del librador. Este pedimento legal conforma el segundo nombre exigido entre las menciones 14 . Con el lugar de pago se vincula la domiciliación de la letra de cambio ya que este título puede indicar en cláusula expresa. 3º del Código de Comercio) que puede ser cualquier persona natural o jurídica. el legislador ha objeto de obviar nulidades del título por defecto en los requisitos formales ha establecido una doble presunción así: “a falta de indicación especial. se considera como suscrita en el lugar designado al lado del nombre del librador”. El lugar de pago debería estar expresado en el propio texto del documento. pero por prescripción legal el librado puede ser el mismo librador. la letra de cambio debe contener una mención subjetiva ya que la orden de pago incorporada en el título conlleva una obligación caracterizada como recepticia. 5º del art. El nombre del que debe pagar: librado. bien un domicilio distinto al del librado para que el pago tenga lugar. 3º). Librada contra el librador mismo” en cuyo caso el librador responde sólo como tal hasta que haya aceptado la letra. El nombre de la persona a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago. Por esta razón. no sólo porque es el indicador del sitio donde han de cumplirse todos los actos relativos al título. 6º. pero lo que importa especialmente es el domicilio. se reputa como lugar del pago y del domicilio del librado. ap. 412 del Código de Comercio “la letra de cambio puede ser a la orden del mismo librador. para subsanar esto se puede poner el nombre y la fecha al lado de la firma del librador. recogiendo el principio rector del derecho común según el cual el pago debe hacerse en el domicilio del deudor (art. 1295 del Código Civil). aunque también se puede tomar en cuenta la dirección del librado. el lugar designado junto al nombre del librado cumple la doble función que dicha disposición le señala. está capacitado para honrarla. 410 del Código de Comercio señala como otro requisito formal de la letra de cambio el lugar donde el pago debe efectuarse. residencia) diferente a la del librado. El lugar de pago: el Ord. Sería ideal que se adicionara una dirección suficientemente precisa. 8°. Además de los requisitos objetivos que se han enumerado. 411 del Código de Comercio. porque solo el librado.de su expedición. 410 Ord.

la única firma que indispensablemente debe registrarse en el título original.subjetivas. los endosos pueden hacerse a favor del librado. 6 del artículo 410 del Código de Comercio “a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago”. es trasmisible por medio de endoso”. El librador es el que elabora la letra. ENDOSO DE LA LETRA DE CAMBIO. pero además el librador puede emitir la letra por cuenta de un tercero (art. El primer endosante de la letra es el beneficiario original o inicial tomador del título. 411 del Código de Comercio la letra sería nula. la falsificación de la firma del librador (o de cualquier signatario) en nada influye sobre la validez de las otras firmas contenidas en la letra (art. es la manifestación volitiva concreta del librador. 419 del Código de Comercio: “toda letra de cambio. 477 del Código de Comercio). El librador como dueño de la letra puede establecer que la letra no es endosable. Se endosa a cualquiera de los signatarios. la tiene y pone las condiciones. puede ordenar que el pago sea hecho a otra persona. sea o no aceptante. indicativo del cambio de titularidad. 412 del Código de Comercio). luego. 8º del artículo 410 del Código de Comercio. Art. aunque no sea girada expresamente a la orden. del librador o de cualquiera otro obligado. fundamentalmente. 419 del Código de Comercio. No obstante. que puede cobrarla directamente o bien. Los derechos incorporados a la letra de transmiten con la letra físicamente. en este caso se transmite de acuerdo al Derecho Común con la cesión de derechos ordinarios. disponer del derecho incorporado. De ahí las expresiones del Ord. Es pues. Y fuera de la letra de cambio a cualquier tercero. Subsiguientemente puede endosar cualquier endosatario. 150 y 419 del Código de Comercio). Se hace referencia aquí al acreedor de la suma de la letra. y su firma sobre el titulo tiene un doble significado: es a la vez expresión de su consentimiento y del conocimiento de los términos en que asume el compromiso cambiario. Es la manifestación escrita y firmada sobre el documento. Es necesaria la firma del librador ya que sin ésta según el imperativo del art. esto se hace con el endoso. pero se desnaturaliza la letra y se transmite de acuerdo al Código Civil (Art. El librador puede ser el mismo beneficiario y también el mismo librado. en el contrato de comisión. La firma del que gira la letra (librador): este requisito se encuentra en el ord. Sujetos del Endoso. Es preciso primero poseer la condición de acreedor para poder. con apoyo en lo que respecta al tercero que lo autoriza a emitirla. Lo querido por el legislador. Según el aparte último del art. 15 . 9°.

Forma del Endoso. sin que el librado pueda pretender que el presentante no tiene derecho. con la firma del endosante. El endoso debe hacerse en el reverso de la letra de cambio. el endoso posterior al protesto por falta de pago o hecho después de expirar el plazo para realizarlo. El art. (si se hace en el anverso es aval). ¿Cuándo? El art. hasta su vencimiento. Es el acto por el cual se exhibe el título al librado para que manifieste si asume o no la obligación de pagar la letra a su vencimiento. se excluye este día por estar incorporado al lapso para la presentación con fines al cobro. ¿Cómo se hace? Es suficiente que el presentante tenga la letra entre sus manos para que la presentación sea regular. 429 del Código de Comercio expresa que la letra de cambio puede ser. El endoso parcial es nulo. El art. Sujetos. El endoso se hace con la fórmula escrita al reverso del título contentivo de la orden del endosante de que el pago sea hecho a otra persona por él indicada. no producirá otros efectos que los de una sesión ordinaria”. 420 del Código de Comercio establece que “el endoso debe ser puro y simple. Debe estar firmado por el endosante. El endoso posterior al vencimiento es tanto el que se produzca entre el día del vencimiento y los dos días laborables siguientes como el efectuado con posterioridad a dichos dos días. Así lo encontramos en el art. 16 . Sin embargo. 429 del Código de Comercio dispone que la presentación para la aceptación puede hacerse hasta el vencimiento de la letra. Lo es igualmente el endoso "al portador". Lugar del Endoso. PRESENTACIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO. 421 del Código de Comercio que establece “el endoso debe escribirse sobre la letra de cambio o sobre una hoja adicional. El art. El endoso es válido aunque no se designe el beneficiario. por el portador y aun por un simple detentador”. Toda condición a la cual aparezca subordinado. se reputará no escrita. presentada a la aceptación del librado en el lugar de su domicilio. Término del Endoso. Este término prohíbe la presentación el día del vencimiento. o aunque el endosante se limite a poner su firma al dorso de la letra o en una hoja adicional (endoso en blanco). 428 del Código de Comercio contempla el endoso póstumo “el endoso posterior al vencimiento produce los mismos efectos que el anterior a él.

El art. Su simple firma puesta en la cara anterior de la letra equivale a su aceptación”. solo el vicio de forma que anula la letra dejaría inexistente su obligación. 17 . se comprobase la incapacidad de éste. ACEPTACIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO. El art. con lo cual asume la obligación de pagarla a su vencimiento. Lugar.  Es solemne ya que no existe mientras no sea escrita y firmada sobre la letra de cambio (art. 433 del Código de Comercio trae la fórmula legal de la aceptación: “la aceptación se escribe sobre la letra de cambio y se expresa por la palabra "acepto" o por cualquiera otra equivalente. al portador. con fijación de término o sin ella”. es deuda propia. 429 del Código de Comercio. 430 del Código de Comercio dice que “en toda letra de cambio el librador puede estipular que sea presentada a la aceptación. Características de la Aceptación.¿Dónde? La presentación debe ser hecha en el domicilio del librado: así lo prevé la misma norma del art. 434 del Código de Comercio).  Es abstracta ya que la obligación que el librado contrae es independiente de la causa y de los motivos que pueden haberla determinado. extra letra de cambio.  Es obligación no recepticia ya que su compromiso no lo asume frente al portador del título que requiere de él su aceptación. 433 del Código de Comercio).  Es principal ya que el librado entra en el vínculo solidario y asume la obligación de pagar al vencimiento la suma expresada en el título. Es una relación extracartular. La aceptación debe ser pura y simple ya que la aceptación condicionada se tiene por no hecha (aceptada).  Es pura y simple no debe estar sometida a condición (art. ha devuelto la letra firmada por él. estampando su firma sobre la letra de cambio. Se escribe sobre la letra de cambio. entre el librador y el librado. sino frente al tercero de buena fe que le presente le letra para su cobro al vencimiento. Naturaleza Jurídica. ya no es posible rehusar la aceptación.  Es irrevocable una vez que el aceptante en expresa manifestación de voluntad. Forma. Es el acto por el cual el librado honra facultativamente la orden de pago emanada del librador.  Es personal por contraste con toda otra obligación cartular.  Es autónoma por cuanto el compromiso del aceptante es válido aun cuando resultare falsificada la firma del librado. Debe estar firmada por el librado. Desde que el librado firma pasa a ser aceptante.

El término se verifica el propio día de la presentación o al día siguiente en caso de haberse pedido el lapso de reflexión. de Comercio). el aceptante es responsable en los términos de su aceptación”. Cualquiera otra modificación hecha en la aceptación de la letra equivale a falta de aceptación. no resulta por ello obligado a aceptarla. ya que su obligación no se subordina (como la de regreso) ni a la presentación puntual de la letra en el lapso legal ni a la formalidad del protesto. Aceptación condicionada (no pura y simple). 18 . El librado puede pedir que se le haga una segunda presentación al día siguiente de la primera. Sin embargo. Los interesados no podrán alegar que no se ha procedido conforme a derecho en cuanto a esta petición. Aceptación tachada: la aceptación es irrevocable pero la tacha de la firma colocada por el aceptante no vulnera ese principio siempre que la cancelación sea anterior a la devolución de la letra. Rechazo: es la situación que se conforma con el rechazo de aceptación. Aceptación pura y simple: en virtud de ella el designado por el librador para el pago de la letra. o habiéndolo previamente autorizado a librar aquella letra en su contra. la aceptación se reputa rehusada. 434 del Código de Comercio dispone que “la aceptación es pura y simple. 479 del mencionado código). Art. Plazo de reflexión: el art. Ocupa en el esquema cartular la posición de deudor principal. 436 del Código de Comercio). que la había aceptado”. por vía directa. la tacha antes de devolver el título. sin embargo. si lo hace antes de restituir el título. 437 del Código de Comercio “si el librado que ha puesto su aceptación en la letra. sino cuando ella haya sido mencionada en el protesto”. En ese supuesto la aceptación se reputa rehusada porque el librado es dueño de aceptar o no y aún puede arrepentirse. obligándose solidariamente a su pago para el día de vencimiento (art. En la aceptación rige el principio de libertad. es responsable en los términos de su aceptación si la ha tachado después de haber hecho saber por escrito al portador o a un signatario cualquiera. 432 del Código de Comercio da la facultad al librado de pedir una segunda presentación al día siguiente de la primera. modificada: el art. “el portador no está obligado a dejar en poder del librado la letra presentada a la aceptación. Por interpretación en contrario queda claro que la aceptación condicionada y la modificada son nulas por contravenir una prohibición legal. pero puede también limitarse a una parte del valor de la letra. participa en el vínculo cambiario. En defecto de pago el portador tiene frente a él la acción de cobro más rigurosa del derecho cambiario (art. Su rechazo no le acarrea sanción cambiaria alguna. Momentos de la Aceptación. sólo a la prescripción de tres años (art.Término. Aceptación parcial: es cuando se acepta la letra pero por debajo de su suma valor. El librado aun siendo deudor del librador. 451 del C.

El art.  Directo: el avalista afronta como propia la deuda cambiaria. Características del Aval. no es una institución necesaria dentro del nexo cambiario. 438 del Código de Comercio establece que el pago de una letra de cambio puede ser garantizado por medio de aval.  Autónomo: el avalista se obliga independientemente de la obligación del avalado. éste se obliga de la misma manera de aquél por quien se constituye en garante.  Puro y simple: como toda obligación cambiaria ya que el aval condicionado es nulo.  Formal: se exige la escritura. el portador puede. Es una garantía de las obligaciones de algún signatario de la letra.  Abstracto: el avalista se obliga sin considerar la causa de su obligación. El aval debe constar por escrito mediante la fórmula "bueno por aval" o por cualquier otra fórmula equivalente y estar firmado por el avalista. Lugar. 19 . se proporciona la fórmula legal y se requiere la firma del avalista estampada en la letra. A falta de fecha.Aceptación fechada: el art. (Art.  Garantía de orden personal: es de carácter objetivo ya que no garantiza que el avalado pagará. ni la del avalado. sino que la letra de cambio será pagada a su vencimiento. (el día de la presentación si en ese acto tuvo lugar la aceptación) a menos que el portador exija que sea fechada el día de la presentación. la aceptación debe ser fechada el día que ha sido hecha. Formas.  Expreso: el aval debe estar gráficamente consignado en el título.  Formalmente accesorio: la letra de cambio “puede ser” garantizada por medio de aval. 439 del Código de Comercio el aval se escribe sobre la letra de cambio o sobre una hoja adicional. hacer constar esta omisión por un protesto presentado en tiempo útil.  Coincidente: la obligación del avalado es el parámetro de la obligación del avalista.  Literal: la obligación del avalista resulta determinada únicamente por el tenor de su declaración. para conservar su derecho de dirigirse contra el librador y los endosantes. 433 del Código de Comercio expresa que cuando la letra es pagadera a un cierto plazo vista o cuando debe ser presentada a la aceptación en un término fijado en virtud de estipulación especial. AVAL DE LA LETRA DE CAMBIO.  Obligación no recepticia: como todas las obligaciones cambiarias. La sola firma de un sujeto colocada en el anverso de la letra. Según el art. que no corresponda al librador o al aceptante deberá reputarse aval. 439 del Código de Comercio).

20 . La exhibición de la letra con fines de cobro es siempre obligatoria aun en el caso de cláusula sin protesto. a cierto término vista. 441 del Código de Comercio nos dice que una letra de cambio puede ser girada a día fijo. o vencimientos sucesivos.  A cierto término vista: conforma un vencimiento indeterminado en el momento de la emisión de la letra.  A la vista: deben ser presentadas a la aceptación dentro de los seis (6) meses desde su fecha de emisión (Art. VENCIMIENTO DE LA LETRA DE CAMBIO. Es la cancelación de la deuda cambiaria. (Art. los tres meses comenzarán a correr desde el día de la aceptación. o con cláusula “no aceptable”. la fecha de la aceptación determina el punto de partida del lapso previsto para el vencimiento. 3º del Código de Comercio). El librado es el que paga haya aceptado o no. mes y año respectivo en que la letra de cambio deberá ser cancelada. a noventa días fecha. a tres meses vista.  A cierto plazo-fecha: el vencimiento toma con punto de partida la fecha de emisión del título y luego incorpora el término establecido. PAGO DE LA LETRA DE CAMBIO. la cual deberá pasar por la aceptación del librado a objeto de precisar dicho vencimiento. 452. Igualmente establece que las letras de cambio que tengan vencimientos distintos de las anteriores. 429 del Código de Comercio) o por tratarse de letras giradas a la vista. que por supuesto deberá ser fechada. A cinco meses fecha. previa la presentación del título a tal fin. 431 del Código de Comercio). a la vista. La letra puede avalarse válidamente en cualquier momento entre la emisión y el vencimiento del título. Por el contrario el supuesto de rechazo de aceptación impone levantar el protesto. son nulas.  A día fijo: debe contener el día. ap. a noventa días vista. y el protesto por falta de aceptación exime al portador de presentar la letra a su pago y de sacar el protesto por falta de pago (art. La letra debe ser presentada al librado destinatario de la orden de pago emanada del librador aun cuando no haya habido aceptación en el entendido de los casos que no la requieren por ser ésta en general facultativa (art. a cierto plazo de la fecha. 30 de junio del 2003. El art.Término. 446 del Código de Comercio) Sujetos.

El art. el portador no puede ejercitar sus acciones. bien el día en que la letra se ha de pagar. Es un documento auténtico por medio del cual debe el portador de la letra dejar constancia de la falta de aceptación o de la falta de pago. Presentación al Pago. pero ésta prescripción se puede interrumpir civilmente demandando y registrando la demanda. El protesto por falta de pago debe ser sacado. 452 del Código de Comercio establece que la negativa de aceptación o de pago debe constar por medio de un documento auténtico (protesto por falta de aceptación o por falta de pago). La presentación a una Cámara de compensación. pues el documento es la prueba única y decisiva a los fines del ejercicio del derecho incorporado. sea el día en que es pagadera. El Art. equivale a una presentación al pago. Tiene que levantarse ante un notario que es el funcionario idóneo para dar fe pública. sino después de la presentación de la letra al librado para su pago y después de haber sacado el protesto. El protesto me deja constancia de la falta de aceptación o de la falta de pago y sirve para abrir la vía de regreso a menos que el librador no haya exonerado al tenedor del protesto. Para el librado aceptante no hay protesto sino cobranza en los 3 años siguientes que es el lapso de prescripción. No se recomienda que se haga la presentación al pago el último de los días laborales porque se puede no tener tiempo de hacer el protesto y se pierde la vía de regreso a menos que se haya exonerado al tenedor del protesto. 21 . el protesto puede aun ser sacado el día siguiente. El protesto por falta de aceptación exime de la obligación de presentar la letra a su pago y de sacar el protesto por falta de pago. El cobro puede hacerse mediante un endoso en procuración. Si la primera presentación ha tenido lugar el último día del término. En los casos previstos en el número segundo del artículo 451 del Código de Comercio. quien debe exhibir el título. EL PROTESTO DE LA LETRA DE CAMBIO. bien en uno de los dos días laborables siguientes.Se paga al portador legítimo. 446 del Código de Comercio contempla que el portador debe presentar la letra de cambio a su pago. El protesto por falta de aceptación debe hacerse antes del término señalado para la presentación a la aceptación. o sea en uno de los dos días laborables que le siguen. Si no hay protesto caduca el derecho a ejercer las acciones de regreso y solo se puede ejercer acción contra el librado aceptante.

 De endosante contra endosante: 6 meses a partir de la demanda de uno de los endosantes. y así sucesivamente. Contra el librado no hay caducidad sino prescripción que puede ser interrumpida por la vía civil. PRESCRIPCIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO. dar conocimiento a su endosante del aviso que ha recibido. es suficiente que el aviso sea dado al endosante que le precede. la presentación de la resolución declaratoria de la quiebra del librador. aun por la simple devolución de la letra de cambio. indicándole los nombres y las direcciones de los que le han dado los avisos anteriores. además de los protestos debe hacer avisos a todos sus garantes de que no le pagaron. Este término se considera cumplido y observado por medio de una carta puesta al correo dando el aviso dentro del mencionado término. pero es responsable si ha habido algún perjuicio causado por su negligencia. Si la letra es sin aviso y sin protesto 1 año a partir de su vencimiento. 22 . Debe probar que lo ha verificado dentro del término prescrito.  Contra el librador y endosantes: 1 año a partir del protesto levantado en tiempo útil. hasta llegar al librador. El que no da el aviso dentro del plazo indicado no incurre en la caducidad de la letra. El que tiene aviso que dar.  Contra el librado: a los 3 años de su vencimiento. El art. Si el endosante no ha indicado su dirección o la ha indicado de una manera ilegible.En los casos señalados en el número tercero del precitado artículo 451. registrando la demanda. Cuando al último portador de la letra no pagan. sin que los daños e intereses en este caso puedan ascender a más del valor de la letra de cambio. El término antes mencionado empieza a contarse desde que se recibe el aviso precedente. en los cuatro días laborables que siguen al en que se sacó el protesto. 453 del Código de Comercio establece que el portador debe dar aviso de la falta de aceptación o de pago a su endosante y al librador. es suficiente para que el portador pueda ejercitar sus recursos o acciones. es decir. Por otra parte cada endosante debe. puede hacerlo bajo cualquiera forma. dentro del término de dos días. o el de la presentación en caso de resaca sin gastos. EL AVISO.

Los pagarés pueden emitirlos individuos particulares. aunque este instrumento de crédito se suele usar entre banqueros y compañías de financiamiento. 2.. Al pagaré. principalmente para obtener recursos financieros.Autonomía. que se pueden transmitir a un tercero. adheridos al propio documento y que para ejercerlos. empresas o el Estado. CARACTERÍSTICAS DEL PAGARÉ. Que se refiere a que los derechos y obligaciones que consigan el pagaré se encuentran incorporados. Todos los demás arreglos. convenios. los distinguen. prescriben a los tres años contados desde la fecha del vencimiento.. en las relaciones con sus clientes cuando precisan efectivo para operaciones. Que significa que el pagaré al momento de pasar de una mano a otra. o de la del vencimiento en caso de cláusula de resaca sin gastos.Incorporación. es decir. Las acciones del portador contra los endosantes y el librador prescriben al año a partir de la fecha del protesto sacado en tiempo útil. 479 del Código de Comercio establece que todas las acciones derivadas de la letra de cambio contra el aceptante. entre otras. hay necesidad de que el documento exista y se exhiba. 480 del Código de Comercio dice que la interrupción de la prescripción sólo producirá efecto contra aquél respecto del cual haya tenido lugar dicha interrupción.El art. Es un título valor o instrumento financiero muy similar a la letra de cambio y se usa. generalmente a corto o mediano plazo. nacerá un nuevo derecho para el nuevo tenedor. Los pagarés pueden ser al portador o endosables. El art. Documento escrito mediante el cual una persona se compromete a pagar a otra persona o a su orden una determinada cantidad de dinero en una fecha acordada previamente. Esto representa que. por ejemplo. Las acciones de endosantes los unos contra los otros y contra el librador. prórrogas o “tratos” que se celebren entre las partes. El documento debe de pagarse en la fecha de vencimiento (o pagar los intereses moratorios en caso contrario) y la cantidad a pagar debe de ser la estipulada..Literalidad. prescriben a los seis meses a contar desde el día en que el endosante ha reembolsado la letra o desde el día en que el mismo ha sido demandado. 23 . las siguientes características: 1. no surtirán efectos si no son incorporados al pagaré. Que se refiere a que la exigencia del pago se va a limitar a lo que diga el mismo. EL PAGARÉ. 3.

Juan firma un pagaré a favor de Pedro. PERSONAS QUE INTERVIENEN EN UN PAGARÉ. posee una promesa incondicional de pagar una suma de dinero y sus respectivos intereses en moneda nacional o su equivalente internacional. pero ya se había firmado el pagaré y este no es devuelto o destruido al deshacer el trato. Es el principio y fin de una obligación y no un documento accesorio o complementario a otro acto jurídico.  El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago del pagaré. La suma se debe expresar en número(s) y en letras. Al ser impreso el documento. La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero y sus intereses El pagaré. de “los tratos” que haya tenido con Pedro. REQUISITOS PARA LA VALIDEZ DEL PAGARÉ. Esto es. a diferencia de la letra de cambio. el pagaré es un documento que subsiste por sí mismo. 5. Mención de ser pagaré Se debe indicar que el instrumento es un "pagaré" -o de otra forma..Abstracción. el tenedor (acreedor) podrá cobrarlo posteriormente y al deudor le costará mucho trabajo salir bien librado de una demanda mercantil. pero Pedro le endosa o transmite el pagaré a Rosa. porque te insisto.  Librador: es quien se compromete a pagar la suma de dinero. como también el tipo de moneda en que se efectuará el pago.deberá contener este término dentro del texto del documento. el título del pagaré debe ser escrito totalmente en el mismo idioma del país donde se suscribe. Si se paga en moneda extranjera.. si el pagaré se firmó con motivo de la compraventa de un artículo y por razones “XX” no se concretó esa compraventa. aunque éste ni siquiera se hubiera enterado de que ella lo tenía y con independencia también. Podrá ser el caso que el deudor ni siquiera conozca al último tenedor. Que se refiere a que el pagaré subsistirá y será exigible independientemente de la causa que lo generó. Este requisito es imprescindible.  El beneficiario o tenedor: es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la suma de dinero estipulada en el pagaré. sin embargo tendrá la obligación de pagarle a él. se debe indicar el tipo 24 . siendo expresado en el idioma que se firme el convenio de pago. La autonomía es entonces que Rosa tiene el derecho de cobrar el pagaré a Juan. Que se refiere a que el pagaré es un documento que puede circular de mano en mano (como el dinero) y que el acreedor será el último tenedor (quien lo posee) y podrá exigir su pago aunque el suscriptor (deudor) no le haya firmado a él el documento.Circulación o traslación. 4. a la vista o en una fecha futura fija o determinable.

. puro y simple. que deberá tenerse en cuenta a su vencimiento. TIPOS DE PAGARÉS. Firma del suscriptor No se exige el nombre del suscriptor. no será transmisible el endoso por una parte del pagaré ni aquel que incluya condiciones. que será total. Puede ser a favor de una persona natural o persona jurídica. No se admitirá el uso de marcas o huellas digitales. sino solamente su firma. Nombre del beneficiario Es imprescindible identificar a la persona a quien debe hacerse efectivo el pagaré.días pagare. Transmisibilidad El pagaré será transmisible por endoso. que suscriba a ruego o en nombre del girador. (120) etc. El vencimiento debe ser una fecha posterior a la fecha en que se suscribe. es decir. y no admite otro medio para sustituirla. u otra similar. se caracteriza por llevar la formula a (60). En este último caso se trataría de una denominada razón social o sociedad comercial. o porque no indica fecha de vencimiento. 25 . Es imprescindible para su relación con la fecha de vencimiento (determinando del plazo). (90). Se reconoce por que lleva la cláusula a la vista.. ha de considerarse que no podrá ser suplantada por la impresión digital.  Pagaré a la vista: es aquel que debe ser pagado al momento de su presentación. Este requisito es lo que lo distingue de los otros títulos de crédito. y además para respetar los tiempos en que corresponde aplicar (cuando la ley lo disponga) el sellado o timbrado correspondiente. La firma es indispensable y lógicamente torna nulo al título su falta. sino la firma de otra persona.  Pagaré a un plazo de su fecha: Es aquel en que el plazo empieza a regir a contar desde la fecha de su emisión. El pagaré debe indicar el lugar en que se debe presentar el documento para su propio pago. Fecha y lugar del pago La fecha de vencimiento corresponde al día en que el título deberá ser pagado.de cambio o equivalencia entre las monedas. Fecha y lugar en que se suscribe El pagaré debe contener la fecha en que ha sido creado.

Una hipoteca que constituye evidencia de que la obligación está garantizada por una propiedad especifica. con una garantía que puede ser quirografaria o fiduciaria y cuyos rendimientos son pagaderos mensual o trimestralmente. más un premio diferencial. sin embargo el instrumento legal estipula que será nulo si el deudor hipotecario paga el préstamo a su vencimiento. cuyo destino es obtener financiamiento que respalde su operación a mediano plazo. (6). Una hipoteca representa una escritura condicional que transfiere un titulo condicional al acreedor hipotecario. emitido por una sociedad mercantil.  Pagaré financiero: Titulo de crédito emitido por empresas de factoraje financiero o de arrendamiento financiero. El Pagaré 26 . ni debilita su fuerza ejecutiva en caso de demanda. (7) de Octubre de 19. cuyo interés es pagado a su vencimiento por la institución emisora.  Pagarés Hipotecarios: Cuando se obtienen préstamos o se adquieren propiedades y se dan como garantía de pago bienes y raíces u otras partidas de activo.. que se garantizan ya sea en forma quirografaria o fiduciaria y que pagan un rendimiento basado en una tasa de referencia.. Pagaré.. Sin embargo. se identifica por la frase “al (5)..  Pagaré Bursátil: Título bancario expedido por instituciones de crédito autorizadas por el Banco.  Pagarés de mediano plazo: Es un titulo de crédito colectivo. Un pagaré. 2. que constituye evidencia de la obligaron personal del deudor de pagar el préstamo. la hipoteca impone una condición sobre la propiedad para garantizar el pago de la obligación a su vencimiento. más un premio diferencial. de forma que se puede trasmitir a otra persona. esto es. En realidad.  Pagaré Endosable: Es un pagaré que incluye la cláusula de endoso. Se acostumbra registrar la obligación como un pagare hipotecario cuando únicamente está amparada la operación por un solo documento. desde uno hasta tres años. cuyo destino es el financiamiento de proyectos de mediano plazo. con base en una tasa de interés de referencia. Pagaré a día fijo y determinado: Es aquel que indica el día preciso en que debe ser pagado. por lo que su plazo puede ser entre uno y tres años. se ponen en circulación dos documentos: 1. no por esto pierde su condición de título valor. El Pagaré Bursátil difiere en cuanto a su presentación física con el Pagaré tradicional. ya que ha sido diseñado con el propósito de disponer de un instrumento de negociación ágil y de aceptación en el mercado de valores. Su rendimiento se da con base al diferencial entre el precio de colocación o de compra y su precio de amortización..

se entenderá que no estamos ante un pagaré válido salvo que la omisión se refiera al lugar de pago. y las condiciones de liquidez del mercado. El dinero de las inversiones realizadas en dichos títulos es utilizado por las sociedades emisoras para cubrir necesidades de financiamiento de corto plazo. El artículo 486 del Código de Comercio enuncia los requisitos del pagaré. REQUISITOS FORMALES DEL PAGARÉ. su grado de solvencia. La persona a quien o a cuya orden deben pagarse. en cuyo caso se entenderá como válido el que figure junto al librado. Señala como requisito además. debido a la existencia de un mercado grande y activo. deben contener:      La fecha. empresas de servicios públicos o compañías financieras demasiados pequeñas para contar con su propia red de ventas. La cantidad en número y letras. Artículo 486: Los pagarés o vales a la orden entre comerciantes o por actos comercio por parte del obligado. entenderemos por tal el domicilio que figure junto al librador. Los rendimientos que se pueden obtener en estas operaciones dependen del tipo de empresa. 27 . La época de su pago. el de que los pagarés deben contener la "expresión de si son por valor recibido y en qué especie o por valor en cuenta".Bursátil debe ser emitido "a la orden". vencimiento y beneficiario. el del lugar de emisión. Son un recurso popular para acomodar fondos. cantidad. y si tampoco figura éste. Los pagarés del tesoro se caracterizan porque se negocian sobre una base del descuento.  Pagarés del Tesoro: Son obligaciones acorto plazo que adquiere el gobierno federal. si es el lugar de emisión el que no se indica en el cheque. Si no se indica alguno de los requisitos anteriores. relativos a fecha. La exposición de si son por valor recibido y en qué especie o por valor en cuenta.  Pagarés de Negocios: Es un tipo de papel que se vende a compañías industriales. la cual el rendimiento que se recibe es resultado de la diferencia entre el precio que se paga y el valor de madurez. lo que lo convierte en un título negociable y transferible por endoso y entrega del mismo.

Entre la letra de cambio y el pagaré. PAGO. son muy pocas las diferencias que entre ellas existen. El protesto. el art. El aval. La prescripción. El pago. sin embargo. PRESENTACIÓN. Los gastos del protesto. DIFERENCIA ENTRE LETRA DE CAMBIO Y PAGARÉ. cobro o protesto. Igualmente cuando el librador del Pagaré puede ejercer el pago cuando no es cancelado. AVAL. hemos encontrado dos diferencias. 487 del Código de Comercio.ENDOSO. a saber: 28 . Los gastos judiciales que hubiesen desembolsado. a que se refiere el artículo anterior. Y El Artículo 487 del Código de Comercio conforma la disciplina del pagaré. establece lo referente a la aplicación a este título de los dispositivos que rigen la letra de cambio. VENCIMIENTO. las disposiciones acerca de las letras de cambio sobre:         Los plazos en que vence. Los términos para la presentación. Los intereses desde la fecha del protesto. El endoso. El pago por intervención. establece que las mismas disposiciones para las letras de cambio son aplicables al pagaré. ya que incluso según la legislación venezolana. PROTESTO PRESCRIPCIÓN DEL PAGARÉ. según lo establece el artículo 488: Artículo 488: El portador de un pagaré protestado por falta de pago tiene derecho a cobrar de los responsables:      El valor de la obligación. Al respecto se plantea doctrinariamente la discusión sobre las características de tal remisión. Artículo 487: Son aplicables a los pagarés a la orden. Los intereses de éstos desde la demanda judicial.

es acelerada. específicamente en el pasivo circulante. deberá registrase en el pasivo. VENTAJAS DE LA LETRA DE CAMBIO SOBRE EL PAGARÉ Ventajas de la Letra de Cambio. PAGARE Es una promesa de pago hecha por Es un documento legal que se lleva a Es un documento legal entre cabo entre comerciantes. específicamente en el activo circulante. específicamente en el pasivo circulante. Ahora bien.  Puede domiciliarse en un banco para que a su vencimiento se pueda ejercer el cobro automático en la cuenta del deudor.  La exigencia judicial de su pago. no siendo necesaria la congelación anticipada de dichos fondo. Ahora bien. mediante acción ejecutiva. el día antes de su fecha de vencimiento. específicamente en el activo circulante. deberá registrase en el pasivo. UBICACIÓN EN EL BALANCE GENERAL Letra de Cambio: Si el librado es la empresa.  En comparación con la carta de crédito. gozando del privilegio de no necesitar escritura pública que legitime el título u obligación. 29 . deberá colocarse en el activo. deberá colocarse en el activo. tiene como ventaja que el deudor puede aprovisionar el monto de su valor facial. Pagaré: Si el librado es la empresa.  La obligación que contiene se puede afianzar por aval. incluso. si el beneficiario o tomador es la empresa. con la cuenta efectos por cobrar. pues para que tenga validez y autenticidad plena sólo se requiere del cumplimiento de la normativa prevista por la ley.  Se transmite de persona a persona sin más formalidad que su endoso.LETRA DE CAMBIO Es un documento. con la cuenta pagaré por cobrar. escrito.  La letra de cambio tiene la ventaja de ligar a las partes contratantes con un vínculo legal. con la cuenta efectos por pagar. comerciantes y una entidad bancaria o compañía de financiamiento. con la cuenta pagaré por pagar. si el beneficiario o tomador es la empresa.

Mientras que el Pagaré:     No consta aceptación. 30 . Por falta de pago para indicar acción ejecutiva es necesario el reconocimiento de firma y del documento. el deudor se obliga por sí mismo al Acreedor. No tiene carácter ejecutivo. Es firmado por el deudor. Figuran solo dos personas.

Cálculos de los intereses de los giros: Giro N° 001= c. 9. 3. de intereses 360 360 Giro N° 003 = c.A.i. Para esa misma fecha el saldo de su cuenta en el “Banco de Venezuela” era de BsF. más los intereses convenidos del 12% anual. 1. y deben amortizar cada uno la tercera parte de la deuda. 4. respectivamente. descontados el mismo día: 31 .5% 6. con vencimientos sucesivos mensuales. 10/02/2011. 4. la empresa recibe de cuota inicial BsF. El mismo día.EJERCICIO. de intereses Así que los giros han de emitirse por un valor nominal de BsF 1. 11/04/2011. por los giros N° 002 y 003. Se lo devuelve y carga en su cuenta corriente. 15/04/2011. 8.i. tomada de los registros contables de “Río Turbio” C. Disponemos de la siguiente información. El Sr.000. 300. Terepaima un equipo fotográfico por BsF. El Sr. de intereses 360 360 Total = 60 BsF. Terepaima cancela el giro N° 001. El banco informa a la compañía el coro puntual del giro N° 002. Se procede al cobro judicial del giro. que su giro N° 003 no fue pagado por el librado.n = (1000) (0. según factura N° 1234. la empresa descuenta en el banco los giros números 002 y 003. 1020 y 1030.n = (1000) (0. 10/01/2011.12) (90) = 30 BsF. El mismo día. 2. 7. por el resto. 5. Terepaima cancela la totalidad del giro y las costas procesales. También hay que calcular el valor efectivo que pagará el banco.12) (30) = 10 BsF. a una tasa de descuento anual del 10. y en la gestión se gastan BsF.010. 1.n = (1000) (0.i. 10/04/2011. de intereses 360 360 Giro N° 002 = c.000 en efectivo y emite 3 giros. T. El banco informa a la empresa.000. 11/03/2011. 10. Vende al Sr T.12) (60) = 20 BsF. Los giros se enumeran del 001 al 003. 10.

de descuento 360 360 Total = 44. 32 .90 BsF de descuento.i.i.105) (60) = 17.Giro N° 002 = c. de descuento 360 360 Giro N° 003 = c.05 BsF.105) (90) = 27.n = (1030) (0.85 BsF.n = (1020) (0.

3 Banco de Venezuela Efectos por Cobrar P/R………. 7 Efectos por Cobrar Protestados Banco de Venezuela P/R………. Ref.. 4 Efectos por Cobrar Descontados Efectos por Cobrar P/R……….. 2 Banco de Venezuela Gastos por Intereses Efectos por Cobrar Descontados P/R………. 2011 Ene 10 Cuentas y Explicaciones 1 Banco de Venezuela Efectos por Cobrar Ventas Ingresos por Interes P/R………...9 2050 Feb 10 10 11 1010 1010 Mar 11 15 11 1020 1020 Abr 10 15 11 1030 1030 Abr 10 16 10 1030 1030 Abr 11 16 10 300 300 Abr 15 10 16 1330 1330 33 .1 44..Asientos en el libro diario. 10 11 12 13 Debe 1000 3060 4000 60 Haber Ene 11 10 14 15 2005.. 6 Efectos por Cobrar Protestados Banco de Venezuela P/R………... 8 Banco de Venezuela Efectos por Cobrar Protestados P/R………. 5 Efectos por Cobrar Descontados Efectos por Cobrar P/R……….

MODELO DE LETRA DE CAMBIO. 34 . MODELO DE PAGARÉ.

El nombre del que debe pagar: librado. En algunos países su cultura los obliga pagar sin necesidad de un documento firmado. por lo que no debemos firmarlo de no estar completamente seguros de que podremos pagar la cantidad establecida en el plazo de tiempo establecido. nominativos. de todos modos. solo es un trato de palabra y eso es más que suficiente. Fecha de Vencimiento. Los caracteres de los títulos valores son la incorporación. ya que la falta de alguno de ellos produce que el título no sea considerado como letra de cambio. Los instrumentos negociables son pagaderos a su vencimiento. causales. Los pagarés se derivan de la venta de mercancía. pero si puede servir como medio probatorio en un juicio para probar una obligación. la literalidad y la autonomía. una cantidad determinada de dinero en la forma establecida por la Ley. La letra de cambio es el título que contiene la orden de pagar o hacer pagar al beneficiario del mismo. 8°. La firma del que gira la letra (librador). El pagaré es un documento que da testimonio de que el firmante está obligado a pagar una determinada cantidad de dinero en un plazo definido al beneficiado. Fecha de emisión. 9°. La orden de pago. 2°. 4º. Lugar de emisión. al vencimiento. o de la conversión de una cuenta corriente. Beneficiario. El nombre de la persona a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago. a la orden. pues su honor va de por medio. La importancia de este efecto cambiario la vemos proyectarse tanto en su función económica como en el ámbito jurídico. El nombre Letra de Cambio. 3°. abstractos. Los títulos valores se clasifican en: al portador. de préstamos en efectivo. 1°. a veces que no es posible 35 . participativos y de crédito.CONCLUSIONES Los títulos valores son aquellos documentos en que un derecho está incorporado de tal manera que es imposible ejercerlo o transferirlo independientemente de los mismos. 6º. Es un compromiso escrito que nos ata a cumplir nuestra palabra. El lugar de pago. declarativos. 5º. constitutivos. Los requisitos de validez de la letra de cambio son los enunciados en el artículo 410 del Código de Comercio y son taxativos. La mayor parte de los pagarés llevan intereses el cual se convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario. La letra de cambio nace por ser un título valor constitutivo cuando el obligado acepta que va a realizar el pago en beneficio del beneficiario. 7º.

Debe contener una orden incondicional de pagar cierta cantidad en efectivo estableciéndose también la cuota de interés que se carga por la extensión del crédito por cierto tiempo. El interés para fines de conveniencia en las operaciones comerciales se calculan. o puede surgir algún obstáculo que requiera acción legal. 36 . Debe ser pagadero a favor de una persona designado puede estar hecho al portador. en base a 360 días por año. Debe ser pagadero a su presentación o en cierto tiempo fijo y futuro determinable. Dicho documento debe contener ciertos elementos de negociabilidad entre los que destaca que: Debe ser por escrito y estar firmado por el girador. por lo general.cobrar un instrumento a su vencimiento.

wikipedia. Caracas. Venezuela.org/wiki/Pagar%C3%A9 37 . GÓMEZ RONDÓN. Pág. Código de Comercio. 1989. Caracas. Editorial Centro Contable Venezolano. Caracas. FRANCISCO. Venezuela. A. 671-673. REDONDO. 1997.BIBLIOGRAFÍA. MARÍA AUXILIADORA. Letra de Cambio y Pagaré. CONGRESO DE LA REPÚBLICA DE VENEZUELA. PISANI. Caracas. Mc Graw Hill Editores. Eduven. Curso Práctico de Contabilidad General. Gaceta Oficial Nº 475 Extraordinario. ROBERTO. Contabilidad II Semestre (Teoría y Prácticas). GOLDSCHMITD. Ediciones Liber. Ediciones Fragor. Letra de Cambio. http://es.

de la falta de aceptación o de pago de la misma. “Es el acto en virtud del cual el legitimo tenedor de un efecto (endosante) transfiere su propiedad a un tercero (endosatario)”. y por medio de la cual se compromete a pagar la letra solidariamente con el librador. Avalista: persona que otorga el aval. Es el acreedor. menos el librado. El primer endosante será el primer beneficiario. a la fecha del vencimiento tendrá derecho a cobrarla. así que. Fiador: también garantiza el pago de la letra a su vencimiento.GLOSARIO DE TÉRMINOS. El descuento se calcula sobre el valor nominal de los documentos y los días que hay entre la fecha en que se lleva a cabo el descuento y la del vencimiento de los mismos. aunque también puede hacerlo. Aceptación: es el reconocimiento de la letra de cambio. el librado queda comprometido a pagarla. el aval también será nulo y el avalista quedará libado de esta obligación. a su vencimiento. primer tenedor o primer portador. o a quien le pertenezca por virtud del endoso. en todas sus partes. sin necesidad de designar a un nuevo beneficiario. como la letra misma. y quien. Descuento: el descuento es el interés. 38 . pero el beneficiario no podrá ir contra él. a favor de la cual se endosa el documento. Puede ser cualquiera de los firmantes de la letra. Endosatario: es la persona. a menos que hubiere transmitido ese derecho a otro. Por su medio. sin antes ir contra el librado. para lo cual estampa su firma al dorso del documento (endoso en blanco). Además las instituciones de crédito acostumbran descontar una pequeña cantidad por concepto de comisión de cobro. mediante el endoso y su firma. la comisión de cobro y el IVA de ambos que las instituciones de crédito o un particular rebajan del valor nominal de los documentos no vencidos que la empresa les transmite en propiedad. Endoso: Es el acto mediante el cual el beneficiario o el tenedor de un pagaré no vencido lo transfiere o cede a otra persona. Aviso: es la participación que debe hacer el portador de la letra de cambio a su endosante y al librador. si ésta resulta nula. Endosante: persona que transmite el crédito del documento. Beneficiario: es la persona a favor de la cual se emite la letra. al beneficiario. Aval: es la oferta escrita que hace un tercero. ya que él es automáticamente el primer y principal obligado. mediante el endoso. Es una garantía autónoma.

Vencimiento: término preciso. Protesto: es un documento auténtico. por medio del cual se prueba la falta de aceptación o de pago de una letra. Librador: también llamado girador o emisor. y a quien a su vencimiento ha de pagarla. al cual deberá pagarse la letra y que ha de constar en ella. Luego de aceptarla. Es la persona a quien va dirigida la letra de cambio. Valor nominal: es el valor que el documento tiene escrito o impreso para ser pagado en la fecha de vencimiento. Prescripción: es cuando cesan los efectos y obligaciones contraídas por la letra de cambio. 39 . se le llama también Aceptante. Valor actual o real: es el valor del documento en la fecha en que se descuenta. o sea el valor nominal del documento menos el descuento. Es la persona que emite la letra de cambio.Librado: también llamado girado o deudor.

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