EFECTOS POR COBRAR.

Incluye las deudas por ventas a crédito, a las promesas normales de pago originadas por las ventas realizadas y servicios prestados a corto y largo plazo, menos las reservas para cuentas malas. Los efectos por cobrar comerciales están formados por los derechos que tiene la empresa proveniente de las ventas realizadas a crédito a los clientes. Cuando la operación de venta es exigible y está respaldada con letras de cambio, se denomina el saldo respectivo efectos por cobrar, y cuando la operación es exigible con una factura, la denominación de la cuenta que soporta estas operaciones deberá ser la de cuentas por cobrar. Los efectos a cobrar, no son más que las letras de cambio y los pagarés por cobrar, por parte del individuo (persona, empresa o institución) que otorgó el crédito. Las letras de cambio y el pagaré constituyen documentos de crédito que pasan a formar parte en el balance general de los Efectos a cobrar ó a pagar, dependiendo de la transacción realizada. En los tiempos modernos, estos instrumentos de crédito se han convertido en una herramienta importante para las transacciones comerciales, ya que las mismas están contempladas en el Código de Comercio, lo cual hace posible su cobro.

IMPORTANCIA DE LOS EFECTOS POR COBRAR
Los efectos a cobrar (letras de cambio y pagarés), tienen un valor entendido y por lo tanto representan una garantía efectiva para recuperar el valor de los mismos. Ya que el Código de Comercio establece la normativa que debe realizarse en los recursos o acciones contra los endosantes, el librador y los demás obligados en caso de falta de pago de tales efectos. Por las razones expuestas, es que la mayoría de las empresas o instituciones bancarias los utilizan como una garantía del cobro de los bienes o servicios que venden o prestan, ya que constituyen un documento de crédito con un basamento legal claramente establecido en el Código de Comercio.

CLASIFICACIÓN DE LOS EFECTOS POR COBRAR.
1. Al Portador, a la orden y nominativos.  Al Portador: son aquellos que se transfieren con le entrega del título (previo el consentimiento), esto lo hace el que detenta el título.  A la Orden: son aquellos que se transfieren por el endoso.  Nominativos: son aquellos que se transfieren según el título que sea y la legislación vigente. Ej.: las acciones de la Sociedad Anónima deben ser nominativas.

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2. Declarativos y constitutivos.  Declarativos: son aquellos que solo declaran derechos. Ej.: en las acciones de la Sociedad Anónima el derecho nace con la constitución de la Sociedad Mercantil. Él título solo declara un derecho que nació con la constitución de esa Sociedad Mercantil.  Constitutivos: son aquellos en los que las obligaciones nacen cuando son aceptadas por el obligado o los obligados. Ej.: la letra de cambio. 3. Causales y abstractos.  Causales: son aquellos en que los derechos dependen de la relación jurídica en que se fundan. Ej.: en las acciones los derechos dependen de la constitución de la Sociedad Mercantil.  Abstractos: son aquellos en que los derechos dependen de la literalidad del título, en contraposición con los causales no dependen de la relación jurídica en que se fundan. Ej.: la letra de cambio. 4. Títulos Valores Participativos y títulos de crédito.  Títulos valores participativos: son aquellos en los que se incorpora un derecho para participar de las ganancias o dividendos de un negocio. Ej.: las acciones.  Títulos de crédito: son aquellos en los que se incorpora una obligación dineraria. Ej.: la letra de cambio.

CONTROL INTERNO DE LOS EFECTOS POR COBRAR
Para poder salvaguardar este activo es importante e indispensable establecer una serie de normas en torno a esta cuenta:  Aprobación de un funcionario responsable. Debe existir una persona o funcionario responsable que apruebe la aceptación de los efectos por cobrar como respaldo a transacciones de crédito realizadas  Registros detallados. Deben llevarse registros detallados de esta cuenta y cuadrar mensualmente estos con el mayor general.  Custodia física. Los efectos por cobrar deben estar resguardados bajo la custodia de personas, que no llevan los registros ni de aquellas que aprueban los créditos.  Arqueos físicos. Se deben realizar arqueos físicos por sorpresa y comparar esos resultados con los registros.  Confirmación. Enviar periódicamente el estado de cuenta a los clientes pidiéndoles la confirmación de los saldos pendientes.  Efectos por cobrar vencidos. Aquellos efectos por cobrar que estén vencidos por un tiempo superior al normal establecido, esto se le debe notificar al funcionario responsable.

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 Prorrogas, renovaciones y baja por incobrables. Las prorrogas por cobrar, las renovaciones del efecto y la baja en libros por resultar incobrables, debe ser aprobada por personas diferentes al custodio y a aquellas personas que llevan los registros.  Efectos descontados y al cobro. Se deben establecer los adecuados registros de aquellos efectos que han sido descontados en bancos o que han sido enviados al cobro, para así de esta forma poder hacer el correspondiente seguimiento. Estos registros deben permitir conocer el estado de tales efectos en cada banco, por cliente y por fecha de vencimiento. Además de esto periódicamente debe ser solicitada del banco la confirmación de los efectos que aun se encuentren en su poder y conciliar tal información con los registros.

EFECTOS POR COBRAR A CORTO PLAZO.
Representan los documentos mercantiles de crédito recibidos y que están pendientes de cobro. Representa el importe de las cuentas de clientes por cuyos importes se han aceptado como garantía colateral letras de cambio u otros documentos crediticios, que se convertirán en efectivo en un término inferior a un año. Las transacciones en esta cuenta deben sustentarse en la emisión o cobro de estos instrumentos de pago, manteniéndose un riguroso control sobre las fechas de emisión y vencimiento de cada uno, a fin de ejercitar en su caso las acciones legales que la tenencia de las mismas permite, si fuere necesario.

EFECTOS POR COBRAR A LARGO PLAZO.
Cuenta real de activo no circulante. Son todos aquellos activos representados por letras o pagares, que generalmente provienen de ventas o servicios prestados a crédito y que son efectos a favor de la compañía a ser cobradas en un largo periodo de tiempo mayor a un año. Las transacciones en esta cuenta deben sustentarse en la emisión o cobro de estos instrumentos de pago, manteniéndose un riguroso control sobre las fechas de emisión y vencimiento de cada uno, a fin de ejercitar en su caso las acciones legales que la tenencia de las mismas permite, si fuere necesario.

EFECTOS POR COBRAR ENDOSADOS
También se le conoce como Efectos por cobrar endosados entregados o a terceros y se utilizan para el pago de deudas u obligaciones mediante el endoso de los Efectos Por Cobrar a cargo de nuestros clientes, es decir, se están utilizando para cumplir con las obligaciones con nuestros proveedores.

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50 Menos: Descuento = c. ya que la empresa. que cobra el 10.d. aunque también puede hacerlo.i.75 7 .957.000 Más: Intereses = c. para tener fondos.t) Interés= Capital x tasa de interés x tiempo Ejemplo: Vamos a suponer que nuestra empresa posee una letra de cambio de un cliente. al descuento de los títulos de crédito (letras de cambio y pagarés).037.05) (90) = 37. por BsF. recibiendo inmediatamente el líquido o producto.n = (3. 3. 3. 3. Los cálculos serían así: Valor nominal de la letra de cambio: BsF.037.50) (0. no necesita esperar hasta el día de vencimiento para cobrar a sus clientes. si no únicamente descontarlos en una institución de crédito o un particular.000) (0. que vence dentro de 90 días y en la cual se hubiere establecido intereses del 5% anual.000. La existencia de un crédito comercial se debe en gran parte.75 360 360 Neto a recibir del banco. Cálculo del Descuento: El descuento se calcula en función del plazo de vencimiento de cada giro y de un porcentaje establecido oficialmente.5% anual de descuento. sin necesidad de designar a un nuevo beneficiario.105) (90) = 79. Se lleva a descontar dicha letra a un banco. EFECTOS POR COBRAR DESCONTADOS.i. “Es el acto en virtud del cual el legitimo tenedor de un efecto (endosante) transfiere su propiedad a un tercero (endosatario)”. o sea el valor nominal menos un descuento.n = (3.50 360 360 Monto al vencimiento de la letra: BsF. para lo cual estampa su firma al dorso del documento (endoso en blanco). al llevarlo a descontar hoy BsF 2. Luego bastará con aplicar la fórmula del descuento simple (I= C.Endoso: Es el acto mediante el cual el beneficiario o el tenedor de un pagaré no vencido lo transfiere o cede a otra persona.

75 BsF 3.75 360 360 Valor efectivo.75 BsF 2.000 Menos: Descuento = c.50 79.000 2. 14 10 Debe 3. Asientos de Diario de Efectos por Cobrar Descontados 1.000 Haber 8 .000 78.Si la letra no hubiera estado ganando intereses.000 37.000 0 BsF 3.75 BsF 2.25 Comparativamente tenemos: Con interés al 5% Valor nominal de la letra MAS: Intereses en 90 días Monto de la letra a su vencimiento MENOS: Descuento al 10. descontándola hoy BsF 2.000 3.50 BsF 3.d. 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Ventas Ref.25 Sin interés BsF 3.957.75 42.957.037. aceptada por el cliente a un plazo de 90 días: Fecha Feb.921. 3.105) (90) = 78.000) (0.25 78. se registrará únicamente la diferencia entre los dos.921.000 BsF 2.5% en 90 días Valor efectivo a recibir del banco Valor nominal de la letra Valor efectivo a recibir del banco Diferencia a "Gastos por Intereses" BsF 3.921. el descuento sería entonces: Valor nominal de la letra de cambio: BsF. a recibir del banco. Al efectuar la venta a crédito y emitir la letra.75 En la contabilización de los intereses y el descuento.25 BsF 3.n = (3.

Debe analizarse por clientes. cuando el banco nos informa que ha cobrado la letra. En el caso anterior.000 Haber 4.25 3.5% anual se haría un asiento como: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco “X” Gastos por Intereses Efectos por cobrar Descontados Ref 18 29 41 Debe 2.2. 9 .75 42.000 Haber EFECTOS POR COBRAR EN LITIGIO. considerando que la letra descontada gane un interés del 5% anual. su reclamación o su cancelación. “Efectos por Cobrar Descontados”. y que el banco aplique una tasa de descuento del 10.000 Haber 3.000 3. Representan los importes de los efectos por cobrar que se encuentran en fase de reclamación o litigio entre entidades sin que medie trámite ante tribunales judiciales. como el siguiente: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Descontados Efectos por Cobrar Ref 50 14 Debe 3. ya calculado: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco “X” Gastos por Intereses Efectos por cobrar Descontados Ref 18 29 41 Debe 2.25 78. Al vencimiento.75 3.957.921. suponiendo que tal letra no devengue interés alguno. Se debitan por el inicio del proceso de reclamación del adeudo Se acreditan por el importe de los cobros efectuados. hay que hacer un asiento en el diario para rebajarlo de los “Efectos por Cobrar” y de la cuenta de Pasivo eventual. Al descontar la letra en el banco.

Cuando los efectos por cobrar hubieren devengado intereses. como el siguiente: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Ventas Ref 14 10 Debe 2.000 4.000 Haber 4. Cuando se cobran en efectivo los giros.000 Haber 2. procede un asiento de diario. que se cobren conjuntamente. Cuando se emiten letras de cambio. el asiento sería muy similar al siguiente: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco "X" Efectos por Cobrar Ingresos por Intereses Ref 21 14 32 Debe 4.ASIENTOS DE DIARIOS SOBRE EFECTOS POR COBRAR. se harán asientos del siguiente tipo: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco "X" Efectos por Cobrar Ref 21 14 Debe 4. los asientos de diario serían de este tipo: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Cuentas por Cobrar Ref 14 17 Debe 3.020 4. por concepto de ventas a crédito. Cuando se emiten letras en sustitución de “Cuentas por Cobrar” abiertas.000 3.000 2.000 Haber 3.000 20 Haber 10 . 1.

Es un título formal: ya que la existencia del título depende de su forma. 3. Entre sus elementos integrantes está la autonomía. arrendamientos. IMPORTANCIA DE LA LETRA DE CAMBIO La importancia de este efecto cambiario la vemos proyectarse tanto en su función económica como en el ámbito jurídico. el alcance. PERSONAS QUE INTERVIENEN EN UNA LETRA DE CAMBIO. así como la cantidad de máximas e instituciones que sustentan dicho estudio. préstamos. 2.LETRA DE CAMBIO. Es título abstracto porque se le reconoce eficacia obligatoria a la sola declaración cartular. denominada en nuestro país "giro". 8.  El Librado o girado: la persona a la que se da la orden de pago (quien debe pagar). Función jurídica: ésta radica en el manejo de principios requeridos para el estudio y la utilización de la letra de cambio. 5. El Código de Comercio requiere que en la 11 . una cantidad determinada. La letra de cambio. mediante el cual una persona llamada Librador. la extensión del derecho incorporado están determinados por las cláusulas insertas en la letra. Y constituye una orden escrita. es un documento mercantil que contiene una promesa u obligación de pagar una determinada cantidad de dinero a una convenida fecha de vencimiento. Es un título literal porque la naturaleza. cancelación de obligaciones. a una tercera persona llamada Librado. aumenta en consecuencia la importancia de este efecto mercantil. Función económica: La letra de cambio tiende a diferir el pago prioritariamente y su utilización es múltiple (compras a crédito. Es un título de crédito fundamental. entre otros). manda a pagar a su orden o a la otra persona llamada Tomador o Beneficiario. operaciones de descuento. en una cierta fecha. es el destinatario de la orden dada por el librador. 4. 1. En la medida en que la comercialización crece. Es un título para la circulación: Circula en la forma de endoso. Es un título constitutivo: en atención a la oportunidad en que nace el derecho incorporado. CARACTERÍSTICAS DE LA LETRA DE CAMBIO. 6. 7. Es un efecto cuya tenencia legitima a su titular para el ejercicio y la transmisión del derecho incorporado.

pues sólo a él va dirigida. 1°.  El Beneficiario o Tomador: es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la suma ordenada por el Librador. Ord. Ord. Es una orden y no una promesa de pago impartida por el librador al destinatario de dicha orden: el librado. 410. El nombre Letra de Cambio: según el ordinal 1 del art. 1º del Código de Comercio dispone: “La letra de cambio que no lleve la denominación "letra de cambio". Al efecto el art. puede estipularse por el librador que el valor de la misma devengará intereses. el nombre del que debe pagar (Art. Ord. REQUISITOS PARA LA VALIDEZ DE LA LETRA DE CAMBIO. 6)  El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago de la letra. en nuestro derecho no es válida la Letra al Portador. 410. es decir. en el sentido de que su eventual carencia puede suplirse legalmente con la cláusula “a la orden” evitándose así la nulidad del título.  El Librador o Girador: la persona que ordena hacer el pago. ya que la falta de alguno de ellos produce que el título no sea considerado como letra de cambio. 410. 414 del Código de Comercio. Es pura y simple y por consiguiente no puede estar causada ni condicionada. será válida siempre que contenga la indicación expresa de que es a la orden”. 410 Código de Comercio). 2°. Es necesario que en la letra se indique el nombre del beneficiario o tomador. pero si puede servir como medio probatorio en un juicio para probar una obligación. La suma valor de la letra puede causar intereses mediante cláusula expresa que sólo se admite en letras con vencimiento indeterminado. es imprescindible expresar el nombre de una persona como beneficiaria (Art. “en una letra de cambio pagadera a la vista o a cierto tiempo vista. no es éste un requisito de orden imperativo. La orden es de pagar una suma determinada. Son los enunciados en el artículo 410 del Código de Comercio y son taxativos. 410 del Código de Comercio el primer requisito exigido a los efectos de la validez formal del título es la denominación de letra de cambio inserta en el mismo texto del título y expresada en el mismo idioma empleado en la redacción del documento. 411.Letra de Cambio se diga el nombre del Librado. En las demás letras de cambio esta estipulación se tendrá por no escrita” art. No obstante la formulación legal antes transcrita. 3). En el Código de Comercio se exige que la letra de cambio lleve su firma (Art. ap. 2º art. y a falta de indicación. se estimará el del cinco por ciento” y que “los intereses correrán desde la fecha de la letra de cambio. Es preciso observar que “el tipo de los intereses se indicará en la letra. 3). 12 . La orden de pago: la ley exige a objeto de su individualización que la letra contenga “la orden pura y simple de pagar una suma determinada” (ord. si otra distinta no se ha determinado”.

de los pagarés y de los otros efectos de comercio a la orden. Pero la fecha de las letras de cambio. día. 5º. art 410 del Código de Comercio). pero el legislador contempla que “la letra de cambio cuyo valor aparece escrito a la vez en letras y en guarismos. tiene. El art. no resulta ser éste un requisito esencial de la letra. últ. tiene. 4º. el valor de la cantidad expresada en letras”. y significa que cuando me la presenten es para el pago. “La fecha de los contratos mercantiles debe expresar el lugar. 7º. Lugar de emisión: es el lugar de emisión del título y se encuentra en el ord. Cuando es a cierto plazo vista es para que la pague a cierto plazo de su presentación. a cierto plazo de la fecha. La fecha de emisión es importante porque sirve: para conocer la ley aplicable. Ej. formula una presunción juris tantum (que admite prueba en contrario) de certeza respecto de las fechas de las letras de cambio y la de sus endosos y avales las cuales se tienen por ciertas hasta prueba en contrario.Es posible que exista un error cuando se emite la letra de cambio y por ello se observen diferencias entre el valor de la letra de cambio con relación a las letras y a los guarismos. Contrariamente a lo expuesto respecto de la fecha de emisión. 127. Si la letra de cambio no tiene fecha es válida porque se considera pagadera a la vista. Fecha de Vencimiento: el Ord. La certeza de esa fecha puede establecerse respecto de terceros con todos los medios de prueba indicados en el artículo 124 del Código de Comercio. Ap. 415 del Código de Comercio. mes y año. constituye punto de partida para precisar el vencimiento de las letras libradas a x término fecha. 3°. El Código de Comercio en su art. 4 del artículo 410 del Código de Comercio exige como otro requisito de la letra de cambio: “Indicación de la fecha del vencimiento” y esta puede ser a día fijo. únicamente en letras o únicamente en guarismos. Este requisito del ordinal 4º no es indispensable. la fecha de emisión conforma un elemento sine qua non de validez de dicho título (Ord. Por otra parte “la letra de cambio cuyo valor aparece escrito más de una vez. se considera pagadera a la vista”. 411 del Código de Comercio en su aparte 2º establece que “la letra de cambio cuyo vencimiento no esté indicado. 411 del Código de Comercio establece que “la letra de cambio que no indica el sitio 13 . se tiene por cierta hasta prueba en contrario. a la vista y a cierto término vista. entre otras. ya que el art. en caso de diferencia. Fecha de emisión: de las dos fechas exigidas por la ley entre los requisitos formales de la letra de cambio. en caso de diferencia.: a 10 días de su presentación. y la de sus endosos y avales. para determinar la capacidad del librador. 7º del artículo 410 del Código de Comercio y dice “la fecha y lugar donde la letra fue emitida”. el valor de la cantidad menor” art.

Beneficiario. sin embargo. 5º del art. Sería ideal que se adicionara una dirección suficientemente precisa. El nombre del que debe pagar: librado. la letra de cambio debe contener una mención subjetiva ya que la orden de pago incorporada en el título conlleva una obligación caracterizada como recepticia. ap. 411 del Código de Comercio. 8°. el legislador ha objeto de obviar nulidades del título por defecto en los requisitos formales ha establecido una doble presunción así: “a falta de indicación especial. El nombre de la persona a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago. 6º. porque solo el librado. 3º). se reputa como lugar del pago y del domicilio del librado. Este pedimento legal conforma el segundo nombre exigido entre las menciones 14 . está capacitado para honrarla. no sólo porque es el indicador del sitio donde han de cumplirse todos los actos relativos al título. bien un domicilio distinto al del librado para que el pago tenga lugar. Además de los requisitos objetivos que se han enumerado.de su expedición. o bien una dirección (oficina. el que se designa al lado del nombre de éste” (art. el lugar designado junto al nombre del librado cumple la doble función que dicha disposición le señala. con el mismo fin. residencia) diferente a la del librado. aunque también se puede tomar en cuenta la dirección del librado. 7º. 410 Ord. 3º del Código de Comercio) que puede ser cualquier persona natural o jurídica. El lugar de pago: el Ord. art. 412 del Código de Comercio “la letra de cambio puede ser a la orden del mismo librador. 1295 del Código Civil). sino porque es la mención exigida legalmente. Con el lugar de pago se vincula la domiciliación de la letra de cambio ya que este título puede indicar en cláusula expresa. recogiendo el principio rector del derecho común según el cual el pago debe hacerse en el domicilio del deudor (art. La ley pide el nombre y no la firma del destinatario de la orden de pago emanada del librador “el nombre del que debe pagar” (art. Por esta razón. para subsanar esto se puede poner el nombre y la fecha al lado de la firma del librador. destinatario de dicha orden. Es curioso lo que indica el artículo 411 del Código de Comercio ya que la letra de cambio solo lleva la firma del librador. se considera como suscrita en el lugar designado al lado del nombre del librador”. Librada contra el librador mismo” en cuyo caso el librador responde sólo como tal hasta que haya aceptado la letra. 410 del Código de Comercio señala como otro requisito formal de la letra de cambio el lugar donde el pago debe efectuarse. pero por prescripción legal el librado puede ser el mismo librador. El librado es el obligado. El lugar de pago debería estar expresado en el propio texto del documento. pero lo que importa especialmente es el domicilio.

De ahí las expresiones del Ord. indicativo del cambio de titularidad. El librador puede ser el mismo beneficiario y también el mismo librado. 8º del artículo 410 del Código de Comercio. 419 del Código de Comercio. fundamentalmente. del librador o de cualquiera otro obligado. los endosos pueden hacerse a favor del librado. Se endosa a cualquiera de los signatarios. Lo querido por el legislador. y su firma sobre el titulo tiene un doble significado: es a la vez expresión de su consentimiento y del conocimiento de los términos en que asume el compromiso cambiario. es la manifestación volitiva concreta del librador. Es la manifestación escrita y firmada sobre el documento. Subsiguientemente puede endosar cualquier endosatario. El librador es el que elabora la letra. luego. El librador como dueño de la letra puede establecer que la letra no es endosable. Es necesaria la firma del librador ya que sin ésta según el imperativo del art. es trasmisible por medio de endoso”. la falsificación de la firma del librador (o de cualquier signatario) en nada influye sobre la validez de las otras firmas contenidas en la letra (art. en el contrato de comisión. pero además el librador puede emitir la letra por cuenta de un tercero (art. La firma del que gira la letra (librador): este requisito se encuentra en el ord. esto se hace con el endoso. 477 del Código de Comercio). pero se desnaturaliza la letra y se transmite de acuerdo al Código Civil (Art. 15 . en este caso se transmite de acuerdo al Derecho Común con la cesión de derechos ordinarios. la única firma que indispensablemente debe registrarse en el título original. 9°. aunque no sea girada expresamente a la orden. disponer del derecho incorporado. que puede cobrarla directamente o bien. Sujetos del Endoso. Según el aparte último del art. 419 del Código de Comercio: “toda letra de cambio. Los derechos incorporados a la letra de transmiten con la letra físicamente. 150 y 419 del Código de Comercio).subjetivas. 411 del Código de Comercio la letra sería nula. ENDOSO DE LA LETRA DE CAMBIO. Es preciso primero poseer la condición de acreedor para poder. con apoyo en lo que respecta al tercero que lo autoriza a emitirla. puede ordenar que el pago sea hecho a otra persona. Se hace referencia aquí al acreedor de la suma de la letra. Y fuera de la letra de cambio a cualquier tercero. Es pues. El primer endosante de la letra es el beneficiario original o inicial tomador del título. sea o no aceptante. No obstante. la tiene y pone las condiciones. 6 del artículo 410 del Código de Comercio “a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago”. 412 del Código de Comercio). Art.

(si se hace en el anverso es aval). 16 . Debe estar firmado por el endosante. presentada a la aceptación del librado en el lugar de su domicilio. El endoso se hace con la fórmula escrita al reverso del título contentivo de la orden del endosante de que el pago sea hecho a otra persona por él indicada. Así lo encontramos en el art. Lo es igualmente el endoso "al portador". El endoso posterior al vencimiento es tanto el que se produzca entre el día del vencimiento y los dos días laborables siguientes como el efectuado con posterioridad a dichos dos días. con la firma del endosante. 420 del Código de Comercio establece que “el endoso debe ser puro y simple. se excluye este día por estar incorporado al lapso para la presentación con fines al cobro. Lugar del Endoso.Forma del Endoso. 421 del Código de Comercio que establece “el endoso debe escribirse sobre la letra de cambio o sobre una hoja adicional. 429 del Código de Comercio dispone que la presentación para la aceptación puede hacerse hasta el vencimiento de la letra. sin que el librado pueda pretender que el presentante no tiene derecho. El endoso es válido aunque no se designe el beneficiario. Es el acto por el cual se exhibe el título al librado para que manifieste si asume o no la obligación de pagar la letra a su vencimiento. ¿Cuándo? El art. ¿Cómo se hace? Es suficiente que el presentante tenga la letra entre sus manos para que la presentación sea regular. Este término prohíbe la presentación el día del vencimiento. El endoso parcial es nulo. se reputará no escrita. Toda condición a la cual aparezca subordinado. El art. por el portador y aun por un simple detentador”. el endoso posterior al protesto por falta de pago o hecho después de expirar el plazo para realizarlo. El art. no producirá otros efectos que los de una sesión ordinaria”. Término del Endoso. Sujetos. hasta su vencimiento. El art. Sin embargo. El endoso debe hacerse en el reverso de la letra de cambio. 429 del Código de Comercio expresa que la letra de cambio puede ser. 428 del Código de Comercio contempla el endoso póstumo “el endoso posterior al vencimiento produce los mismos efectos que el anterior a él. o aunque el endosante se limite a poner su firma al dorso de la letra o en una hoja adicional (endoso en blanco). PRESENTACIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO.

Se escribe sobre la letra de cambio. El art.  Es principal ya que el librado entra en el vínculo solidario y asume la obligación de pagar al vencimiento la suma expresada en el título. ya no es posible rehusar la aceptación.  Es irrevocable una vez que el aceptante en expresa manifestación de voluntad. La aceptación debe ser pura y simple ya que la aceptación condicionada se tiene por no hecha (aceptada). Debe estar firmada por el librado. Es una relación extracartular. Es el acto por el cual el librado honra facultativamente la orden de pago emanada del librador.  Es solemne ya que no existe mientras no sea escrita y firmada sobre la letra de cambio (art. 430 del Código de Comercio dice que “en toda letra de cambio el librador puede estipular que sea presentada a la aceptación. 433 del Código de Comercio trae la fórmula legal de la aceptación: “la aceptación se escribe sobre la letra de cambio y se expresa por la palabra "acepto" o por cualquiera otra equivalente. es deuda propia. Características de la Aceptación. solo el vicio de forma que anula la letra dejaría inexistente su obligación. Naturaleza Jurídica. ACEPTACIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO. extra letra de cambio. sino frente al tercero de buena fe que le presente le letra para su cobro al vencimiento. con fijación de término o sin ella”.  Es abstracta ya que la obligación que el librado contrae es independiente de la causa y de los motivos que pueden haberla determinado. El art. Forma. Lugar. 434 del Código de Comercio). con lo cual asume la obligación de pagarla a su vencimiento. 429 del Código de Comercio.  Es pura y simple no debe estar sometida a condición (art.  Es personal por contraste con toda otra obligación cartular. ha devuelto la letra firmada por él.  Es obligación no recepticia ya que su compromiso no lo asume frente al portador del título que requiere de él su aceptación. Desde que el librado firma pasa a ser aceptante.¿Dónde? La presentación debe ser hecha en el domicilio del librado: así lo prevé la misma norma del art. al portador. 17 . estampando su firma sobre la letra de cambio. Su simple firma puesta en la cara anterior de la letra equivale a su aceptación”. entre el librador y el librado.  Es autónoma por cuanto el compromiso del aceptante es válido aun cuando resultare falsificada la firma del librado. se comprobase la incapacidad de éste. 433 del Código de Comercio).

no resulta por ello obligado a aceptarla. El término se verifica el propio día de la presentación o al día siguiente en caso de haberse pedido el lapso de reflexión. Cualquiera otra modificación hecha en la aceptación de la letra equivale a falta de aceptación. sino cuando ella haya sido mencionada en el protesto”. El librado aun siendo deudor del librador. Rechazo: es la situación que se conforma con el rechazo de aceptación. sin embargo. el aceptante es responsable en los términos de su aceptación”. “el portador no está obligado a dejar en poder del librado la letra presentada a la aceptación. por vía directa. ya que su obligación no se subordina (como la de regreso) ni a la presentación puntual de la letra en el lapso legal ni a la formalidad del protesto. Ocupa en el esquema cartular la posición de deudor principal. que la había aceptado”. modificada: el art. Por interpretación en contrario queda claro que la aceptación condicionada y la modificada son nulas por contravenir una prohibición legal. Plazo de reflexión: el art. 18 . 436 del Código de Comercio). En ese supuesto la aceptación se reputa rehusada porque el librado es dueño de aceptar o no y aún puede arrepentirse. Aceptación parcial: es cuando se acepta la letra pero por debajo de su suma valor. Aceptación pura y simple: en virtud de ella el designado por el librador para el pago de la letra. 451 del C. Momentos de la Aceptación. En defecto de pago el portador tiene frente a él la acción de cobro más rigurosa del derecho cambiario (art. En la aceptación rige el principio de libertad. participa en el vínculo cambiario. El librado puede pedir que se le haga una segunda presentación al día siguiente de la primera. la tacha antes de devolver el título. Aceptación tachada: la aceptación es irrevocable pero la tacha de la firma colocada por el aceptante no vulnera ese principio siempre que la cancelación sea anterior a la devolución de la letra. 479 del mencionado código). es responsable en los términos de su aceptación si la ha tachado después de haber hecho saber por escrito al portador o a un signatario cualquiera. si lo hace antes de restituir el título. Sin embargo. Su rechazo no le acarrea sanción cambiaria alguna. 437 del Código de Comercio “si el librado que ha puesto su aceptación en la letra. Aceptación condicionada (no pura y simple). de Comercio).Término. Art. pero puede también limitarse a una parte del valor de la letra. la aceptación se reputa rehusada. 434 del Código de Comercio dispone que “la aceptación es pura y simple. o habiéndolo previamente autorizado a librar aquella letra en su contra. Los interesados no podrán alegar que no se ha procedido conforme a derecho en cuanto a esta petición. 432 del Código de Comercio da la facultad al librado de pedir una segunda presentación al día siguiente de la primera. obligándose solidariamente a su pago para el día de vencimiento (art. sólo a la prescripción de tres años (art.

 Literal: la obligación del avalista resulta determinada únicamente por el tenor de su declaración.  Garantía de orden personal: es de carácter objetivo ya que no garantiza que el avalado pagará.  Abstracto: el avalista se obliga sin considerar la causa de su obligación. hacer constar esta omisión por un protesto presentado en tiempo útil. que no corresponda al librador o al aceptante deberá reputarse aval. (Art. el portador puede. 19 . El art. AVAL DE LA LETRA DE CAMBIO.Aceptación fechada: el art.  Puro y simple: como toda obligación cambiaria ya que el aval condicionado es nulo. Es una garantía de las obligaciones de algún signatario de la letra. no es una institución necesaria dentro del nexo cambiario.  Obligación no recepticia: como todas las obligaciones cambiarias. ni la del avalado. éste se obliga de la misma manera de aquél por quien se constituye en garante. la aceptación debe ser fechada el día que ha sido hecha.  Directo: el avalista afronta como propia la deuda cambiaria. se proporciona la fórmula legal y se requiere la firma del avalista estampada en la letra.  Coincidente: la obligación del avalado es el parámetro de la obligación del avalista.  Formalmente accesorio: la letra de cambio “puede ser” garantizada por medio de aval.  Expreso: el aval debe estar gráficamente consignado en el título. La sola firma de un sujeto colocada en el anverso de la letra. 438 del Código de Comercio establece que el pago de una letra de cambio puede ser garantizado por medio de aval. Según el art.  Autónomo: el avalista se obliga independientemente de la obligación del avalado. 439 del Código de Comercio). (el día de la presentación si en ese acto tuvo lugar la aceptación) a menos que el portador exija que sea fechada el día de la presentación. Características del Aval. 439 del Código de Comercio el aval se escribe sobre la letra de cambio o sobre una hoja adicional. 433 del Código de Comercio expresa que cuando la letra es pagadera a un cierto plazo vista o cuando debe ser presentada a la aceptación en un término fijado en virtud de estipulación especial.  Formal: se exige la escritura. Formas. A falta de fecha. Lugar. El aval debe constar por escrito mediante la fórmula "bueno por aval" o por cualquier otra fórmula equivalente y estar firmado por el avalista. para conservar su derecho de dirigirse contra el librador y los endosantes. sino que la letra de cambio será pagada a su vencimiento.

 A la vista: deben ser presentadas a la aceptación dentro de los seis (6) meses desde su fecha de emisión (Art. 446 del Código de Comercio) Sujetos. El librado es el que paga haya aceptado o no. a noventa días vista. VENCIMIENTO DE LA LETRA DE CAMBIO. 3º del Código de Comercio). son nulas. previa la presentación del título a tal fin. 20 . Por el contrario el supuesto de rechazo de aceptación impone levantar el protesto. la cual deberá pasar por la aceptación del librado a objeto de precisar dicho vencimiento. la fecha de la aceptación determina el punto de partida del lapso previsto para el vencimiento. mes y año respectivo en que la letra de cambio deberá ser cancelada. a tres meses vista. 431 del Código de Comercio). El art. 452. Igualmente establece que las letras de cambio que tengan vencimientos distintos de las anteriores.  A día fijo: debe contener el día.Término. a noventa días fecha. Es la cancelación de la deuda cambiaria. a cierto plazo de la fecha. 429 del Código de Comercio) o por tratarse de letras giradas a la vista. 441 del Código de Comercio nos dice que una letra de cambio puede ser girada a día fijo. La letra puede avalarse válidamente en cualquier momento entre la emisión y el vencimiento del título. los tres meses comenzarán a correr desde el día de la aceptación. La exhibición de la letra con fines de cobro es siempre obligatoria aun en el caso de cláusula sin protesto.  A cierto plazo-fecha: el vencimiento toma con punto de partida la fecha de emisión del título y luego incorpora el término establecido. 30 de junio del 2003. (Art. o vencimientos sucesivos. a la vista. a cierto término vista. La letra debe ser presentada al librado destinatario de la orden de pago emanada del librador aun cuando no haya habido aceptación en el entendido de los casos que no la requieren por ser ésta en general facultativa (art. que por supuesto deberá ser fechada. A cinco meses fecha. o con cláusula “no aceptable”. y el protesto por falta de aceptación exime al portador de presentar la letra a su pago y de sacar el protesto por falta de pago (art.  A cierto término vista: conforma un vencimiento indeterminado en el momento de la emisión de la letra. ap. PAGO DE LA LETRA DE CAMBIO.

En los casos previstos en el número segundo del artículo 451 del Código de Comercio. El Art. 446 del Código de Comercio contempla que el portador debe presentar la letra de cambio a su pago. pero ésta prescripción se puede interrumpir civilmente demandando y registrando la demanda. El cobro puede hacerse mediante un endoso en procuración. bien el día en que la letra se ha de pagar. El art. Tiene que levantarse ante un notario que es el funcionario idóneo para dar fe pública. 452 del Código de Comercio establece que la negativa de aceptación o de pago debe constar por medio de un documento auténtico (protesto por falta de aceptación o por falta de pago). pues el documento es la prueba única y decisiva a los fines del ejercicio del derecho incorporado. bien en uno de los dos días laborables siguientes.Se paga al portador legítimo. Para el librado aceptante no hay protesto sino cobranza en los 3 años siguientes que es el lapso de prescripción. El protesto me deja constancia de la falta de aceptación o de la falta de pago y sirve para abrir la vía de regreso a menos que el librador no haya exonerado al tenedor del protesto. quien debe exhibir el título. El protesto por falta de aceptación exime de la obligación de presentar la letra a su pago y de sacar el protesto por falta de pago. el protesto puede aun ser sacado el día siguiente. 21 . Es un documento auténtico por medio del cual debe el portador de la letra dejar constancia de la falta de aceptación o de la falta de pago. el portador no puede ejercitar sus acciones. El protesto por falta de aceptación debe hacerse antes del término señalado para la presentación a la aceptación. Si la primera presentación ha tenido lugar el último día del término. sea el día en que es pagadera. sino después de la presentación de la letra al librado para su pago y después de haber sacado el protesto. El protesto por falta de pago debe ser sacado. o sea en uno de los dos días laborables que le siguen. No se recomienda que se haga la presentación al pago el último de los días laborales porque se puede no tener tiempo de hacer el protesto y se pierde la vía de regreso a menos que se haya exonerado al tenedor del protesto. La presentación a una Cámara de compensación. Presentación al Pago. equivale a una presentación al pago. Si no hay protesto caduca el derecho a ejercer las acciones de regreso y solo se puede ejercer acción contra el librado aceptante. EL PROTESTO DE LA LETRA DE CAMBIO.

EL AVISO. en los cuatro días laborables que siguen al en que se sacó el protesto. Este término se considera cumplido y observado por medio de una carta puesta al correo dando el aviso dentro del mencionado término. aun por la simple devolución de la letra de cambio. es decir. la presentación de la resolución declaratoria de la quiebra del librador. Debe probar que lo ha verificado dentro del término prescrito. dentro del término de dos días. Por otra parte cada endosante debe. 22 . sin que los daños e intereses en este caso puedan ascender a más del valor de la letra de cambio. El término antes mencionado empieza a contarse desde que se recibe el aviso precedente. Cuando al último portador de la letra no pagan. hasta llegar al librador. Si el endosante no ha indicado su dirección o la ha indicado de una manera ilegible. registrando la demanda.En los casos señalados en el número tercero del precitado artículo 451. Contra el librado no hay caducidad sino prescripción que puede ser interrumpida por la vía civil. indicándole los nombres y las direcciones de los que le han dado los avisos anteriores. es suficiente para que el portador pueda ejercitar sus recursos o acciones. dar conocimiento a su endosante del aviso que ha recibido.  Contra el librador y endosantes: 1 año a partir del protesto levantado en tiempo útil.  De endosante contra endosante: 6 meses a partir de la demanda de uno de los endosantes. El art. PRESCRIPCIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO. además de los protestos debe hacer avisos a todos sus garantes de que no le pagaron. Si la letra es sin aviso y sin protesto 1 año a partir de su vencimiento. es suficiente que el aviso sea dado al endosante que le precede. 453 del Código de Comercio establece que el portador debe dar aviso de la falta de aceptación o de pago a su endosante y al librador. pero es responsable si ha habido algún perjuicio causado por su negligencia. El que no da el aviso dentro del plazo indicado no incurre en la caducidad de la letra. El que tiene aviso que dar. puede hacerlo bajo cualquiera forma. o el de la presentación en caso de resaca sin gastos. y así sucesivamente.  Contra el librado: a los 3 años de su vencimiento.

EL PAGARÉ. 3. 2. convenios. prescriben a los tres años contados desde la fecha del vencimiento. Esto representa que.El art. aunque este instrumento de crédito se suele usar entre banqueros y compañías de financiamiento.. adheridos al propio documento y que para ejercerlos. en las relaciones con sus clientes cuando precisan efectivo para operaciones. los distinguen. no surtirán efectos si no son incorporados al pagaré.Autonomía.. El art. Documento escrito mediante el cual una persona se compromete a pagar a otra persona o a su orden una determinada cantidad de dinero en una fecha acordada previamente. las siguientes características: 1.. es decir. o de la del vencimiento en caso de cláusula de resaca sin gastos. Los pagarés pueden emitirlos individuos particulares. 23 . Al pagaré. principalmente para obtener recursos financieros.Incorporación. que se pueden transmitir a un tercero. CARACTERÍSTICAS DEL PAGARÉ. nacerá un nuevo derecho para el nuevo tenedor. prescriben a los seis meses a contar desde el día en que el endosante ha reembolsado la letra o desde el día en que el mismo ha sido demandado. empresas o el Estado. Todos los demás arreglos. Que significa que el pagaré al momento de pasar de una mano a otra. Las acciones de endosantes los unos contra los otros y contra el librador.Literalidad. por ejemplo. 479 del Código de Comercio establece que todas las acciones derivadas de la letra de cambio contra el aceptante. Es un título valor o instrumento financiero muy similar a la letra de cambio y se usa. Las acciones del portador contra los endosantes y el librador prescriben al año a partir de la fecha del protesto sacado en tiempo útil. Los pagarés pueden ser al portador o endosables. hay necesidad de que el documento exista y se exhiba. prórrogas o “tratos” que se celebren entre las partes. 480 del Código de Comercio dice que la interrupción de la prescripción sólo producirá efecto contra aquél respecto del cual haya tenido lugar dicha interrupción. Que se refiere a que los derechos y obligaciones que consigan el pagaré se encuentran incorporados. El documento debe de pagarse en la fecha de vencimiento (o pagar los intereses moratorios en caso contrario) y la cantidad a pagar debe de ser la estipulada. generalmente a corto o mediano plazo. Que se refiere a que la exigencia del pago se va a limitar a lo que diga el mismo. entre otras.

Que se refiere a que el pagaré subsistirá y será exigible independientemente de la causa que lo generó. a diferencia de la letra de cambio.  Librador: es quien se compromete a pagar la suma de dinero. Esto es. posee una promesa incondicional de pagar una suma de dinero y sus respectivos intereses en moneda nacional o su equivalente internacional. pero ya se había firmado el pagaré y este no es devuelto o destruido al deshacer el trato. como también el tipo de moneda en que se efectuará el pago. aunque éste ni siquiera se hubiera enterado de que ella lo tenía y con independencia también. el título del pagaré debe ser escrito totalmente en el mismo idioma del país donde se suscribe. La suma se debe expresar en número(s) y en letras..  El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago del pagaré. si el pagaré se firmó con motivo de la compraventa de un artículo y por razones “XX” no se concretó esa compraventa. La autonomía es entonces que Rosa tiene el derecho de cobrar el pagaré a Juan. Mención de ser pagaré Se debe indicar que el instrumento es un "pagaré" -o de otra forma. sin embargo tendrá la obligación de pagarle a él. Este requisito es imprescindible. Podrá ser el caso que el deudor ni siquiera conozca al último tenedor. Al ser impreso el documento. PERSONAS QUE INTERVIENEN EN UN PAGARÉ. Que se refiere a que el pagaré es un documento que puede circular de mano en mano (como el dinero) y que el acreedor será el último tenedor (quien lo posee) y podrá exigir su pago aunque el suscriptor (deudor) no le haya firmado a él el documento. Si se paga en moneda extranjera. 4.Circulación o traslación. La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero y sus intereses El pagaré. 5. Es el principio y fin de una obligación y no un documento accesorio o complementario a otro acto jurídico. el pagaré es un documento que subsiste por sí mismo. de “los tratos” que haya tenido con Pedro. pero Pedro le endosa o transmite el pagaré a Rosa. a la vista o en una fecha futura fija o determinable. el tenedor (acreedor) podrá cobrarlo posteriormente y al deudor le costará mucho trabajo salir bien librado de una demanda mercantil. se debe indicar el tipo 24 .Juan firma un pagaré a favor de Pedro..deberá contener este término dentro del texto del documento.Abstracción. porque te insisto.  El beneficiario o tenedor: es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la suma de dinero estipulada en el pagaré. REQUISITOS PARA LA VALIDEZ DEL PAGARÉ. siendo expresado en el idioma que se firme el convenio de pago.

sino la firma de otra persona.  Pagaré a la vista: es aquel que debe ser pagado al momento de su presentación. u otra similar. Puede ser a favor de una persona natural o persona jurídica. (120) etc. (90). Transmisibilidad El pagaré será transmisible por endoso. se caracteriza por llevar la formula a (60). 25 . y no admite otro medio para sustituirla. y además para respetar los tiempos en que corresponde aplicar (cuando la ley lo disponga) el sellado o timbrado correspondiente. No se admitirá el uso de marcas o huellas digitales. Este requisito es lo que lo distingue de los otros títulos de crédito. puro y simple. La firma es indispensable y lógicamente torna nulo al título su falta. TIPOS DE PAGARÉS.. es decir. o porque no indica fecha de vencimiento. que suscriba a ruego o en nombre del girador. Es imprescindible para su relación con la fecha de vencimiento (determinando del plazo). que será total.de cambio o equivalencia entre las monedas.. ha de considerarse que no podrá ser suplantada por la impresión digital. no será transmisible el endoso por una parte del pagaré ni aquel que incluya condiciones. En este último caso se trataría de una denominada razón social o sociedad comercial. Nombre del beneficiario Es imprescindible identificar a la persona a quien debe hacerse efectivo el pagaré. Fecha y lugar del pago La fecha de vencimiento corresponde al día en que el título deberá ser pagado.días pagare.  Pagaré a un plazo de su fecha: Es aquel en que el plazo empieza a regir a contar desde la fecha de su emisión. Firma del suscriptor No se exige el nombre del suscriptor. sino solamente su firma. El pagaré debe indicar el lugar en que se debe presentar el documento para su propio pago. Se reconoce por que lleva la cláusula a la vista. que deberá tenerse en cuenta a su vencimiento. Fecha y lugar en que se suscribe El pagaré debe contener la fecha en que ha sido creado. El vencimiento debe ser una fecha posterior a la fecha en que se suscribe.

. esto es. de forma que se puede trasmitir a otra persona. la hipoteca impone una condición sobre la propiedad para garantizar el pago de la obligación a su vencimiento.  Pagarés Hipotecarios: Cuando se obtienen préstamos o se adquieren propiedades y se dan como garantía de pago bienes y raíces u otras partidas de activo.. Una hipoteca que constituye evidencia de que la obligación está garantizada por una propiedad especifica.. con base en una tasa de interés de referencia. El Pagaré 26 . más un premio diferencial. se identifica por la frase “al (5).  Pagaré Bursátil: Título bancario expedido por instituciones de crédito autorizadas por el Banco. por lo que su plazo puede ser entre uno y tres años. Sin embargo. Pagaré. Un pagaré. ya que ha sido diseñado con el propósito de disponer de un instrumento de negociación ágil y de aceptación en el mercado de valores. se ponen en circulación dos documentos: 1. más un premio diferencial. El Pagaré Bursátil difiere en cuanto a su presentación física con el Pagaré tradicional.  Pagarés de mediano plazo: Es un titulo de crédito colectivo. cuyo destino es obtener financiamiento que respalde su operación a mediano plazo. no por esto pierde su condición de título valor. cuyo interés es pagado a su vencimiento por la institución emisora.  Pagaré financiero: Titulo de crédito emitido por empresas de factoraje financiero o de arrendamiento financiero. con una garantía que puede ser quirografaria o fiduciaria y cuyos rendimientos son pagaderos mensual o trimestralmente. cuyo destino es el financiamiento de proyectos de mediano plazo. Una hipoteca representa una escritura condicional que transfiere un titulo condicional al acreedor hipotecario. En realidad. Pagaré a día fijo y determinado: Es aquel que indica el día preciso en que debe ser pagado. que constituye evidencia de la obligaron personal del deudor de pagar el préstamo. sin embargo el instrumento legal estipula que será nulo si el deudor hipotecario paga el préstamo a su vencimiento. desde uno hasta tres años. (6). (7) de Octubre de 19. ni debilita su fuerza ejecutiva en caso de demanda. 2. Se acostumbra registrar la obligación como un pagare hipotecario cuando únicamente está amparada la operación por un solo documento.  Pagaré Endosable: Es un pagaré que incluye la cláusula de endoso. que se garantizan ya sea en forma quirografaria o fiduciaria y que pagan un rendimiento basado en una tasa de referencia... Su rendimiento se da con base al diferencial entre el precio de colocación o de compra y su precio de amortización. emitido por una sociedad mercantil.

relativos a fecha. la cual el rendimiento que se recibe es resultado de la diferencia entre el precio que se paga y el valor de madurez. Artículo 486: Los pagarés o vales a la orden entre comerciantes o por actos comercio por parte del obligado. La cantidad en número y letras. La persona a quien o a cuya orden deben pagarse. el de que los pagarés deben contener la "expresión de si son por valor recibido y en qué especie o por valor en cuenta". 27 . y si tampoco figura éste. vencimiento y beneficiario. lo que lo convierte en un título negociable y transferible por endoso y entrega del mismo. Si no se indica alguno de los requisitos anteriores. en cuyo caso se entenderá como válido el que figure junto al librado. Son un recurso popular para acomodar fondos. se entenderá que no estamos ante un pagaré válido salvo que la omisión se refiera al lugar de pago. La exposición de si son por valor recibido y en qué especie o por valor en cuenta. empresas de servicios públicos o compañías financieras demasiados pequeñas para contar con su propia red de ventas. entenderemos por tal el domicilio que figure junto al librador. si es el lugar de emisión el que no se indica en el cheque.  Pagarés de Negocios: Es un tipo de papel que se vende a compañías industriales. su grado de solvencia. cantidad. Los pagarés del tesoro se caracterizan porque se negocian sobre una base del descuento. y las condiciones de liquidez del mercado. el del lugar de emisión. Los rendimientos que se pueden obtener en estas operaciones dependen del tipo de empresa. Señala como requisito además. debido a la existencia de un mercado grande y activo. El dinero de las inversiones realizadas en dichos títulos es utilizado por las sociedades emisoras para cubrir necesidades de financiamiento de corto plazo. El artículo 486 del Código de Comercio enuncia los requisitos del pagaré.Bursátil debe ser emitido "a la orden". REQUISITOS FORMALES DEL PAGARÉ. La época de su pago.  Pagarés del Tesoro: Son obligaciones acorto plazo que adquiere el gobierno federal. deben contener:      La fecha.

El pago. El pago por intervención. VENCIMIENTO. las disposiciones acerca de las letras de cambio sobre:         Los plazos en que vence. establece lo referente a la aplicación a este título de los dispositivos que rigen la letra de cambio. El aval.ENDOSO. Artículo 487: Son aplicables a los pagarés a la orden. AVAL. Entre la letra de cambio y el pagaré. sin embargo. Los intereses de éstos desde la demanda judicial. PROTESTO PRESCRIPCIÓN DEL PAGARÉ. a que se refiere el artículo anterior. a saber: 28 . Los términos para la presentación. hemos encontrado dos diferencias. El endoso. El protesto. ya que incluso según la legislación venezolana. Los gastos del protesto. establece que las mismas disposiciones para las letras de cambio son aplicables al pagaré. Al respecto se plantea doctrinariamente la discusión sobre las características de tal remisión. Y El Artículo 487 del Código de Comercio conforma la disciplina del pagaré. Los gastos judiciales que hubiesen desembolsado. el art. PRESENTACIÓN. 487 del Código de Comercio. PAGO. cobro o protesto. según lo establece el artículo 488: Artículo 488: El portador de un pagaré protestado por falta de pago tiene derecho a cobrar de los responsables:      El valor de la obligación. Los intereses desde la fecha del protesto. Igualmente cuando el librador del Pagaré puede ejercer el pago cuando no es cancelado. La prescripción. DIFERENCIA ENTRE LETRA DE CAMBIO Y PAGARÉ. son muy pocas las diferencias que entre ellas existen.

deberá registrase en el pasivo. UBICACIÓN EN EL BALANCE GENERAL Letra de Cambio: Si el librado es la empresa. Ahora bien. específicamente en el activo circulante.  Se transmite de persona a persona sin más formalidad que su endoso. tiene como ventaja que el deudor puede aprovisionar el monto de su valor facial.LETRA DE CAMBIO Es un documento. gozando del privilegio de no necesitar escritura pública que legitime el título u obligación. deberá colocarse en el activo.  La exigencia judicial de su pago. específicamente en el activo circulante. mediante acción ejecutiva. VENTAJAS DE LA LETRA DE CAMBIO SOBRE EL PAGARÉ Ventajas de la Letra de Cambio. no siendo necesaria la congelación anticipada de dichos fondo. si el beneficiario o tomador es la empresa. específicamente en el pasivo circulante.  La letra de cambio tiene la ventaja de ligar a las partes contratantes con un vínculo legal. PAGARE Es una promesa de pago hecha por Es un documento legal que se lleva a Es un documento legal entre cabo entre comerciantes. escrito. Ahora bien.  En comparación con la carta de crédito. comerciantes y una entidad bancaria o compañía de financiamiento. 29 . con la cuenta efectos por cobrar. Pagaré: Si el librado es la empresa. pues para que tenga validez y autenticidad plena sólo se requiere del cumplimiento de la normativa prevista por la ley. el día antes de su fecha de vencimiento. incluso.  La obligación que contiene se puede afianzar por aval.  Puede domiciliarse en un banco para que a su vencimiento se pueda ejercer el cobro automático en la cuenta del deudor. específicamente en el pasivo circulante. deberá colocarse en el activo. deberá registrase en el pasivo. con la cuenta efectos por pagar. con la cuenta pagaré por pagar. con la cuenta pagaré por cobrar. es acelerada. si el beneficiario o tomador es la empresa.

Figuran solo dos personas. Por falta de pago para indicar acción ejecutiva es necesario el reconocimiento de firma y del documento. No tiene carácter ejecutivo. 30 .Mientras que el Pagaré:     No consta aceptación. el deudor se obliga por sí mismo al Acreedor. Es firmado por el deudor.

10. El Sr. 4. Se lo devuelve y carga en su cuenta corriente. Se procede al cobro judicial del giro. El banco informa a la empresa.12) (90) = 30 BsF.010. 11/04/2011. 8. por el resto.n = (1000) (0. a una tasa de descuento anual del 10. 9. Terepaima cancela el giro N° 001. la empresa descuenta en el banco los giros números 002 y 003. Terepaima un equipo fotográfico por BsF. 15/04/2011. de intereses 360 360 Giro N° 002 = c. de intereses 360 360 Total = 60 BsF. 300. 5. El banco informa a la compañía el coro puntual del giro N° 002. 10/01/2011. 11/03/2011. por los giros N° 002 y 003. El Sr. Vende al Sr T. de intereses 360 360 Giro N° 003 = c. tomada de los registros contables de “Río Turbio” C.i. respectivamente. Para esa misma fecha el saldo de su cuenta en el “Banco de Venezuela” era de BsF. 1. la empresa recibe de cuota inicial BsF. Terepaima cancela la totalidad del giro y las costas procesales. El mismo día. y en la gestión se gastan BsF.EJERCICIO.5% 6. descontados el mismo día: 31 . 1.000. 2. 4. según factura N° 1234. con vencimientos sucesivos mensuales. más los intereses convenidos del 12% anual. El mismo día.12) (60) = 20 BsF. 1020 y 1030.000 en efectivo y emite 3 giros. 10.n = (1000) (0. de intereses Así que los giros han de emitirse por un valor nominal de BsF 1. Los giros se enumeran del 001 al 003.12) (30) = 10 BsF. 10/04/2011. T.i. 10/02/2011.A. 3. que su giro N° 003 no fue pagado por el librado. 7.000.i. Disponemos de la siguiente información.n = (1000) (0. Cálculos de los intereses de los giros: Giro N° 001= c. También hay que calcular el valor efectivo que pagará el banco. y deben amortizar cada uno la tercera parte de la deuda.

105) (90) = 27.n = (1030) (0.Giro N° 002 = c.05 BsF.90 BsF de descuento. 32 .i.105) (60) = 17.n = (1020) (0. de descuento 360 360 Giro N° 003 = c.i. de descuento 360 360 Total = 44.85 BsF.

6 Efectos por Cobrar Protestados Banco de Venezuela P/R……….... 7 Efectos por Cobrar Protestados Banco de Venezuela P/R………. 3 Banco de Venezuela Efectos por Cobrar P/R………. 8 Banco de Venezuela Efectos por Cobrar Protestados P/R………. 2011 Ene 10 Cuentas y Explicaciones 1 Banco de Venezuela Efectos por Cobrar Ventas Ingresos por Interes P/R………... 5 Efectos por Cobrar Descontados Efectos por Cobrar P/R………. 4 Efectos por Cobrar Descontados Efectos por Cobrar P/R………. 2 Banco de Venezuela Gastos por Intereses Efectos por Cobrar Descontados P/R……….1 44.9 2050 Feb 10 10 11 1010 1010 Mar 11 15 11 1020 1020 Abr 10 15 11 1030 1030 Abr 10 16 10 1030 1030 Abr 11 16 10 300 300 Abr 15 10 16 1330 1330 33 .. Ref.Asientos en el libro diario. 10 11 12 13 Debe 1000 3060 4000 60 Haber Ene 11 10 14 15 2005...

34 . MODELO DE PAGARÉ.MODELO DE LETRA DE CAMBIO.

solo es un trato de palabra y eso es más que suficiente. Beneficiario. o de la conversión de una cuenta corriente. 7º. La letra de cambio es el título que contiene la orden de pagar o hacer pagar al beneficiario del mismo. abstractos. La letra de cambio nace por ser un título valor constitutivo cuando el obligado acepta que va a realizar el pago en beneficio del beneficiario. El nombre de la persona a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago. 4º. Fecha de Vencimiento. de todos modos. El pagaré es un documento que da testimonio de que el firmante está obligado a pagar una determinada cantidad de dinero en un plazo definido al beneficiado. constitutivos. Fecha de emisión. La orden de pago. La firma del que gira la letra (librador). a la orden. El nombre del que debe pagar: librado. Lugar de emisión. la literalidad y la autonomía. Los caracteres de los títulos valores son la incorporación. La mayor parte de los pagarés llevan intereses el cual se convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario. 6º. 8°. Los requisitos de validez de la letra de cambio son los enunciados en el artículo 410 del Código de Comercio y son taxativos. al vencimiento. 9°. 3°. pues su honor va de por medio. declarativos.CONCLUSIONES Los títulos valores son aquellos documentos en que un derecho está incorporado de tal manera que es imposible ejercerlo o transferirlo independientemente de los mismos. El lugar de pago. 1°. En algunos países su cultura los obliga pagar sin necesidad de un documento firmado. 2°. El nombre Letra de Cambio. La importancia de este efecto cambiario la vemos proyectarse tanto en su función económica como en el ámbito jurídico. causales. 5º. Los pagarés se derivan de la venta de mercancía. por lo que no debemos firmarlo de no estar completamente seguros de que podremos pagar la cantidad establecida en el plazo de tiempo establecido. pero si puede servir como medio probatorio en un juicio para probar una obligación. Los títulos valores se clasifican en: al portador. nominativos. ya que la falta de alguno de ellos produce que el título no sea considerado como letra de cambio. a veces que no es posible 35 . Los instrumentos negociables son pagaderos a su vencimiento. una cantidad determinada de dinero en la forma establecida por la Ley. participativos y de crédito. Es un compromiso escrito que nos ata a cumplir nuestra palabra. de préstamos en efectivo.

36 . en base a 360 días por año. por lo general. Debe contener una orden incondicional de pagar cierta cantidad en efectivo estableciéndose también la cuota de interés que se carga por la extensión del crédito por cierto tiempo. o puede surgir algún obstáculo que requiera acción legal. Debe ser pagadero a favor de una persona designado puede estar hecho al portador. El interés para fines de conveniencia en las operaciones comerciales se calculan.cobrar un instrumento a su vencimiento. Debe ser pagadero a su presentación o en cierto tiempo fijo y futuro determinable. Dicho documento debe contener ciertos elementos de negociabilidad entre los que destaca que: Debe ser por escrito y estar firmado por el girador.

GÓMEZ RONDÓN. REDONDO.org/wiki/Pagar%C3%A9 37 . Mc Graw Hill Editores. Venezuela. http://es. A. Código de Comercio. 1989. Caracas. Ediciones Liber.BIBLIOGRAFÍA. MARÍA AUXILIADORA. Editorial Centro Contable Venezolano. PISANI. Pág. CONGRESO DE LA REPÚBLICA DE VENEZUELA. ROBERTO. Ediciones Fragor. GOLDSCHMITD. Caracas. Eduven. 671-673. Curso Práctico de Contabilidad General. Letra de Cambio. Letra de Cambio y Pagaré. 1997. FRANCISCO. Caracas. Gaceta Oficial Nº 475 Extraordinario. Venezuela.wikipedia. Contabilidad II Semestre (Teoría y Prácticas). Caracas.

Avalista: persona que otorga el aval. a la fecha del vencimiento tendrá derecho a cobrarla. Endoso: Es el acto mediante el cual el beneficiario o el tenedor de un pagaré no vencido lo transfiere o cede a otra persona. para lo cual estampa su firma al dorso del documento (endoso en blanco). como la letra misma. al beneficiario. sin antes ir contra el librado. mediante el endoso y su firma. Aval: es la oferta escrita que hace un tercero. Aceptación: es el reconocimiento de la letra de cambio. o a quien le pertenezca por virtud del endoso. a su vencimiento. primer tenedor o primer portador. Es el acreedor. Fiador: también garantiza el pago de la letra a su vencimiento. menos el librado. a favor de la cual se endosa el documento. ya que él es automáticamente el primer y principal obligado. sin necesidad de designar a un nuevo beneficiario. Además las instituciones de crédito acostumbran descontar una pequeña cantidad por concepto de comisión de cobro. a menos que hubiere transmitido ese derecho a otro. 38 . en todas sus partes. Endosatario: es la persona. de la falta de aceptación o de pago de la misma. Aviso: es la participación que debe hacer el portador de la letra de cambio a su endosante y al librador. el librado queda comprometido a pagarla. “Es el acto en virtud del cual el legitimo tenedor de un efecto (endosante) transfiere su propiedad a un tercero (endosatario)”. mediante el endoso.GLOSARIO DE TÉRMINOS. y por medio de la cual se compromete a pagar la letra solidariamente con el librador. y quien. El primer endosante será el primer beneficiario. Es una garantía autónoma. aunque también puede hacerlo. Endosante: persona que transmite el crédito del documento. el aval también será nulo y el avalista quedará libado de esta obligación. si ésta resulta nula. Descuento: el descuento es el interés. El descuento se calcula sobre el valor nominal de los documentos y los días que hay entre la fecha en que se lleva a cabo el descuento y la del vencimiento de los mismos. pero el beneficiario no podrá ir contra él. la comisión de cobro y el IVA de ambos que las instituciones de crédito o un particular rebajan del valor nominal de los documentos no vencidos que la empresa les transmite en propiedad. Puede ser cualquiera de los firmantes de la letra. Beneficiario: es la persona a favor de la cual se emite la letra. Por su medio. así que.

Protesto: es un documento auténtico. 39 . o sea el valor nominal del documento menos el descuento. por medio del cual se prueba la falta de aceptación o de pago de una letra. Valor actual o real: es el valor del documento en la fecha en que se descuenta. y a quien a su vencimiento ha de pagarla. Prescripción: es cuando cesan los efectos y obligaciones contraídas por la letra de cambio.Librado: también llamado girado o deudor. al cual deberá pagarse la letra y que ha de constar en ella. Es la persona a quien va dirigida la letra de cambio. se le llama también Aceptante. Librador: también llamado girador o emisor. Valor nominal: es el valor que el documento tiene escrito o impreso para ser pagado en la fecha de vencimiento. Vencimiento: término preciso. Es la persona que emite la letra de cambio. Luego de aceptarla.

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