EFECTOS POR COBRAR.

Incluye las deudas por ventas a crédito, a las promesas normales de pago originadas por las ventas realizadas y servicios prestados a corto y largo plazo, menos las reservas para cuentas malas. Los efectos por cobrar comerciales están formados por los derechos que tiene la empresa proveniente de las ventas realizadas a crédito a los clientes. Cuando la operación de venta es exigible y está respaldada con letras de cambio, se denomina el saldo respectivo efectos por cobrar, y cuando la operación es exigible con una factura, la denominación de la cuenta que soporta estas operaciones deberá ser la de cuentas por cobrar. Los efectos a cobrar, no son más que las letras de cambio y los pagarés por cobrar, por parte del individuo (persona, empresa o institución) que otorgó el crédito. Las letras de cambio y el pagaré constituyen documentos de crédito que pasan a formar parte en el balance general de los Efectos a cobrar ó a pagar, dependiendo de la transacción realizada. En los tiempos modernos, estos instrumentos de crédito se han convertido en una herramienta importante para las transacciones comerciales, ya que las mismas están contempladas en el Código de Comercio, lo cual hace posible su cobro.

IMPORTANCIA DE LOS EFECTOS POR COBRAR
Los efectos a cobrar (letras de cambio y pagarés), tienen un valor entendido y por lo tanto representan una garantía efectiva para recuperar el valor de los mismos. Ya que el Código de Comercio establece la normativa que debe realizarse en los recursos o acciones contra los endosantes, el librador y los demás obligados en caso de falta de pago de tales efectos. Por las razones expuestas, es que la mayoría de las empresas o instituciones bancarias los utilizan como una garantía del cobro de los bienes o servicios que venden o prestan, ya que constituyen un documento de crédito con un basamento legal claramente establecido en el Código de Comercio.

CLASIFICACIÓN DE LOS EFECTOS POR COBRAR.
1. Al Portador, a la orden y nominativos.  Al Portador: son aquellos que se transfieren con le entrega del título (previo el consentimiento), esto lo hace el que detenta el título.  A la Orden: son aquellos que se transfieren por el endoso.  Nominativos: son aquellos que se transfieren según el título que sea y la legislación vigente. Ej.: las acciones de la Sociedad Anónima deben ser nominativas.

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2. Declarativos y constitutivos.  Declarativos: son aquellos que solo declaran derechos. Ej.: en las acciones de la Sociedad Anónima el derecho nace con la constitución de la Sociedad Mercantil. Él título solo declara un derecho que nació con la constitución de esa Sociedad Mercantil.  Constitutivos: son aquellos en los que las obligaciones nacen cuando son aceptadas por el obligado o los obligados. Ej.: la letra de cambio. 3. Causales y abstractos.  Causales: son aquellos en que los derechos dependen de la relación jurídica en que se fundan. Ej.: en las acciones los derechos dependen de la constitución de la Sociedad Mercantil.  Abstractos: son aquellos en que los derechos dependen de la literalidad del título, en contraposición con los causales no dependen de la relación jurídica en que se fundan. Ej.: la letra de cambio. 4. Títulos Valores Participativos y títulos de crédito.  Títulos valores participativos: son aquellos en los que se incorpora un derecho para participar de las ganancias o dividendos de un negocio. Ej.: las acciones.  Títulos de crédito: son aquellos en los que se incorpora una obligación dineraria. Ej.: la letra de cambio.

CONTROL INTERNO DE LOS EFECTOS POR COBRAR
Para poder salvaguardar este activo es importante e indispensable establecer una serie de normas en torno a esta cuenta:  Aprobación de un funcionario responsable. Debe existir una persona o funcionario responsable que apruebe la aceptación de los efectos por cobrar como respaldo a transacciones de crédito realizadas  Registros detallados. Deben llevarse registros detallados de esta cuenta y cuadrar mensualmente estos con el mayor general.  Custodia física. Los efectos por cobrar deben estar resguardados bajo la custodia de personas, que no llevan los registros ni de aquellas que aprueban los créditos.  Arqueos físicos. Se deben realizar arqueos físicos por sorpresa y comparar esos resultados con los registros.  Confirmación. Enviar periódicamente el estado de cuenta a los clientes pidiéndoles la confirmación de los saldos pendientes.  Efectos por cobrar vencidos. Aquellos efectos por cobrar que estén vencidos por un tiempo superior al normal establecido, esto se le debe notificar al funcionario responsable.

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 Prorrogas, renovaciones y baja por incobrables. Las prorrogas por cobrar, las renovaciones del efecto y la baja en libros por resultar incobrables, debe ser aprobada por personas diferentes al custodio y a aquellas personas que llevan los registros.  Efectos descontados y al cobro. Se deben establecer los adecuados registros de aquellos efectos que han sido descontados en bancos o que han sido enviados al cobro, para así de esta forma poder hacer el correspondiente seguimiento. Estos registros deben permitir conocer el estado de tales efectos en cada banco, por cliente y por fecha de vencimiento. Además de esto periódicamente debe ser solicitada del banco la confirmación de los efectos que aun se encuentren en su poder y conciliar tal información con los registros.

EFECTOS POR COBRAR A CORTO PLAZO.
Representan los documentos mercantiles de crédito recibidos y que están pendientes de cobro. Representa el importe de las cuentas de clientes por cuyos importes se han aceptado como garantía colateral letras de cambio u otros documentos crediticios, que se convertirán en efectivo en un término inferior a un año. Las transacciones en esta cuenta deben sustentarse en la emisión o cobro de estos instrumentos de pago, manteniéndose un riguroso control sobre las fechas de emisión y vencimiento de cada uno, a fin de ejercitar en su caso las acciones legales que la tenencia de las mismas permite, si fuere necesario.

EFECTOS POR COBRAR A LARGO PLAZO.
Cuenta real de activo no circulante. Son todos aquellos activos representados por letras o pagares, que generalmente provienen de ventas o servicios prestados a crédito y que son efectos a favor de la compañía a ser cobradas en un largo periodo de tiempo mayor a un año. Las transacciones en esta cuenta deben sustentarse en la emisión o cobro de estos instrumentos de pago, manteniéndose un riguroso control sobre las fechas de emisión y vencimiento de cada uno, a fin de ejercitar en su caso las acciones legales que la tenencia de las mismas permite, si fuere necesario.

EFECTOS POR COBRAR ENDOSADOS
También se le conoce como Efectos por cobrar endosados entregados o a terceros y se utilizan para el pago de deudas u obligaciones mediante el endoso de los Efectos Por Cobrar a cargo de nuestros clientes, es decir, se están utilizando para cumplir con las obligaciones con nuestros proveedores.

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o sea el valor nominal menos un descuento.d. que cobra el 10. no necesita esperar hasta el día de vencimiento para cobrar a sus clientes. si no únicamente descontarlos en una institución de crédito o un particular.50) (0. EFECTOS POR COBRAR DESCONTADOS. para tener fondos.i. Los cálculos serían así: Valor nominal de la letra de cambio: BsF.037. 3. al llevarlo a descontar hoy BsF 2. recibiendo inmediatamente el líquido o producto. La existencia de un crédito comercial se debe en gran parte. Se lleva a descontar dicha letra a un banco. que vence dentro de 90 días y en la cual se hubiere establecido intereses del 5% anual.000.Endoso: Es el acto mediante el cual el beneficiario o el tenedor de un pagaré no vencido lo transfiere o cede a otra persona.n = (3. 3. para lo cual estampa su firma al dorso del documento (endoso en blanco). “Es el acto en virtud del cual el legitimo tenedor de un efecto (endosante) transfiere su propiedad a un tercero (endosatario)”.75 360 360 Neto a recibir del banco.037.i. al descuento de los títulos de crédito (letras de cambio y pagarés).000 Más: Intereses = c.50 360 360 Monto al vencimiento de la letra: BsF.105) (90) = 79. 3. aunque también puede hacerlo. Cálculo del Descuento: El descuento se calcula en función del plazo de vencimiento de cada giro y de un porcentaje establecido oficialmente.05) (90) = 37. por BsF.n = (3.000) (0. Luego bastará con aplicar la fórmula del descuento simple (I= C.50 Menos: Descuento = c. ya que la empresa.5% anual de descuento. sin necesidad de designar a un nuevo beneficiario.t) Interés= Capital x tasa de interés x tiempo Ejemplo: Vamos a suponer que nuestra empresa posee una letra de cambio de un cliente.75 7 .957.

Asientos de Diario de Efectos por Cobrar Descontados 1.75 BsF 3.921.921.000) (0. 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Ventas Ref. aceptada por el cliente a un plazo de 90 días: Fecha Feb.75 En la contabilización de los intereses y el descuento.25 78. 14 10 Debe 3. Al efectuar la venta a crédito y emitir la letra. a recibir del banco.25 Comparativamente tenemos: Con interés al 5% Valor nominal de la letra MAS: Intereses en 90 días Monto de la letra a su vencimiento MENOS: Descuento al 10.75 360 360 Valor efectivo.75 BsF 2.000 78. 3.50 BsF 3.d.105) (90) = 78.50 79.921.000 2.037.000 37.25 Sin interés BsF 3.000 Haber 8 .957.000 3.75 42.000 BsF 2.000 0 BsF 3.5% en 90 días Valor efectivo a recibir del banco Valor nominal de la letra Valor efectivo a recibir del banco Diferencia a "Gastos por Intereses" BsF 3.25 BsF 3.000 Menos: Descuento = c. descontándola hoy BsF 2.957.n = (3.Si la letra no hubiera estado ganando intereses. se registrará únicamente la diferencia entre los dos. el descuento sería entonces: Valor nominal de la letra de cambio: BsF.75 BsF 2.

Debe analizarse por clientes. suponiendo que tal letra no devengue interés alguno. 9 . En el caso anterior.000 Haber EFECTOS POR COBRAR EN LITIGIO.75 3.25 3. cuando el banco nos informa que ha cobrado la letra.000 Haber 4.25 78.000 Haber 3. y que el banco aplique una tasa de descuento del 10. “Efectos por Cobrar Descontados”. hay que hacer un asiento en el diario para rebajarlo de los “Efectos por Cobrar” y de la cuenta de Pasivo eventual.2. Se debitan por el inicio del proceso de reclamación del adeudo Se acreditan por el importe de los cobros efectuados. su reclamación o su cancelación.957. Al vencimiento.5% anual se haría un asiento como: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco “X” Gastos por Intereses Efectos por cobrar Descontados Ref 18 29 41 Debe 2. ya calculado: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco “X” Gastos por Intereses Efectos por cobrar Descontados Ref 18 29 41 Debe 2.75 42. como el siguiente: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Descontados Efectos por Cobrar Ref 50 14 Debe 3.000 3. considerando que la letra descontada gane un interés del 5% anual. Representan los importes de los efectos por cobrar que se encuentran en fase de reclamación o litigio entre entidades sin que medie trámite ante tribunales judiciales.921. Al descontar la letra en el banco.

se harán asientos del siguiente tipo: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco "X" Efectos por Cobrar Ref 21 14 Debe 4.ASIENTOS DE DIARIOS SOBRE EFECTOS POR COBRAR. Cuando se emiten letras en sustitución de “Cuentas por Cobrar” abiertas. como el siguiente: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Ventas Ref 14 10 Debe 2. los asientos de diario serían de este tipo: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Cuentas por Cobrar Ref 14 17 Debe 3.000 20 Haber 10 . el asiento sería muy similar al siguiente: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco "X" Efectos por Cobrar Ingresos por Intereses Ref 21 14 32 Debe 4.000 Haber 3. por concepto de ventas a crédito. Cuando se cobran en efectivo los giros.000 4.020 4.000 2. Cuando los efectos por cobrar hubieren devengado intereses. 1.000 3. que se cobren conjuntamente. procede un asiento de diario.000 Haber 2. Cuando se emiten letras de cambio.000 Haber 4.

La letra de cambio. Es un título para la circulación: Circula en la forma de endoso. arrendamientos. aumenta en consecuencia la importancia de este efecto mercantil. En la medida en que la comercialización crece. una cantidad determinada. CARACTERÍSTICAS DE LA LETRA DE CAMBIO. IMPORTANCIA DE LA LETRA DE CAMBIO La importancia de este efecto cambiario la vemos proyectarse tanto en su función económica como en el ámbito jurídico. 4. la extensión del derecho incorporado están determinados por las cláusulas insertas en la letra. préstamos.LETRA DE CAMBIO. en una cierta fecha. a una tercera persona llamada Librado. Es un título constitutivo: en atención a la oportunidad en que nace el derecho incorporado. el alcance. Es un efecto cuya tenencia legitima a su titular para el ejercicio y la transmisión del derecho incorporado. 8. Función jurídica: ésta radica en el manejo de principios requeridos para el estudio y la utilización de la letra de cambio. así como la cantidad de máximas e instituciones que sustentan dicho estudio. es el destinatario de la orden dada por el librador. operaciones de descuento. Y constituye una orden escrita. mediante el cual una persona llamada Librador. El Código de Comercio requiere que en la 11 . es un documento mercantil que contiene una promesa u obligación de pagar una determinada cantidad de dinero a una convenida fecha de vencimiento. Es un título formal: ya que la existencia del título depende de su forma. entre otros). Es un título de crédito fundamental. Es un título literal porque la naturaleza. manda a pagar a su orden o a la otra persona llamada Tomador o Beneficiario. denominada en nuestro país "giro". 3. PERSONAS QUE INTERVIENEN EN UNA LETRA DE CAMBIO.  El Librado o girado: la persona a la que se da la orden de pago (quien debe pagar). 7. 1. 2. Entre sus elementos integrantes está la autonomía. Es título abstracto porque se le reconoce eficacia obligatoria a la sola declaración cartular. cancelación de obligaciones. 6. 5. Función económica: La letra de cambio tiende a diferir el pago prioritariamente y su utilización es múltiple (compras a crédito.

El nombre Letra de Cambio: según el ordinal 1 del art. 3). en el sentido de que su eventual carencia puede suplirse legalmente con la cláusula “a la orden” evitándose así la nulidad del título. En el Código de Comercio se exige que la letra de cambio lleve su firma (Art. ap. Al efecto el art.  El Librador o Girador: la persona que ordena hacer el pago. REQUISITOS PARA LA VALIDEZ DE LA LETRA DE CAMBIO. 410 Código de Comercio).  El Beneficiario o Tomador: es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la suma ordenada por el Librador. 410 del Código de Comercio el primer requisito exigido a los efectos de la validez formal del título es la denominación de letra de cambio inserta en el mismo texto del título y expresada en el mismo idioma empleado en la redacción del documento. no es éste un requisito de orden imperativo. La orden de pago: la ley exige a objeto de su individualización que la letra contenga “la orden pura y simple de pagar una suma determinada” (ord. y a falta de indicación. 410. 6)  El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago de la letra. 2º art. Ord. 3). No obstante la formulación legal antes transcrita. es decir. 12 . el nombre del que debe pagar (Art. ya que la falta de alguno de ellos produce que el título no sea considerado como letra de cambio. se estimará el del cinco por ciento” y que “los intereses correrán desde la fecha de la letra de cambio. 1°. será válida siempre que contenga la indicación expresa de que es a la orden”. Es una orden y no una promesa de pago impartida por el librador al destinatario de dicha orden: el librado. Ord. pues sólo a él va dirigida. 411. 414 del Código de Comercio. puede estipularse por el librador que el valor de la misma devengará intereses.Letra de Cambio se diga el nombre del Librado. “en una letra de cambio pagadera a la vista o a cierto tiempo vista. Son los enunciados en el artículo 410 del Código de Comercio y son taxativos. Es pura y simple y por consiguiente no puede estar causada ni condicionada. La suma valor de la letra puede causar intereses mediante cláusula expresa que sólo se admite en letras con vencimiento indeterminado. pero si puede servir como medio probatorio en un juicio para probar una obligación. Es necesario que en la letra se indique el nombre del beneficiario o tomador. si otra distinta no se ha determinado”. 410. Es preciso observar que “el tipo de los intereses se indicará en la letra. en nuestro derecho no es válida la Letra al Portador. 1º del Código de Comercio dispone: “La letra de cambio que no lleve la denominación "letra de cambio". La orden es de pagar una suma determinada. 410. 2°. es imprescindible expresar el nombre de una persona como beneficiaria (Art. Ord. En las demás letras de cambio esta estipulación se tendrá por no escrita” art.

127. en caso de diferencia. tiene. ya que el art.Es posible que exista un error cuando se emite la letra de cambio y por ello se observen diferencias entre el valor de la letra de cambio con relación a las letras y a los guarismos. tiene. para determinar la capacidad del librador. 3°. se tiene por cierta hasta prueba en contrario. La fecha de emisión es importante porque sirve: para conocer la ley aplicable. a cierto plazo de la fecha. El Código de Comercio en su art. pero el legislador contempla que “la letra de cambio cuyo valor aparece escrito a la vez en letras y en guarismos. en caso de diferencia. mes y año. 415 del Código de Comercio. Lugar de emisión: es el lugar de emisión del título y se encuentra en el ord. día. el valor de la cantidad expresada en letras”. El art. Fecha de Vencimiento: el Ord. a la vista y a cierto término vista. 4º.: a 10 días de su presentación. y significa que cuando me la presenten es para el pago. 411 del Código de Comercio en su aparte 2º establece que “la letra de cambio cuyo vencimiento no esté indicado. Contrariamente a lo expuesto respecto de la fecha de emisión. 7º del artículo 410 del Código de Comercio y dice “la fecha y lugar donde la letra fue emitida”. Ej. el valor de la cantidad menor” art. formula una presunción juris tantum (que admite prueba en contrario) de certeza respecto de las fechas de las letras de cambio y la de sus endosos y avales las cuales se tienen por ciertas hasta prueba en contrario. Este requisito del ordinal 4º no es indispensable. 411 del Código de Comercio establece que “la letra de cambio que no indica el sitio 13 . se considera pagadera a la vista”. entre otras. de los pagarés y de los otros efectos de comercio a la orden. constituye punto de partida para precisar el vencimiento de las letras libradas a x término fecha. Si la letra de cambio no tiene fecha es válida porque se considera pagadera a la vista. art 410 del Código de Comercio). La certeza de esa fecha puede establecerse respecto de terceros con todos los medios de prueba indicados en el artículo 124 del Código de Comercio. Pero la fecha de las letras de cambio. Por otra parte “la letra de cambio cuyo valor aparece escrito más de una vez. Ap. únicamente en letras o únicamente en guarismos. Cuando es a cierto plazo vista es para que la pague a cierto plazo de su presentación. 7º. la fecha de emisión conforma un elemento sine qua non de validez de dicho título (Ord. últ. 5º. Fecha de emisión: de las dos fechas exigidas por la ley entre los requisitos formales de la letra de cambio. no resulta ser éste un requisito esencial de la letra. y la de sus endosos y avales. “La fecha de los contratos mercantiles debe expresar el lugar. 4 del artículo 410 del Código de Comercio exige como otro requisito de la letra de cambio: “Indicación de la fecha del vencimiento” y esta puede ser a día fijo.

El nombre de la persona a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago. El lugar de pago: el Ord. 410 del Código de Comercio señala como otro requisito formal de la letra de cambio el lugar donde el pago debe efectuarse. con el mismo fin. ap. Librada contra el librador mismo” en cuyo caso el librador responde sólo como tal hasta que haya aceptado la letra. La ley pide el nombre y no la firma del destinatario de la orden de pago emanada del librador “el nombre del que debe pagar” (art. 3º).de su expedición. Sería ideal que se adicionara una dirección suficientemente precisa. Además de los requisitos objetivos que se han enumerado. recogiendo el principio rector del derecho común según el cual el pago debe hacerse en el domicilio del deudor (art. 3º del Código de Comercio) que puede ser cualquier persona natural o jurídica. para subsanar esto se puede poner el nombre y la fecha al lado de la firma del librador. bien un domicilio distinto al del librado para que el pago tenga lugar. el que se designa al lado del nombre de éste” (art. o bien una dirección (oficina. sin embargo. el legislador ha objeto de obviar nulidades del título por defecto en los requisitos formales ha establecido una doble presunción así: “a falta de indicación especial. art. pero por prescripción legal el librado puede ser el mismo librador. Por esta razón. 411 del Código de Comercio. la letra de cambio debe contener una mención subjetiva ya que la orden de pago incorporada en el título conlleva una obligación caracterizada como recepticia. no sólo porque es el indicador del sitio donde han de cumplirse todos los actos relativos al título. está capacitado para honrarla. se considera como suscrita en el lugar designado al lado del nombre del librador”. Beneficiario. Este pedimento legal conforma el segundo nombre exigido entre las menciones 14 . se reputa como lugar del pago y del domicilio del librado. Es curioso lo que indica el artículo 411 del Código de Comercio ya que la letra de cambio solo lleva la firma del librador. sino porque es la mención exigida legalmente. destinatario de dicha orden. el lugar designado junto al nombre del librado cumple la doble función que dicha disposición le señala. El nombre del que debe pagar: librado. 8°. 412 del Código de Comercio “la letra de cambio puede ser a la orden del mismo librador. residencia) diferente a la del librado. pero lo que importa especialmente es el domicilio. 6º. 7º. 5º del art. El librado es el obligado. aunque también se puede tomar en cuenta la dirección del librado. 1295 del Código Civil). Con el lugar de pago se vincula la domiciliación de la letra de cambio ya que este título puede indicar en cláusula expresa. 410 Ord. porque solo el librado. El lugar de pago debería estar expresado en el propio texto del documento.

Es preciso primero poseer la condición de acreedor para poder. Es necesaria la firma del librador ya que sin ésta según el imperativo del art. Subsiguientemente puede endosar cualquier endosatario. Art. en este caso se transmite de acuerdo al Derecho Común con la cesión de derechos ordinarios. Según el aparte último del art. Es la manifestación escrita y firmada sobre el documento. Es pues. De ahí las expresiones del Ord. El librador puede ser el mismo beneficiario y también el mismo librado. El librador es el que elabora la letra. El librador como dueño de la letra puede establecer que la letra no es endosable. Se hace referencia aquí al acreedor de la suma de la letra. 15 . 419 del Código de Comercio. es trasmisible por medio de endoso”. 419 del Código de Comercio: “toda letra de cambio. aunque no sea girada expresamente a la orden. 412 del Código de Comercio). 6 del artículo 410 del Código de Comercio “a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago”. y su firma sobre el titulo tiene un doble significado: es a la vez expresión de su consentimiento y del conocimiento de los términos en que asume el compromiso cambiario. es la manifestación volitiva concreta del librador. Los derechos incorporados a la letra de transmiten con la letra físicamente. pero se desnaturaliza la letra y se transmite de acuerdo al Código Civil (Art. en el contrato de comisión. No obstante. puede ordenar que el pago sea hecho a otra persona. que puede cobrarla directamente o bien. La firma del que gira la letra (librador): este requisito se encuentra en el ord. 411 del Código de Comercio la letra sería nula. 150 y 419 del Código de Comercio). la falsificación de la firma del librador (o de cualquier signatario) en nada influye sobre la validez de las otras firmas contenidas en la letra (art.subjetivas. con apoyo en lo que respecta al tercero que lo autoriza a emitirla. ENDOSO DE LA LETRA DE CAMBIO. del librador o de cualquiera otro obligado. disponer del derecho incorporado. fundamentalmente. 8º del artículo 410 del Código de Comercio. la única firma que indispensablemente debe registrarse en el título original. Y fuera de la letra de cambio a cualquier tercero. Lo querido por el legislador. la tiene y pone las condiciones. El primer endosante de la letra es el beneficiario original o inicial tomador del título. 477 del Código de Comercio). sea o no aceptante. Se endosa a cualquiera de los signatarios. pero además el librador puede emitir la letra por cuenta de un tercero (art. esto se hace con el endoso. los endosos pueden hacerse a favor del librado. 9°. Sujetos del Endoso. indicativo del cambio de titularidad. luego.

se excluye este día por estar incorporado al lapso para la presentación con fines al cobro. (si se hace en el anverso es aval). Sujetos. PRESENTACIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO. ¿Cómo se hace? Es suficiente que el presentante tenga la letra entre sus manos para que la presentación sea regular. El endoso debe hacerse en el reverso de la letra de cambio. 16 . o aunque el endosante se limite a poner su firma al dorso de la letra o en una hoja adicional (endoso en blanco). El art. El endoso se hace con la fórmula escrita al reverso del título contentivo de la orden del endosante de que el pago sea hecho a otra persona por él indicada. Término del Endoso. Es el acto por el cual se exhibe el título al librado para que manifieste si asume o no la obligación de pagar la letra a su vencimiento. El endoso posterior al vencimiento es tanto el que se produzca entre el día del vencimiento y los dos días laborables siguientes como el efectuado con posterioridad a dichos dos días. Sin embargo. 429 del Código de Comercio dispone que la presentación para la aceptación puede hacerse hasta el vencimiento de la letra. Debe estar firmado por el endosante. El endoso es válido aunque no se designe el beneficiario. por el portador y aun por un simple detentador”. 428 del Código de Comercio contempla el endoso póstumo “el endoso posterior al vencimiento produce los mismos efectos que el anterior a él. hasta su vencimiento. Toda condición a la cual aparezca subordinado. sin que el librado pueda pretender que el presentante no tiene derecho. el endoso posterior al protesto por falta de pago o hecho después de expirar el plazo para realizarlo. Este término prohíbe la presentación el día del vencimiento. Lo es igualmente el endoso "al portador". con la firma del endosante. Así lo encontramos en el art. Lugar del Endoso. El art. ¿Cuándo? El art. 421 del Código de Comercio que establece “el endoso debe escribirse sobre la letra de cambio o sobre una hoja adicional. presentada a la aceptación del librado en el lugar de su domicilio. El art. El endoso parcial es nulo. 429 del Código de Comercio expresa que la letra de cambio puede ser. 420 del Código de Comercio establece que “el endoso debe ser puro y simple.Forma del Endoso. se reputará no escrita. no producirá otros efectos que los de una sesión ordinaria”.

Naturaleza Jurídica.  Es pura y simple no debe estar sometida a condición (art. Lugar. al portador. Debe estar firmada por el librado. Forma. El art. Características de la Aceptación. entre el librador y el librado. Se escribe sobre la letra de cambio.¿Dónde? La presentación debe ser hecha en el domicilio del librado: así lo prevé la misma norma del art. solo el vicio de forma que anula la letra dejaría inexistente su obligación. El art.  Es autónoma por cuanto el compromiso del aceptante es válido aun cuando resultare falsificada la firma del librado. se comprobase la incapacidad de éste. Desde que el librado firma pasa a ser aceptante.  Es irrevocable una vez que el aceptante en expresa manifestación de voluntad. con lo cual asume la obligación de pagarla a su vencimiento. 434 del Código de Comercio). ha devuelto la letra firmada por él. 429 del Código de Comercio. 17 . 433 del Código de Comercio). extra letra de cambio.  Es principal ya que el librado entra en el vínculo solidario y asume la obligación de pagar al vencimiento la suma expresada en el título.  Es abstracta ya que la obligación que el librado contrae es independiente de la causa y de los motivos que pueden haberla determinado. ya no es posible rehusar la aceptación. con fijación de término o sin ella”. es deuda propia. 433 del Código de Comercio trae la fórmula legal de la aceptación: “la aceptación se escribe sobre la letra de cambio y se expresa por la palabra "acepto" o por cualquiera otra equivalente.  Es obligación no recepticia ya que su compromiso no lo asume frente al portador del título que requiere de él su aceptación. 430 del Código de Comercio dice que “en toda letra de cambio el librador puede estipular que sea presentada a la aceptación. ACEPTACIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO.  Es personal por contraste con toda otra obligación cartular. sino frente al tercero de buena fe que le presente le letra para su cobro al vencimiento. Su simple firma puesta en la cara anterior de la letra equivale a su aceptación”. La aceptación debe ser pura y simple ya que la aceptación condicionada se tiene por no hecha (aceptada).  Es solemne ya que no existe mientras no sea escrita y firmada sobre la letra de cambio (art. Es una relación extracartular. Es el acto por el cual el librado honra facultativamente la orden de pago emanada del librador. estampando su firma sobre la letra de cambio.

437 del Código de Comercio “si el librado que ha puesto su aceptación en la letra. Aceptación pura y simple: en virtud de ella el designado por el librador para el pago de la letra. Sin embargo. En la aceptación rige el principio de libertad. Art.Término. Cualquiera otra modificación hecha en la aceptación de la letra equivale a falta de aceptación. sin embargo. 432 del Código de Comercio da la facultad al librado de pedir una segunda presentación al día siguiente de la primera. Aceptación parcial: es cuando se acepta la letra pero por debajo de su suma valor. Los interesados no podrán alegar que no se ha procedido conforme a derecho en cuanto a esta petición. 479 del mencionado código). Su rechazo no le acarrea sanción cambiaria alguna. sólo a la prescripción de tres años (art. 18 . Plazo de reflexión: el art. 434 del Código de Comercio dispone que “la aceptación es pura y simple. el aceptante es responsable en los términos de su aceptación”. Rechazo: es la situación que se conforma con el rechazo de aceptación. ya que su obligación no se subordina (como la de regreso) ni a la presentación puntual de la letra en el lapso legal ni a la formalidad del protesto. obligándose solidariamente a su pago para el día de vencimiento (art. Momentos de la Aceptación. por vía directa. 451 del C. Aceptación tachada: la aceptación es irrevocable pero la tacha de la firma colocada por el aceptante no vulnera ese principio siempre que la cancelación sea anterior a la devolución de la letra. Aceptación condicionada (no pura y simple). si lo hace antes de restituir el título. En ese supuesto la aceptación se reputa rehusada porque el librado es dueño de aceptar o no y aún puede arrepentirse. modificada: el art. En defecto de pago el portador tiene frente a él la acción de cobro más rigurosa del derecho cambiario (art. que la había aceptado”. de Comercio). o habiéndolo previamente autorizado a librar aquella letra en su contra. la tacha antes de devolver el título. 436 del Código de Comercio). “el portador no está obligado a dejar en poder del librado la letra presentada a la aceptación. no resulta por ello obligado a aceptarla. es responsable en los términos de su aceptación si la ha tachado después de haber hecho saber por escrito al portador o a un signatario cualquiera. pero puede también limitarse a una parte del valor de la letra. El término se verifica el propio día de la presentación o al día siguiente en caso de haberse pedido el lapso de reflexión. participa en el vínculo cambiario. la aceptación se reputa rehusada. El librado aun siendo deudor del librador. Ocupa en el esquema cartular la posición de deudor principal. Por interpretación en contrario queda claro que la aceptación condicionada y la modificada son nulas por contravenir una prohibición legal. El librado puede pedir que se le haga una segunda presentación al día siguiente de la primera. sino cuando ella haya sido mencionada en el protesto”.

 Expreso: el aval debe estar gráficamente consignado en el título. para conservar su derecho de dirigirse contra el librador y los endosantes. 439 del Código de Comercio).  Autónomo: el avalista se obliga independientemente de la obligación del avalado. 439 del Código de Comercio el aval se escribe sobre la letra de cambio o sobre una hoja adicional. que no corresponda al librador o al aceptante deberá reputarse aval. 438 del Código de Comercio establece que el pago de una letra de cambio puede ser garantizado por medio de aval. El aval debe constar por escrito mediante la fórmula "bueno por aval" o por cualquier otra fórmula equivalente y estar firmado por el avalista. Es una garantía de las obligaciones de algún signatario de la letra. Formas. Características del Aval. Según el art. A falta de fecha. la aceptación debe ser fechada el día que ha sido hecha. 433 del Código de Comercio expresa que cuando la letra es pagadera a un cierto plazo vista o cuando debe ser presentada a la aceptación en un término fijado en virtud de estipulación especial.  Abstracto: el avalista se obliga sin considerar la causa de su obligación.  Coincidente: la obligación del avalado es el parámetro de la obligación del avalista. (Art. éste se obliga de la misma manera de aquél por quien se constituye en garante. (el día de la presentación si en ese acto tuvo lugar la aceptación) a menos que el portador exija que sea fechada el día de la presentación.  Obligación no recepticia: como todas las obligaciones cambiarias. se proporciona la fórmula legal y se requiere la firma del avalista estampada en la letra. sino que la letra de cambio será pagada a su vencimiento.  Directo: el avalista afronta como propia la deuda cambiaria.  Puro y simple: como toda obligación cambiaria ya que el aval condicionado es nulo. AVAL DE LA LETRA DE CAMBIO. La sola firma de un sujeto colocada en el anverso de la letra. 19 .  Literal: la obligación del avalista resulta determinada únicamente por el tenor de su declaración. El art.  Formalmente accesorio: la letra de cambio “puede ser” garantizada por medio de aval.  Formal: se exige la escritura. ni la del avalado.  Garantía de orden personal: es de carácter objetivo ya que no garantiza que el avalado pagará. el portador puede.Aceptación fechada: el art. hacer constar esta omisión por un protesto presentado en tiempo útil. no es una institución necesaria dentro del nexo cambiario. Lugar.

(Art. 431 del Código de Comercio). El librado es el que paga haya aceptado o no. a cierto plazo de la fecha. Es la cancelación de la deuda cambiaria. o vencimientos sucesivos. que por supuesto deberá ser fechada. y el protesto por falta de aceptación exime al portador de presentar la letra a su pago y de sacar el protesto por falta de pago (art. 20 .  A cierto término vista: conforma un vencimiento indeterminado en el momento de la emisión de la letra. mes y año respectivo en que la letra de cambio deberá ser cancelada. a noventa días fecha.  A cierto plazo-fecha: el vencimiento toma con punto de partida la fecha de emisión del título y luego incorpora el término establecido. la fecha de la aceptación determina el punto de partida del lapso previsto para el vencimiento. 452. La exhibición de la letra con fines de cobro es siempre obligatoria aun en el caso de cláusula sin protesto. 441 del Código de Comercio nos dice que una letra de cambio puede ser girada a día fijo. a cierto término vista. ap. a noventa días vista. 429 del Código de Comercio) o por tratarse de letras giradas a la vista. El art. 446 del Código de Comercio) Sujetos.  A la vista: deben ser presentadas a la aceptación dentro de los seis (6) meses desde su fecha de emisión (Art. 30 de junio del 2003. la cual deberá pasar por la aceptación del librado a objeto de precisar dicho vencimiento. son nulas. PAGO DE LA LETRA DE CAMBIO. a la vista. La letra puede avalarse válidamente en cualquier momento entre la emisión y el vencimiento del título. Por el contrario el supuesto de rechazo de aceptación impone levantar el protesto. o con cláusula “no aceptable”. A cinco meses fecha. Igualmente establece que las letras de cambio que tengan vencimientos distintos de las anteriores.Término. previa la presentación del título a tal fin. los tres meses comenzarán a correr desde el día de la aceptación.  A día fijo: debe contener el día. 3º del Código de Comercio). a tres meses vista. La letra debe ser presentada al librado destinatario de la orden de pago emanada del librador aun cuando no haya habido aceptación en el entendido de los casos que no la requieren por ser ésta en general facultativa (art. VENCIMIENTO DE LA LETRA DE CAMBIO.

Presentación al Pago. Si la primera presentación ha tenido lugar el último día del término. sea el día en que es pagadera. pues el documento es la prueba única y decisiva a los fines del ejercicio del derecho incorporado. sino después de la presentación de la letra al librado para su pago y después de haber sacado el protesto. bien el día en que la letra se ha de pagar. 21 . El protesto me deja constancia de la falta de aceptación o de la falta de pago y sirve para abrir la vía de regreso a menos que el librador no haya exonerado al tenedor del protesto. El art. El cobro puede hacerse mediante un endoso en procuración. La presentación a una Cámara de compensación.Se paga al portador legítimo. equivale a una presentación al pago. el portador no puede ejercitar sus acciones. El protesto por falta de aceptación exime de la obligación de presentar la letra a su pago y de sacar el protesto por falta de pago. o sea en uno de los dos días laborables que le siguen. No se recomienda que se haga la presentación al pago el último de los días laborales porque se puede no tener tiempo de hacer el protesto y se pierde la vía de regreso a menos que se haya exonerado al tenedor del protesto. pero ésta prescripción se puede interrumpir civilmente demandando y registrando la demanda. En los casos previstos en el número segundo del artículo 451 del Código de Comercio. Tiene que levantarse ante un notario que es el funcionario idóneo para dar fe pública. El Art. 446 del Código de Comercio contempla que el portador debe presentar la letra de cambio a su pago. Es un documento auténtico por medio del cual debe el portador de la letra dejar constancia de la falta de aceptación o de la falta de pago. Si no hay protesto caduca el derecho a ejercer las acciones de regreso y solo se puede ejercer acción contra el librado aceptante. quien debe exhibir el título. Para el librado aceptante no hay protesto sino cobranza en los 3 años siguientes que es el lapso de prescripción. El protesto por falta de pago debe ser sacado. EL PROTESTO DE LA LETRA DE CAMBIO. 452 del Código de Comercio establece que la negativa de aceptación o de pago debe constar por medio de un documento auténtico (protesto por falta de aceptación o por falta de pago). El protesto por falta de aceptación debe hacerse antes del término señalado para la presentación a la aceptación. bien en uno de los dos días laborables siguientes. el protesto puede aun ser sacado el día siguiente.

22 . dar conocimiento a su endosante del aviso que ha recibido. El término antes mencionado empieza a contarse desde que se recibe el aviso precedente. Si la letra es sin aviso y sin protesto 1 año a partir de su vencimiento. PRESCRIPCIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO. dentro del término de dos días. y así sucesivamente. es suficiente que el aviso sea dado al endosante que le precede. es decir. sin que los daños e intereses en este caso puedan ascender a más del valor de la letra de cambio. Debe probar que lo ha verificado dentro del término prescrito.  Contra el librado: a los 3 años de su vencimiento. Por otra parte cada endosante debe. Contra el librado no hay caducidad sino prescripción que puede ser interrumpida por la vía civil. 453 del Código de Comercio establece que el portador debe dar aviso de la falta de aceptación o de pago a su endosante y al librador. El art. El que tiene aviso que dar. Si el endosante no ha indicado su dirección o la ha indicado de una manera ilegible. EL AVISO.  Contra el librador y endosantes: 1 año a partir del protesto levantado en tiempo útil. o el de la presentación en caso de resaca sin gastos.En los casos señalados en el número tercero del precitado artículo 451. es suficiente para que el portador pueda ejercitar sus recursos o acciones. en los cuatro días laborables que siguen al en que se sacó el protesto. El que no da el aviso dentro del plazo indicado no incurre en la caducidad de la letra. aun por la simple devolución de la letra de cambio. Cuando al último portador de la letra no pagan. pero es responsable si ha habido algún perjuicio causado por su negligencia. además de los protestos debe hacer avisos a todos sus garantes de que no le pagaron. hasta llegar al librador. la presentación de la resolución declaratoria de la quiebra del librador. Este término se considera cumplido y observado por medio de una carta puesta al correo dando el aviso dentro del mencionado término.  De endosante contra endosante: 6 meses a partir de la demanda de uno de los endosantes. registrando la demanda. puede hacerlo bajo cualquiera forma. indicándole los nombres y las direcciones de los que le han dado los avisos anteriores.

El art. generalmente a corto o mediano plazo. 23 . en las relaciones con sus clientes cuando precisan efectivo para operaciones. o de la del vencimiento en caso de cláusula de resaca sin gastos. por ejemplo.Autonomía.. Que se refiere a que los derechos y obligaciones que consigan el pagaré se encuentran incorporados. empresas o el Estado. entre otras.. 2.Literalidad. El art. 479 del Código de Comercio establece que todas las acciones derivadas de la letra de cambio contra el aceptante. EL PAGARÉ. Las acciones del portador contra los endosantes y el librador prescriben al año a partir de la fecha del protesto sacado en tiempo útil. 480 del Código de Comercio dice que la interrupción de la prescripción sólo producirá efecto contra aquél respecto del cual haya tenido lugar dicha interrupción. Esto representa que. adheridos al propio documento y que para ejercerlos..Incorporación. prescriben a los tres años contados desde la fecha del vencimiento. aunque este instrumento de crédito se suele usar entre banqueros y compañías de financiamiento. Al pagaré. que se pueden transmitir a un tercero. El documento debe de pagarse en la fecha de vencimiento (o pagar los intereses moratorios en caso contrario) y la cantidad a pagar debe de ser la estipulada. principalmente para obtener recursos financieros. Que se refiere a que la exigencia del pago se va a limitar a lo que diga el mismo. convenios. Documento escrito mediante el cual una persona se compromete a pagar a otra persona o a su orden una determinada cantidad de dinero en una fecha acordada previamente. Los pagarés pueden emitirlos individuos particulares. prescriben a los seis meses a contar desde el día en que el endosante ha reembolsado la letra o desde el día en que el mismo ha sido demandado. Es un título valor o instrumento financiero muy similar a la letra de cambio y se usa. prórrogas o “tratos” que se celebren entre las partes. hay necesidad de que el documento exista y se exhiba. nacerá un nuevo derecho para el nuevo tenedor. 3. Que significa que el pagaré al momento de pasar de una mano a otra. las siguientes características: 1. los distinguen. Todos los demás arreglos. es decir. CARACTERÍSTICAS DEL PAGARÉ. no surtirán efectos si no son incorporados al pagaré. Los pagarés pueden ser al portador o endosables. Las acciones de endosantes los unos contra los otros y contra el librador.

el pagaré es un documento que subsiste por sí mismo. como también el tipo de moneda en que se efectuará el pago. se debe indicar el tipo 24 .. Es el principio y fin de una obligación y no un documento accesorio o complementario a otro acto jurídico. Podrá ser el caso que el deudor ni siquiera conozca al último tenedor. PERSONAS QUE INTERVIENEN EN UN PAGARÉ.Juan firma un pagaré a favor de Pedro. el título del pagaré debe ser escrito totalmente en el mismo idioma del país donde se suscribe. el tenedor (acreedor) podrá cobrarlo posteriormente y al deudor le costará mucho trabajo salir bien librado de una demanda mercantil. posee una promesa incondicional de pagar una suma de dinero y sus respectivos intereses en moneda nacional o su equivalente internacional.Circulación o traslación. a diferencia de la letra de cambio.Abstracción. 4. Este requisito es imprescindible. pero ya se había firmado el pagaré y este no es devuelto o destruido al deshacer el trato. La autonomía es entonces que Rosa tiene el derecho de cobrar el pagaré a Juan. porque te insisto. a la vista o en una fecha futura fija o determinable.  El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago del pagaré. La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero y sus intereses El pagaré. Que se refiere a que el pagaré subsistirá y será exigible independientemente de la causa que lo generó. Si se paga en moneda extranjera. Mención de ser pagaré Se debe indicar que el instrumento es un "pagaré" -o de otra forma.  Librador: es quien se compromete a pagar la suma de dinero. pero Pedro le endosa o transmite el pagaré a Rosa. siendo expresado en el idioma que se firme el convenio de pago. Que se refiere a que el pagaré es un documento que puede circular de mano en mano (como el dinero) y que el acreedor será el último tenedor (quien lo posee) y podrá exigir su pago aunque el suscriptor (deudor) no le haya firmado a él el documento. aunque éste ni siquiera se hubiera enterado de que ella lo tenía y con independencia también.  El beneficiario o tenedor: es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la suma de dinero estipulada en el pagaré. Al ser impreso el documento. 5. de “los tratos” que haya tenido con Pedro.deberá contener este término dentro del texto del documento. si el pagaré se firmó con motivo de la compraventa de un artículo y por razones “XX” no se concretó esa compraventa.. Esto es. sin embargo tendrá la obligación de pagarle a él. REQUISITOS PARA LA VALIDEZ DEL PAGARÉ. La suma se debe expresar en número(s) y en letras.

Transmisibilidad El pagaré será transmisible por endoso.de cambio o equivalencia entre las monedas.días pagare. Se reconoce por que lleva la cláusula a la vista. Este requisito es lo que lo distingue de los otros títulos de crédito. es decir.  Pagaré a un plazo de su fecha: Es aquel en que el plazo empieza a regir a contar desde la fecha de su emisión.  Pagaré a la vista: es aquel que debe ser pagado al momento de su presentación. (120) etc. puro y simple. (90). o porque no indica fecha de vencimiento. Puede ser a favor de una persona natural o persona jurídica. El vencimiento debe ser una fecha posterior a la fecha en que se suscribe. no será transmisible el endoso por una parte del pagaré ni aquel que incluya condiciones.. que será total. Fecha y lugar en que se suscribe El pagaré debe contener la fecha en que ha sido creado. La firma es indispensable y lógicamente torna nulo al título su falta. ha de considerarse que no podrá ser suplantada por la impresión digital. que deberá tenerse en cuenta a su vencimiento. y además para respetar los tiempos en que corresponde aplicar (cuando la ley lo disponga) el sellado o timbrado correspondiente. TIPOS DE PAGARÉS. El pagaré debe indicar el lugar en que se debe presentar el documento para su propio pago. que suscriba a ruego o en nombre del girador. y no admite otro medio para sustituirla. sino la firma de otra persona. u otra similar. sino solamente su firma. Firma del suscriptor No se exige el nombre del suscriptor. No se admitirá el uso de marcas o huellas digitales. Fecha y lugar del pago La fecha de vencimiento corresponde al día en que el título deberá ser pagado. 25 . Nombre del beneficiario Es imprescindible identificar a la persona a quien debe hacerse efectivo el pagaré. se caracteriza por llevar la formula a (60). Es imprescindible para su relación con la fecha de vencimiento (determinando del plazo).. En este último caso se trataría de una denominada razón social o sociedad comercial.

Su rendimiento se da con base al diferencial entre el precio de colocación o de compra y su precio de amortización. se ponen en circulación dos documentos: 1. que se garantizan ya sea en forma quirografaria o fiduciaria y que pagan un rendimiento basado en una tasa de referencia. desde uno hasta tres años.  Pagaré financiero: Titulo de crédito emitido por empresas de factoraje financiero o de arrendamiento financiero. Pagaré. ya que ha sido diseñado con el propósito de disponer de un instrumento de negociación ágil y de aceptación en el mercado de valores. no por esto pierde su condición de título valor. Pagaré a día fijo y determinado: Es aquel que indica el día preciso en que debe ser pagado. Un pagaré.. cuyo destino es el financiamiento de proyectos de mediano plazo. Una hipoteca que constituye evidencia de que la obligación está garantizada por una propiedad especifica. cuyo interés es pagado a su vencimiento por la institución emisora. El Pagaré Bursátil difiere en cuanto a su presentación física con el Pagaré tradicional. más un premio diferencial. con base en una tasa de interés de referencia. Se acostumbra registrar la obligación como un pagare hipotecario cuando únicamente está amparada la operación por un solo documento.  Pagaré Bursátil: Título bancario expedido por instituciones de crédito autorizadas por el Banco. En realidad. 2. de forma que se puede trasmitir a otra persona. Sin embargo.. la hipoteca impone una condición sobre la propiedad para garantizar el pago de la obligación a su vencimiento. Una hipoteca representa una escritura condicional que transfiere un titulo condicional al acreedor hipotecario. por lo que su plazo puede ser entre uno y tres años.. cuyo destino es obtener financiamiento que respalde su operación a mediano plazo. (7) de Octubre de 19. que constituye evidencia de la obligaron personal del deudor de pagar el préstamo.. más un premio diferencial. con una garantía que puede ser quirografaria o fiduciaria y cuyos rendimientos son pagaderos mensual o trimestralmente.  Pagarés de mediano plazo: Es un titulo de crédito colectivo.  Pagarés Hipotecarios: Cuando se obtienen préstamos o se adquieren propiedades y se dan como garantía de pago bienes y raíces u otras partidas de activo.  Pagaré Endosable: Es un pagaré que incluye la cláusula de endoso. ni debilita su fuerza ejecutiva en caso de demanda. sin embargo el instrumento legal estipula que será nulo si el deudor hipotecario paga el préstamo a su vencimiento. (6). emitido por una sociedad mercantil.. esto es. El Pagaré 26 . se identifica por la frase “al (5).

la cual el rendimiento que se recibe es resultado de la diferencia entre el precio que se paga y el valor de madurez.Bursátil debe ser emitido "a la orden". entenderemos por tal el domicilio que figure junto al librador.  Pagarés del Tesoro: Son obligaciones acorto plazo que adquiere el gobierno federal. Los pagarés del tesoro se caracterizan porque se negocian sobre una base del descuento. deben contener:      La fecha. Si no se indica alguno de los requisitos anteriores. y si tampoco figura éste. La exposición de si son por valor recibido y en qué especie o por valor en cuenta. y las condiciones de liquidez del mercado. Los rendimientos que se pueden obtener en estas operaciones dependen del tipo de empresa. El artículo 486 del Código de Comercio enuncia los requisitos del pagaré. La época de su pago. el del lugar de emisión. en cuyo caso se entenderá como válido el que figure junto al librado. La cantidad en número y letras. vencimiento y beneficiario. su grado de solvencia. La persona a quien o a cuya orden deben pagarse. REQUISITOS FORMALES DEL PAGARÉ. cantidad. debido a la existencia de un mercado grande y activo. relativos a fecha. el de que los pagarés deben contener la "expresión de si son por valor recibido y en qué especie o por valor en cuenta". si es el lugar de emisión el que no se indica en el cheque. empresas de servicios públicos o compañías financieras demasiados pequeñas para contar con su propia red de ventas. El dinero de las inversiones realizadas en dichos títulos es utilizado por las sociedades emisoras para cubrir necesidades de financiamiento de corto plazo. Artículo 486: Los pagarés o vales a la orden entre comerciantes o por actos comercio por parte del obligado. lo que lo convierte en un título negociable y transferible por endoso y entrega del mismo.  Pagarés de Negocios: Es un tipo de papel que se vende a compañías industriales. Señala como requisito además. se entenderá que no estamos ante un pagaré válido salvo que la omisión se refiera al lugar de pago. 27 . Son un recurso popular para acomodar fondos.

son muy pocas las diferencias que entre ellas existen. Y El Artículo 487 del Código de Comercio conforma la disciplina del pagaré.ENDOSO. cobro o protesto. Los términos para la presentación. Los gastos del protesto. 487 del Código de Comercio. según lo establece el artículo 488: Artículo 488: El portador de un pagaré protestado por falta de pago tiene derecho a cobrar de los responsables:      El valor de la obligación. el art. El pago por intervención. las disposiciones acerca de las letras de cambio sobre:         Los plazos en que vence. establece lo referente a la aplicación a este título de los dispositivos que rigen la letra de cambio. hemos encontrado dos diferencias. sin embargo. Entre la letra de cambio y el pagaré. Los intereses desde la fecha del protesto. Los gastos judiciales que hubiesen desembolsado. Artículo 487: Son aplicables a los pagarés a la orden. El pago. establece que las mismas disposiciones para las letras de cambio son aplicables al pagaré. DIFERENCIA ENTRE LETRA DE CAMBIO Y PAGARÉ. Igualmente cuando el librador del Pagaré puede ejercer el pago cuando no es cancelado. El protesto. PRESENTACIÓN. PAGO. VENCIMIENTO. AVAL. El endoso. Los intereses de éstos desde la demanda judicial. Al respecto se plantea doctrinariamente la discusión sobre las características de tal remisión. a saber: 28 . PROTESTO PRESCRIPCIÓN DEL PAGARÉ. ya que incluso según la legislación venezolana. La prescripción. a que se refiere el artículo anterior. El aval.

 La letra de cambio tiene la ventaja de ligar a las partes contratantes con un vínculo legal.  En comparación con la carta de crédito. específicamente en el pasivo circulante. incluso. con la cuenta pagaré por cobrar. Ahora bien. específicamente en el pasivo circulante. pues para que tenga validez y autenticidad plena sólo se requiere del cumplimiento de la normativa prevista por la ley. es acelerada. 29 . específicamente en el activo circulante. comerciantes y una entidad bancaria o compañía de financiamiento. VENTAJAS DE LA LETRA DE CAMBIO SOBRE EL PAGARÉ Ventajas de la Letra de Cambio. deberá colocarse en el activo. con la cuenta pagaré por pagar. deberá colocarse en el activo. mediante acción ejecutiva. deberá registrase en el pasivo. UBICACIÓN EN EL BALANCE GENERAL Letra de Cambio: Si el librado es la empresa. específicamente en el activo circulante. tiene como ventaja que el deudor puede aprovisionar el monto de su valor facial. no siendo necesaria la congelación anticipada de dichos fondo. con la cuenta efectos por pagar. con la cuenta efectos por cobrar.LETRA DE CAMBIO Es un documento. gozando del privilegio de no necesitar escritura pública que legitime el título u obligación. Pagaré: Si el librado es la empresa.  Puede domiciliarse en un banco para que a su vencimiento se pueda ejercer el cobro automático en la cuenta del deudor.  La exigencia judicial de su pago. PAGARE Es una promesa de pago hecha por Es un documento legal que se lleva a Es un documento legal entre cabo entre comerciantes. si el beneficiario o tomador es la empresa. escrito. Ahora bien.  Se transmite de persona a persona sin más formalidad que su endoso. el día antes de su fecha de vencimiento. deberá registrase en el pasivo.  La obligación que contiene se puede afianzar por aval. si el beneficiario o tomador es la empresa.

No tiene carácter ejecutivo. 30 . Por falta de pago para indicar acción ejecutiva es necesario el reconocimiento de firma y del documento. Es firmado por el deudor.Mientras que el Pagaré:     No consta aceptación. Figuran solo dos personas. el deudor se obliga por sí mismo al Acreedor.

El banco informa a la empresa. 15/04/2011. T.000. y en la gestión se gastan BsF. 10. 2. 1. la empresa descuenta en el banco los giros números 002 y 003. 10/01/2011. que su giro N° 003 no fue pagado por el librado.12) (30) = 10 BsF. 4.i. a una tasa de descuento anual del 10. de intereses Así que los giros han de emitirse por un valor nominal de BsF 1. tomada de los registros contables de “Río Turbio” C.EJERCICIO.n = (1000) (0. 10. Disponemos de la siguiente información. 1020 y 1030. El mismo día.000.12) (90) = 30 BsF. de intereses 360 360 Giro N° 003 = c. El banco informa a la compañía el coro puntual del giro N° 002. El Sr. 1. 11/03/2011. 4.A. 5. Se lo devuelve y carga en su cuenta corriente. de intereses 360 360 Giro N° 002 = c. con vencimientos sucesivos mensuales. 300.010. según factura N° 1234. descontados el mismo día: 31 .12) (60) = 20 BsF. El Sr. la empresa recibe de cuota inicial BsF.i. Cálculos de los intereses de los giros: Giro N° 001= c. Vende al Sr T. por los giros N° 002 y 003. 3. y deben amortizar cada uno la tercera parte de la deuda.n = (1000) (0. por el resto. 11/04/2011. de intereses 360 360 Total = 60 BsF. Terepaima cancela la totalidad del giro y las costas procesales. Para esa misma fecha el saldo de su cuenta en el “Banco de Venezuela” era de BsF. También hay que calcular el valor efectivo que pagará el banco. Se procede al cobro judicial del giro.n = (1000) (0. Terepaima cancela el giro N° 001. respectivamente. Terepaima un equipo fotográfico por BsF.000 en efectivo y emite 3 giros. 8. 10/02/2011. 7. El mismo día. Los giros se enumeran del 001 al 003. 9.5% 6. 10/04/2011. más los intereses convenidos del 12% anual.i.

05 BsF.Giro N° 002 = c.85 BsF.n = (1030) (0.n = (1020) (0.105) (90) = 27.90 BsF de descuento.i. de descuento 360 360 Giro N° 003 = c. de descuento 360 360 Total = 44.i. 32 .105) (60) = 17.

2 Banco de Venezuela Gastos por Intereses Efectos por Cobrar Descontados P/R……….. 8 Banco de Venezuela Efectos por Cobrar Protestados P/R………. 7 Efectos por Cobrar Protestados Banco de Venezuela P/R………. 4 Efectos por Cobrar Descontados Efectos por Cobrar P/R……….. 5 Efectos por Cobrar Descontados Efectos por Cobrar P/R……….. 3 Banco de Venezuela Efectos por Cobrar P/R………... 6 Efectos por Cobrar Protestados Banco de Venezuela P/R………..9 2050 Feb 10 10 11 1010 1010 Mar 11 15 11 1020 1020 Abr 10 15 11 1030 1030 Abr 10 16 10 1030 1030 Abr 11 16 10 300 300 Abr 15 10 16 1330 1330 33 .1 44. 10 11 12 13 Debe 1000 3060 4000 60 Haber Ene 11 10 14 15 2005.Asientos en el libro diario. Ref... 2011 Ene 10 Cuentas y Explicaciones 1 Banco de Venezuela Efectos por Cobrar Ventas Ingresos por Interes P/R……….

MODELO DE LETRA DE CAMBIO. MODELO DE PAGARÉ. 34 .

7º. 5º. abstractos. ya que la falta de alguno de ellos produce que el título no sea considerado como letra de cambio. 1°. constitutivos. Lugar de emisión. Los títulos valores se clasifican en: al portador. La letra de cambio es el título que contiene la orden de pagar o hacer pagar al beneficiario del mismo. causales. una cantidad determinada de dinero en la forma establecida por la Ley. pues su honor va de por medio. La importancia de este efecto cambiario la vemos proyectarse tanto en su función económica como en el ámbito jurídico. 4º. la literalidad y la autonomía. Beneficiario. por lo que no debemos firmarlo de no estar completamente seguros de que podremos pagar la cantidad establecida en el plazo de tiempo establecido. 3°. El nombre Letra de Cambio. La letra de cambio nace por ser un título valor constitutivo cuando el obligado acepta que va a realizar el pago en beneficio del beneficiario. La mayor parte de los pagarés llevan intereses el cual se convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario. 6º. Fecha de emisión. Los pagarés se derivan de la venta de mercancía. El nombre de la persona a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago. En algunos países su cultura los obliga pagar sin necesidad de un documento firmado. a la orden. 2°. El pagaré es un documento que da testimonio de que el firmante está obligado a pagar una determinada cantidad de dinero en un plazo definido al beneficiado. 8°. El nombre del que debe pagar: librado. pero si puede servir como medio probatorio en un juicio para probar una obligación. de todos modos. La orden de pago. al vencimiento.CONCLUSIONES Los títulos valores son aquellos documentos en que un derecho está incorporado de tal manera que es imposible ejercerlo o transferirlo independientemente de los mismos. o de la conversión de una cuenta corriente. El lugar de pago. Fecha de Vencimiento. a veces que no es posible 35 . Los caracteres de los títulos valores son la incorporación. participativos y de crédito. nominativos. solo es un trato de palabra y eso es más que suficiente. Los instrumentos negociables son pagaderos a su vencimiento. de préstamos en efectivo. declarativos. Es un compromiso escrito que nos ata a cumplir nuestra palabra. Los requisitos de validez de la letra de cambio son los enunciados en el artículo 410 del Código de Comercio y son taxativos. 9°. La firma del que gira la letra (librador).

El interés para fines de conveniencia en las operaciones comerciales se calculan. Dicho documento debe contener ciertos elementos de negociabilidad entre los que destaca que: Debe ser por escrito y estar firmado por el girador. o puede surgir algún obstáculo que requiera acción legal.cobrar un instrumento a su vencimiento. Debe contener una orden incondicional de pagar cierta cantidad en efectivo estableciéndose también la cuota de interés que se carga por la extensión del crédito por cierto tiempo. en base a 360 días por año. 36 . Debe ser pagadero a favor de una persona designado puede estar hecho al portador. por lo general. Debe ser pagadero a su presentación o en cierto tiempo fijo y futuro determinable.

A.wikipedia. Eduven. MARÍA AUXILIADORA. GÓMEZ RONDÓN. ROBERTO. REDONDO. FRANCISCO.BIBLIOGRAFÍA. CONGRESO DE LA REPÚBLICA DE VENEZUELA. Venezuela. Código de Comercio. Curso Práctico de Contabilidad General. Mc Graw Hill Editores. PISANI. http://es. Ediciones Fragor. Gaceta Oficial Nº 475 Extraordinario. Venezuela. Ediciones Liber. Editorial Centro Contable Venezolano. Caracas. Caracas. 671-673. 1989. GOLDSCHMITD. Pág. Caracas.org/wiki/Pagar%C3%A9 37 . 1997. Letra de Cambio y Pagaré. Caracas. Letra de Cambio. Contabilidad II Semestre (Teoría y Prácticas).

a favor de la cual se endosa el documento. Aval: es la oferta escrita que hace un tercero. Beneficiario: es la persona a favor de la cual se emite la letra. Puede ser cualquiera de los firmantes de la letra. sin antes ir contra el librado. Es el acreedor. el librado queda comprometido a pagarla. aunque también puede hacerlo. así que. El descuento se calcula sobre el valor nominal de los documentos y los días que hay entre la fecha en que se lleva a cabo el descuento y la del vencimiento de los mismos. a la fecha del vencimiento tendrá derecho a cobrarla. en todas sus partes. el aval también será nulo y el avalista quedará libado de esta obligación. a su vencimiento. y quien. Avalista: persona que otorga el aval. a menos que hubiere transmitido ese derecho a otro. Endosatario: es la persona. la comisión de cobro y el IVA de ambos que las instituciones de crédito o un particular rebajan del valor nominal de los documentos no vencidos que la empresa les transmite en propiedad. como la letra misma. “Es el acto en virtud del cual el legitimo tenedor de un efecto (endosante) transfiere su propiedad a un tercero (endosatario)”. al beneficiario. Descuento: el descuento es el interés. sin necesidad de designar a un nuevo beneficiario. pero el beneficiario no podrá ir contra él. para lo cual estampa su firma al dorso del documento (endoso en blanco). 38 . Fiador: también garantiza el pago de la letra a su vencimiento. si ésta resulta nula. mediante el endoso y su firma. de la falta de aceptación o de pago de la misma. Endosante: persona que transmite el crédito del documento. ya que él es automáticamente el primer y principal obligado. El primer endosante será el primer beneficiario. Es una garantía autónoma. primer tenedor o primer portador. Aceptación: es el reconocimiento de la letra de cambio. Endoso: Es el acto mediante el cual el beneficiario o el tenedor de un pagaré no vencido lo transfiere o cede a otra persona. o a quien le pertenezca por virtud del endoso. menos el librado. Aviso: es la participación que debe hacer el portador de la letra de cambio a su endosante y al librador. mediante el endoso.GLOSARIO DE TÉRMINOS. y por medio de la cual se compromete a pagar la letra solidariamente con el librador. Además las instituciones de crédito acostumbran descontar una pequeña cantidad por concepto de comisión de cobro. Por su medio.

Prescripción: es cuando cesan los efectos y obligaciones contraídas por la letra de cambio. Vencimiento: término preciso. Es la persona a quien va dirigida la letra de cambio. se le llama también Aceptante. Valor nominal: es el valor que el documento tiene escrito o impreso para ser pagado en la fecha de vencimiento. Librador: también llamado girador o emisor. al cual deberá pagarse la letra y que ha de constar en ella. y a quien a su vencimiento ha de pagarla. Es la persona que emite la letra de cambio. 39 . Valor actual o real: es el valor del documento en la fecha en que se descuenta. por medio del cual se prueba la falta de aceptación o de pago de una letra. Luego de aceptarla.Librado: también llamado girado o deudor. o sea el valor nominal del documento menos el descuento. Protesto: es un documento auténtico.

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