EFECTOS POR COBRAR.

Incluye las deudas por ventas a crédito, a las promesas normales de pago originadas por las ventas realizadas y servicios prestados a corto y largo plazo, menos las reservas para cuentas malas. Los efectos por cobrar comerciales están formados por los derechos que tiene la empresa proveniente de las ventas realizadas a crédito a los clientes. Cuando la operación de venta es exigible y está respaldada con letras de cambio, se denomina el saldo respectivo efectos por cobrar, y cuando la operación es exigible con una factura, la denominación de la cuenta que soporta estas operaciones deberá ser la de cuentas por cobrar. Los efectos a cobrar, no son más que las letras de cambio y los pagarés por cobrar, por parte del individuo (persona, empresa o institución) que otorgó el crédito. Las letras de cambio y el pagaré constituyen documentos de crédito que pasan a formar parte en el balance general de los Efectos a cobrar ó a pagar, dependiendo de la transacción realizada. En los tiempos modernos, estos instrumentos de crédito se han convertido en una herramienta importante para las transacciones comerciales, ya que las mismas están contempladas en el Código de Comercio, lo cual hace posible su cobro.

IMPORTANCIA DE LOS EFECTOS POR COBRAR
Los efectos a cobrar (letras de cambio y pagarés), tienen un valor entendido y por lo tanto representan una garantía efectiva para recuperar el valor de los mismos. Ya que el Código de Comercio establece la normativa que debe realizarse en los recursos o acciones contra los endosantes, el librador y los demás obligados en caso de falta de pago de tales efectos. Por las razones expuestas, es que la mayoría de las empresas o instituciones bancarias los utilizan como una garantía del cobro de los bienes o servicios que venden o prestan, ya que constituyen un documento de crédito con un basamento legal claramente establecido en el Código de Comercio.

CLASIFICACIÓN DE LOS EFECTOS POR COBRAR.
1. Al Portador, a la orden y nominativos.  Al Portador: son aquellos que se transfieren con le entrega del título (previo el consentimiento), esto lo hace el que detenta el título.  A la Orden: son aquellos que se transfieren por el endoso.  Nominativos: son aquellos que se transfieren según el título que sea y la legislación vigente. Ej.: las acciones de la Sociedad Anónima deben ser nominativas.

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2. Declarativos y constitutivos.  Declarativos: son aquellos que solo declaran derechos. Ej.: en las acciones de la Sociedad Anónima el derecho nace con la constitución de la Sociedad Mercantil. Él título solo declara un derecho que nació con la constitución de esa Sociedad Mercantil.  Constitutivos: son aquellos en los que las obligaciones nacen cuando son aceptadas por el obligado o los obligados. Ej.: la letra de cambio. 3. Causales y abstractos.  Causales: son aquellos en que los derechos dependen de la relación jurídica en que se fundan. Ej.: en las acciones los derechos dependen de la constitución de la Sociedad Mercantil.  Abstractos: son aquellos en que los derechos dependen de la literalidad del título, en contraposición con los causales no dependen de la relación jurídica en que se fundan. Ej.: la letra de cambio. 4. Títulos Valores Participativos y títulos de crédito.  Títulos valores participativos: son aquellos en los que se incorpora un derecho para participar de las ganancias o dividendos de un negocio. Ej.: las acciones.  Títulos de crédito: son aquellos en los que se incorpora una obligación dineraria. Ej.: la letra de cambio.

CONTROL INTERNO DE LOS EFECTOS POR COBRAR
Para poder salvaguardar este activo es importante e indispensable establecer una serie de normas en torno a esta cuenta:  Aprobación de un funcionario responsable. Debe existir una persona o funcionario responsable que apruebe la aceptación de los efectos por cobrar como respaldo a transacciones de crédito realizadas  Registros detallados. Deben llevarse registros detallados de esta cuenta y cuadrar mensualmente estos con el mayor general.  Custodia física. Los efectos por cobrar deben estar resguardados bajo la custodia de personas, que no llevan los registros ni de aquellas que aprueban los créditos.  Arqueos físicos. Se deben realizar arqueos físicos por sorpresa y comparar esos resultados con los registros.  Confirmación. Enviar periódicamente el estado de cuenta a los clientes pidiéndoles la confirmación de los saldos pendientes.  Efectos por cobrar vencidos. Aquellos efectos por cobrar que estén vencidos por un tiempo superior al normal establecido, esto se le debe notificar al funcionario responsable.

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 Prorrogas, renovaciones y baja por incobrables. Las prorrogas por cobrar, las renovaciones del efecto y la baja en libros por resultar incobrables, debe ser aprobada por personas diferentes al custodio y a aquellas personas que llevan los registros.  Efectos descontados y al cobro. Se deben establecer los adecuados registros de aquellos efectos que han sido descontados en bancos o que han sido enviados al cobro, para así de esta forma poder hacer el correspondiente seguimiento. Estos registros deben permitir conocer el estado de tales efectos en cada banco, por cliente y por fecha de vencimiento. Además de esto periódicamente debe ser solicitada del banco la confirmación de los efectos que aun se encuentren en su poder y conciliar tal información con los registros.

EFECTOS POR COBRAR A CORTO PLAZO.
Representan los documentos mercantiles de crédito recibidos y que están pendientes de cobro. Representa el importe de las cuentas de clientes por cuyos importes se han aceptado como garantía colateral letras de cambio u otros documentos crediticios, que se convertirán en efectivo en un término inferior a un año. Las transacciones en esta cuenta deben sustentarse en la emisión o cobro de estos instrumentos de pago, manteniéndose un riguroso control sobre las fechas de emisión y vencimiento de cada uno, a fin de ejercitar en su caso las acciones legales que la tenencia de las mismas permite, si fuere necesario.

EFECTOS POR COBRAR A LARGO PLAZO.
Cuenta real de activo no circulante. Son todos aquellos activos representados por letras o pagares, que generalmente provienen de ventas o servicios prestados a crédito y que son efectos a favor de la compañía a ser cobradas en un largo periodo de tiempo mayor a un año. Las transacciones en esta cuenta deben sustentarse en la emisión o cobro de estos instrumentos de pago, manteniéndose un riguroso control sobre las fechas de emisión y vencimiento de cada uno, a fin de ejercitar en su caso las acciones legales que la tenencia de las mismas permite, si fuere necesario.

EFECTOS POR COBRAR ENDOSADOS
También se le conoce como Efectos por cobrar endosados entregados o a terceros y se utilizan para el pago de deudas u obligaciones mediante el endoso de los Efectos Por Cobrar a cargo de nuestros clientes, es decir, se están utilizando para cumplir con las obligaciones con nuestros proveedores.

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037. aunque también puede hacerlo.000 Más: Intereses = c.n = (3.50 360 360 Monto al vencimiento de la letra: BsF. La existencia de un crédito comercial se debe en gran parte. por BsF. 3.d. no necesita esperar hasta el día de vencimiento para cobrar a sus clientes.000.105) (90) = 79.05) (90) = 37.i.50) (0. que vence dentro de 90 días y en la cual se hubiere establecido intereses del 5% anual. si no únicamente descontarlos en una institución de crédito o un particular. o sea el valor nominal menos un descuento. 3.n = (3. Cálculo del Descuento: El descuento se calcula en función del plazo de vencimiento de cada giro y de un porcentaje establecido oficialmente. al llevarlo a descontar hoy BsF 2.50 Menos: Descuento = c.037. sin necesidad de designar a un nuevo beneficiario. 3. para tener fondos. Se lleva a descontar dicha letra a un banco.000) (0. “Es el acto en virtud del cual el legitimo tenedor de un efecto (endosante) transfiere su propiedad a un tercero (endosatario)”. Los cálculos serían así: Valor nominal de la letra de cambio: BsF. al descuento de los títulos de crédito (letras de cambio y pagarés).957. para lo cual estampa su firma al dorso del documento (endoso en blanco). EFECTOS POR COBRAR DESCONTADOS.Endoso: Es el acto mediante el cual el beneficiario o el tenedor de un pagaré no vencido lo transfiere o cede a otra persona.5% anual de descuento. recibiendo inmediatamente el líquido o producto.75 360 360 Neto a recibir del banco.t) Interés= Capital x tasa de interés x tiempo Ejemplo: Vamos a suponer que nuestra empresa posee una letra de cambio de un cliente. Luego bastará con aplicar la fórmula del descuento simple (I= C. que cobra el 10.75 7 .i. ya que la empresa.

75 42.921. aceptada por el cliente a un plazo de 90 días: Fecha Feb.Si la letra no hubiera estado ganando intereses.50 BsF 3.921.75 BsF 2.000 Menos: Descuento = c. el descuento sería entonces: Valor nominal de la letra de cambio: BsF.d.000 78.25 78. se registrará únicamente la diferencia entre los dos.n = (3.921.000 3.25 Comparativamente tenemos: Con interés al 5% Valor nominal de la letra MAS: Intereses en 90 días Monto de la letra a su vencimiento MENOS: Descuento al 10.75 BsF 2.000 2.957.75 360 360 Valor efectivo. 3.037.25 BsF 3.50 79. descontándola hoy BsF 2. Al efectuar la venta a crédito y emitir la letra.000 0 BsF 3.75 En la contabilización de los intereses y el descuento.105) (90) = 78.000 37.000) (0. a recibir del banco.000 BsF 2.5% en 90 días Valor efectivo a recibir del banco Valor nominal de la letra Valor efectivo a recibir del banco Diferencia a "Gastos por Intereses" BsF 3.957.75 BsF 3. 14 10 Debe 3. Asientos de Diario de Efectos por Cobrar Descontados 1.25 Sin interés BsF 3. 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Ventas Ref.000 Haber 8 .

Representan los importes de los efectos por cobrar que se encuentran en fase de reclamación o litigio entre entidades sin que medie trámite ante tribunales judiciales.000 Haber 4.000 3.25 78. considerando que la letra descontada gane un interés del 5% anual. como el siguiente: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Descontados Efectos por Cobrar Ref 50 14 Debe 3. ya calculado: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco “X” Gastos por Intereses Efectos por cobrar Descontados Ref 18 29 41 Debe 2.75 3. y que el banco aplique una tasa de descuento del 10. Al vencimiento.000 Haber EFECTOS POR COBRAR EN LITIGIO. “Efectos por Cobrar Descontados”.000 Haber 3.957.5% anual se haría un asiento como: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco “X” Gastos por Intereses Efectos por cobrar Descontados Ref 18 29 41 Debe 2.75 42.2. su reclamación o su cancelación. hay que hacer un asiento en el diario para rebajarlo de los “Efectos por Cobrar” y de la cuenta de Pasivo eventual. 9 . cuando el banco nos informa que ha cobrado la letra. Se debitan por el inicio del proceso de reclamación del adeudo Se acreditan por el importe de los cobros efectuados. suponiendo que tal letra no devengue interés alguno.921. Debe analizarse por clientes.25 3. Al descontar la letra en el banco. En el caso anterior.

000 Haber 4. como el siguiente: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Ventas Ref 14 10 Debe 2. que se cobren conjuntamente.000 3.000 4.000 2.000 Haber 2.000 20 Haber 10 .020 4. los asientos de diario serían de este tipo: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Cuentas por Cobrar Ref 14 17 Debe 3.000 Haber 3. se harán asientos del siguiente tipo: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco "X" Efectos por Cobrar Ref 21 14 Debe 4. Cuando los efectos por cobrar hubieren devengado intereses. 1. el asiento sería muy similar al siguiente: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco "X" Efectos por Cobrar Ingresos por Intereses Ref 21 14 32 Debe 4. Cuando se emiten letras de cambio. Cuando se emiten letras en sustitución de “Cuentas por Cobrar” abiertas. procede un asiento de diario. por concepto de ventas a crédito. Cuando se cobran en efectivo los giros.ASIENTOS DE DIARIOS SOBRE EFECTOS POR COBRAR.

Función jurídica: ésta radica en el manejo de principios requeridos para el estudio y la utilización de la letra de cambio.  El Librado o girado: la persona a la que se da la orden de pago (quien debe pagar). mediante el cual una persona llamada Librador. Es un título constitutivo: en atención a la oportunidad en que nace el derecho incorporado. CARACTERÍSTICAS DE LA LETRA DE CAMBIO. es el destinatario de la orden dada por el librador. 1. entre otros). así como la cantidad de máximas e instituciones que sustentan dicho estudio. Y constituye una orden escrita. 4. el alcance. 6. en una cierta fecha. 5. préstamos. 8. cancelación de obligaciones. denominada en nuestro país "giro". El Código de Comercio requiere que en la 11 . una cantidad determinada. 7. La letra de cambio. Es un título de crédito fundamental.LETRA DE CAMBIO. Es título abstracto porque se le reconoce eficacia obligatoria a la sola declaración cartular. Es un título para la circulación: Circula en la forma de endoso. 2. aumenta en consecuencia la importancia de este efecto mercantil. IMPORTANCIA DE LA LETRA DE CAMBIO La importancia de este efecto cambiario la vemos proyectarse tanto en su función económica como en el ámbito jurídico. la extensión del derecho incorporado están determinados por las cláusulas insertas en la letra. arrendamientos. PERSONAS QUE INTERVIENEN EN UNA LETRA DE CAMBIO. Es un título formal: ya que la existencia del título depende de su forma. Es un efecto cuya tenencia legitima a su titular para el ejercicio y la transmisión del derecho incorporado. Función económica: La letra de cambio tiende a diferir el pago prioritariamente y su utilización es múltiple (compras a crédito. manda a pagar a su orden o a la otra persona llamada Tomador o Beneficiario. es un documento mercantil que contiene una promesa u obligación de pagar una determinada cantidad de dinero a una convenida fecha de vencimiento. a una tercera persona llamada Librado. Entre sus elementos integrantes está la autonomía. En la medida en que la comercialización crece. 3. operaciones de descuento. Es un título literal porque la naturaleza.

6)  El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago de la letra. La orden es de pagar una suma determinada. Al efecto el art. Ord. 3). Es pura y simple y por consiguiente no puede estar causada ni condicionada. en el sentido de que su eventual carencia puede suplirse legalmente con la cláusula “a la orden” evitándose así la nulidad del título. El nombre Letra de Cambio: según el ordinal 1 del art. ya que la falta de alguno de ellos produce que el título no sea considerado como letra de cambio. 3). se estimará el del cinco por ciento” y que “los intereses correrán desde la fecha de la letra de cambio. 410 Código de Comercio). Es una orden y no una promesa de pago impartida por el librador al destinatario de dicha orden: el librado. La orden de pago: la ley exige a objeto de su individualización que la letra contenga “la orden pura y simple de pagar una suma determinada” (ord. La suma valor de la letra puede causar intereses mediante cláusula expresa que sólo se admite en letras con vencimiento indeterminado. 410. es decir. pero si puede servir como medio probatorio en un juicio para probar una obligación. el nombre del que debe pagar (Art. 1º del Código de Comercio dispone: “La letra de cambio que no lleve la denominación "letra de cambio". Ord. es imprescindible expresar el nombre de una persona como beneficiaria (Art. 12 . “en una letra de cambio pagadera a la vista o a cierto tiempo vista. 411. 2º art. ap. será válida siempre que contenga la indicación expresa de que es a la orden”. 414 del Código de Comercio. Ord. en nuestro derecho no es válida la Letra al Portador. Es preciso observar que “el tipo de los intereses se indicará en la letra. y a falta de indicación. pues sólo a él va dirigida. no es éste un requisito de orden imperativo. No obstante la formulación legal antes transcrita. REQUISITOS PARA LA VALIDEZ DE LA LETRA DE CAMBIO. Son los enunciados en el artículo 410 del Código de Comercio y son taxativos. 410.  El Librador o Girador: la persona que ordena hacer el pago. 410. 410 del Código de Comercio el primer requisito exigido a los efectos de la validez formal del título es la denominación de letra de cambio inserta en el mismo texto del título y expresada en el mismo idioma empleado en la redacción del documento. En el Código de Comercio se exige que la letra de cambio lleve su firma (Art. En las demás letras de cambio esta estipulación se tendrá por no escrita” art. puede estipularse por el librador que el valor de la misma devengará intereses. Es necesario que en la letra se indique el nombre del beneficiario o tomador. 1°. 2°.  El Beneficiario o Tomador: es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la suma ordenada por el Librador. si otra distinta no se ha determinado”.Letra de Cambio se diga el nombre del Librado.

tiene. El Código de Comercio en su art. La fecha de emisión es importante porque sirve: para conocer la ley aplicable. a la vista y a cierto término vista. Fecha de Vencimiento: el Ord. 4º. Este requisito del ordinal 4º no es indispensable. La certeza de esa fecha puede establecerse respecto de terceros con todos los medios de prueba indicados en el artículo 124 del Código de Comercio. formula una presunción juris tantum (que admite prueba en contrario) de certeza respecto de las fechas de las letras de cambio y la de sus endosos y avales las cuales se tienen por ciertas hasta prueba en contrario. se tiene por cierta hasta prueba en contrario. tiene. Contrariamente a lo expuesto respecto de la fecha de emisión. pero el legislador contempla que “la letra de cambio cuyo valor aparece escrito a la vez en letras y en guarismos. Lugar de emisión: es el lugar de emisión del título y se encuentra en el ord. 4 del artículo 410 del Código de Comercio exige como otro requisito de la letra de cambio: “Indicación de la fecha del vencimiento” y esta puede ser a día fijo. Ej. el valor de la cantidad menor” art. El art. y significa que cuando me la presenten es para el pago. Fecha de emisión: de las dos fechas exigidas por la ley entre los requisitos formales de la letra de cambio. 415 del Código de Comercio. Pero la fecha de las letras de cambio. Cuando es a cierto plazo vista es para que la pague a cierto plazo de su presentación. 411 del Código de Comercio establece que “la letra de cambio que no indica el sitio 13 . art 410 del Código de Comercio). constituye punto de partida para precisar el vencimiento de las letras libradas a x término fecha. últ. 7º. ya que el art. Ap. 5º. 7º del artículo 410 del Código de Comercio y dice “la fecha y lugar donde la letra fue emitida”. 127. a cierto plazo de la fecha. día. únicamente en letras o únicamente en guarismos. 3°. y la de sus endosos y avales.Es posible que exista un error cuando se emite la letra de cambio y por ello se observen diferencias entre el valor de la letra de cambio con relación a las letras y a los guarismos. entre otras. de los pagarés y de los otros efectos de comercio a la orden. Si la letra de cambio no tiene fecha es válida porque se considera pagadera a la vista. en caso de diferencia.: a 10 días de su presentación. el valor de la cantidad expresada en letras”. mes y año. se considera pagadera a la vista”. “La fecha de los contratos mercantiles debe expresar el lugar. la fecha de emisión conforma un elemento sine qua non de validez de dicho título (Ord. en caso de diferencia. 411 del Código de Comercio en su aparte 2º establece que “la letra de cambio cuyo vencimiento no esté indicado. no resulta ser éste un requisito esencial de la letra. para determinar la capacidad del librador. Por otra parte “la letra de cambio cuyo valor aparece escrito más de una vez.

porque solo el librado. Es curioso lo que indica el artículo 411 del Código de Comercio ya que la letra de cambio solo lleva la firma del librador. pero lo que importa especialmente es el domicilio. El librado es el obligado. La ley pide el nombre y no la firma del destinatario de la orden de pago emanada del librador “el nombre del que debe pagar” (art. Librada contra el librador mismo” en cuyo caso el librador responde sólo como tal hasta que haya aceptado la letra. pero por prescripción legal el librado puede ser el mismo librador. El nombre de la persona a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago. 3º del Código de Comercio) que puede ser cualquier persona natural o jurídica. Por esta razón. Beneficiario. 410 Ord. se reputa como lugar del pago y del domicilio del librado. art. Con el lugar de pago se vincula la domiciliación de la letra de cambio ya que este título puede indicar en cláusula expresa. sino porque es la mención exigida legalmente. recogiendo el principio rector del derecho común según el cual el pago debe hacerse en el domicilio del deudor (art. 7º. El nombre del que debe pagar: librado. 1295 del Código Civil). ap. residencia) diferente a la del librado. 3º). para subsanar esto se puede poner el nombre y la fecha al lado de la firma del librador. se considera como suscrita en el lugar designado al lado del nombre del librador”. con el mismo fin. El lugar de pago: el Ord. bien un domicilio distinto al del librado para que el pago tenga lugar. el lugar designado junto al nombre del librado cumple la doble función que dicha disposición le señala. Además de los requisitos objetivos que se han enumerado. la letra de cambio debe contener una mención subjetiva ya que la orden de pago incorporada en el título conlleva una obligación caracterizada como recepticia. Este pedimento legal conforma el segundo nombre exigido entre las menciones 14 . el legislador ha objeto de obviar nulidades del título por defecto en los requisitos formales ha establecido una doble presunción así: “a falta de indicación especial. destinatario de dicha orden. El lugar de pago debería estar expresado en el propio texto del documento. no sólo porque es el indicador del sitio donde han de cumplirse todos los actos relativos al título. 412 del Código de Comercio “la letra de cambio puede ser a la orden del mismo librador. 410 del Código de Comercio señala como otro requisito formal de la letra de cambio el lugar donde el pago debe efectuarse. está capacitado para honrarla. aunque también se puede tomar en cuenta la dirección del librado. 8°. 5º del art. el que se designa al lado del nombre de éste” (art. 6º. o bien una dirección (oficina. Sería ideal que se adicionara una dirección suficientemente precisa. sin embargo. 411 del Código de Comercio.de su expedición.

El librador como dueño de la letra puede establecer que la letra no es endosable. los endosos pueden hacerse a favor del librado. luego. fundamentalmente. 9°. es trasmisible por medio de endoso”. 8º del artículo 410 del Código de Comercio. 419 del Código de Comercio: “toda letra de cambio. y su firma sobre el titulo tiene un doble significado: es a la vez expresión de su consentimiento y del conocimiento de los términos en que asume el compromiso cambiario. pero se desnaturaliza la letra y se transmite de acuerdo al Código Civil (Art. Los derechos incorporados a la letra de transmiten con la letra físicamente. No obstante. disponer del derecho incorporado. en este caso se transmite de acuerdo al Derecho Común con la cesión de derechos ordinarios. la falsificación de la firma del librador (o de cualquier signatario) en nada influye sobre la validez de las otras firmas contenidas en la letra (art. la tiene y pone las condiciones. del librador o de cualquiera otro obligado. 411 del Código de Comercio la letra sería nula. De ahí las expresiones del Ord. 6 del artículo 410 del Código de Comercio “a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago”. Se endosa a cualquiera de los signatarios. El primer endosante de la letra es el beneficiario original o inicial tomador del título. 412 del Código de Comercio). Es preciso primero poseer la condición de acreedor para poder. con apoyo en lo que respecta al tercero que lo autoriza a emitirla. Según el aparte último del art. pero además el librador puede emitir la letra por cuenta de un tercero (art. esto se hace con el endoso. Lo querido por el legislador. 419 del Código de Comercio. es la manifestación volitiva concreta del librador. la única firma que indispensablemente debe registrarse en el título original. Es necesaria la firma del librador ya que sin ésta según el imperativo del art. Y fuera de la letra de cambio a cualquier tercero. Es pues. 477 del Código de Comercio). Art. 150 y 419 del Código de Comercio). ENDOSO DE LA LETRA DE CAMBIO. La firma del que gira la letra (librador): este requisito se encuentra en el ord. sea o no aceptante. Subsiguientemente puede endosar cualquier endosatario. en el contrato de comisión.subjetivas. puede ordenar que el pago sea hecho a otra persona. Sujetos del Endoso. Es la manifestación escrita y firmada sobre el documento. indicativo del cambio de titularidad. que puede cobrarla directamente o bien. El librador puede ser el mismo beneficiario y también el mismo librado. Se hace referencia aquí al acreedor de la suma de la letra. aunque no sea girada expresamente a la orden. 15 . El librador es el que elabora la letra.

El endoso es válido aunque no se designe el beneficiario. Lugar del Endoso. 429 del Código de Comercio expresa que la letra de cambio puede ser. ¿Cómo se hace? Es suficiente que el presentante tenga la letra entre sus manos para que la presentación sea regular. Así lo encontramos en el art.Forma del Endoso. Este término prohíbe la presentación el día del vencimiento. 429 del Código de Comercio dispone que la presentación para la aceptación puede hacerse hasta el vencimiento de la letra. Término del Endoso. por el portador y aun por un simple detentador”. sin que el librado pueda pretender que el presentante no tiene derecho. El endoso se hace con la fórmula escrita al reverso del título contentivo de la orden del endosante de que el pago sea hecho a otra persona por él indicada. no producirá otros efectos que los de una sesión ordinaria”. Sujetos. El art. se reputará no escrita. o aunque el endosante se limite a poner su firma al dorso de la letra o en una hoja adicional (endoso en blanco). El art. se excluye este día por estar incorporado al lapso para la presentación con fines al cobro. Toda condición a la cual aparezca subordinado. El art. El endoso posterior al vencimiento es tanto el que se produzca entre el día del vencimiento y los dos días laborables siguientes como el efectuado con posterioridad a dichos dos días. PRESENTACIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO. 420 del Código de Comercio establece que “el endoso debe ser puro y simple. Sin embargo. 428 del Código de Comercio contempla el endoso póstumo “el endoso posterior al vencimiento produce los mismos efectos que el anterior a él. ¿Cuándo? El art. el endoso posterior al protesto por falta de pago o hecho después de expirar el plazo para realizarlo. Es el acto por el cual se exhibe el título al librado para que manifieste si asume o no la obligación de pagar la letra a su vencimiento. Debe estar firmado por el endosante. (si se hace en el anverso es aval). hasta su vencimiento. El endoso parcial es nulo. presentada a la aceptación del librado en el lugar de su domicilio. Lo es igualmente el endoso "al portador". 421 del Código de Comercio que establece “el endoso debe escribirse sobre la letra de cambio o sobre una hoja adicional. con la firma del endosante. 16 . El endoso debe hacerse en el reverso de la letra de cambio.

ha devuelto la letra firmada por él. se comprobase la incapacidad de éste. Desde que el librado firma pasa a ser aceptante. 433 del Código de Comercio trae la fórmula legal de la aceptación: “la aceptación se escribe sobre la letra de cambio y se expresa por la palabra "acepto" o por cualquiera otra equivalente. con lo cual asume la obligación de pagarla a su vencimiento. Se escribe sobre la letra de cambio. Es el acto por el cual el librado honra facultativamente la orden de pago emanada del librador.  Es irrevocable una vez que el aceptante en expresa manifestación de voluntad. sino frente al tercero de buena fe que le presente le letra para su cobro al vencimiento.  Es obligación no recepticia ya que su compromiso no lo asume frente al portador del título que requiere de él su aceptación. 17 . Es una relación extracartular. Naturaleza Jurídica. estampando su firma sobre la letra de cambio. 429 del Código de Comercio.  Es abstracta ya que la obligación que el librado contrae es independiente de la causa y de los motivos que pueden haberla determinado. ACEPTACIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO.  Es personal por contraste con toda otra obligación cartular. extra letra de cambio. al portador. Lugar. Debe estar firmada por el librado.¿Dónde? La presentación debe ser hecha en el domicilio del librado: así lo prevé la misma norma del art. 433 del Código de Comercio). 434 del Código de Comercio).  Es principal ya que el librado entra en el vínculo solidario y asume la obligación de pagar al vencimiento la suma expresada en el título. con fijación de término o sin ella”. 430 del Código de Comercio dice que “en toda letra de cambio el librador puede estipular que sea presentada a la aceptación.  Es solemne ya que no existe mientras no sea escrita y firmada sobre la letra de cambio (art. es deuda propia. Forma. La aceptación debe ser pura y simple ya que la aceptación condicionada se tiene por no hecha (aceptada).  Es pura y simple no debe estar sometida a condición (art. ya no es posible rehusar la aceptación.  Es autónoma por cuanto el compromiso del aceptante es válido aun cuando resultare falsificada la firma del librado. El art. solo el vicio de forma que anula la letra dejaría inexistente su obligación. Características de la Aceptación. entre el librador y el librado. El art. Su simple firma puesta en la cara anterior de la letra equivale a su aceptación”.

ya que su obligación no se subordina (como la de regreso) ni a la presentación puntual de la letra en el lapso legal ni a la formalidad del protesto. 432 del Código de Comercio da la facultad al librado de pedir una segunda presentación al día siguiente de la primera.Término. por vía directa. Por interpretación en contrario queda claro que la aceptación condicionada y la modificada son nulas por contravenir una prohibición legal. el aceptante es responsable en los términos de su aceptación”. sino cuando ella haya sido mencionada en el protesto”. 434 del Código de Comercio dispone que “la aceptación es pura y simple. En ese supuesto la aceptación se reputa rehusada porque el librado es dueño de aceptar o no y aún puede arrepentirse. Su rechazo no le acarrea sanción cambiaria alguna. es responsable en los términos de su aceptación si la ha tachado después de haber hecho saber por escrito al portador o a un signatario cualquiera. obligándose solidariamente a su pago para el día de vencimiento (art. pero puede también limitarse a una parte del valor de la letra. El librado puede pedir que se le haga una segunda presentación al día siguiente de la primera. 436 del Código de Comercio). 437 del Código de Comercio “si el librado que ha puesto su aceptación en la letra. Sin embargo. Ocupa en el esquema cartular la posición de deudor principal. Cualquiera otra modificación hecha en la aceptación de la letra equivale a falta de aceptación. Rechazo: es la situación que se conforma con el rechazo de aceptación. Momentos de la Aceptación. no resulta por ello obligado a aceptarla. que la había aceptado”. Aceptación condicionada (no pura y simple). si lo hace antes de restituir el título. de Comercio). 479 del mencionado código). sólo a la prescripción de tres años (art. la aceptación se reputa rehusada. El término se verifica el propio día de la presentación o al día siguiente en caso de haberse pedido el lapso de reflexión. sin embargo. En la aceptación rige el principio de libertad. Art. Aceptación pura y simple: en virtud de ella el designado por el librador para el pago de la letra. Aceptación parcial: es cuando se acepta la letra pero por debajo de su suma valor. Aceptación tachada: la aceptación es irrevocable pero la tacha de la firma colocada por el aceptante no vulnera ese principio siempre que la cancelación sea anterior a la devolución de la letra. “el portador no está obligado a dejar en poder del librado la letra presentada a la aceptación. participa en el vínculo cambiario. Plazo de reflexión: el art. El librado aun siendo deudor del librador. o habiéndolo previamente autorizado a librar aquella letra en su contra. modificada: el art. 451 del C. Los interesados no podrán alegar que no se ha procedido conforme a derecho en cuanto a esta petición. En defecto de pago el portador tiene frente a él la acción de cobro más rigurosa del derecho cambiario (art. 18 . la tacha antes de devolver el título.

La sola firma de un sujeto colocada en el anverso de la letra. se proporciona la fórmula legal y se requiere la firma del avalista estampada en la letra.  Obligación no recepticia: como todas las obligaciones cambiarias.  Garantía de orden personal: es de carácter objetivo ya que no garantiza que el avalado pagará. A falta de fecha. El art. éste se obliga de la misma manera de aquél por quien se constituye en garante. (Art.Aceptación fechada: el art. (el día de la presentación si en ese acto tuvo lugar la aceptación) a menos que el portador exija que sea fechada el día de la presentación. Es una garantía de las obligaciones de algún signatario de la letra. para conservar su derecho de dirigirse contra el librador y los endosantes.  Coincidente: la obligación del avalado es el parámetro de la obligación del avalista.  Formal: se exige la escritura. Características del Aval.  Directo: el avalista afronta como propia la deuda cambiaria.  Abstracto: el avalista se obliga sin considerar la causa de su obligación.  Formalmente accesorio: la letra de cambio “puede ser” garantizada por medio de aval. El aval debe constar por escrito mediante la fórmula "bueno por aval" o por cualquier otra fórmula equivalente y estar firmado por el avalista. Formas. hacer constar esta omisión por un protesto presentado en tiempo útil. 433 del Código de Comercio expresa que cuando la letra es pagadera a un cierto plazo vista o cuando debe ser presentada a la aceptación en un término fijado en virtud de estipulación especial. 439 del Código de Comercio).  Puro y simple: como toda obligación cambiaria ya que el aval condicionado es nulo. sino que la letra de cambio será pagada a su vencimiento. la aceptación debe ser fechada el día que ha sido hecha. Lugar. 438 del Código de Comercio establece que el pago de una letra de cambio puede ser garantizado por medio de aval.  Expreso: el aval debe estar gráficamente consignado en el título. ni la del avalado.  Autónomo: el avalista se obliga independientemente de la obligación del avalado. 439 del Código de Comercio el aval se escribe sobre la letra de cambio o sobre una hoja adicional. que no corresponda al librador o al aceptante deberá reputarse aval. AVAL DE LA LETRA DE CAMBIO. el portador puede.  Literal: la obligación del avalista resulta determinada únicamente por el tenor de su declaración. no es una institución necesaria dentro del nexo cambiario. 19 . Según el art.

que por supuesto deberá ser fechada. Igualmente establece que las letras de cambio que tengan vencimientos distintos de las anteriores. 429 del Código de Comercio) o por tratarse de letras giradas a la vista. o con cláusula “no aceptable”. a cierto término vista. a noventa días fecha. 446 del Código de Comercio) Sujetos.Término. (Art. a la vista. 431 del Código de Comercio). y el protesto por falta de aceptación exime al portador de presentar la letra a su pago y de sacar el protesto por falta de pago (art. A cinco meses fecha. Por el contrario el supuesto de rechazo de aceptación impone levantar el protesto. 441 del Código de Comercio nos dice que una letra de cambio puede ser girada a día fijo. los tres meses comenzarán a correr desde el día de la aceptación. La exhibición de la letra con fines de cobro es siempre obligatoria aun en el caso de cláusula sin protesto. PAGO DE LA LETRA DE CAMBIO. El art. la cual deberá pasar por la aceptación del librado a objeto de precisar dicho vencimiento. son nulas.  A la vista: deben ser presentadas a la aceptación dentro de los seis (6) meses desde su fecha de emisión (Art. a cierto plazo de la fecha. La letra debe ser presentada al librado destinatario de la orden de pago emanada del librador aun cuando no haya habido aceptación en el entendido de los casos que no la requieren por ser ésta en general facultativa (art.  A cierto plazo-fecha: el vencimiento toma con punto de partida la fecha de emisión del título y luego incorpora el término establecido. a tres meses vista. la fecha de la aceptación determina el punto de partida del lapso previsto para el vencimiento. ap. La letra puede avalarse válidamente en cualquier momento entre la emisión y el vencimiento del título. previa la presentación del título a tal fin. El librado es el que paga haya aceptado o no. 3º del Código de Comercio). Es la cancelación de la deuda cambiaria.  A cierto término vista: conforma un vencimiento indeterminado en el momento de la emisión de la letra. a noventa días vista.  A día fijo: debe contener el día. VENCIMIENTO DE LA LETRA DE CAMBIO. o vencimientos sucesivos. 452. 30 de junio del 2003. mes y año respectivo en que la letra de cambio deberá ser cancelada. 20 .

quien debe exhibir el título. pues el documento es la prueba única y decisiva a los fines del ejercicio del derecho incorporado. Si no hay protesto caduca el derecho a ejercer las acciones de regreso y solo se puede ejercer acción contra el librado aceptante. El protesto por falta de aceptación exime de la obligación de presentar la letra a su pago y de sacar el protesto por falta de pago. El protesto por falta de pago debe ser sacado. Tiene que levantarse ante un notario que es el funcionario idóneo para dar fe pública. sea el día en que es pagadera. EL PROTESTO DE LA LETRA DE CAMBIO. equivale a una presentación al pago. En los casos previstos en el número segundo del artículo 451 del Código de Comercio. Presentación al Pago. o sea en uno de los dos días laborables que le siguen. el portador no puede ejercitar sus acciones. 446 del Código de Comercio contempla que el portador debe presentar la letra de cambio a su pago. El protesto por falta de aceptación debe hacerse antes del término señalado para la presentación a la aceptación. El art. 21 . Es un documento auténtico por medio del cual debe el portador de la letra dejar constancia de la falta de aceptación o de la falta de pago. bien en uno de los dos días laborables siguientes.Se paga al portador legítimo. El cobro puede hacerse mediante un endoso en procuración. 452 del Código de Comercio establece que la negativa de aceptación o de pago debe constar por medio de un documento auténtico (protesto por falta de aceptación o por falta de pago). el protesto puede aun ser sacado el día siguiente. El protesto me deja constancia de la falta de aceptación o de la falta de pago y sirve para abrir la vía de regreso a menos que el librador no haya exonerado al tenedor del protesto. El Art. No se recomienda que se haga la presentación al pago el último de los días laborales porque se puede no tener tiempo de hacer el protesto y se pierde la vía de regreso a menos que se haya exonerado al tenedor del protesto. Si la primera presentación ha tenido lugar el último día del término. sino después de la presentación de la letra al librado para su pago y después de haber sacado el protesto. La presentación a una Cámara de compensación. Para el librado aceptante no hay protesto sino cobranza en los 3 años siguientes que es el lapso de prescripción. bien el día en que la letra se ha de pagar. pero ésta prescripción se puede interrumpir civilmente demandando y registrando la demanda.

Si el endosante no ha indicado su dirección o la ha indicado de una manera ilegible. sin que los daños e intereses en este caso puedan ascender a más del valor de la letra de cambio. aun por la simple devolución de la letra de cambio.En los casos señalados en el número tercero del precitado artículo 451. EL AVISO.  Contra el librador y endosantes: 1 año a partir del protesto levantado en tiempo útil. El art. indicándole los nombres y las direcciones de los que le han dado los avisos anteriores. registrando la demanda. Por otra parte cada endosante debe. es decir. 453 del Código de Comercio establece que el portador debe dar aviso de la falta de aceptación o de pago a su endosante y al librador. hasta llegar al librador. Debe probar que lo ha verificado dentro del término prescrito. El término antes mencionado empieza a contarse desde que se recibe el aviso precedente. y así sucesivamente. además de los protestos debe hacer avisos a todos sus garantes de que no le pagaron. es suficiente para que el portador pueda ejercitar sus recursos o acciones. Contra el librado no hay caducidad sino prescripción que puede ser interrumpida por la vía civil.  Contra el librado: a los 3 años de su vencimiento. la presentación de la resolución declaratoria de la quiebra del librador. en los cuatro días laborables que siguen al en que se sacó el protesto. 22 . Este término se considera cumplido y observado por medio de una carta puesta al correo dando el aviso dentro del mencionado término. o el de la presentación en caso de resaca sin gastos. dentro del término de dos días. puede hacerlo bajo cualquiera forma. El que tiene aviso que dar. Si la letra es sin aviso y sin protesto 1 año a partir de su vencimiento. Cuando al último portador de la letra no pagan.  De endosante contra endosante: 6 meses a partir de la demanda de uno de los endosantes. El que no da el aviso dentro del plazo indicado no incurre en la caducidad de la letra. es suficiente que el aviso sea dado al endosante que le precede. dar conocimiento a su endosante del aviso que ha recibido. pero es responsable si ha habido algún perjuicio causado por su negligencia. PRESCRIPCIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO.

El art. Los pagarés pueden ser al portador o endosables. 479 del Código de Comercio establece que todas las acciones derivadas de la letra de cambio contra el aceptante. prescriben a los seis meses a contar desde el día en que el endosante ha reembolsado la letra o desde el día en que el mismo ha sido demandado. generalmente a corto o mediano plazo. nacerá un nuevo derecho para el nuevo tenedor. Que significa que el pagaré al momento de pasar de una mano a otra.. Las acciones del portador contra los endosantes y el librador prescriben al año a partir de la fecha del protesto sacado en tiempo útil. Todos los demás arreglos. CARACTERÍSTICAS DEL PAGARÉ. Al pagaré. prórrogas o “tratos” que se celebren entre las partes. El documento debe de pagarse en la fecha de vencimiento (o pagar los intereses moratorios en caso contrario) y la cantidad a pagar debe de ser la estipulada. hay necesidad de que el documento exista y se exhiba. Esto representa que. empresas o el Estado. que se pueden transmitir a un tercero.Literalidad. Que se refiere a que la exigencia del pago se va a limitar a lo que diga el mismo. El art. principalmente para obtener recursos financieros. las siguientes características: 1... 3. convenios. 23 . Documento escrito mediante el cual una persona se compromete a pagar a otra persona o a su orden una determinada cantidad de dinero en una fecha acordada previamente. Es un título valor o instrumento financiero muy similar a la letra de cambio y se usa. es decir. no surtirán efectos si no son incorporados al pagaré. Que se refiere a que los derechos y obligaciones que consigan el pagaré se encuentran incorporados. aunque este instrumento de crédito se suele usar entre banqueros y compañías de financiamiento. en las relaciones con sus clientes cuando precisan efectivo para operaciones. 480 del Código de Comercio dice que la interrupción de la prescripción sólo producirá efecto contra aquél respecto del cual haya tenido lugar dicha interrupción. entre otras.Incorporación. por ejemplo. prescriben a los tres años contados desde la fecha del vencimiento. Los pagarés pueden emitirlos individuos particulares. adheridos al propio documento y que para ejercerlos. Las acciones de endosantes los unos contra los otros y contra el librador. o de la del vencimiento en caso de cláusula de resaca sin gastos. los distinguen. EL PAGARÉ.Autonomía. 2.

porque te insisto. REQUISITOS PARA LA VALIDEZ DEL PAGARÉ. La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero y sus intereses El pagaré.Abstracción. el tenedor (acreedor) podrá cobrarlo posteriormente y al deudor le costará mucho trabajo salir bien librado de una demanda mercantil. pero ya se había firmado el pagaré y este no es devuelto o destruido al deshacer el trato. Que se refiere a que el pagaré subsistirá y será exigible independientemente de la causa que lo generó.  El beneficiario o tenedor: es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la suma de dinero estipulada en el pagaré.deberá contener este término dentro del texto del documento... 4. siendo expresado en el idioma que se firme el convenio de pago. si el pagaré se firmó con motivo de la compraventa de un artículo y por razones “XX” no se concretó esa compraventa. de “los tratos” que haya tenido con Pedro. Esto es. Es el principio y fin de una obligación y no un documento accesorio o complementario a otro acto jurídico. el título del pagaré debe ser escrito totalmente en el mismo idioma del país donde se suscribe. posee una promesa incondicional de pagar una suma de dinero y sus respectivos intereses en moneda nacional o su equivalente internacional. pero Pedro le endosa o transmite el pagaré a Rosa. a la vista o en una fecha futura fija o determinable. Al ser impreso el documento. 5. aunque éste ni siquiera se hubiera enterado de que ella lo tenía y con independencia también. a diferencia de la letra de cambio. Podrá ser el caso que el deudor ni siquiera conozca al último tenedor. La suma se debe expresar en número(s) y en letras. se debe indicar el tipo 24 .Circulación o traslación. Este requisito es imprescindible. PERSONAS QUE INTERVIENEN EN UN PAGARÉ. Mención de ser pagaré Se debe indicar que el instrumento es un "pagaré" -o de otra forma. sin embargo tendrá la obligación de pagarle a él.Juan firma un pagaré a favor de Pedro. Si se paga en moneda extranjera. el pagaré es un documento que subsiste por sí mismo.  Librador: es quien se compromete a pagar la suma de dinero. como también el tipo de moneda en que se efectuará el pago.  El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago del pagaré. La autonomía es entonces que Rosa tiene el derecho de cobrar el pagaré a Juan. Que se refiere a que el pagaré es un documento que puede circular de mano en mano (como el dinero) y que el acreedor será el último tenedor (quien lo posee) y podrá exigir su pago aunque el suscriptor (deudor) no le haya firmado a él el documento.

que suscriba a ruego o en nombre del girador. se caracteriza por llevar la formula a (60). ha de considerarse que no podrá ser suplantada por la impresión digital.  Pagaré a un plazo de su fecha: Es aquel en que el plazo empieza a regir a contar desde la fecha de su emisión. Fecha y lugar del pago La fecha de vencimiento corresponde al día en que el título deberá ser pagado.de cambio o equivalencia entre las monedas. El pagaré debe indicar el lugar en que se debe presentar el documento para su propio pago. (90). 25 . Se reconoce por que lleva la cláusula a la vista. La firma es indispensable y lógicamente torna nulo al título su falta. sino la firma de otra persona.días pagare. no será transmisible el endoso por una parte del pagaré ni aquel que incluya condiciones... TIPOS DE PAGARÉS. Fecha y lugar en que se suscribe El pagaré debe contener la fecha en que ha sido creado. (120) etc. Transmisibilidad El pagaré será transmisible por endoso. Es imprescindible para su relación con la fecha de vencimiento (determinando del plazo). puro y simple. El vencimiento debe ser una fecha posterior a la fecha en que se suscribe. No se admitirá el uso de marcas o huellas digitales. que deberá tenerse en cuenta a su vencimiento. que será total. es decir. o porque no indica fecha de vencimiento. Firma del suscriptor No se exige el nombre del suscriptor. u otra similar. Puede ser a favor de una persona natural o persona jurídica. En este último caso se trataría de una denominada razón social o sociedad comercial. sino solamente su firma. Este requisito es lo que lo distingue de los otros títulos de crédito. y no admite otro medio para sustituirla.  Pagaré a la vista: es aquel que debe ser pagado al momento de su presentación. y además para respetar los tiempos en que corresponde aplicar (cuando la ley lo disponga) el sellado o timbrado correspondiente. Nombre del beneficiario Es imprescindible identificar a la persona a quien debe hacerse efectivo el pagaré.

Su rendimiento se da con base al diferencial entre el precio de colocación o de compra y su precio de amortización.  Pagarés de mediano plazo: Es un titulo de crédito colectivo. ya que ha sido diseñado con el propósito de disponer de un instrumento de negociación ágil y de aceptación en el mercado de valores.. (6). desde uno hasta tres años. que constituye evidencia de la obligaron personal del deudor de pagar el préstamo. esto es. con una garantía que puede ser quirografaria o fiduciaria y cuyos rendimientos son pagaderos mensual o trimestralmente. no por esto pierde su condición de título valor. cuyo destino es obtener financiamiento que respalde su operación a mediano plazo.. ni debilita su fuerza ejecutiva en caso de demanda. Un pagaré. más un premio diferencial. cuyo interés es pagado a su vencimiento por la institución emisora.  Pagaré Endosable: Es un pagaré que incluye la cláusula de endoso. la hipoteca impone una condición sobre la propiedad para garantizar el pago de la obligación a su vencimiento.. con base en una tasa de interés de referencia. por lo que su plazo puede ser entre uno y tres años.  Pagaré Bursátil: Título bancario expedido por instituciones de crédito autorizadas por el Banco. Se acostumbra registrar la obligación como un pagare hipotecario cuando únicamente está amparada la operación por un solo documento. que se garantizan ya sea en forma quirografaria o fiduciaria y que pagan un rendimiento basado en una tasa de referencia. más un premio diferencial. sin embargo el instrumento legal estipula que será nulo si el deudor hipotecario paga el préstamo a su vencimiento. El Pagaré Bursátil difiere en cuanto a su presentación física con el Pagaré tradicional. emitido por una sociedad mercantil. de forma que se puede trasmitir a otra persona. Pagaré a día fijo y determinado: Es aquel que indica el día preciso en que debe ser pagado. se ponen en circulación dos documentos: 1.  Pagarés Hipotecarios: Cuando se obtienen préstamos o se adquieren propiedades y se dan como garantía de pago bienes y raíces u otras partidas de activo. 2. Sin embargo. cuyo destino es el financiamiento de proyectos de mediano plazo. se identifica por la frase “al (5). Una hipoteca que constituye evidencia de que la obligación está garantizada por una propiedad especifica.. Pagaré. El Pagaré 26 . En realidad. Una hipoteca representa una escritura condicional que transfiere un titulo condicional al acreedor hipotecario.  Pagaré financiero: Titulo de crédito emitido por empresas de factoraje financiero o de arrendamiento financiero. (7) de Octubre de 19..

su grado de solvencia. lo que lo convierte en un título negociable y transferible por endoso y entrega del mismo. Si no se indica alguno de los requisitos anteriores.Bursátil debe ser emitido "a la orden". 27 . La persona a quien o a cuya orden deben pagarse. Señala como requisito además. vencimiento y beneficiario. Son un recurso popular para acomodar fondos.  Pagarés del Tesoro: Son obligaciones acorto plazo que adquiere el gobierno federal. y las condiciones de liquidez del mercado. se entenderá que no estamos ante un pagaré válido salvo que la omisión se refiera al lugar de pago. Los rendimientos que se pueden obtener en estas operaciones dependen del tipo de empresa. Los pagarés del tesoro se caracterizan porque se negocian sobre una base del descuento. relativos a fecha. La exposición de si son por valor recibido y en qué especie o por valor en cuenta. deben contener:      La fecha. en cuyo caso se entenderá como válido el que figure junto al librado. El artículo 486 del Código de Comercio enuncia los requisitos del pagaré. El dinero de las inversiones realizadas en dichos títulos es utilizado por las sociedades emisoras para cubrir necesidades de financiamiento de corto plazo. La cantidad en número y letras. La época de su pago. la cual el rendimiento que se recibe es resultado de la diferencia entre el precio que se paga y el valor de madurez. si es el lugar de emisión el que no se indica en el cheque. cantidad. y si tampoco figura éste. empresas de servicios públicos o compañías financieras demasiados pequeñas para contar con su propia red de ventas. el de que los pagarés deben contener la "expresión de si son por valor recibido y en qué especie o por valor en cuenta". REQUISITOS FORMALES DEL PAGARÉ. debido a la existencia de un mercado grande y activo. Artículo 486: Los pagarés o vales a la orden entre comerciantes o por actos comercio por parte del obligado.  Pagarés de Negocios: Es un tipo de papel que se vende a compañías industriales. entenderemos por tal el domicilio que figure junto al librador. el del lugar de emisión.

ya que incluso según la legislación venezolana. establece lo referente a la aplicación a este título de los dispositivos que rigen la letra de cambio. el art. sin embargo. a que se refiere el artículo anterior. Al respecto se plantea doctrinariamente la discusión sobre las características de tal remisión. Entre la letra de cambio y el pagaré. El pago. Los términos para la presentación. VENCIMIENTO. establece que las mismas disposiciones para las letras de cambio son aplicables al pagaré. cobro o protesto. DIFERENCIA ENTRE LETRA DE CAMBIO Y PAGARÉ. según lo establece el artículo 488: Artículo 488: El portador de un pagaré protestado por falta de pago tiene derecho a cobrar de los responsables:      El valor de la obligación. El aval. hemos encontrado dos diferencias. Igualmente cuando el librador del Pagaré puede ejercer el pago cuando no es cancelado.ENDOSO. PROTESTO PRESCRIPCIÓN DEL PAGARÉ. Los gastos judiciales que hubiesen desembolsado. AVAL. Y El Artículo 487 del Código de Comercio conforma la disciplina del pagaré. Los intereses de éstos desde la demanda judicial. PRESENTACIÓN. El protesto. Artículo 487: Son aplicables a los pagarés a la orden. a saber: 28 . las disposiciones acerca de las letras de cambio sobre:         Los plazos en que vence. son muy pocas las diferencias que entre ellas existen. La prescripción. Los gastos del protesto. El pago por intervención. 487 del Código de Comercio. PAGO. El endoso. Los intereses desde la fecha del protesto.

29 . tiene como ventaja que el deudor puede aprovisionar el monto de su valor facial.  Se transmite de persona a persona sin más formalidad que su endoso. es acelerada. deberá colocarse en el activo. con la cuenta pagaré por cobrar. específicamente en el pasivo circulante.  La exigencia judicial de su pago. específicamente en el pasivo circulante. deberá colocarse en el activo.LETRA DE CAMBIO Es un documento. pues para que tenga validez y autenticidad plena sólo se requiere del cumplimiento de la normativa prevista por la ley.  La obligación que contiene se puede afianzar por aval. gozando del privilegio de no necesitar escritura pública que legitime el título u obligación. Ahora bien. Ahora bien. UBICACIÓN EN EL BALANCE GENERAL Letra de Cambio: Si el librado es la empresa. específicamente en el activo circulante. deberá registrase en el pasivo. con la cuenta efectos por pagar. VENTAJAS DE LA LETRA DE CAMBIO SOBRE EL PAGARÉ Ventajas de la Letra de Cambio. no siendo necesaria la congelación anticipada de dichos fondo. Pagaré: Si el librado es la empresa. comerciantes y una entidad bancaria o compañía de financiamiento. con la cuenta efectos por cobrar.  La letra de cambio tiene la ventaja de ligar a las partes contratantes con un vínculo legal. si el beneficiario o tomador es la empresa. específicamente en el activo circulante. mediante acción ejecutiva. PAGARE Es una promesa de pago hecha por Es un documento legal que se lleva a Es un documento legal entre cabo entre comerciantes.  Puede domiciliarse en un banco para que a su vencimiento se pueda ejercer el cobro automático en la cuenta del deudor. deberá registrase en el pasivo. escrito.  En comparación con la carta de crédito. con la cuenta pagaré por pagar. si el beneficiario o tomador es la empresa. incluso. el día antes de su fecha de vencimiento.

Por falta de pago para indicar acción ejecutiva es necesario el reconocimiento de firma y del documento.Mientras que el Pagaré:     No consta aceptación. 30 . No tiene carácter ejecutivo. el deudor se obliga por sí mismo al Acreedor. Figuran solo dos personas. Es firmado por el deudor.

12) (30) = 10 BsF. por el resto. 1020 y 1030. El mismo día. 2. 15/04/2011. según factura N° 1234. la empresa descuenta en el banco los giros números 002 y 003.000. 10.i. Terepaima cancela la totalidad del giro y las costas procesales.12) (60) = 20 BsF. la empresa recibe de cuota inicial BsF. 4. descontados el mismo día: 31 . 10/02/2011. 1. respectivamente.010.EJERCICIO. 11/03/2011. 5. de intereses 360 360 Total = 60 BsF. Los giros se enumeran del 001 al 003. También hay que calcular el valor efectivo que pagará el banco. 10/04/2011. 3. 4.n = (1000) (0. de intereses 360 360 Giro N° 002 = c.000. Disponemos de la siguiente información.A. Cálculos de los intereses de los giros: Giro N° 001= c. de intereses Así que los giros han de emitirse por un valor nominal de BsF 1.i. Vende al Sr T. y en la gestión se gastan BsF. Terepaima cancela el giro N° 001.i. a una tasa de descuento anual del 10.n = (1000) (0. 10. El banco informa a la compañía el coro puntual del giro N° 002. El banco informa a la empresa. 10/01/2011. El mismo día. Se procede al cobro judicial del giro. Terepaima un equipo fotográfico por BsF. por los giros N° 002 y 003. 8. 1. y deben amortizar cada uno la tercera parte de la deuda.12) (90) = 30 BsF. 11/04/2011.000 en efectivo y emite 3 giros. El Sr. que su giro N° 003 no fue pagado por el librado. 7. con vencimientos sucesivos mensuales. T. Para esa misma fecha el saldo de su cuenta en el “Banco de Venezuela” era de BsF. de intereses 360 360 Giro N° 003 = c.5% 6. Se lo devuelve y carga en su cuenta corriente. 9. El Sr. 300. tomada de los registros contables de “Río Turbio” C.n = (1000) (0. más los intereses convenidos del 12% anual.

90 BsF de descuento.85 BsF. 32 .n = (1020) (0.105) (60) = 17. de descuento 360 360 Giro N° 003 = c.n = (1030) (0.105) (90) = 27.Giro N° 002 = c.i. de descuento 360 360 Total = 44.05 BsF.i.

Ref.9 2050 Feb 10 10 11 1010 1010 Mar 11 15 11 1020 1020 Abr 10 15 11 1030 1030 Abr 10 16 10 1030 1030 Abr 11 16 10 300 300 Abr 15 10 16 1330 1330 33 ...1 44. 4 Efectos por Cobrar Descontados Efectos por Cobrar P/R………. 2 Banco de Venezuela Gastos por Intereses Efectos por Cobrar Descontados P/R……….. 2011 Ene 10 Cuentas y Explicaciones 1 Banco de Venezuela Efectos por Cobrar Ventas Ingresos por Interes P/R……….Asientos en el libro diario.. 10 11 12 13 Debe 1000 3060 4000 60 Haber Ene 11 10 14 15 2005.. 8 Banco de Venezuela Efectos por Cobrar Protestados P/R………... 7 Efectos por Cobrar Protestados Banco de Venezuela P/R………. 6 Efectos por Cobrar Protestados Banco de Venezuela P/R………. 3 Banco de Venezuela Efectos por Cobrar P/R……….. 5 Efectos por Cobrar Descontados Efectos por Cobrar P/R……….

MODELO DE LETRA DE CAMBIO. 34 . MODELO DE PAGARÉ.

La importancia de este efecto cambiario la vemos proyectarse tanto en su función económica como en el ámbito jurídico. Es un compromiso escrito que nos ata a cumplir nuestra palabra. Beneficiario. El nombre Letra de Cambio. al vencimiento. 5º. 1°. a la orden. Fecha de emisión. nominativos. El pagaré es un documento que da testimonio de que el firmante está obligado a pagar una determinada cantidad de dinero en un plazo definido al beneficiado. ya que la falta de alguno de ellos produce que el título no sea considerado como letra de cambio. Los títulos valores se clasifican en: al portador. Los caracteres de los títulos valores son la incorporación. a veces que no es posible 35 . La orden de pago. 4º. El nombre del que debe pagar: librado.CONCLUSIONES Los títulos valores son aquellos documentos en que un derecho está incorporado de tal manera que es imposible ejercerlo o transferirlo independientemente de los mismos. Fecha de Vencimiento. El lugar de pago. La letra de cambio nace por ser un título valor constitutivo cuando el obligado acepta que va a realizar el pago en beneficio del beneficiario. constitutivos. causales. abstractos. Los instrumentos negociables son pagaderos a su vencimiento. La letra de cambio es el título que contiene la orden de pagar o hacer pagar al beneficiario del mismo. La mayor parte de los pagarés llevan intereses el cual se convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario. 6º. 9°. El nombre de la persona a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago. pero si puede servir como medio probatorio en un juicio para probar una obligación. de todos modos. solo es un trato de palabra y eso es más que suficiente. participativos y de crédito. Lugar de emisión. Los requisitos de validez de la letra de cambio son los enunciados en el artículo 410 del Código de Comercio y son taxativos. pues su honor va de por medio. La firma del que gira la letra (librador). 2°. de préstamos en efectivo. o de la conversión de una cuenta corriente. 8°. 3°. En algunos países su cultura los obliga pagar sin necesidad de un documento firmado. la literalidad y la autonomía. una cantidad determinada de dinero en la forma establecida por la Ley. Los pagarés se derivan de la venta de mercancía. 7º. declarativos. por lo que no debemos firmarlo de no estar completamente seguros de que podremos pagar la cantidad establecida en el plazo de tiempo establecido.

36 . o puede surgir algún obstáculo que requiera acción legal. por lo general. Debe ser pagadero a favor de una persona designado puede estar hecho al portador. Debe ser pagadero a su presentación o en cierto tiempo fijo y futuro determinable. El interés para fines de conveniencia en las operaciones comerciales se calculan. en base a 360 días por año. Dicho documento debe contener ciertos elementos de negociabilidad entre los que destaca que: Debe ser por escrito y estar firmado por el girador. Debe contener una orden incondicional de pagar cierta cantidad en efectivo estableciéndose también la cuota de interés que se carga por la extensión del crédito por cierto tiempo.cobrar un instrumento a su vencimiento.

Ediciones Fragor. REDONDO. Editorial Centro Contable Venezolano.wikipedia. 671-673. Eduven. Contabilidad II Semestre (Teoría y Prácticas). Pág. FRANCISCO. Caracas. GÓMEZ RONDÓN. GOLDSCHMITD.BIBLIOGRAFÍA. 1989. ROBERTO. 1997. Venezuela. CONGRESO DE LA REPÚBLICA DE VENEZUELA. PISANI. Caracas.org/wiki/Pagar%C3%A9 37 . http://es. Caracas. Venezuela. A. Mc Graw Hill Editores. Letra de Cambio. Caracas. MARÍA AUXILIADORA. Letra de Cambio y Pagaré. Curso Práctico de Contabilidad General. Gaceta Oficial Nº 475 Extraordinario. Ediciones Liber. Código de Comercio.

Además las instituciones de crédito acostumbran descontar una pequeña cantidad por concepto de comisión de cobro. 38 . si ésta resulta nula. a la fecha del vencimiento tendrá derecho a cobrarla. ya que él es automáticamente el primer y principal obligado. Es el acreedor. Por su medio. Aceptación: es el reconocimiento de la letra de cambio. primer tenedor o primer portador. pero el beneficiario no podrá ir contra él. en todas sus partes. Fiador: también garantiza el pago de la letra a su vencimiento. sin necesidad de designar a un nuevo beneficiario. aunque también puede hacerlo. el librado queda comprometido a pagarla.GLOSARIO DE TÉRMINOS. de la falta de aceptación o de pago de la misma. Descuento: el descuento es el interés. la comisión de cobro y el IVA de ambos que las instituciones de crédito o un particular rebajan del valor nominal de los documentos no vencidos que la empresa les transmite en propiedad. El descuento se calcula sobre el valor nominal de los documentos y los días que hay entre la fecha en que se lleva a cabo el descuento y la del vencimiento de los mismos. Avalista: persona que otorga el aval. Es una garantía autónoma. Puede ser cualquiera de los firmantes de la letra. Endosante: persona que transmite el crédito del documento. así que. al beneficiario. menos el librado. para lo cual estampa su firma al dorso del documento (endoso en blanco). el aval también será nulo y el avalista quedará libado de esta obligación. sin antes ir contra el librado. y quien. El primer endosante será el primer beneficiario. Endoso: Es el acto mediante el cual el beneficiario o el tenedor de un pagaré no vencido lo transfiere o cede a otra persona. a menos que hubiere transmitido ese derecho a otro. como la letra misma. a su vencimiento. a favor de la cual se endosa el documento. mediante el endoso y su firma. Aviso: es la participación que debe hacer el portador de la letra de cambio a su endosante y al librador. Aval: es la oferta escrita que hace un tercero. “Es el acto en virtud del cual el legitimo tenedor de un efecto (endosante) transfiere su propiedad a un tercero (endosatario)”. Beneficiario: es la persona a favor de la cual se emite la letra. y por medio de la cual se compromete a pagar la letra solidariamente con el librador. mediante el endoso. o a quien le pertenezca por virtud del endoso. Endosatario: es la persona.

se le llama también Aceptante. por medio del cual se prueba la falta de aceptación o de pago de una letra. Librador: también llamado girador o emisor. Vencimiento: término preciso. al cual deberá pagarse la letra y que ha de constar en ella. y a quien a su vencimiento ha de pagarla. 39 . Luego de aceptarla. Es la persona a quien va dirigida la letra de cambio. Valor actual o real: es el valor del documento en la fecha en que se descuenta. Protesto: es un documento auténtico. Prescripción: es cuando cesan los efectos y obligaciones contraídas por la letra de cambio. Valor nominal: es el valor que el documento tiene escrito o impreso para ser pagado en la fecha de vencimiento.Librado: también llamado girado o deudor. o sea el valor nominal del documento menos el descuento. Es la persona que emite la letra de cambio.