EFECTOS POR COBRAR.

Incluye las deudas por ventas a crédito, a las promesas normales de pago originadas por las ventas realizadas y servicios prestados a corto y largo plazo, menos las reservas para cuentas malas. Los efectos por cobrar comerciales están formados por los derechos que tiene la empresa proveniente de las ventas realizadas a crédito a los clientes. Cuando la operación de venta es exigible y está respaldada con letras de cambio, se denomina el saldo respectivo efectos por cobrar, y cuando la operación es exigible con una factura, la denominación de la cuenta que soporta estas operaciones deberá ser la de cuentas por cobrar. Los efectos a cobrar, no son más que las letras de cambio y los pagarés por cobrar, por parte del individuo (persona, empresa o institución) que otorgó el crédito. Las letras de cambio y el pagaré constituyen documentos de crédito que pasan a formar parte en el balance general de los Efectos a cobrar ó a pagar, dependiendo de la transacción realizada. En los tiempos modernos, estos instrumentos de crédito se han convertido en una herramienta importante para las transacciones comerciales, ya que las mismas están contempladas en el Código de Comercio, lo cual hace posible su cobro.

IMPORTANCIA DE LOS EFECTOS POR COBRAR
Los efectos a cobrar (letras de cambio y pagarés), tienen un valor entendido y por lo tanto representan una garantía efectiva para recuperar el valor de los mismos. Ya que el Código de Comercio establece la normativa que debe realizarse en los recursos o acciones contra los endosantes, el librador y los demás obligados en caso de falta de pago de tales efectos. Por las razones expuestas, es que la mayoría de las empresas o instituciones bancarias los utilizan como una garantía del cobro de los bienes o servicios que venden o prestan, ya que constituyen un documento de crédito con un basamento legal claramente establecido en el Código de Comercio.

CLASIFICACIÓN DE LOS EFECTOS POR COBRAR.
1. Al Portador, a la orden y nominativos.  Al Portador: son aquellos que se transfieren con le entrega del título (previo el consentimiento), esto lo hace el que detenta el título.  A la Orden: son aquellos que se transfieren por el endoso.  Nominativos: son aquellos que se transfieren según el título que sea y la legislación vigente. Ej.: las acciones de la Sociedad Anónima deben ser nominativas.

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2. Declarativos y constitutivos.  Declarativos: son aquellos que solo declaran derechos. Ej.: en las acciones de la Sociedad Anónima el derecho nace con la constitución de la Sociedad Mercantil. Él título solo declara un derecho que nació con la constitución de esa Sociedad Mercantil.  Constitutivos: son aquellos en los que las obligaciones nacen cuando son aceptadas por el obligado o los obligados. Ej.: la letra de cambio. 3. Causales y abstractos.  Causales: son aquellos en que los derechos dependen de la relación jurídica en que se fundan. Ej.: en las acciones los derechos dependen de la constitución de la Sociedad Mercantil.  Abstractos: son aquellos en que los derechos dependen de la literalidad del título, en contraposición con los causales no dependen de la relación jurídica en que se fundan. Ej.: la letra de cambio. 4. Títulos Valores Participativos y títulos de crédito.  Títulos valores participativos: son aquellos en los que se incorpora un derecho para participar de las ganancias o dividendos de un negocio. Ej.: las acciones.  Títulos de crédito: son aquellos en los que se incorpora una obligación dineraria. Ej.: la letra de cambio.

CONTROL INTERNO DE LOS EFECTOS POR COBRAR
Para poder salvaguardar este activo es importante e indispensable establecer una serie de normas en torno a esta cuenta:  Aprobación de un funcionario responsable. Debe existir una persona o funcionario responsable que apruebe la aceptación de los efectos por cobrar como respaldo a transacciones de crédito realizadas  Registros detallados. Deben llevarse registros detallados de esta cuenta y cuadrar mensualmente estos con el mayor general.  Custodia física. Los efectos por cobrar deben estar resguardados bajo la custodia de personas, que no llevan los registros ni de aquellas que aprueban los créditos.  Arqueos físicos. Se deben realizar arqueos físicos por sorpresa y comparar esos resultados con los registros.  Confirmación. Enviar periódicamente el estado de cuenta a los clientes pidiéndoles la confirmación de los saldos pendientes.  Efectos por cobrar vencidos. Aquellos efectos por cobrar que estén vencidos por un tiempo superior al normal establecido, esto se le debe notificar al funcionario responsable.

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 Prorrogas, renovaciones y baja por incobrables. Las prorrogas por cobrar, las renovaciones del efecto y la baja en libros por resultar incobrables, debe ser aprobada por personas diferentes al custodio y a aquellas personas que llevan los registros.  Efectos descontados y al cobro. Se deben establecer los adecuados registros de aquellos efectos que han sido descontados en bancos o que han sido enviados al cobro, para así de esta forma poder hacer el correspondiente seguimiento. Estos registros deben permitir conocer el estado de tales efectos en cada banco, por cliente y por fecha de vencimiento. Además de esto periódicamente debe ser solicitada del banco la confirmación de los efectos que aun se encuentren en su poder y conciliar tal información con los registros.

EFECTOS POR COBRAR A CORTO PLAZO.
Representan los documentos mercantiles de crédito recibidos y que están pendientes de cobro. Representa el importe de las cuentas de clientes por cuyos importes se han aceptado como garantía colateral letras de cambio u otros documentos crediticios, que se convertirán en efectivo en un término inferior a un año. Las transacciones en esta cuenta deben sustentarse en la emisión o cobro de estos instrumentos de pago, manteniéndose un riguroso control sobre las fechas de emisión y vencimiento de cada uno, a fin de ejercitar en su caso las acciones legales que la tenencia de las mismas permite, si fuere necesario.

EFECTOS POR COBRAR A LARGO PLAZO.
Cuenta real de activo no circulante. Son todos aquellos activos representados por letras o pagares, que generalmente provienen de ventas o servicios prestados a crédito y que son efectos a favor de la compañía a ser cobradas en un largo periodo de tiempo mayor a un año. Las transacciones en esta cuenta deben sustentarse en la emisión o cobro de estos instrumentos de pago, manteniéndose un riguroso control sobre las fechas de emisión y vencimiento de cada uno, a fin de ejercitar en su caso las acciones legales que la tenencia de las mismas permite, si fuere necesario.

EFECTOS POR COBRAR ENDOSADOS
También se le conoce como Efectos por cobrar endosados entregados o a terceros y se utilizan para el pago de deudas u obligaciones mediante el endoso de los Efectos Por Cobrar a cargo de nuestros clientes, es decir, se están utilizando para cumplir con las obligaciones con nuestros proveedores.

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La existencia de un crédito comercial se debe en gran parte.i. EFECTOS POR COBRAR DESCONTADOS. Se lleva a descontar dicha letra a un banco.037.t) Interés= Capital x tasa de interés x tiempo Ejemplo: Vamos a suponer que nuestra empresa posee una letra de cambio de un cliente. que vence dentro de 90 días y en la cual se hubiere establecido intereses del 5% anual.n = (3. 3.50 Menos: Descuento = c. Los cálculos serían así: Valor nominal de la letra de cambio: BsF. 3.5% anual de descuento. sin necesidad de designar a un nuevo beneficiario. Cálculo del Descuento: El descuento se calcula en función del plazo de vencimiento de cada giro y de un porcentaje establecido oficialmente.105) (90) = 79. al llevarlo a descontar hoy BsF 2. para lo cual estampa su firma al dorso del documento (endoso en blanco). al descuento de los títulos de crédito (letras de cambio y pagarés).50) (0.Endoso: Es el acto mediante el cual el beneficiario o el tenedor de un pagaré no vencido lo transfiere o cede a otra persona. Luego bastará con aplicar la fórmula del descuento simple (I= C. aunque también puede hacerlo.957. por BsF.i.50 360 360 Monto al vencimiento de la letra: BsF. si no únicamente descontarlos en una institución de crédito o un particular.d. 3.n = (3. no necesita esperar hasta el día de vencimiento para cobrar a sus clientes.75 360 360 Neto a recibir del banco. recibiendo inmediatamente el líquido o producto. “Es el acto en virtud del cual el legitimo tenedor de un efecto (endosante) transfiere su propiedad a un tercero (endosatario)”.05) (90) = 37. que cobra el 10. para tener fondos.000) (0.000 Más: Intereses = c.75 7 . o sea el valor nominal menos un descuento. ya que la empresa.037.000.

037.50 79.000 BsF 2.000 37.75 BsF 3.25 Comparativamente tenemos: Con interés al 5% Valor nominal de la letra MAS: Intereses en 90 días Monto de la letra a su vencimiento MENOS: Descuento al 10. aceptada por el cliente a un plazo de 90 días: Fecha Feb.000 2. Asientos de Diario de Efectos por Cobrar Descontados 1.000 78. 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Ventas Ref.000 3. se registrará únicamente la diferencia entre los dos. descontándola hoy BsF 2.75 BsF 2.105) (90) = 78. a recibir del banco. 14 10 Debe 3. Al efectuar la venta a crédito y emitir la letra.50 BsF 3.000 Haber 8 .000 Menos: Descuento = c.75 360 360 Valor efectivo.957.25 78. el descuento sería entonces: Valor nominal de la letra de cambio: BsF.921.75 En la contabilización de los intereses y el descuento.d.000 0 BsF 3.000) (0.25 BsF 3.75 BsF 2. 3.75 42.957.5% en 90 días Valor efectivo a recibir del banco Valor nominal de la letra Valor efectivo a recibir del banco Diferencia a "Gastos por Intereses" BsF 3.921.n = (3.25 Sin interés BsF 3.Si la letra no hubiera estado ganando intereses.921.

921. Debe analizarse por clientes.75 3. hay que hacer un asiento en el diario para rebajarlo de los “Efectos por Cobrar” y de la cuenta de Pasivo eventual. su reclamación o su cancelación. En el caso anterior.000 Haber 4. y que el banco aplique una tasa de descuento del 10.25 78. 9 .5% anual se haría un asiento como: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco “X” Gastos por Intereses Efectos por cobrar Descontados Ref 18 29 41 Debe 2. suponiendo que tal letra no devengue interés alguno. cuando el banco nos informa que ha cobrado la letra.957. Al descontar la letra en el banco. Representan los importes de los efectos por cobrar que se encuentran en fase de reclamación o litigio entre entidades sin que medie trámite ante tribunales judiciales.75 42.2.000 Haber EFECTOS POR COBRAR EN LITIGIO.000 Haber 3.000 3. ya calculado: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco “X” Gastos por Intereses Efectos por cobrar Descontados Ref 18 29 41 Debe 2.25 3. Al vencimiento. “Efectos por Cobrar Descontados”. considerando que la letra descontada gane un interés del 5% anual. como el siguiente: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Descontados Efectos por Cobrar Ref 50 14 Debe 3. Se debitan por el inicio del proceso de reclamación del adeudo Se acreditan por el importe de los cobros efectuados.

el asiento sería muy similar al siguiente: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco "X" Efectos por Cobrar Ingresos por Intereses Ref 21 14 32 Debe 4. Cuando se cobran en efectivo los giros. 1. que se cobren conjuntamente. se harán asientos del siguiente tipo: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Banco "X" Efectos por Cobrar Ref 21 14 Debe 4. Cuando los efectos por cobrar hubieren devengado intereses.000 Haber 4.000 20 Haber 10 . los asientos de diario serían de este tipo: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Cuentas por Cobrar Ref 14 17 Debe 3.000 4. procede un asiento de diario. Cuando se emiten letras en sustitución de “Cuentas por Cobrar” abiertas. por concepto de ventas a crédito.ASIENTOS DE DIARIOS SOBRE EFECTOS POR COBRAR.000 Haber 3. como el siguiente: Fecha Feb 2 Cuentas y Explicaciones 1 Efectos por Cobrar Ventas Ref 14 10 Debe 2.020 4.000 3.000 2. Cuando se emiten letras de cambio.000 Haber 2.

1. operaciones de descuento. 6. en una cierta fecha. Es un título literal porque la naturaleza. El Código de Comercio requiere que en la 11 . es un documento mercantil que contiene una promesa u obligación de pagar una determinada cantidad de dinero a una convenida fecha de vencimiento. Es un título formal: ya que la existencia del título depende de su forma. Es título abstracto porque se le reconoce eficacia obligatoria a la sola declaración cartular. Es un efecto cuya tenencia legitima a su titular para el ejercicio y la transmisión del derecho incorporado. Es un título para la circulación: Circula en la forma de endoso. 4. Función económica: La letra de cambio tiende a diferir el pago prioritariamente y su utilización es múltiple (compras a crédito. En la medida en que la comercialización crece. 7. a una tercera persona llamada Librado. CARACTERÍSTICAS DE LA LETRA DE CAMBIO. Es un título de crédito fundamental. Función jurídica: ésta radica en el manejo de principios requeridos para el estudio y la utilización de la letra de cambio. denominada en nuestro país "giro". Es un título constitutivo: en atención a la oportunidad en que nace el derecho incorporado.LETRA DE CAMBIO. préstamos. Y constituye una orden escrita. La letra de cambio. cancelación de obligaciones. entre otros). una cantidad determinada. aumenta en consecuencia la importancia de este efecto mercantil.  El Librado o girado: la persona a la que se da la orden de pago (quien debe pagar). Entre sus elementos integrantes está la autonomía. el alcance. así como la cantidad de máximas e instituciones que sustentan dicho estudio. 5. la extensión del derecho incorporado están determinados por las cláusulas insertas en la letra. manda a pagar a su orden o a la otra persona llamada Tomador o Beneficiario. IMPORTANCIA DE LA LETRA DE CAMBIO La importancia de este efecto cambiario la vemos proyectarse tanto en su función económica como en el ámbito jurídico. PERSONAS QUE INTERVIENEN EN UNA LETRA DE CAMBIO. es el destinatario de la orden dada por el librador. 3. 8. arrendamientos. 2. mediante el cual una persona llamada Librador.

6)  El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago de la letra. La suma valor de la letra puede causar intereses mediante cláusula expresa que sólo se admite en letras con vencimiento indeterminado. 410. 410.  El Librador o Girador: la persona que ordena hacer el pago.Letra de Cambio se diga el nombre del Librado. 410. Ord. 410 Código de Comercio). puede estipularse por el librador que el valor de la misma devengará intereses. ap. Es necesario que en la letra se indique el nombre del beneficiario o tomador. Son los enunciados en el artículo 410 del Código de Comercio y son taxativos. será válida siempre que contenga la indicación expresa de que es a la orden”. La orden es de pagar una suma determinada. el nombre del que debe pagar (Art. Ord. es imprescindible expresar el nombre de una persona como beneficiaria (Art. El nombre Letra de Cambio: según el ordinal 1 del art. se estimará el del cinco por ciento” y que “los intereses correrán desde la fecha de la letra de cambio. Ord. En el Código de Comercio se exige que la letra de cambio lleve su firma (Art. Al efecto el art. 1°. en el sentido de que su eventual carencia puede suplirse legalmente con la cláusula “a la orden” evitándose así la nulidad del título. Es pura y simple y por consiguiente no puede estar causada ni condicionada. Es preciso observar que “el tipo de los intereses se indicará en la letra. en nuestro derecho no es válida la Letra al Portador. 12 . es decir. 1º del Código de Comercio dispone: “La letra de cambio que no lleve la denominación "letra de cambio". 3). No obstante la formulación legal antes transcrita. 414 del Código de Comercio.  El Beneficiario o Tomador: es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la suma ordenada por el Librador. pero si puede servir como medio probatorio en un juicio para probar una obligación. La orden de pago: la ley exige a objeto de su individualización que la letra contenga “la orden pura y simple de pagar una suma determinada” (ord. REQUISITOS PARA LA VALIDEZ DE LA LETRA DE CAMBIO. En las demás letras de cambio esta estipulación se tendrá por no escrita” art. 3). no es éste un requisito de orden imperativo. 2°. pues sólo a él va dirigida. si otra distinta no se ha determinado”. “en una letra de cambio pagadera a la vista o a cierto tiempo vista. 411. Es una orden y no una promesa de pago impartida por el librador al destinatario de dicha orden: el librado. ya que la falta de alguno de ellos produce que el título no sea considerado como letra de cambio. 410 del Código de Comercio el primer requisito exigido a los efectos de la validez formal del título es la denominación de letra de cambio inserta en el mismo texto del título y expresada en el mismo idioma empleado en la redacción del documento. y a falta de indicación. 2º art.

en caso de diferencia. Ej. a la vista y a cierto término vista. 7º. 411 del Código de Comercio en su aparte 2º establece que “la letra de cambio cuyo vencimiento no esté indicado.Es posible que exista un error cuando se emite la letra de cambio y por ello se observen diferencias entre el valor de la letra de cambio con relación a las letras y a los guarismos. Contrariamente a lo expuesto respecto de la fecha de emisión. 5º. para determinar la capacidad del librador. 4º. Fecha de Vencimiento: el Ord. 411 del Código de Comercio establece que “la letra de cambio que no indica el sitio 13 . El Código de Comercio en su art. y significa que cuando me la presenten es para el pago. mes y año. 415 del Código de Comercio.: a 10 días de su presentación. la fecha de emisión conforma un elemento sine qua non de validez de dicho título (Ord. Por otra parte “la letra de cambio cuyo valor aparece escrito más de una vez. El art. 127. tiene. 3°. constituye punto de partida para precisar el vencimiento de las letras libradas a x término fecha. “La fecha de los contratos mercantiles debe expresar el lugar. Este requisito del ordinal 4º no es indispensable. tiene. el valor de la cantidad expresada en letras”. no resulta ser éste un requisito esencial de la letra. y la de sus endosos y avales. día. art 410 del Código de Comercio). de los pagarés y de los otros efectos de comercio a la orden. en caso de diferencia. Pero la fecha de las letras de cambio. únicamente en letras o únicamente en guarismos. el valor de la cantidad menor” art. entre otras. 7º del artículo 410 del Código de Comercio y dice “la fecha y lugar donde la letra fue emitida”. Lugar de emisión: es el lugar de emisión del título y se encuentra en el ord. Cuando es a cierto plazo vista es para que la pague a cierto plazo de su presentación. pero el legislador contempla que “la letra de cambio cuyo valor aparece escrito a la vez en letras y en guarismos. La certeza de esa fecha puede establecerse respecto de terceros con todos los medios de prueba indicados en el artículo 124 del Código de Comercio. se tiene por cierta hasta prueba en contrario. a cierto plazo de la fecha. Si la letra de cambio no tiene fecha es válida porque se considera pagadera a la vista. La fecha de emisión es importante porque sirve: para conocer la ley aplicable. Fecha de emisión: de las dos fechas exigidas por la ley entre los requisitos formales de la letra de cambio. últ. ya que el art. 4 del artículo 410 del Código de Comercio exige como otro requisito de la letra de cambio: “Indicación de la fecha del vencimiento” y esta puede ser a día fijo. se considera pagadera a la vista”. Ap. formula una presunción juris tantum (que admite prueba en contrario) de certeza respecto de las fechas de las letras de cambio y la de sus endosos y avales las cuales se tienen por ciertas hasta prueba en contrario.

residencia) diferente a la del librado. está capacitado para honrarla. 5º del art. bien un domicilio distinto al del librado para que el pago tenga lugar. El nombre de la persona a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago. Por esta razón. la letra de cambio debe contener una mención subjetiva ya que la orden de pago incorporada en el título conlleva una obligación caracterizada como recepticia. 410 del Código de Comercio señala como otro requisito formal de la letra de cambio el lugar donde el pago debe efectuarse. o bien una dirección (oficina. 411 del Código de Comercio. 6º. Además de los requisitos objetivos que se han enumerado. El lugar de pago: el Ord. recogiendo el principio rector del derecho común según el cual el pago debe hacerse en el domicilio del deudor (art.de su expedición. se reputa como lugar del pago y del domicilio del librado. el legislador ha objeto de obviar nulidades del título por defecto en los requisitos formales ha establecido una doble presunción así: “a falta de indicación especial. Este pedimento legal conforma el segundo nombre exigido entre las menciones 14 . art. ap. 410 Ord. sin embargo. 7º. se considera como suscrita en el lugar designado al lado del nombre del librador”. La ley pide el nombre y no la firma del destinatario de la orden de pago emanada del librador “el nombre del que debe pagar” (art. Librada contra el librador mismo” en cuyo caso el librador responde sólo como tal hasta que haya aceptado la letra. porque solo el librado. El lugar de pago debería estar expresado en el propio texto del documento. no sólo porque es el indicador del sitio donde han de cumplirse todos los actos relativos al título. Es curioso lo que indica el artículo 411 del Código de Comercio ya que la letra de cambio solo lleva la firma del librador. 3º). El librado es el obligado. sino porque es la mención exigida legalmente. el lugar designado junto al nombre del librado cumple la doble función que dicha disposición le señala. para subsanar esto se puede poner el nombre y la fecha al lado de la firma del librador. 1295 del Código Civil). El nombre del que debe pagar: librado. Con el lugar de pago se vincula la domiciliación de la letra de cambio ya que este título puede indicar en cláusula expresa. el que se designa al lado del nombre de éste” (art. aunque también se puede tomar en cuenta la dirección del librado. 412 del Código de Comercio “la letra de cambio puede ser a la orden del mismo librador. pero lo que importa especialmente es el domicilio. Sería ideal que se adicionara una dirección suficientemente precisa. con el mismo fin. 8°. Beneficiario. pero por prescripción legal el librado puede ser el mismo librador. 3º del Código de Comercio) que puede ser cualquier persona natural o jurídica. destinatario de dicha orden.

Subsiguientemente puede endosar cualquier endosatario. es la manifestación volitiva concreta del librador. El librador como dueño de la letra puede establecer que la letra no es endosable. 411 del Código de Comercio la letra sería nula. con apoyo en lo que respecta al tercero que lo autoriza a emitirla. No obstante. pero se desnaturaliza la letra y se transmite de acuerdo al Código Civil (Art. la falsificación de la firma del librador (o de cualquier signatario) en nada influye sobre la validez de las otras firmas contenidas en la letra (art. indicativo del cambio de titularidad. la tiene y pone las condiciones. 150 y 419 del Código de Comercio). 15 . del librador o de cualquiera otro obligado. 412 del Código de Comercio). El librador puede ser el mismo beneficiario y también el mismo librado.subjetivas. De ahí las expresiones del Ord. Es la manifestación escrita y firmada sobre el documento. en este caso se transmite de acuerdo al Derecho Común con la cesión de derechos ordinarios. Es preciso primero poseer la condición de acreedor para poder. Los derechos incorporados a la letra de transmiten con la letra físicamente. Y fuera de la letra de cambio a cualquier tercero. 419 del Código de Comercio. La firma del que gira la letra (librador): este requisito se encuentra en el ord. Se endosa a cualquiera de los signatarios. 477 del Código de Comercio). Es pues. Lo querido por el legislador. sea o no aceptante. y su firma sobre el titulo tiene un doble significado: es a la vez expresión de su consentimiento y del conocimiento de los términos en que asume el compromiso cambiario. Es necesaria la firma del librador ya que sin ésta según el imperativo del art. luego. 6 del artículo 410 del Código de Comercio “a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago”. disponer del derecho incorporado. ENDOSO DE LA LETRA DE CAMBIO. Según el aparte último del art. Sujetos del Endoso. El librador es el que elabora la letra. 419 del Código de Comercio: “toda letra de cambio. en el contrato de comisión. Art. la única firma que indispensablemente debe registrarse en el título original. los endosos pueden hacerse a favor del librado. 8º del artículo 410 del Código de Comercio. aunque no sea girada expresamente a la orden. esto se hace con el endoso. puede ordenar que el pago sea hecho a otra persona. pero además el librador puede emitir la letra por cuenta de un tercero (art. El primer endosante de la letra es el beneficiario original o inicial tomador del título. fundamentalmente. que puede cobrarla directamente o bien. Se hace referencia aquí al acreedor de la suma de la letra. es trasmisible por medio de endoso”. 9°.

El endoso posterior al vencimiento es tanto el que se produzca entre el día del vencimiento y los dos días laborables siguientes como el efectuado con posterioridad a dichos dos días. Así lo encontramos en el art. Sujetos. 429 del Código de Comercio dispone que la presentación para la aceptación puede hacerse hasta el vencimiento de la letra. El endoso parcial es nulo. El endoso es válido aunque no se designe el beneficiario. Lo es igualmente el endoso "al portador". 429 del Código de Comercio expresa que la letra de cambio puede ser. Debe estar firmado por el endosante. Término del Endoso. o aunque el endosante se limite a poner su firma al dorso de la letra o en una hoja adicional (endoso en blanco). Lugar del Endoso. hasta su vencimiento. sin que el librado pueda pretender que el presentante no tiene derecho. ¿Cómo se hace? Es suficiente que el presentante tenga la letra entre sus manos para que la presentación sea regular. el endoso posterior al protesto por falta de pago o hecho después de expirar el plazo para realizarlo. El endoso debe hacerse en el reverso de la letra de cambio. El art. El endoso se hace con la fórmula escrita al reverso del título contentivo de la orden del endosante de que el pago sea hecho a otra persona por él indicada. El art. Este término prohíbe la presentación el día del vencimiento. no producirá otros efectos que los de una sesión ordinaria”. por el portador y aun por un simple detentador”. ¿Cuándo? El art. Sin embargo. Toda condición a la cual aparezca subordinado. 421 del Código de Comercio que establece “el endoso debe escribirse sobre la letra de cambio o sobre una hoja adicional. El art. con la firma del endosante. (si se hace en el anverso es aval). presentada a la aceptación del librado en el lugar de su domicilio. 420 del Código de Comercio establece que “el endoso debe ser puro y simple. 16 . PRESENTACIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO. 428 del Código de Comercio contempla el endoso póstumo “el endoso posterior al vencimiento produce los mismos efectos que el anterior a él. Es el acto por el cual se exhibe el título al librado para que manifieste si asume o no la obligación de pagar la letra a su vencimiento. se reputará no escrita.Forma del Endoso. se excluye este día por estar incorporado al lapso para la presentación con fines al cobro.

 Es autónoma por cuanto el compromiso del aceptante es válido aun cuando resultare falsificada la firma del librado. El art. es deuda propia. Su simple firma puesta en la cara anterior de la letra equivale a su aceptación”. 433 del Código de Comercio trae la fórmula legal de la aceptación: “la aceptación se escribe sobre la letra de cambio y se expresa por la palabra "acepto" o por cualquiera otra equivalente.  Es solemne ya que no existe mientras no sea escrita y firmada sobre la letra de cambio (art.  Es irrevocable una vez que el aceptante en expresa manifestación de voluntad. entre el librador y el librado.  Es obligación no recepticia ya que su compromiso no lo asume frente al portador del título que requiere de él su aceptación. Es una relación extracartular.  Es personal por contraste con toda otra obligación cartular. Desde que el librado firma pasa a ser aceptante. extra letra de cambio. se comprobase la incapacidad de éste.¿Dónde? La presentación debe ser hecha en el domicilio del librado: así lo prevé la misma norma del art. Naturaleza Jurídica. Características de la Aceptación. 434 del Código de Comercio). con fijación de término o sin ella”. estampando su firma sobre la letra de cambio. Debe estar firmada por el librado. con lo cual asume la obligación de pagarla a su vencimiento. 17 . Lugar. solo el vicio de forma que anula la letra dejaría inexistente su obligación. ha devuelto la letra firmada por él. 430 del Código de Comercio dice que “en toda letra de cambio el librador puede estipular que sea presentada a la aceptación. Es el acto por el cual el librado honra facultativamente la orden de pago emanada del librador.  Es abstracta ya que la obligación que el librado contrae es independiente de la causa y de los motivos que pueden haberla determinado.  Es pura y simple no debe estar sometida a condición (art.  Es principal ya que el librado entra en el vínculo solidario y asume la obligación de pagar al vencimiento la suma expresada en el título. La aceptación debe ser pura y simple ya que la aceptación condicionada se tiene por no hecha (aceptada). ACEPTACIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO. ya no es posible rehusar la aceptación. Forma. 429 del Código de Comercio. 433 del Código de Comercio). al portador. El art. Se escribe sobre la letra de cambio. sino frente al tercero de buena fe que le presente le letra para su cobro al vencimiento.

479 del mencionado código). obligándose solidariamente a su pago para el día de vencimiento (art. Aceptación pura y simple: en virtud de ella el designado por el librador para el pago de la letra. Momentos de la Aceptación. si lo hace antes de restituir el título. 437 del Código de Comercio “si el librado que ha puesto su aceptación en la letra. sino cuando ella haya sido mencionada en el protesto”. modificada: el art. En la aceptación rige el principio de libertad. Aceptación tachada: la aceptación es irrevocable pero la tacha de la firma colocada por el aceptante no vulnera ese principio siempre que la cancelación sea anterior a la devolución de la letra. Art. Aceptación parcial: es cuando se acepta la letra pero por debajo de su suma valor. 18 . Plazo de reflexión: el art. que la había aceptado”. Los interesados no podrán alegar que no se ha procedido conforme a derecho en cuanto a esta petición. El librado puede pedir que se le haga una segunda presentación al día siguiente de la primera. 434 del Código de Comercio dispone que “la aceptación es pura y simple. Cualquiera otra modificación hecha en la aceptación de la letra equivale a falta de aceptación. Por interpretación en contrario queda claro que la aceptación condicionada y la modificada son nulas por contravenir una prohibición legal. Su rechazo no le acarrea sanción cambiaria alguna. El término se verifica el propio día de la presentación o al día siguiente en caso de haberse pedido el lapso de reflexión. 432 del Código de Comercio da la facultad al librado de pedir una segunda presentación al día siguiente de la primera. la aceptación se reputa rehusada. 436 del Código de Comercio). Aceptación condicionada (no pura y simple). 451 del C. pero puede también limitarse a una parte del valor de la letra. no resulta por ello obligado a aceptarla. En defecto de pago el portador tiene frente a él la acción de cobro más rigurosa del derecho cambiario (art. ya que su obligación no se subordina (como la de regreso) ni a la presentación puntual de la letra en el lapso legal ni a la formalidad del protesto.Término. sin embargo. En ese supuesto la aceptación se reputa rehusada porque el librado es dueño de aceptar o no y aún puede arrepentirse. “el portador no está obligado a dejar en poder del librado la letra presentada a la aceptación. la tacha antes de devolver el título. es responsable en los términos de su aceptación si la ha tachado después de haber hecho saber por escrito al portador o a un signatario cualquiera. participa en el vínculo cambiario. o habiéndolo previamente autorizado a librar aquella letra en su contra. el aceptante es responsable en los términos de su aceptación”. El librado aun siendo deudor del librador. por vía directa. Sin embargo. Rechazo: es la situación que se conforma con el rechazo de aceptación. de Comercio). Ocupa en el esquema cartular la posición de deudor principal. sólo a la prescripción de tres años (art.

sino que la letra de cambio será pagada a su vencimiento. Características del Aval. La sola firma de un sujeto colocada en el anverso de la letra. 439 del Código de Comercio). 433 del Código de Comercio expresa que cuando la letra es pagadera a un cierto plazo vista o cuando debe ser presentada a la aceptación en un término fijado en virtud de estipulación especial.  Expreso: el aval debe estar gráficamente consignado en el título. Según el art. no es una institución necesaria dentro del nexo cambiario. Es una garantía de las obligaciones de algún signatario de la letra.  Garantía de orden personal: es de carácter objetivo ya que no garantiza que el avalado pagará.  Obligación no recepticia: como todas las obligaciones cambiarias.  Literal: la obligación del avalista resulta determinada únicamente por el tenor de su declaración. 19 . (Art. A falta de fecha. éste se obliga de la misma manera de aquél por quien se constituye en garante. (el día de la presentación si en ese acto tuvo lugar la aceptación) a menos que el portador exija que sea fechada el día de la presentación. que no corresponda al librador o al aceptante deberá reputarse aval.  Coincidente: la obligación del avalado es el parámetro de la obligación del avalista. para conservar su derecho de dirigirse contra el librador y los endosantes. El aval debe constar por escrito mediante la fórmula "bueno por aval" o por cualquier otra fórmula equivalente y estar firmado por el avalista.  Autónomo: el avalista se obliga independientemente de la obligación del avalado. el portador puede.  Formalmente accesorio: la letra de cambio “puede ser” garantizada por medio de aval. Lugar.  Puro y simple: como toda obligación cambiaria ya que el aval condicionado es nulo.Aceptación fechada: el art.  Directo: el avalista afronta como propia la deuda cambiaria. El art. 439 del Código de Comercio el aval se escribe sobre la letra de cambio o sobre una hoja adicional. ni la del avalado. AVAL DE LA LETRA DE CAMBIO. se proporciona la fórmula legal y se requiere la firma del avalista estampada en la letra. Formas.  Formal: se exige la escritura.  Abstracto: el avalista se obliga sin considerar la causa de su obligación. hacer constar esta omisión por un protesto presentado en tiempo útil. 438 del Código de Comercio establece que el pago de una letra de cambio puede ser garantizado por medio de aval. la aceptación debe ser fechada el día que ha sido hecha.

30 de junio del 2003. 441 del Código de Comercio nos dice que una letra de cambio puede ser girada a día fijo.  A cierto término vista: conforma un vencimiento indeterminado en el momento de la emisión de la letra. Por el contrario el supuesto de rechazo de aceptación impone levantar el protesto. o con cláusula “no aceptable”. 3º del Código de Comercio). ap. 452. PAGO DE LA LETRA DE CAMBIO. previa la presentación del título a tal fin. A cinco meses fecha. a noventa días vista.Término. Es la cancelación de la deuda cambiaria. son nulas. o vencimientos sucesivos. La letra puede avalarse válidamente en cualquier momento entre la emisión y el vencimiento del título. La exhibición de la letra con fines de cobro es siempre obligatoria aun en el caso de cláusula sin protesto. El librado es el que paga haya aceptado o no. y el protesto por falta de aceptación exime al portador de presentar la letra a su pago y de sacar el protesto por falta de pago (art. (Art. a tres meses vista. a cierto término vista. VENCIMIENTO DE LA LETRA DE CAMBIO. 431 del Código de Comercio). mes y año respectivo en que la letra de cambio deberá ser cancelada.  A día fijo: debe contener el día. a la vista.  A la vista: deben ser presentadas a la aceptación dentro de los seis (6) meses desde su fecha de emisión (Art. 429 del Código de Comercio) o por tratarse de letras giradas a la vista. a cierto plazo de la fecha. la fecha de la aceptación determina el punto de partida del lapso previsto para el vencimiento. 446 del Código de Comercio) Sujetos. que por supuesto deberá ser fechada. La letra debe ser presentada al librado destinatario de la orden de pago emanada del librador aun cuando no haya habido aceptación en el entendido de los casos que no la requieren por ser ésta en general facultativa (art. 20 .  A cierto plazo-fecha: el vencimiento toma con punto de partida la fecha de emisión del título y luego incorpora el término establecido. Igualmente establece que las letras de cambio que tengan vencimientos distintos de las anteriores. la cual deberá pasar por la aceptación del librado a objeto de precisar dicho vencimiento. El art. a noventa días fecha. los tres meses comenzarán a correr desde el día de la aceptación.

o sea en uno de los dos días laborables que le siguen. El art. La presentación a una Cámara de compensación. Si no hay protesto caduca el derecho a ejercer las acciones de regreso y solo se puede ejercer acción contra el librado aceptante. 446 del Código de Comercio contempla que el portador debe presentar la letra de cambio a su pago. equivale a una presentación al pago. 452 del Código de Comercio establece que la negativa de aceptación o de pago debe constar por medio de un documento auténtico (protesto por falta de aceptación o por falta de pago). Si la primera presentación ha tenido lugar el último día del término. El protesto por falta de aceptación exime de la obligación de presentar la letra a su pago y de sacar el protesto por falta de pago. Es un documento auténtico por medio del cual debe el portador de la letra dejar constancia de la falta de aceptación o de la falta de pago. bien el día en que la letra se ha de pagar. sino después de la presentación de la letra al librado para su pago y después de haber sacado el protesto. Presentación al Pago. pues el documento es la prueba única y decisiva a los fines del ejercicio del derecho incorporado. Tiene que levantarse ante un notario que es el funcionario idóneo para dar fe pública. El protesto me deja constancia de la falta de aceptación o de la falta de pago y sirve para abrir la vía de regreso a menos que el librador no haya exonerado al tenedor del protesto. Para el librado aceptante no hay protesto sino cobranza en los 3 años siguientes que es el lapso de prescripción.Se paga al portador legítimo. El cobro puede hacerse mediante un endoso en procuración. quien debe exhibir el título. sea el día en que es pagadera. pero ésta prescripción se puede interrumpir civilmente demandando y registrando la demanda. El protesto por falta de pago debe ser sacado. No se recomienda que se haga la presentación al pago el último de los días laborales porque se puede no tener tiempo de hacer el protesto y se pierde la vía de regreso a menos que se haya exonerado al tenedor del protesto. bien en uno de los dos días laborables siguientes. El Art. EL PROTESTO DE LA LETRA DE CAMBIO. el portador no puede ejercitar sus acciones. En los casos previstos en el número segundo del artículo 451 del Código de Comercio. 21 . el protesto puede aun ser sacado el día siguiente. El protesto por falta de aceptación debe hacerse antes del término señalado para la presentación a la aceptación.

es suficiente para que el portador pueda ejercitar sus recursos o acciones. además de los protestos debe hacer avisos a todos sus garantes de que no le pagaron. EL AVISO. El término antes mencionado empieza a contarse desde que se recibe el aviso precedente. es decir. dentro del término de dos días. o el de la presentación en caso de resaca sin gastos. es suficiente que el aviso sea dado al endosante que le precede. El art. hasta llegar al librador. aun por la simple devolución de la letra de cambio. Contra el librado no hay caducidad sino prescripción que puede ser interrumpida por la vía civil. Este término se considera cumplido y observado por medio de una carta puesta al correo dando el aviso dentro del mencionado término. registrando la demanda. dar conocimiento a su endosante del aviso que ha recibido. PRESCRIPCIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO. pero es responsable si ha habido algún perjuicio causado por su negligencia.  Contra el librado: a los 3 años de su vencimiento.En los casos señalados en el número tercero del precitado artículo 451. 453 del Código de Comercio establece que el portador debe dar aviso de la falta de aceptación o de pago a su endosante y al librador. El que tiene aviso que dar.  De endosante contra endosante: 6 meses a partir de la demanda de uno de los endosantes.  Contra el librador y endosantes: 1 año a partir del protesto levantado en tiempo útil. la presentación de la resolución declaratoria de la quiebra del librador. y así sucesivamente. Debe probar que lo ha verificado dentro del término prescrito. sin que los daños e intereses en este caso puedan ascender a más del valor de la letra de cambio. El que no da el aviso dentro del plazo indicado no incurre en la caducidad de la letra. puede hacerlo bajo cualquiera forma. indicándole los nombres y las direcciones de los que le han dado los avisos anteriores. Si el endosante no ha indicado su dirección o la ha indicado de una manera ilegible. en los cuatro días laborables que siguen al en que se sacó el protesto. Cuando al último portador de la letra no pagan. Por otra parte cada endosante debe. Si la letra es sin aviso y sin protesto 1 año a partir de su vencimiento. 22 .

empresas o el Estado. los distinguen. 3. que se pueden transmitir a un tercero. en las relaciones con sus clientes cuando precisan efectivo para operaciones. principalmente para obtener recursos financieros..Autonomía. Que significa que el pagaré al momento de pasar de una mano a otra. El documento debe de pagarse en la fecha de vencimiento (o pagar los intereses moratorios en caso contrario) y la cantidad a pagar debe de ser la estipulada.El art. Esto representa que. Las acciones del portador contra los endosantes y el librador prescriben al año a partir de la fecha del protesto sacado en tiempo útil.Incorporación. 479 del Código de Comercio establece que todas las acciones derivadas de la letra de cambio contra el aceptante. prórrogas o “tratos” que se celebren entre las partes.. EL PAGARÉ. las siguientes características: 1.Literalidad. nacerá un nuevo derecho para el nuevo tenedor. no surtirán efectos si no son incorporados al pagaré. adheridos al propio documento y que para ejercerlos. Los pagarés pueden emitirlos individuos particulares. o de la del vencimiento en caso de cláusula de resaca sin gastos. CARACTERÍSTICAS DEL PAGARÉ. prescriben a los tres años contados desde la fecha del vencimiento. Que se refiere a que los derechos y obligaciones que consigan el pagaré se encuentran incorporados. 2. prescriben a los seis meses a contar desde el día en que el endosante ha reembolsado la letra o desde el día en que el mismo ha sido demandado. convenios. Que se refiere a que la exigencia del pago se va a limitar a lo que diga el mismo. Las acciones de endosantes los unos contra los otros y contra el librador.. 23 . Todos los demás arreglos. es decir. Documento escrito mediante el cual una persona se compromete a pagar a otra persona o a su orden una determinada cantidad de dinero en una fecha acordada previamente. por ejemplo. entre otras. Es un título valor o instrumento financiero muy similar a la letra de cambio y se usa. hay necesidad de que el documento exista y se exhiba. 480 del Código de Comercio dice que la interrupción de la prescripción sólo producirá efecto contra aquél respecto del cual haya tenido lugar dicha interrupción. aunque este instrumento de crédito se suele usar entre banqueros y compañías de financiamiento. generalmente a corto o mediano plazo. Al pagaré. El art. Los pagarés pueden ser al portador o endosables.

 El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago del pagaré. Es el principio y fin de una obligación y no un documento accesorio o complementario a otro acto jurídico. posee una promesa incondicional de pagar una suma de dinero y sus respectivos intereses en moneda nacional o su equivalente internacional. Que se refiere a que el pagaré es un documento que puede circular de mano en mano (como el dinero) y que el acreedor será el último tenedor (quien lo posee) y podrá exigir su pago aunque el suscriptor (deudor) no le haya firmado a él el documento.Circulación o traslación. pero Pedro le endosa o transmite el pagaré a Rosa. el tenedor (acreedor) podrá cobrarlo posteriormente y al deudor le costará mucho trabajo salir bien librado de una demanda mercantil. el título del pagaré debe ser escrito totalmente en el mismo idioma del país donde se suscribe.  El beneficiario o tenedor: es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la suma de dinero estipulada en el pagaré. a la vista o en una fecha futura fija o determinable. el pagaré es un documento que subsiste por sí mismo. La autonomía es entonces que Rosa tiene el derecho de cobrar el pagaré a Juan. sin embargo tendrá la obligación de pagarle a él. como también el tipo de moneda en que se efectuará el pago. 5. se debe indicar el tipo 24 . REQUISITOS PARA LA VALIDEZ DEL PAGARÉ.. Al ser impreso el documento. Este requisito es imprescindible. si el pagaré se firmó con motivo de la compraventa de un artículo y por razones “XX” no se concretó esa compraventa. 4. Podrá ser el caso que el deudor ni siquiera conozca al último tenedor. siendo expresado en el idioma que se firme el convenio de pago. La suma se debe expresar en número(s) y en letras.Abstracción.Juan firma un pagaré a favor de Pedro.  Librador: es quien se compromete a pagar la suma de dinero. a diferencia de la letra de cambio. porque te insisto. de “los tratos” que haya tenido con Pedro. La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero y sus intereses El pagaré. aunque éste ni siquiera se hubiera enterado de que ella lo tenía y con independencia también. Esto es. PERSONAS QUE INTERVIENEN EN UN PAGARÉ. Que se refiere a que el pagaré subsistirá y será exigible independientemente de la causa que lo generó.. pero ya se había firmado el pagaré y este no es devuelto o destruido al deshacer el trato. Mención de ser pagaré Se debe indicar que el instrumento es un "pagaré" -o de otra forma. Si se paga en moneda extranjera.deberá contener este término dentro del texto del documento.

. no será transmisible el endoso por una parte del pagaré ni aquel que incluya condiciones. que suscriba a ruego o en nombre del girador.  Pagaré a un plazo de su fecha: Es aquel en que el plazo empieza a regir a contar desde la fecha de su emisión.días pagare.. o porque no indica fecha de vencimiento. ha de considerarse que no podrá ser suplantada por la impresión digital. 25 . y además para respetar los tiempos en que corresponde aplicar (cuando la ley lo disponga) el sellado o timbrado correspondiente. es decir. Nombre del beneficiario Es imprescindible identificar a la persona a quien debe hacerse efectivo el pagaré. (120) etc. Es imprescindible para su relación con la fecha de vencimiento (determinando del plazo). Puede ser a favor de una persona natural o persona jurídica. El vencimiento debe ser una fecha posterior a la fecha en que se suscribe.  Pagaré a la vista: es aquel que debe ser pagado al momento de su presentación. No se admitirá el uso de marcas o huellas digitales. que será total.de cambio o equivalencia entre las monedas. En este último caso se trataría de una denominada razón social o sociedad comercial. se caracteriza por llevar la formula a (60). El pagaré debe indicar el lugar en que se debe presentar el documento para su propio pago. TIPOS DE PAGARÉS. Fecha y lugar en que se suscribe El pagaré debe contener la fecha en que ha sido creado. Se reconoce por que lleva la cláusula a la vista. Transmisibilidad El pagaré será transmisible por endoso. sino solamente su firma. puro y simple. Este requisito es lo que lo distingue de los otros títulos de crédito. La firma es indispensable y lógicamente torna nulo al título su falta. u otra similar. y no admite otro medio para sustituirla. Fecha y lugar del pago La fecha de vencimiento corresponde al día en que el título deberá ser pagado. que deberá tenerse en cuenta a su vencimiento. (90). sino la firma de otra persona. Firma del suscriptor No se exige el nombre del suscriptor.

que constituye evidencia de la obligaron personal del deudor de pagar el préstamo. cuyo interés es pagado a su vencimiento por la institución emisora. ni debilita su fuerza ejecutiva en caso de demanda. la hipoteca impone una condición sobre la propiedad para garantizar el pago de la obligación a su vencimiento. (7) de Octubre de 19. de forma que se puede trasmitir a otra persona.  Pagaré financiero: Titulo de crédito emitido por empresas de factoraje financiero o de arrendamiento financiero. ya que ha sido diseñado con el propósito de disponer de un instrumento de negociación ágil y de aceptación en el mercado de valores.. En realidad. (6). Su rendimiento se da con base al diferencial entre el precio de colocación o de compra y su precio de amortización. por lo que su plazo puede ser entre uno y tres años. esto es. cuyo destino es el financiamiento de proyectos de mediano plazo. El Pagaré Bursátil difiere en cuanto a su presentación física con el Pagaré tradicional. sin embargo el instrumento legal estipula que será nulo si el deudor hipotecario paga el préstamo a su vencimiento. con base en una tasa de interés de referencia. Pagaré a día fijo y determinado: Es aquel que indica el día preciso en que debe ser pagado. Pagaré.  Pagarés de mediano plazo: Es un titulo de crédito colectivo. Una hipoteca que constituye evidencia de que la obligación está garantizada por una propiedad especifica. 2. se ponen en circulación dos documentos: 1. más un premio diferencial.  Pagarés Hipotecarios: Cuando se obtienen préstamos o se adquieren propiedades y se dan como garantía de pago bienes y raíces u otras partidas de activo.  Pagaré Endosable: Es un pagaré que incluye la cláusula de endoso.. Se acostumbra registrar la obligación como un pagare hipotecario cuando únicamente está amparada la operación por un solo documento. no por esto pierde su condición de título valor. El Pagaré 26 . cuyo destino es obtener financiamiento que respalde su operación a mediano plazo. se identifica por la frase “al (5).  Pagaré Bursátil: Título bancario expedido por instituciones de crédito autorizadas por el Banco... con una garantía que puede ser quirografaria o fiduciaria y cuyos rendimientos son pagaderos mensual o trimestralmente. Una hipoteca representa una escritura condicional que transfiere un titulo condicional al acreedor hipotecario. que se garantizan ya sea en forma quirografaria o fiduciaria y que pagan un rendimiento basado en una tasa de referencia. desde uno hasta tres años. Sin embargo. Un pagaré. emitido por una sociedad mercantil.. más un premio diferencial.

su grado de solvencia. La cantidad en número y letras. Los rendimientos que se pueden obtener en estas operaciones dependen del tipo de empresa. entenderemos por tal el domicilio que figure junto al librador. 27 . La época de su pago. en cuyo caso se entenderá como válido el que figure junto al librado. y si tampoco figura éste.  Pagarés de Negocios: Es un tipo de papel que se vende a compañías industriales. El dinero de las inversiones realizadas en dichos títulos es utilizado por las sociedades emisoras para cubrir necesidades de financiamiento de corto plazo. REQUISITOS FORMALES DEL PAGARÉ. si es el lugar de emisión el que no se indica en el cheque. vencimiento y beneficiario. el de que los pagarés deben contener la "expresión de si son por valor recibido y en qué especie o por valor en cuenta".Bursátil debe ser emitido "a la orden".  Pagarés del Tesoro: Son obligaciones acorto plazo que adquiere el gobierno federal. debido a la existencia de un mercado grande y activo. La persona a quien o a cuya orden deben pagarse. deben contener:      La fecha. lo que lo convierte en un título negociable y transferible por endoso y entrega del mismo. Artículo 486: Los pagarés o vales a la orden entre comerciantes o por actos comercio por parte del obligado. Son un recurso popular para acomodar fondos. la cual el rendimiento que se recibe es resultado de la diferencia entre el precio que se paga y el valor de madurez. La exposición de si son por valor recibido y en qué especie o por valor en cuenta. y las condiciones de liquidez del mercado. el del lugar de emisión. El artículo 486 del Código de Comercio enuncia los requisitos del pagaré. relativos a fecha. Si no se indica alguno de los requisitos anteriores. cantidad. Señala como requisito además. se entenderá que no estamos ante un pagaré válido salvo que la omisión se refiera al lugar de pago. empresas de servicios públicos o compañías financieras demasiados pequeñas para contar con su propia red de ventas. Los pagarés del tesoro se caracterizan porque se negocian sobre una base del descuento.

Artículo 487: Son aplicables a los pagarés a la orden. El pago por intervención. a que se refiere el artículo anterior. el art. PAGO. PRESENTACIÓN. PROTESTO PRESCRIPCIÓN DEL PAGARÉ. las disposiciones acerca de las letras de cambio sobre:         Los plazos en que vence. El aval. según lo establece el artículo 488: Artículo 488: El portador de un pagaré protestado por falta de pago tiene derecho a cobrar de los responsables:      El valor de la obligación. a saber: 28 . son muy pocas las diferencias que entre ellas existen. El pago. Al respecto se plantea doctrinariamente la discusión sobre las características de tal remisión. hemos encontrado dos diferencias. sin embargo. La prescripción. El protesto. VENCIMIENTO. Los intereses de éstos desde la demanda judicial. Entre la letra de cambio y el pagaré. El endoso. Los gastos judiciales que hubiesen desembolsado. Y El Artículo 487 del Código de Comercio conforma la disciplina del pagaré. Igualmente cuando el librador del Pagaré puede ejercer el pago cuando no es cancelado. establece lo referente a la aplicación a este título de los dispositivos que rigen la letra de cambio. DIFERENCIA ENTRE LETRA DE CAMBIO Y PAGARÉ. Los gastos del protesto. 487 del Código de Comercio.ENDOSO. Los términos para la presentación. AVAL. cobro o protesto. ya que incluso según la legislación venezolana. establece que las mismas disposiciones para las letras de cambio son aplicables al pagaré. Los intereses desde la fecha del protesto.

tiene como ventaja que el deudor puede aprovisionar el monto de su valor facial.  Se transmite de persona a persona sin más formalidad que su endoso. si el beneficiario o tomador es la empresa. con la cuenta efectos por cobrar. Ahora bien. deberá registrase en el pasivo. específicamente en el activo circulante.  La obligación que contiene se puede afianzar por aval. deberá colocarse en el activo. Pagaré: Si el librado es la empresa. 29 . deberá colocarse en el activo. gozando del privilegio de no necesitar escritura pública que legitime el título u obligación.LETRA DE CAMBIO Es un documento. PAGARE Es una promesa de pago hecha por Es un documento legal que se lleva a Es un documento legal entre cabo entre comerciantes. con la cuenta pagaré por cobrar. mediante acción ejecutiva. pues para que tenga validez y autenticidad plena sólo se requiere del cumplimiento de la normativa prevista por la ley. con la cuenta efectos por pagar.  En comparación con la carta de crédito. con la cuenta pagaré por pagar.  La exigencia judicial de su pago. escrito. específicamente en el activo circulante. es acelerada. si el beneficiario o tomador es la empresa. comerciantes y una entidad bancaria o compañía de financiamiento.  La letra de cambio tiene la ventaja de ligar a las partes contratantes con un vínculo legal. el día antes de su fecha de vencimiento. no siendo necesaria la congelación anticipada de dichos fondo. VENTAJAS DE LA LETRA DE CAMBIO SOBRE EL PAGARÉ Ventajas de la Letra de Cambio. UBICACIÓN EN EL BALANCE GENERAL Letra de Cambio: Si el librado es la empresa. específicamente en el pasivo circulante.  Puede domiciliarse en un banco para que a su vencimiento se pueda ejercer el cobro automático en la cuenta del deudor. deberá registrase en el pasivo. específicamente en el pasivo circulante. Ahora bien. incluso.

Es firmado por el deudor. el deudor se obliga por sí mismo al Acreedor. Por falta de pago para indicar acción ejecutiva es necesario el reconocimiento de firma y del documento. Figuran solo dos personas. No tiene carácter ejecutivo. 30 .Mientras que el Pagaré:     No consta aceptación.

n = (1000) (0. 10.000 en efectivo y emite 3 giros. Cálculos de los intereses de los giros: Giro N° 001= c.i. la empresa descuenta en el banco los giros números 002 y 003. según factura N° 1234. 5. más los intereses convenidos del 12% anual. 3. de intereses 360 360 Giro N° 003 = c. 10/02/2011. de intereses 360 360 Giro N° 002 = c.12) (30) = 10 BsF. 1. por el resto. Vende al Sr T.5% 6. a una tasa de descuento anual del 10. 11/03/2011. El banco informa a la empresa. 1. y deben amortizar cada uno la tercera parte de la deuda.12) (90) = 30 BsF. Terepaima un equipo fotográfico por BsF.n = (1000) (0. Se procede al cobro judicial del giro. También hay que calcular el valor efectivo que pagará el banco. 4. T. 8. Los giros se enumeran del 001 al 003.010. de intereses 360 360 Total = 60 BsF. 1020 y 1030. El mismo día.i. 7. Para esa misma fecha el saldo de su cuenta en el “Banco de Venezuela” era de BsF. y en la gestión se gastan BsF.EJERCICIO.000. por los giros N° 002 y 003. 300. Disponemos de la siguiente información. tomada de los registros contables de “Río Turbio” C. 2.n = (1000) (0. 15/04/2011. 10/01/2011. 4. que su giro N° 003 no fue pagado por el librado. El banco informa a la compañía el coro puntual del giro N° 002.12) (60) = 20 BsF. 10. El Sr. 10/04/2011. Terepaima cancela el giro N° 001. con vencimientos sucesivos mensuales. Se lo devuelve y carga en su cuenta corriente.000.i. descontados el mismo día: 31 . Terepaima cancela la totalidad del giro y las costas procesales. 11/04/2011.A. la empresa recibe de cuota inicial BsF. 9. El Sr. El mismo día. respectivamente. de intereses Así que los giros han de emitirse por un valor nominal de BsF 1.

Giro N° 002 = c. de descuento 360 360 Total = 44.i. de descuento 360 360 Giro N° 003 = c.85 BsF.105) (60) = 17.105) (90) = 27.n = (1020) (0.n = (1030) (0.05 BsF.90 BsF de descuento.i. 32 .

.. 2011 Ene 10 Cuentas y Explicaciones 1 Banco de Venezuela Efectos por Cobrar Ventas Ingresos por Interes P/R………...1 44. 4 Efectos por Cobrar Descontados Efectos por Cobrar P/R……….Asientos en el libro diario. 2 Banco de Venezuela Gastos por Intereses Efectos por Cobrar Descontados P/R………. 6 Efectos por Cobrar Protestados Banco de Venezuela P/R………. 3 Banco de Venezuela Efectos por Cobrar P/R……….9 2050 Feb 10 10 11 1010 1010 Mar 11 15 11 1020 1020 Abr 10 15 11 1030 1030 Abr 10 16 10 1030 1030 Abr 11 16 10 300 300 Abr 15 10 16 1330 1330 33 .. Ref. 7 Efectos por Cobrar Protestados Banco de Venezuela P/R……….. 8 Banco de Venezuela Efectos por Cobrar Protestados P/R……….. 5 Efectos por Cobrar Descontados Efectos por Cobrar P/R………. 10 11 12 13 Debe 1000 3060 4000 60 Haber Ene 11 10 14 15 2005..

MODELO DE LETRA DE CAMBIO. MODELO DE PAGARÉ. 34 .

participativos y de crédito. Lugar de emisión. 8°. o de la conversión de una cuenta corriente. La letra de cambio es el título que contiene la orden de pagar o hacer pagar al beneficiario del mismo. causales. El nombre del que debe pagar: librado. pero si puede servir como medio probatorio en un juicio para probar una obligación. 5º. Es un compromiso escrito que nos ata a cumplir nuestra palabra. Los títulos valores se clasifican en: al portador. Beneficiario. Los requisitos de validez de la letra de cambio son los enunciados en el artículo 410 del Código de Comercio y son taxativos. El nombre Letra de Cambio. 2°. El pagaré es un documento que da testimonio de que el firmante está obligado a pagar una determinada cantidad de dinero en un plazo definido al beneficiado. La orden de pago. 3°. Los pagarés se derivan de la venta de mercancía. a veces que no es posible 35 . 4º. de préstamos en efectivo. El nombre de la persona a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago. Los caracteres de los títulos valores son la incorporación. Fecha de Vencimiento. por lo que no debemos firmarlo de no estar completamente seguros de que podremos pagar la cantidad establecida en el plazo de tiempo establecido. La firma del que gira la letra (librador). Fecha de emisión. La letra de cambio nace por ser un título valor constitutivo cuando el obligado acepta que va a realizar el pago en beneficio del beneficiario. pues su honor va de por medio. 7º. 6º. La importancia de este efecto cambiario la vemos proyectarse tanto en su función económica como en el ámbito jurídico. abstractos. 9°. El lugar de pago. constitutivos. solo es un trato de palabra y eso es más que suficiente. a la orden. En algunos países su cultura los obliga pagar sin necesidad de un documento firmado. ya que la falta de alguno de ellos produce que el título no sea considerado como letra de cambio. La mayor parte de los pagarés llevan intereses el cual se convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario. la literalidad y la autonomía. declarativos. al vencimiento.CONCLUSIONES Los títulos valores son aquellos documentos en que un derecho está incorporado de tal manera que es imposible ejercerlo o transferirlo independientemente de los mismos. de todos modos. 1°. Los instrumentos negociables son pagaderos a su vencimiento. una cantidad determinada de dinero en la forma establecida por la Ley. nominativos.

Dicho documento debe contener ciertos elementos de negociabilidad entre los que destaca que: Debe ser por escrito y estar firmado por el girador. Debe ser pagadero a su presentación o en cierto tiempo fijo y futuro determinable. El interés para fines de conveniencia en las operaciones comerciales se calculan.cobrar un instrumento a su vencimiento. Debe contener una orden incondicional de pagar cierta cantidad en efectivo estableciéndose también la cuota de interés que se carga por la extensión del crédito por cierto tiempo. en base a 360 días por año. por lo general. Debe ser pagadero a favor de una persona designado puede estar hecho al portador. o puede surgir algún obstáculo que requiera acción legal. 36 .

Eduven. GOLDSCHMITD. Letra de Cambio. A. REDONDO. 1989.BIBLIOGRAFÍA. Caracas. http://es. Editorial Centro Contable Venezolano. Gaceta Oficial Nº 475 Extraordinario. ROBERTO. Ediciones Liber. FRANCISCO. CONGRESO DE LA REPÚBLICA DE VENEZUELA. Caracas. Código de Comercio. Curso Práctico de Contabilidad General.org/wiki/Pagar%C3%A9 37 . Letra de Cambio y Pagaré. Venezuela. Caracas. Contabilidad II Semestre (Teoría y Prácticas). MARÍA AUXILIADORA. Caracas. 1997. PISANI.wikipedia. Ediciones Fragor. Venezuela. Mc Graw Hill Editores. Pág. 671-673. GÓMEZ RONDÓN.

mediante el endoso y su firma. Es una garantía autónoma. ya que él es automáticamente el primer y principal obligado. “Es el acto en virtud del cual el legitimo tenedor de un efecto (endosante) transfiere su propiedad a un tercero (endosatario)”. pero el beneficiario no podrá ir contra él. Aceptación: es el reconocimiento de la letra de cambio. Puede ser cualquiera de los firmantes de la letra. Fiador: también garantiza el pago de la letra a su vencimiento. Es el acreedor. 38 . así que. el librado queda comprometido a pagarla. mediante el endoso. Además las instituciones de crédito acostumbran descontar una pequeña cantidad por concepto de comisión de cobro. a su vencimiento. El primer endosante será el primer beneficiario. de la falta de aceptación o de pago de la misma. Avalista: persona que otorga el aval.GLOSARIO DE TÉRMINOS. a la fecha del vencimiento tendrá derecho a cobrarla. Beneficiario: es la persona a favor de la cual se emite la letra. el aval también será nulo y el avalista quedará libado de esta obligación. Endoso: Es el acto mediante el cual el beneficiario o el tenedor de un pagaré no vencido lo transfiere o cede a otra persona. en todas sus partes. Aviso: es la participación que debe hacer el portador de la letra de cambio a su endosante y al librador. la comisión de cobro y el IVA de ambos que las instituciones de crédito o un particular rebajan del valor nominal de los documentos no vencidos que la empresa les transmite en propiedad. Endosatario: es la persona. al beneficiario. Por su medio. y por medio de la cual se compromete a pagar la letra solidariamente con el librador. para lo cual estampa su firma al dorso del documento (endoso en blanco). Descuento: el descuento es el interés. sin antes ir contra el librado. El descuento se calcula sobre el valor nominal de los documentos y los días que hay entre la fecha en que se lleva a cabo el descuento y la del vencimiento de los mismos. Aval: es la oferta escrita que hace un tercero. si ésta resulta nula. sin necesidad de designar a un nuevo beneficiario. primer tenedor o primer portador. Endosante: persona que transmite el crédito del documento. como la letra misma. a menos que hubiere transmitido ese derecho a otro. menos el librado. o a quien le pertenezca por virtud del endoso. y quien. a favor de la cual se endosa el documento. aunque también puede hacerlo.

y a quien a su vencimiento ha de pagarla. Luego de aceptarla. se le llama también Aceptante. Prescripción: es cuando cesan los efectos y obligaciones contraídas por la letra de cambio. Valor nominal: es el valor que el documento tiene escrito o impreso para ser pagado en la fecha de vencimiento. Vencimiento: término preciso. Valor actual o real: es el valor del documento en la fecha en que se descuenta. Protesto: es un documento auténtico. por medio del cual se prueba la falta de aceptación o de pago de una letra. Es la persona que emite la letra de cambio. Librador: también llamado girador o emisor. Es la persona a quien va dirigida la letra de cambio. 39 . al cual deberá pagarse la letra y que ha de constar en ella.Librado: también llamado girado o deudor. o sea el valor nominal del documento menos el descuento.

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