Estado de Situación Financiera (BG)

Aldine Comercial (En Nuevos Soles)

ACTIVO Al 31/12/17 Al 31/12/16
Efectivo 158,230 223,450
Cuentas por cobrar Comerciales 6,654,830 3,779,801
Inventario (*) 5,390,412 2,891,548
Seguros Pagados por adelantado 213,500 186,780
Otros Activos de corto plazo 99,360 98,780
Activo Corriente 12,516,332 7,180,359
Activo Fijo 5,160,890 4,869,433
Menos depreciación acumulada -2,064,356 -1,899,079
Activo Fijo Neto 3,096,534 2,970,354
TOTAL ACTIVO 15,612,866 10,150,713
(*) Inventario inicial del 2016 fue de S/. 1,920,324.
PASIVO Y PATRIMONIO Al 31/12/17 Al 31/12/16
: Deuda Bancos 3,640,169 1,256,780
Proveedores 3,007,564 2,062,591
Impuestos por Pagar 261,090 98,908
Otros Gastos por pagar 287,768 84,350
Pasivo Corriente 7,196,591 3,502,629
Deuda Largo Plazo Bancos 1,066,275 298,084
TOTAL PASIVO 8,262,866 3,800,713
Capital Social 6,000,000 6,000,000
Utilidades Retenidas 1,350,000 350,000
TOTAL PATRIMONIO 7,350,000 6,350,000
PASIVO Y PATRIMONIO 15,612,866 10,150,713
Aldine Comercial (En Nuevos Soles)
ESTADO DE RESULTADOS 2017 2016
Ventas Netas 39,928,980 27,214,567
Costo de ventas 21,561,649 13,879,429
Utilidad Bruta 18,367,331 13,335,138
Gastos de Administración 6,472,010 5,631,494
Gastos de Ventas 8,784,376 5,170,768
Utilidad Operativa 3,110,945 2,532,876
Gastos Financieros 635,900 280,906
Utilidad antes impuesto 2,475,045 2,251,970
Impuesto a la Renta (29.5%) 730,138 664,331
Utilidad Neta 1,744,907 1,587,639

Inventario inicial + compras - Costo de ventas = Inventario Final

Aldine Comercial
Cálculo de Compras 2,017 2,016
Inventario Final 5,390,412 2,891,548
- Inventario Inicial 2,891,548 1,920,324
+ Costo de ventas 21,561,649 13,879,429
= Compras 24,060,513 14,850,653
 Ratios Aldine Comercial AÑOS
RENTABILIDAD 2017 2016
Margen Operativo (%) 7.8% 9.3%
Margen Neto (%) 4.4% 5.8%
Rentabilidad sobre Patrimonio ROE (%) 23.7% 25.0%
Rentabilidad sobre Utilidad Operativa neta ROA Neto (%) 14.0% 17.6%
ROTACION 2017 2016
Rotación Inventarios (Días)
Periodo Promedio de Cobros a clientes (Días)
Periodo Promedio de Pagos a proveedores (Días)
Ventas / Activo (Veces)
LIQUIDEZ 2017 2016
Capital de Trabajo / Ventas (%) 15% 22%
Endeudamiento 2017 2016
Pasivo / Activo 66% 53%
Pasivo / Patrimonio 112% 60%
 ¿Qué compañía usa la
Estado de Situación Financiera (BG) al 31/12/17 forma mas rentable?
¿Que compañía está ga
En S/. Alpha SA Beta SA alta sobre su inversión e
Efectivo 23,000 42,000 ¿Qué empresa cobra su
Cuentas por Cobrar Clientes 43,000 53,000 Cuanto tiempo necesita
inversión de inventarios
Inventario (1) 125,000 90,000 ¿Cuánto tiempo en pr
Activo Corriente 191,000 185,000 proveedores?
Activo Fijo Bruto 299,500 320,000 ¿Qué compañía retie
utilidades en el negocio
(Depreciación acumulada) -100,000 -60,000
Activo Fijo Neto 199,500 260,000
TOTAL ACTIVO 390,500 445,000

Cuentas por Pagar proveedores 80,500 102,000

Deuda Bancos de Corto Plazo 57,000 60,000
Pasivo Corriente 137,500 162,000
Deuda Bancos de Largo Plazo 20,000 40,000
TOTAL PASIVO 157,500 202,000
Capital 120,000 160,000
Utilidades Retenidas (2) 113,000 83,000
TOTAL PATRIMONIO 233,000 243,000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 390,500 445,000
Estado de Resultados Año 2017(S/) Alpha SA Beta SA
Ventas 590,000 910,000
Costo de Ventas 348,100 564,200
Utilidad Bruta 241,900 345,800
Gastos Operativos 171,440 280,580
Utilidad Operativa (EBIT) 70,460 65,220
Gastos Financieros 12,500 15,000
Utilidad antes de Impuesto 57,960 50,220
Impuesto a la renta (29.5%) 17,098 14,815
Utilidad neta 40,862 35,405
(1) Inventario de inicio de año 80,000 60,000
(2) Utilidad Retenida de inicio de año 85,000 75,000
¿Qué compañía usa la inversión de los accionistas en
forma mas rentable?
¿Que compañía está ganando la tasa de rendimiento mas
alta sobre su inversión en activos? 1)
¿Qué empresa cobra sus cuentas por cobrar mas rápido? 2)
Cuanto tiempo necesita cada compañía para convertir su 3)
inversión de inventarios en Ingreso por ventas?
¿Cuánto tiempo en promedio demora en pagar a sus 4)
proveedores? 5)
¿Qué compañía retiene la proporción mas alta de 6)
utilidades en el negocio?
 Ratio Alpha Beta
ROE 17.54% 14.57%
ROA Neto 12.72% 10.33%
Período Promedio de Cobros (PPC)
Rotación de Inventarios (RI)
Período Promedio de Pagos (PPP)
Tasa de retención de Utilidades
Inventario inicial + compras - Costo de ventas = Inventario Final
Cálculo de Compras Alpha Beta
Inventario Final 125,000 90,000
`+ Costo de ventas 348,100 564,200
`- Inventario Inicial -80,000 -60,000
`= Compras 393,100 594,200

Cálculo de Dividendos Alpha Beta

Utilidad Retenida Inicial 85,000 75,000
+ Utilidad Neta del ejercicio 40,862 35,405
`- Utilidad Retenida Final -113,000 -83,000
`= Dividendos 12,862 27,405
COLA INDUSTRIAL (En S/)
Estado de Situación Financiera (BG)
ACTIVO Al 31/12/17 PASIVO Y PATRIMONIO Al 31/12/17
Efectivo 260,800 Cuentas por Pagar Proveedores MP 5,280,292
Cuentas por Cobrar Clientes 12,229,167 Deuda Bancos a Corto plazo 8,480,000
Inventario Materia Prima 5,466,666 Otras cuentas por pagar 1,133,191
Inventario Producto Terminado 9,331,250 Pasivo Corriente 14,893,483
Inventario Productos en Proceso 480,000 Deuda Bancos a Largo plazo 12,345,000
Total Inventario 15,277,916 TOTAL PASIVO 27,238,483
Otros Activos corrientes 120,000
Activo Corriente 27,887,883 Capital 25,000,000
Activo Fijo Bruto 43,480,900 Utilidades Retenidas 1,530,300
(Depreciación Acumulada) -17,600,000 TOTAL PATRIMONIO 26,530,300
Activo Fijo Neto 25,880,900
TOTAL ACTIVO 53,768,783 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 53,768,783
COLA INDUSTRIAL SA (En S/) RENTABILIDAD Real
ESTADO DE RESULTADOS 2017 Margen Bruto (%) 44%
Ventas 80,400,000 Margen Operativo (%) 5%
Costo de ventas 45,077,084 Margen Neto (%) 2%
Utilidad Bruta 35,322,916 ROE (%) 5%
Gastos de Administración 10,350,000 ROA Neto (%) 6%
Gastos de Ventas 20,700,000 ROTACION Real
Utilidad Operativa (EBIT) 4,272,916 Ventas / Activo (Veces) 1.50
Gastos Financieros 2,505,000 Rotación de Inventarios PT (Días)
Utilidad antes impuesto 1,767,916 Rotación de Inventarios MP (Días) 81
Impuesto a la Renta (29.5%) 521,535 Promedio de Cobros (Días)
Utilidad Neta 1,246,381 Promedio de Pagos MP (Días)
Dato del sistema de costos
Determinación del Consumo de Materia Prima
Inventario Inicial MP 4,125,000
+ Compras de MP 25,500,000
- Inventario Final MP -5,446,666
= Consumo Materia Prima 24,178,334
Presupuesto
50%
6%
4%
12%
8%
Presupuesto
1.60
70
75
50
60