ANALISIS VERTICAL

2018 2019 2020 2018 2019 2020

ACTIVO
Activo Corriente 710 804 1,066 73.4% 76.5% 83.7%
Caja y Bancos 32 28 26 5% 3% 2%
Cuentas por Cobrar 281 329 439 40% 41% 41%
Inventarios 397 447 601 56% 56% 56%
Activo No Corriente 257 247 207 26.6% 23.5% 16.3%
Planta y Equipos 307 315 302 119% 128% 146%
Depreciación -50 -68 -95 -19% -28% -46%
Total del Activo 967 1,051 1,273

PASIVO
Pasivo Corriente 642 715 888 87.1% 89.4% 92.2% X
Proveedores 190 212 303 30% 30% 34%
Credito Bancario 393 428 479 61% 60% 54%
Otros gastos a pagar 59 75 106 9% 10% 12%
Pasivo No Corriente 95 85 75 12.9% 10.6% 7.8%
Deudas a largo plazo 95 85 75
Total del Pasivo 737 800 963 76.2% 76.1% 75.6%
Capital
Acciones comunes 230 251 310
Ganancias retenidas
total Patrimonio 230 251 310 23.8% 23.9% 24.4%
Total pasivo más patrimonio 967 1,051 1,273

CUADRE 0 0 0

VENTAS 2,231 2,694 3,562 100% 100% 100%

Costo de Ventas 1,578 1,861 2,490 71% 69% 70%
margen bruto de ventas 653 833 1,072 29% 31% 30%
Salarios 204 261 340 9% 10% 10%
Depreciación 25 28 39 1% 1% 1%
Otros gastos 333 430 568 15% 16% 16%
Ganancias antes de intereses 91 114 125 4% 4% 4%
Intereses 65 70 74 3% 3% 2%
Beneficios Extraordinarios 0 -15 32 0% -1% 1%
Ganancias antes de impuestos 26 29 83 1% 1% 2%
Impuestos 10 9 25 0% 0% 1%
Ganancia Final 22 20 58 1% 1% 2% X
Ganancia Retenida 22 20 58 1% 1% 2%

INDICADORES DE LIQUIDEZ
Indice Corriente 1.11 1.12 1.20
acido o severo 48.8% 49.9% 52.4%
Capital de trabajo neto 68 89 178
Indice de Tesorería 5.0% 3.9% 2.9% caja/pasivo corriente

INDICADORES DE ROTACIÓN
Rotación de Inventarios 4.0 4.2 4.1
Rotación de Proveedores 8 9 8
Período promedio de cobro 45 44 44
Período promedio de pago 43 41 44 saldo provee/(costo ventas/360)
Dias inventario 91 86 87

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Nivel de Deuda 76% 76% 76%
Capital a Activos 24% 24% 24%

INDICADORES DE RENTABILIDAD
ROE 10% 8% 19%
ROA 2.3% 1.9% 4.6%
margen financiero 29% 31% 30%
utilidad neta 1% 1% 2%
ANALISIS HORIZONTAL
2018-2019 2019 - 2020

13% 33%
-13% -7%
17% 33%
13% 34%
-4% -16%

11% 24%
12% 43%
9% 12%
27% 41%
-11% -12%

9% 20%

9% 24%

21% 32%
18% 34%
28% 29%
28% 30%
12% 39%
29% 32%
25% 10%
8% 6%
0% 100%
12% 186%
-10% 177%
-9% 191%
-9% 191%
ventas/360)
VENTAS 3,562 1,781 100% Cual es su utilidad si sus ventas cayeron 80%?
Costo de Ventas 2,490 1,245 69.9% Que pasa si sus empleados le exigen 15% aumento?
margen bruto de venta 1,072 536 30.1% Cuanto % crece ROE si vende 5% más
Salarios 340 238 9.5% Que pasa si reduce sus otros gastos 10%
Depreciación 39 39 1.1% El Banco le duplicó la tasa de interés en préstamos
Otros gastos 568 142 15.9%
Ganancias antes de inte 125 117 3.5%
Intereses 74 74 2.1% 4.11 Apalanc
Beneficios Extraordinari 32 32 0.9%
Ganancias antes de imp 83 75 2.3%
Impuestos 25 23 0.7% 16.9% ROE
Ganancia Final 58 53 1.6% 1.5%
Ganancia Retenida 58 53 1.6%
4.1% ROA
Patrimonio 310 2.80
Activos Totales 1273 18.7%
Apalancamiento 4.11 -9.6% IMPACTO
ROA 4.6%
ROE 18.7% 16.9%
Rotacion 2.798115
 ventas cayeron 80%? 50% Ventas -50%
dos le exigen 15% aumento? 35.0% Costo Vts
ende 5% más 15.0% Mgn Vtas
otros gastos 10% 6.7% Salarios -30%
sa de interés en préstamos 1.1% Deprec
4.0% Otrs Gts -75%
3.3% EBIT
2.1% Interes 0%
0.9% Benef Ext
2.1% Ut Ant Imp
0.6% ISR
Ut Neta Colocación

Margen
Bruto +
Multiplicador de
apalancamiento
Servicios

Rentabilidad Margen _
sobre el capital Neto
X
Rotacion ROE

=
Captación

+
Cobertura
Gastos Admon
Rentabilidad X
sobre activos
ROA +
Ext

Utilización
Rotación
de activos