INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA ZONA MAYA

UNIDAD 2. SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE.

Materia: Planificación y Dirección de la Empresa Agropecuaria.

Alumnos: Miriam Odalia Martínez Hernández, Melissa Magdaleno

Torres, Ronaldo Iván Flores Santamaria, José Luis Camargo Herrera.

ING.AGRONOMIA 7ª

Chetumal, QR, a lunes 10 de septiembre del 2019

2.1 ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

CONCEPTO DE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Antes, algunos conceptos referidos al empleo de las palabras análisis e interpretación:

La Real Academia Española define:

 Análisis: “Distinción y separación de las partes de un todo hasta llegar a conocer

sus principios o elementos. Examen que se hace de una obra, de un escrito o de
cualquier realidad susceptible de estudio intelectual.

 Interpretación: Acción y efecto de interpretar.

 Interpretar: Explicar o declarar el sentido de una cosa, y principalmente el de

textos faltos de claridad. Explicar, acertadamente o no acciones, dichos o
sucesos que pueden ser entendidos de diferentes modos. Concebir, ordenar o
expresar de un modo personal la realidad.”

Si se respeta la terminología oficial de nuestro idioma y se tiene en cuenta que los

estados contables presentan información resumida y codificada, el análisis de datos
contables debe estar precedido, siempre, por su interpretación, la cual incluye
decodificación.

El análisis financiero se trata de un juicio crítico cuyo fin es emitir una opinión sobre la
situación económico-financiera de la empresa analizada, o de los derechos que sobre
ella detectan los agentes externos. La tarea de análisis queda conceptualizada como la
formulación de juicios útiles que reduzcan al máximo la incertidumbre a la que se
encuentra expuesto el agente externo, en un proceso de asignación de recursos,
proporcionando estimaciones del riesgo y de los rendimientos futuros asociados a dicha
asignación.

Por interpretación de estados financieros debemos entender:

 La apreciación relativa de conceptos y cifras del contenido de los estados

financieros, basado en el análisis y la comparación.

 Consiste en una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados

financieros, basados en el análisis y en la comparación.

 Es la emisión de un juicio, criterio u opinión de la información contable de una

empresa, por medio de técnicas o métodos de análisis que hacen más fácil su
comprensión y presentación.

 Es una función administrativa y financiera que se encarga de emitir los

suficientes elementos de juicio para apoyar o rechazar las diferentes opiniones
que se hayan formado con respecto a situación financiera que presenta una
empresa.
OBJETIVO DEL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Uno de los objetivos del análisis financiero es evaluar los puntos fuertes y débiles de una
empresa. Los puntos fuertes deben ser analizados y explotados al máximo, competitivamente
dará ventajas si son utilizados con acierto por parte de la gerencia. Los puntos débiles
también son importantes porque permitirán tomar decisiones para corregir los errores y
deficiencias que se estén cometiendo en la administración de la empresa.
Adicionalmente, el objetivo de todo método analítico es simplificar y reducir los datos de
manera que sean más comprensibles.

IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

El análisis e interpretación es importante para predecir futuras necesidades de financiamiento

y la capacidad de la entidad para afrontarlos; igualmente es útil para evaluar la posibilidad
que tiene de distribuir recursos entre aquellos que tienen un interés en dicha entidad. La
información relativa a liquidez y solvencia es útil para determinar la posibilidad de la
entidad para cumplir sus compromisos financieros a la fecha de vencimiento de éstos. Los
resultados de las operaciones realizadas por la entidad es una información requerida para
conocer la rentabilidad de la misma y predecir la capacidad que tiene para generar flujos de
efectivo a partir de los recursos operativos que utiliza y otros adicionales que potencialmente
pudiera obtener.

La gerencia tiene igualmente interés en la información contenida en los estados financieros y

adicionalmente tiene acceso a información de naturaleza gerencial y financiera que la ayuda
a tomar decisiones en sus actividades de planeación y control de las operaciones de la
entidad.

La importancia del análisis va más allá de lo deseado de la dirección ya que con los
resultados se facilita su información para los diversos usuarios. El ejecutivo financiero se
convierte en un tomador de decisiones sobre aspectos tales como dónde obtener los recursos,
en qué invertir, cuáles son los beneficios o utilidades de las empresas cuándo y cómo se le
debe pagar a las fuentes de financiamiento, se deben reinvertir las utilidades.
USUARIOS DEL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

En todo análisis, siempre habrá varios puntos de vista y diversos enfoques para evaluar una
situación determinada. El análisis de estados financieros de una empresa es de interés para un
buen número de participantes, entre los usuarios se encuentran: accionistas, inversores,
asesores, prestamistas, proveedores, acreedores comerciales, clientes, gobierno, etc.

 Accionistas

Para el accionista, el principal interés es obtener el mejor de los rendimientos sobre el

dinero invertido en una empresa determinada, el cual se manifiesta en utilidades y
dividendos crecientes sobre el aporte económico de cada accionista. Le interesa el
efecto que causa los resultados de las operaciones de la empresa sobre el valor de sus
acciones, lo que hará crecer al mismo tiempo su capital. Adicionalmente puede ser de
utilidad para futuros inversionistas, ya que todo negocio que proporcione beneficios al
capital de trabajo resulta atractivo en cuestiones de inversión.

 Inversores y asesores

Sus preocupaciones son el riesgo y la rentabilidad de sus inversiones. Para ello,

necesitan información que les ayude a evaluar tales cuestiones y decidir comprar,
vender o mantener sus participaciones y les permita valorar la capacidad de la empresa
para pagar dividendos.

 Prestamistas

Precisan información que les permita determinar si la empresa atenderá al pago de

intereses y a la devolución de los préstamos.
  Proveedores

Igual que al grupo de prestamistas, aunque interesados en plazos más cortos,

necesitarán información que les permita determinar si la empresa atenderá los pagos a
su vencimiento. Se interesan primordialmente en la liquidez a corto plazo de la
empresa y en su capacidad para atender las deudas a largo plazo. Su enfoque va
dirigido a observar que una empresa cumpla puntualmente con sus obligaciones y que
el manejo adecuado de sus activos garantice el pago de sus deudas.

 Otros acreedores comerciales

El acreedor realmente no tiene mayor participación en el éxito de un negocio, la

importancia real estriba en la adecuada utilización del capital ajeno que haga la
gerencia de una empresa y si la empresa puede responder por las deudas adicionales
que resultarían al extenderle un crédito. En otras palabras, aprovechar el
apalancamiento cuidando siempre no caer en mora a la hora de realizar los pagos y
evitar malas referencias que puedan dañar el crédito de la empresa en el futuro.

 Clientes

Estos tienen interés en la información acerca de la continuidad de la empresa,

especialmente cuando tienen compromisos a largo plazo o dependen comercialmente
de ella.

 Gobierno y organismos públicos

Están interesados en la distribución de recursos y por tanto, en la actividad misma de la

empresa. Necesitan información para regular la actividad empresarial, fijar políticas
fiscales, elaborar estadísticas económicas, etc.
MÉTODOS DE ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Durante el proceso de análisis de estados financieros se dispone de una diversa gama de

posibilidades para satisfacer los objetivos emprendidos al planear y llevar a cabo dicha
tarea de evaluación.

El analista puede elegir, entonces, las herramientas que mejor satisfagan el propósito
buscado, dentro de las cuales se destacan las siguientes:

 Análisis financiero vertical

 Análisis financiero horizontal

 Control presupuestal

 Punto de equilibrio

MÉTODO DE ANÁLISIS FINANCIERO VERTICAL

“A este método se le conoce como estático por tratarse de análisis de estados

financieros que corresponden a un mismo período, en nuestra legislación tributaria del
1 de enero al 31 de diciembre del mismo año calendario, por lo que podemos concluir
que el método análisis vertical se utilizará para estados financieros de un año.”
Entre las clases de análisis verticales están las que son para uso interno que son las que
sirven para aplicar los cambios efectuados en las situaciones de una empresa así
también para ayudar a medir y regular la eficiencia de las operaciones que lleva a cabo,
permitiendo apreciar el factor de productividad.

Las de uso externo son las que tienen por objeto saber si conviene conceder un crédito
y hacer determinadas inversiones en la empresa examinada, ya que permite conocer los
márgenes de seguridad con que cuenta el negocio para cubrir sus compromisos y
también apreciar la extensión de créditos que resiste o necesita la empresa en función
de los elementos que concurren para garantizar su reembolso.

Los métodos de análisis vertical son:

 Método de porcientos integrales

 Razones simples

 Razones estándar
 CUADRO 12

MÉTODO DE ANÁLISIS FINANCIERO VERTICAL

1 MÉTODO DE PORCIENTOS Procedimiento de Porcientos comunes o de Reducción a Porcientos

INTEGRALES

Solvencia
RAZONES DE SOLVENCIA Liquidez (Prueba del Ácido)
Solvencia Inmediata
Activo Defensivo o Protección de Activo
Capital de Trabajo

Estabilidad
Inversión en Activo Fijo
RAZONES DE ESTABILIDAD Propiedad
Endeudamiento
Solidez
Cobertura Financiera

Margen de Utilidad
Tasa de Rendimiento
Utilidad Bruta
Utilidad Neta en Ventas
Rentabilidad de la Inversión
Utilidad por Acción
RAZONES DE RENTABILIDAD Margen de Utilidad Neta
Margen de Utilidad Operativa
2 RAZONES SIMPLES Rendimiento sobre los Activos
Rendimiento sobre Capital Contable
Rendimiento sobre las Ventas
Rendimiento sobre la Inversión

Rotación de Cuentas por Cobrar

Plazo Medio de Cobranza
Rotación de Inventario
Plazo Medio de Ventas
Rotación de Cuentas por Pagar
RAZONES DE ACTIVIDAD Plazo Medio de Pago
Rotación de Activo Total
Rotación de Planta y Equipo
Rotación de Materias Primas
Plazo Medio de Consumo de Materia Prima
Rotación de Inventario de Productos en Proceso
Plazo Medio de Producción

Razón de Deuda
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO Razón de Deuda a Capital
Razón de Flujo de Efectivo a Deuda

MEDIA O PROMEDIO ARITMÉTICO

MEDIANA
3 RAZONES ESTÁNDAR MODA
MEDIA ARMÓNICA
MEDIA GEOMETRICA

Fuentes: Prontuario de Razones Simples, Curso de Finanzas I, Universidad de San Carlos. Año 2002
MÉTODO DE PORCIENTOS INTEGRALES:

“Este método consiste en que cada una de las partidas de un todo es igual a la suma de
sus partes, por lo que cada partida será equivalente a la parte del por ciento que le
corresponda del 100% del total analizado.”

Este procedimiento puede recibir otros nombres, tales como:

 Procedimiento de porcientos comunes
 Procedimiento de reducción a porcientos

Puede enfocarse a estados financieros estáticos como el Estado de Situación General,

dinámicos como el Estado de Resultados y a básicos o secundarios tales como el
Estado de Costo de Ventas y el Estado Analítico de Gastos de Ventas.

RAZONES SIMPLES:

Razón es la relación lógica de algunas partidas cuyos elementos analizados tienen un

comportamiento lógico. Es la comparación de dos cifras que permiten establecer la
interdependencia lógica sobre una y otra.

“El método de razones simples es el más utilizado para el análisis, y consiste en

relacionar una partida con otra partida, ó bien, un grupo de partidas con otro grupo de
partidas.”

Las razones simples pueden agruparse en:

 Estáticas
 Dinámicas
 Estático-dinámicas
Las razones estáticas son las que nos expresan la relación cuantitativa que existe entre
los valores de partidas que se agrupan en el Balance General

Las razones dinámicas son las que nos expresan la relación cuantitativa que existen
entre partidas o grupo de partidas de un Estado de Resultados.

Las razones estático-dinámicas son las que nos expresan la relación cuantitativa que
existe entre los valores de partidas del Balance General, con partidas de un Estado de
Resultados.

Las razones simples pueden clasificarse en:

 Razones de solvencia
 Razones de estabilidad
 Razones de rentabilidad
 Razones de actividad

RAZONES DE SOLVENCIA

Son las que miden la capacidad de pago que tiene la empresa para cubrir sus
obligaciones a corto plazo, con activos corrientes que se esperan sean realizados en un
período no mayor de un año. Se consideran todas las cuentas que generen capital de
trabajo como lo son: caja, cuentas por cobrar, inventarios vs. Pasivos a corto plazo.
Una razón 2 a 1 indica que se tienen Q.2.00 de activos para afrontar Q.1.00 de pasivo.

Activo Corriente
Solvencia: = 2a1
Pasivo Corriente
Razón de liquidez o prueba del ácido

La liquidez es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto

plazo. Por lo tanto, los activos circulantes son los relevantes cuando se trata de la
liquidez de la organización. Entre más elevado sea este coeficiente, mayor será la
capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. Se
considera, en general, que una empresa que tenga activos corrientes integrados
principalmente por efectivo y cuentas por cobrar corrientes tiene más liquidez que una
empresa cuyos activos corrientes consisten básicamente de inventarios. El estándar
oscila de Q.1.00 a Q.0.80 para afrontar
Q.1.00 de pasivo

Activo Corriente ( - ) Inventario

Liquidez: = 1 ó 0.80
Pasivo Corriente

Solvencia inmediata o solvencia disponible

Es similar al índice de solvencia con la excepción de que el inventario es excluido.

Esto se debe a que del total de los activos de una empresa, los inventarios suelen ser el
renglón menos líquido, además de que pueden producir pérdidas con mayor facilidad.
Por lo tanto, esta medida de capacidad para cubrir deudas a corto plazo sin tener que
recurrir a la venta de los inventarios es importante. El estándar oscila de Q.0.80 a
Q.0.40 para afrontar Q.1.00 de pasivo.
 Solvencia Efectivo + Valores Negociables
= 0.80 a 0.40
Inm ediata: Pasivo Corriente

Activo defensivo
Esta razón mide el tiempo para el cual la empresa podrá operar tomando de su activo
líquido actual sin recurrir a los ingresos provenientes de las fuentes del año próximo.
El activo defensivo se establece tomando en cuenta caja, cuentas por cobrar,
documentos por cobrar y valores negociables. Los desembolsos diarios de operación
representan todos los gastos ordinarios de operación de la empresa, no incluye cuentas
por pagar, los gastos pueden ser sueldos, luz, agua, mantenimientos, seguros,
papelería, combustibles, etc.

Activo Activo Defensivo

= días
Defensivo: Desembolsos Diarios

Capital de trabajo
Representa la inversión neta en recursos corrientes, producto de las decisiones de
inversión y financiamiento a corto plazo. Cualitativamente es el excedente del activo
corriente sobre el pasivo corriente. El activo corriente es el capital bruto de trabajo y el
excedente del activo corriente sobre el pasivo corriente es el capital neto de trabajo. El
capital de trabajo es el recurso económico destinado al funcionamiento inicial y
permanente del negocio.

Capital de
Activo Corriente ( - ) Pasivo Corriente
Trabajo:
RAZONES DE ESTABILIDAD

Son las que miden el grado de protección a los acreedores e inversionistas a largo
plazo.

Propiedad o autonomía
Mide la proporción de la inversión de la empresa que ha sido financiada con dinero de
los propietarios. Es complementaria a la de endeudamiento, por lo que la suma de las
dos razones debe ser igual a 1. Una razón de 0.40 indica que por cada quetzal invertido
en la empresa, Q.0.40 pertenecen a los dueños, entre más alta sea la proporción, menor
es el endeudamiento externo. Es importante señalar que el capital de los socios no
debe ser exclusivo para la compra de los activos ya que de seguirse este procedimiento
no se estaría utilizando las líneas de crédito existentes.

Patrimonio
Propiedad: = 0.4
Activos Totales

Endeudamiento o apalancamiento financiero

Mide la proporción de la inversión de la empresa que ha sido financiada por deuda, por
lo cual se acostumbra presentar en forma de porcentajes. Una razón de endeudamiento
de 0,4 indica que el 40% del total de la inversión (activos totales) ha sido financiada
con recursos de terceros (endeudamiento). Una razón de 0.50 indica que por cada
quetzal del activo de la empresa, Q.0.50 son de los acreedores. Este valor se considera
aceptable, ya que la empresa tiene 50% de sus activos libres, o sea una buena garantía
para obtener mayores créditos de sus proveedores o bancos. Si el porcentaje es mayor
del 60% la empresa está corriendo un nivel alto de financiamiento que al final puede
ser riesgoso.
 Pasivos Totales
Endeudamiento: = 60%
Activos Totales

Solidez
Pertenece a los indicadores relacionados con el balance. Está representado por la
relación entre el activo total y el pasivo total o sea la capacidad de pago de la empresa a
corto y largo plazo, para demostrar su consistencia financiera. Ej.: si el resultado fuera
2 indicaría que la empresa dispone de Q.2 en activos por cada quetzal que adeuda, así
que en determinado momento, al vender todos sus bienes, dispondría de dinero
suficiente para cubrir sus obligaciones, por tanto, es una garantía para sus acreedores
una razón de 2 a 1. Si el resultado es igual a 1 indica que la empresa ya no tiene capital
y menor de 1 la empresa estaría en posición de pérdida.

Activos Totales
Solidez: = 1.5 ó más
Pasivos Totales

RAZONES DE RENTABILIDAD

Son las que miden el éxito o fracaso que tiene la empresa durante un período de un año.

Rendimiento sobre patrimonio (tasa de rendimiento)

Es el rendimiento anual que obtiene la empresa por un año de gestión administrativa
tomándose como base la inversión sobre el capital pagado. Esto significa que la
empresa tendrá un rendimiento superior al de colocar su capital en un certificado de
depósito. También se le conoce como ROE Return on Equito.
 Tasa de Utilidad Neta
= 30%
Rendimiento: Patrimonio

Margen de utilidad bruta

También llamado margen bruto de utilidad y contribución o porcentaje de ganancia
marginal. Mide en forma porcentual, la porción del ingreso que permitirá cubrir todos
los gastos diferentes al costo de ventas tales como costos operativos, costo integral de
financiamiento, impuesto sobre la renta, etc. Sirve para la fijación de precios.

Utilidad Bruta
Utilidad Bruta: = 40 a 60%
Ventas Netas

Utilidad neta en ventas

También llamado margen de utilidad o rentabilidad de las ventas. Mide el porcentaje
que está quedando a los propietarios por operar la empresa. Expresa la cantidad
obtenida en concepto de utilidad por cada quetzal de venta. Un 40% se considera ideal.

Utilidad Neta Utilidad Neta en Ventas

= 20 a 40%
en Ventas Ventas Netas

Rentabilidad de la inversión
Este índice da una idea del rendimiento que se está obteniendo sobre la inversión.
Indica la rentabilidad de la inversión total del capital propio y ajeno en un período
determinado. Lo recomendable es que sea por lo menos el 5% o más lo que significa
que los activos que tiene la empresa si están contribuyendo a la generación de
utilidades. Esta razón muestra el grado de eficiencia en la administración de la empresa.
También se conoce este indicador como:
  Basic Earning Power o capacidad para generar utilidades,
 ROA - Return on assets,
 ROI - Return on Investment y
 Rendimiento sobre activos.

Rentabilidad de Utilidad Neta

= 3% a 7%
Inversión: Activos Totales

Utilidad por acción común (UPA)

Como su nombre lo indica, demuestra la utilidad que se obtiene por cada una de las
acciones en circulación. Este es el único índice de este grupo que debe presentarse
siempre en valores absolutos.

Utilidad por Utilidad neta - Dividendo preferencial

Acción: Promedio de acciones Comunes

La rentabilidad de las acciones se determina mediante la relación entre la utilidad

líquida y el capital social. La rentabilidad por acción se determina por la utilidad
líquida sobre el número de acciones:
Rentabilidad por acción = utilidad líquida / número de acciones

El valor intrínseco de la acción se determina mediante la relación entre el capital

contable y el número de acciones suscritas y pagadas. Esta razón indica cuánto se ha
valorizado cada acción. Sus fórmulas son:
 Valor
Patrimonio
intrínseco de
No acciones suscritas y pagadas
la acción:

Valor nominal Capital social

de la acción No de acciones

Valorización
Valor intrínseco ( - ) Valor nominal
de la acción:

Margen de utilidad neta

El margen de utilidad neta nos muestra la eficiencia relativa de la empresa después de
tomar en cuenta todos los gastos e impuestos sobre ingresos, pero no los cargos
extraordinarios. Ej.: Si la utilidad neta sobre ingresos operacionales en el ejercicio fuera
del 16% debe compararse con los porcentajes de años anteriores para la toma de
decisiones en la empresa.

Margen de Utilidad neta después de ISR

Utilidad Neta: Ventas

Margen de utilidad operativa

Este es uno de los indicadores de mayor relevancia, porque permite medir si la empresa
está generando suficiente utilidad para cubrir sus actividades de financiamiento.

Margen de
Utilidad en Operación
Utilidad
Operativa: Ventas
Rendimiento sobre los activos
Esta razón es algo inapropiada, puesto que se toman las utilidades después de haberse
pagado los intereses a los acreedores. Cuando los cargos financieros son considerables,
es preferible, para propósitos comparativos, calcular una tasa de rendimiento de las
utilidades netas de operación en lugar de una razón de rendimiento de los activos. Se
puede expresar la tasa de rendimiento de las utilidades netas de operación.

Rendimiento Utilidad Neta después de Impuestos

sobre Activos: Activos Totales

Rendimiento sobre capital contable

Esta razón nos indica el poder de obtención de utilidades, sobre la inversión de los
accionistas registrada en libros, y se le utiliza frecuentemente para comparar a dos
compañías o más en una industria. Se aplica para determinar el porcentaje de utilidad
sobre los aportes de los socios en un período contable y la proporción en que se
recupera el capital invertido en un período de tiempo determinado. Ej.: Si la razón fuera
30% indica que la inversión de los socios en ese período produjo una utilidad del
30%.

Rendimiento Utilidad Neta después de Impuestos

sobre Capital: Capital Contable

Razones de actividad

Son las que muestran la actividad y la eficiencia con que los activos de la empresa
están siendo empleados.
Rotación de cuentas por cobrar
Esta razón financiera permite medir la recuperabilidad de la cartera de créditos. La
razón de rotación de las cuentas por cobrar indica la lentitud de estas cuentas. Cuando
las ventas son estacionales o han crecido de manera considerable durante el año, puede
no ser apropiado utilizar el saldo de las cuentas por cobrar a fin de año. Ante
circunstancias estacionales, puede ser más apropiado utilizar el promedio de los saldos
de cierres mensuales.

Rotación de Ventas Netas (Crédito)

= 6 ó más veces
Cuentas x C: Cuentas por Cobrar

Plazo medio de cobranza

También llamado de duración media de las cuentas por cobrar, resulta útil para evaluar
el crédito y las políticas de cobro. Nos indica el número promedio de días que las
cuentas por cobrar están en circulación, es decir, el tiempo promedio que tardan en
convertirse en efectivo.

Plazo Medio 360 ó 365

de Cobranza: Rotación de Cuentas x Cobrar

Rotación de cuentas por pagar

Esta medida nos permite analizar estas cuentas en forma muy parecida a la que
utilizamos cuando analizamos las cuentas por cobrar. Asimismo, podemos calcular el
tiempo promedio de las cuentas por pagar de una compañía.

Rotación de Compras al Crédito

= 3 ó más veces
CxP: Promedio de Cuentas x P
Plazo medio de pago
También llamado de duración media de las cuentas por pagar. El período promedio de
pago de las cuentas resulta valioso para determinar la probabilidad de que un solicitante
de crédito pueda pagar a tiempo.

Plazo Medio 360 ó 365

de Pago: Rotación de Cuentas por Pagar

Rotación de activo total

Indica la eficiencia con la que la empresa puede emplear la totalidad de sus activos a
fin de generar ventas. Por lo general cuanto más alta sea la rotación de activos totales
de la empresa, tanto mayor su eficiencia existirá en la utilización de los activos. Es
recomendable excluir las inversiones a largo plazo debido a que no son para la venta.
El resultado de esta razón es variable. Un aumento en el índice de rotación en relación
al año anterior indica eficiencia y una disminución ineficiencia.

Rotación de Ventas Netas

Activo Total: Promedio de Activos Totales

Rotación de planta y equipo

Mide la eficiencia con la cual la empresa ha utilizado sus activos fijos para la
generación de ventas y mide la capacidad instalada de la planta en función de las
ventas. El resultado de esta razón es variable.

Rotación de Ventas Netas

Planta y E. Promedio de Activos Fijo (Neto)

Ciclo normal de operaciones

Tiempo promedio que transcurre entre la adquisición de materiales y servicios, venta
y finalmente su recuperación en efectivo.
RAZONES ESTÁNDAR
“Son medidas generales de eficiencia que permiten determinar las desviaciones de las
situaciones reales en base a su comparación y pueden ser internas y externas.”

La razón estándar es igual al promedio de una serie de cifras o razones simples de

estados financieros de la misma empresa a distintas fechas o períodos o a la misma
fecha o período de distintas empresas dedicadas a la misma actividad.

Las razones internas se obtienen de datos internos, o sea los proporcionados por la
misma empresa tomando como base los años anteriores. Las razones externas se
obtienen tomando como referencia otras empresas similares, serán más significativas,
entre mayor similitud se encuentre entre las empresas.

Principales medidas estándar para analizar razones

Las principales medidas estándar son:

 Media o promedio aritmético
 Mediana
 Moda
 Media armónica
 Media geométrica

MEDIA O PROMEDIO ARITMÉTICO (SIMPLE X)

Se aplica para calcular el valor promedio de cantidades, a cada uno de los cuales está
asociado un número o peso que la pondera.
X=t/n
t = Sumatoria de la Variable
n = Número de elementos (o años)
MEDIANA Md

La mediana es un valor de la variable X que deja por debajo de él un número de casos

igual al que queda encima, o bien es un valor de posición que divide una serie de casos
en dos partes iguales, cada uno con el 50%.
X=(n+1)/2

Su cálculo es simple, el número de elementos más uno, y esto se divide entre dos.

MODA Mo

Es la medida estadística que se define como el dato o valor que más se repite en el
conjunto o serie de información. Su determinación depende de la observación.

MEDIA ARMONICA (PROMEDIO ARMÓNICO)

Se emplea la media armónica para obtener un valor representativo de un conjunto de
datos expresados en forma de tasas, esto es, tantas unidades de un tipo por cada unidad
de otras especies.

La media armónica se define:

N
X=
∑ 1/R

Es decir, el valor reciproco de la media armónica de una variable positiva es igual a la

media aritmética de los valores recíprocos de la variable.

MEDIA GEOMETRICA (PROMEDIO GEOMÉTRICO)

Hay dos usos principales de la media geométrica: 1) para promediar porcentajes,
índices y cifras relativas; y 2) para determinar el incremento porcentual promedio en
ventas, producción u otras actividades o series económicas de un período a otro.
La media geométrica (M.G.) de un conjunto de n números positivos se define como la
raíz n-esima del producto de los n números.

MÉTODO FINANCIERO HORIZONTAL

“Se comparan cifras homogéneas correspondientes a dos fechas, a una misma clase de
estados financieros pertenecientes a diferentes períodos”

Se refiere a la comparación de los estados financieros en varios años para mostrar el

crecimiento o disminución que se han dado en las operaciones de la empresa y sobre
los cambios que han ocurrido en su posición financiera para observar si se ha
fortalecido o debilitado.

Aumentos y disminuciones

Se toman dos estados financieros (Balance General o Estado de Resultados) de dos

períodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación. Se presentan las
cuentas correspondientes de los estados analizados. Se registran los valores de cada
cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a comparar, registrando en la
primera columna las cifras del período más reciente y en la segunda columna, el
período anterior.

Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la
diferencia entre las cifras registradas en los dos períodos, restando de los valores del
año más reciente los valores del año anterior. (Los aumentos son valores positivos y las
disminuciones son valores negativos). En una columna adicional se registran los
aumentos y disminuciones en porcentajes. (Este se obtiene dividiendo el valor del
aumento o disminución entre el valor del período base multiplicado por 100).
Tendencias

Al igual que el método de estados comparativos, el método de tendencias es un método

horizontal de análisis. La comparación de estados financieros en una serie larga de
períodos permitirá evaluar la dirección, velocidad y amplitud de la tendencia, así a
como utilizar sus resultados para predecir y proyectar cifras de una o más partidas
significativas. Para realizar este análisis se seleccionará un año como base y se le
asignará el 100% a todas las partidas de ese año. Luego, se procede a determinar los
porcentajes de tendencias para los demás años con relación al año base.

En el análisis financiero, esta herramienta es útil porque tiene la ventaja de considerar

el factor tiempo proporcionando un panorama más dinámico que las razones
financieras, que generalmente se refieren sólo al último o últimos dos ejercicios.

Al aplicar este método y observar una tendencia de incremento en ventas, es importante

conocer qué parte de ese aumento corresponde al volumen de artículos vendidos. Una
vez conocidos y analizados esos datos, se puede evaluar la posibilidad de que si las
condiciones persisten, se mantenga la tendencia.

Es importante no sobrestimar la significación de los datos del pasado, los cuales no

necesariamente determinan el futuro de un negocio. La información de varios años
atrás puede no ser relevante y si se malinterpreta puede conducir al establecimiento de
premisas falsas. Por ello es importante realizar al mismo tiempo el análisis de las
proyecciones, para determinar si la tendencia que muestran los estados financieros
históricos se mantiene en las proyecciones y si no, investigar por qué su
comportamiento será distinto, por esta razón es importante que la empresa solicitante
proporcione los supuestos que han servido de base para la elaboración del flujo de
fondos proyectado, sin los cuales no debería considerarse válida la proyección
presentada.
Es importante analizar minuciosamente el movimiento reflejado en el estado de
resultados, ya que esto permitirá evaluar de mejor forma el presupuesto de efectivo
para determinar si es razonable y si el solicitante tiene capacidad de pago.

CONTROL PRESUPUESTAL

El control presupuestal es un instrumento elaborado con datos estimados y pronósticos

que deben ser utilizados por las empresas para dirigir todas sus operaciones, cuyos
contenidos se comparan contra los datos reales del mismo período.

Los principios del control presupuestal son:

 Organización: Indica que los presupuestos deben aplicarse a una empresa

altamente organizada y con un nivel de eficiencia importante.

 Predictibilidad: Consiste en prever lo que sucederá en el período sujeto a

control presupuestal lo cual debe comprender todos los aspectos de la
organización.

 Determinación cuantitativa: Es importante que las causas y efectos en los

presupuestos no sólo se determinen cualitativamente, sino también
cuantitativamente, es decir, cada uno de los planes de la empresa para el
período presupuestal debe valuarse en términos monetarios.

 Objetivo: Los objetivos de la organización deben estar perfectamente

establecidos y coordinados entre sí.

 Precisión: Los presupuestos, por ser planes de acción, deben ser conocidos
en la forma más precisa y concreta evitando vaguedades que impidan su
correcta ejecución.

 Costeabilidad: Es importante conocer las ventajas que se van a obtener del

control presupuestal y su repercusión en las utilidades, ya que han de
superar el costo mínimo de instalación y funcionamiento del sistema.
 Flexibilidad: Todo plan preciso debe prever en lo posible los supuestos
cambios que puedan ocurrir en la organización, por aquellos
acontecimientos inesperados o no previstos.

 Unidad: Los planes de la empresa deben ser de tal naturaleza que permitan
ver que existe un solo plan general para cada función, por lo que deben estar
debidamente coordinados.

 Confianza: Todos y cada uno de los miembros de la organización deben

estar plenamente convencidos de la bondad del sistema, pues ello influirá en
el curso de las operaciones.

 Autoridad: Representa el derecho de inducir o mandar a alguien hacia un

fin, así como la obligación de ser obedecido.

 Coordinación: La dirección debe hacer que se conduzcan las acciones hacia

la consecución de los objetivos deseados, coordinando los intereses
generales y particulares de quienes intervienen en ellas.

 Excepciones: Al comparar los presupuestos con cifras reales surgen

variaciones, este principio recomienda tomar medidas correctivas en
aquellas desviaciones de mayor importancia.

 Normas: Se deben establecer normas claras y precisas que contribuyan a la

obtención de utilidades y a producir otros beneficios. Esto ayudará a los
subordinados a laborar fácilmente dentro de los límites de dicha regla.
Las etapas del control presupuestal son:

 Planeación. Consiste en la recopilación de datos, estadísticas, variables, etc.,

así como en su estudio, ordenamiento e integración.
 Formulación. En esta etapa se elaboran analíticamente los presupuestos
parciales de cada departamento o área de la empresa.
 Aprobación. Una vez verificados los presupuestos por los jefes de área o de
departamento, deben pasar a ser sancionados por el comité, director o jefe
de presupuestos.
 Ejecución y coordinación. Esta etapa está a cargo de todo el personal de la
compañía, bajo las órdenes de un jefe y de acuerdo con los planes y metas
trazados.
 Control. En esta fase se observa y vigila la ejecución del presupuesto. Se
comparan cifras reales con las cifras presupuestadas y se determinan las
variaciones, localizándose las áreas problema para determinar la forma de
corregirla.

EL PUNTO DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio (PE) representa el nivel de producción y ventas en el que la

utilidad es igual a cero, es decir, es el nivel en el que la utilidad marginal es suficiente
sólo para cubrir los gastos y costos fijos.

Una técnica de análisis muy importante, empleada como instrumento de planificación

de utilidades, de la toma de decisiones y de la resolución de problemas, es el punto de
equilibrio. Para aplicar esta técnica es necesario conocer el comportamiento de los
ingresos, costos y gastos, separando los que son variables de los fijos y los semi-
variables que después de una juiciosa clasificación de los mismos como fijos o
variables.
Gastos y costos fijos son aquellas partidas o conceptos que permanecen constantes,
independientemente del nivel de producción y ventas: renta, depreciación en línea
recta, sueldos administrativos, sueldos de supervisores, gerentes y directores,
mantenimiento y vigilancia por contrato, honorarios por igual, etc.

La contribución marginal se determina por la diferencia entre las ventas con porcentaje
100% menos los gastos y costos variables y su porcentaje de las ventas, la diferencia es
el porcentaje de utilidad o contribución marginal.

Entre los principales objetivos del punto de equilibrio se encuentran:

 Determina el momento en que los ingresos son iguales a los costos y gastos.
 Medir la eficiencia de operación y controlar la ejecución de las cifras
presupuestadas.
 Establecer las políticas administrativas y los programas de ejecución.
 Facilitar el análisis, planeación y control de los resultados de la empresa.

Otros términos que deben de conocerse para el punto de equilibrio son:

Ganancia Marginal o Contribución: representa el exceso de ventas sobre los gastos

variables y representa las ventas disponibles para cubrir los gastos fijos y producir
utilidades, también se le llama Contribución Marginal.

Porcentaje de Ganancia Marginal o ganancia volumen: Representa el porcentaje de

participación de utilidad en valores respecto de las ventas.
Margen de seguridad: es la cifra en quetzales en la cual las ventas netas presupuestadas
o reales, exceden al volumen de ventas necesarias para cubrir los costos y gastos fijos.
Adicionalmente mide la cantidad en la cual las ventas pueden disminuir permaneciendo
los gastos fijos constantes sin producir pérdidas.

Existen tres procedimientos para poder establecer el punto de equilibrio empresarial

siendo:

 Punto de equilibrio en valores

 Punto de equilibrio en unidades
 Punto de equilibrio mediante una gráfica.

El punto de equilibrio en valores se establece mediante la siguiente fórmula:

Gastos Fijos
P. E. Q.
Gastos Variables
1-
Ventas

Gastos Fijos
P. E. Q.
% de Ganancia

Posterior a establecer el P.E.Q., se hace necesario conocer el volumen de las ventas

necesarias para cubrir los costos y gastos fijos, la cual se establece mediante la
siguiente fórmula:
 Gastos Fijos
P. E. U.
PV - GV

P. E. Q.
P. E. U.
Precio de Venta

El punto de equilibrio en gráfica consiste en representar mediante un cuadrante de

coordenadas cartesianas los tres elementos del punto de equilibrio como lo son las
ventas, gastos variables y los gastos fijos.

MÉTODO GRÁFICO

La información corporativa seleccionada de los estados financieros se puede mostrar en

forma gráfica y a esto se le llama método gráfica. Cuando la información financiera se
muestra en gráfica, éstas dan una facilidad de percepción al lector que no le
proporcionan las cifras, índices, porcentajes, etc., y el analista puede tener una idea más
clara, dado que las variaciones monetarias se perciben con mayor claridad.
 2.1.1. PRINCIPIOS DE LA CONTABILIDAD.

Los principios de contabilidad son los lineamientos que regulan la manera en que se
cuantifica, trata y comunica la información financiera por parte de los profesionales de
la contabilidad, se puede decir que, de alguna manera, constituyen la ley reglamentaria
del contador.

¿Qué son?

Son una convención mínima de conceptos básicos y reglas que deben ser observados al
registrar e informar contablemente, sobre asuntos y actividades de personas naturales o
jurídicas. (Granados, Latorre y Ramírez, p.17)

Son los conceptos generales y las prácticas detalladas de la contabilidad. Abarcan todas
las normas convencionales, las reglas y los procedimienos que constituyen una práctica
contable aceptada. (Horngren, Sundem y Elliott, p.148)

Los principios de contabilidad generalmente aceptados reglamentan el proceso de la

contabilidad financiera, determinando la información que debe incluirse, cómo se
organiza, mide, combina y ajusta y finalmente cómo se presenta en los estados
financieros. Los principios reflejan los objetivos y las características básicas de la
contabilidad financiera. (IICA, p.40)

Los principios contables constituyen el marco normativo de actuación de la

contabilidad, teniendo por fin dotar de objetividad la información financiera que
reflejan los estados contables, representan un conjunto de criterios y normas a utilizar
en el proceso de captación, medida y representación de la realidad económica financiera
de la empresa, de modo que los estados contables reflejen la imagen fiel del patrimonio
al final del ejercicio considerado, de los resultados obtenidos en el periodo y de los
cambios en la siuación financiera de la unidad económica durante dicho
ejercicio. (Gómez-Juárez, p.112)

¿Cuáles son?

En cada país es, generalmente, la asociación de contadores local la que dictamina los
principios. A continuación, los mencionados en la literatura, corresponderá al lector
investigar cuáles corresponden a su ámbito de actuación.

Principio de contabilidad básico:

 Equidad
La equidad entre intereses opuestos debe ser una preocupación constante en
contabilidad, puesto que los que se sirven de, o utilizan los datos contables pueden
encontrarse ante el hecho de que los intereses particulares se hallen en conflicto. De esto
se desprende que los estados financieros deben prepararse de tal modo que reflejen, con
equidad, los distintos intereses en juego en una empresa dada.

Principios de contabilidad que identifican y delimitan al ente económico y sus aspectos

financieros:

 Entidad
La actividad económica es realizada por entidades identificables las que constituyen
combinaciones de recursos humanos, recursos naturales y capital, coordinados por una
autoridad que toma decisiones encaminadas a la consecución de los fines de la entidad.

A la contabilidad, le interesa identificar la entidad que persigue fines económicos

particulares y que es independiente de otras entidades.

Se utilizan para identificar, en una entidad, dos criterios:

1. Conjunto de recursos destinados a satisfacer alguna necesidad social con
estructura y operación propios.
2. Centro de decisiones independientes con respecto al logro de fines específicos,
es decir, a la satisfacción de una necesidad social.

Por tanto, la personalidad de un negocio es independiente de las de sus accionistas o

propietarios y en sus estados financieros sólo deben incluirse los bienes, valores,
derechos y obligaciones de este ente económico independiente. La entidad puede ser
una persona física o una persona moral o una combinación de varias de ellas.
 Moneda de denominador común
Los estados financieros reflejan el patrimonio mediante un recurso que se emplea para
reducir todos sus componentes heterogéneos a una expresión, que permita agruparlos y
compararlos fácilmente. Este recurso consiste en elegir una moneda y valorizar los
elementos patrimoniales aplicando un precio a cada unidad.
 Devengado
Las variaciones patrimoniales que se deben considerar para establecer el resultado
económico, son los que corresponden a un ejercicio sin entrar a distinguir si se han
cobrado o pagado durante dicho periodo.

Principios de contabilidad que establecen la base para cuantificar las operaciones del
ente económico:

 Período contable
La necesidad de conocer los resultados de operación y la situación financiera de la
entidad, que tiene una existencia continua, obliga a dividir su vida en períodos
convencionales.
Las operaciones y eventos, así como sus efectos derivados, susceptibles de ser
cuantificados, se identifican con el período en que ocurren, por tanto cualquier
información contable debe indicar claramente el período a que se refiere.
En términos generales, los costos y gastos deben identificarse con el ingreso que
originaron, independientemente de la fecha en que se paguen.
 Valor histórico original
Las transacciones y eventos económicos que la contabilidad cuantifica se registran
según las cantidades de efectivo que se afecten o su equivalente o la estimación
razonable que de ellos se haga al momento en que se consideren realizados
contablemente.
Estas cifras deberán ser modificadas en el caso de que ocurran eventos posteriores que
les hagan perder su significado, aplicando métodos de ajuste en forma sistemática que
preserven la imparcialidad y objetividad de la información contable.
Si se ajustan las cifras por cambios en el nivel general de precios y se aplican a todos
los conceptos susceptibles de ser modificados que integran los estados financieros, se
considerará que no ha habido violación de este principio, sin embargo, esta situación
debe quedar debidamente aclarada en la información que se produzca.
 Negocio en marcha
La entidad se presume en existencia permanente salvo especificación en contrario, por
lo que las cifras de sus estados financieros representarán valores históricos o
modificaciones de ellos, sistemáticamente obtenidos.
Cuando las cifras representen valores estimados de liquidación, esto deberá
especificarse claramente y solamente serán aceptables para información general cuando
la entidad esté en liquidación.

 Dualidad económica

Se constituye de:

- Los recursos de los que dispone la entidad para realización de sus fines y, las
fuentes de dichos recursos, que a su vez, son la especificación de los derechos
que sobre los mismos existen, considerados en sus conjuntos.
- La doble dimensión de la representación contable de la entidad es fundamental
para una adecuada comprensión de su estructura y relación con otras entidades.
El hecho de que los sistemas modernos de registro aparentan eliminar la
necesidad aritmética de mantener la igualdad de cargos y abonos, no afecta al
aspecto dual del ente económico, considerado en su conjunto.

 Realización
La contabilidad cuantifica en términos monetarios las operaciones que realiza una
entidad con otros participantes en la actividad económica y ciertos eventos económicos
que la afectan.
Las operaciones y eventos económicos que la contabilidad cuantifica, se consideran por
ella realizados:
 Cuando ha efectuado transacciones con otros entes económicos.
 Cuando han tenido lugar transformaciones internas que modifican la estructura
de recursos o de sus fuentes.
 Cuando han ocurrido eventos económicos externos a la entidad o derivados de
las operaciones de ésta y cuyo efecto puede cuantificarse razonablemente en
términos monetarios.

Principios de contabilidad aplicables a los estados financieros:

 Revelación suficiente
La información contable presentada en los estados financieros debe contener en forma
clara y comprensible todo lo necesario para juzgar los resultados de la operación y la
situación financiera de la entidad.
 Prudencia
Significa que cuando se deba elegir entre dos valores para un elemento del activo,
normalmente, se debe optar por el más bajo, o bien que una operación se contabilice de
tal modo, que la participación del propietario sea menor. Este principio general se puede
expresar también diciendo: «contabilizar todas las pérdidas cuando se conocen y las
ganancias solamente cuando se hayan realizado». La exageración en la aplicación de
este principio no es conveniente si resulta en detrimento de la presentación razonable de
la situación financiera y del resultado de las operaciones.
 Importancia relativa
La información que aparece en los estados financieros debe mostrar los aspectos
importantes de la entidad susceptibles de ser cuantificados en términos monetarios.
Tanto para efectos de los datos que entran al sistema de información contable como
para la información resultante de su operación, se debe equilibrar el detalle y
multiplicidad de los datos con los requisitos de utilidad y finalidad de la información.
 Consistencia
Los usos de la información contable requieren que se sigan procedimientos de
cuantificación que permanezcan en el tiempo.
 Objetividad
Los cambios en el activo, pasivo y en la expresión contable del patrimonio neto, se
deben reconocer formalmente en los registros contables, tan pronto como sea posible
medirlos objetivamente y expresar esta medida en términos monetarios.

¿Para qué sirven?

Básicamente su objetivo es servir como métodos de técnica contable uniforme o

estándar para la elaboración de los estados financieros.
La aplicación de los principios de contabilidad debe conducir a que las cuentas anuales,
formuladas con claridad, expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación
financiera y de los resultados de la empresa. (Gómez-Juárez, p.112)

2.1.2. Estados financieros.

Los estados financieros básicos son:

 Balance general
  Estado de resultados
 Estado de cambios en el patrimonio
 Estado de cambios en la situación financiera (origen y aplicación de fondos)
 Estado de flujos de efectivo

BALANCE GENERAL

Es el documento contable que informa en una fecha determinada la situación financiera

de la empresa, presentando en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus
obligaciones y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con los principios de
contabilidad generalmente aceptados.

En el balance solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben corresponder
exactamente a los saldos ajustados del libro mayor y libros auxiliares.

El balance general se debe elaborar por lo menos una vez al año y con fecha a 31 de
diciembre, firmado por los responsables:

 Contador
 Revisor fiscal
 Gerente

Cuando se trate de sociedades, debe ser aprobado por la asamblea general.

Su estructura se presenta a continuación:

Balance general
Activo $……. $…….
Activo corriente
Disponible
Deudores
Inventarios
Activo no corriente
Propiedad planta y equipo
Intangibles
Diferidos
Valorizaciones
Total activo

Pasivo
Pasivo corriente
Obligaciones financieras
Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos gravámenes y tasas
Obligaciones laborales
Diferidos
Pasivos no corriente
Otros pasivos de largo plazo
Bonos y papeles comerciales
Total pasivo

Patrimonio
Capital social
Superávit de capital
Reservas
Revalorización del patrimonio
Utilidad del ejercicio
Total patrimonio

ESTADO DE RESULTADOS

Generalidades

Los emprendedores, propietarios o accionistas, tienen como uno de sus objetivos

principales, el que las inversiones realizadas en sus empresas, generen utilidades, con el
consecuente crecimiento del patrimonio, que permita el crecimiento de las mismas y su
solidificación en el mercado.

No hay que ser egresado de Harvard para entender que la diferencia entre el valor de las
ventas y el costo de las mismas, corresponde a “ganancias” no a “utilidades”. Alguna
vez un microempresario me dijo muy orondo, sumando y restando yo se cuanto me
gano en los negocios que hago. Ciertamente estas operaciones son necesarias, pero aquí
lo importante es saber, que se suma y que se resta.

Algunos empresarios insisten en el manejo de una contabilidad de bolsillo y los más

modernos, en su contabilidad de agenda: apuntes por aquí, papelitos por allá, para
finalmente “calcular” cuánto se ganaron en un determinado negocio.

En el manejo y la experiencia en el día a día se podrá adquirir la maña que se quiera,

pero la minucia de la información hará falta para la toma de decisiones finales y ante
todo para ejercer los debidos controles que mejorarán el saldo final de la cifra que
representa las utilidades.

La contabilidad es el idioma de los negocios, afirma una frase inmensamente conocida y

manoseada, pero que no termina de convencer a algunos escépticos

Toda empresa, independientemente de su envergadura, busca objetivos financieros.

Cada empresario puede cumplir mejor su función y alcanzar de manera clara y
convincente esos objetivos, aplicando los principios contables en su negocio, abriéndose
al entender el idioma contable

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Es el estado financiero que muestra en forma detallada los aportes de los socios y la
distribución de las utilidades obtenidas en un periodo, además de la aplicación de las
ganancias retenidas en periodos anteriores. Este muestra por separado el patrimonio de
una empresa.

También muestra la diferencia entre el capital contable (patrimonio) y el capital social

(aportes de los socios), determinando la diferencia entre el activo total y el pasivo total,
incluyendo en el pasivo los aportes de los socios.
Esta es la estructura del estado de cambios en la situación financiera para sociedades
limitadas:

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA (Esquema)

SUPERÁVIT
SUPERÁVIT DE CAPITAL
Prima en colocación de cuotas o partes de interés
Crédito mercantile
RESERVAS
Reserva legal
Reservas estatutarias
Reservas ocasionales
RESULTADOS DEL EJERCICIO
Utilidad del ejercicio
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
Utilidades o excedentes acumulados
(o) Perdidas acumuladas
SUPERÁVIT POR VALORIZACIONES
De inversions
De propiedad, planta y equipo
TOTAL SUPERÁVIT

Esta es la estructura para sociedades anónimas:

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA (Esquema)

SUPERÁVIT
SUPERÁVIT DE CAPITAL
Prima en colocación de acciones
Crédito mercantile
RESERVAS
Reserva legal
Reservas estatutarias
Reservas ocasionales
REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO
De capital social
De superávit de capital
De reservas
De resultados de ejercicios anteriores
DIVIDENDOS DECRETADOS EN ACCIONES
RESULTADOS DEL EJERCICIO
Utilidad del ejercicio
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
Utilidades o excedentes acumulados
(o) Perdidas acumuladas
SUPERÁVIT POR VALORIZACIONES
De inversions
De propiedad, planta y equipo
TOTAL SUPERÁVIT

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA (ORIGEN Y

APLICACIÓN DE FONDOS)

Este Estado se utiliza para pronosticar posibles situaciones de riesgo que tenga la
empresa, pero su objetivo principal está centrado en la utilidad que tiene para evaluar la
procedencia y utilización de fondos en el largo plazo, este conocimiento permite que el
administrador financiero planeé mejor los requerimientos de fondos futuros a mediano y
largo plazo.

El término fondos puede utilizarse para designar el efectivo o el capital de trabajo, y

como se sabe los dos son estrictamente necesarios para el buen funcionamiento de la
empresa, el primero para pagar las cuentas pendientes y el segundo para las
negociaciones a largo plazo, la utilización del capital de trabajo en la preparación del
Estado de Origen y Aplicación de fondos se basa en que los activos circulantes pueden
utilizarse para pagar los pasivos circulantes de la empresa. El Estado de Origen y
Aplicación de caja suministra información más detallada que el estado e Origen y
Aplicación del capital de trabajo.

Clasificación de orígenes y aplicaciones de caja:

Los Orígenes de caja son todas aquellas partidas que aumentan el efectivo de la
empresa, mientras que las Aplicaciones son todas aquellas partidas que la disminuyen.

Orígenes

 Disminución de un activo.
 Aumento de un pasivo.
 Utilidades netas después de impuestos.
 Depreciación y otros cargos a resultados que no requieran pagos en efectivo.
 Ventas de acciones

Para hacer claridad al respecto de cómo puede establecerse que una disminución en un
activo, que disminuirá el efectivo da origen a esta, tendrá explicación en que una
disminución de efectivo es origen de ella en el sentido que si el efectivo de la empresa
disminuye, la salida debe aplicarse a una utilización de efectivo.

Aplicaciones

 Aumento de un activo.
 Disminución de un pasivo.
 Pérdida neta.
 Pago de dividendos.
 Readquisición o retiro de acciones.

Un aumento de efectivo es una utilización en el sentido que se está utilizando para

aumentar el saldo de caja de la empresa y en consecuencia se está consumiendo.

Activos y pasivos:

Los aumentos en activos son aplicaciones de fondos mientras que las disminuciones en
activo dan origen a fondos, el efectivo es necesario para aumentar los activos y éste se
genera con la venta de un activo fijo o con el recaudo de una cuenta por cobrar, así
también tenemos el caso contrario para los pasivos, un aumento de los pasivos son
fuente de fondos y las disminuciones de estos son aplicaciones de fondos, un aumento
de un pasivo representa aumento de financiamiento, el cual se espera que genere fondos,
en tanto que una disminución en un pasivo representa el pago de una deuda que requiere
una erogación en efectivo.

Para preparar el Estado de Origen y Aplicación de fondos son necesarios el estado de

resultados del período anterior, un balance del período actual y un balance del período
anterior para utilizarlo como base para comparaciones.
Pasos para la clasificación de orígenes y utilizaciones:

El procedimiento para la clasificación de las partidas que dan un origen o una aplicación
de fondos se describen a continuación:

 Paso 1. Utilizando como base el período más antiguo, calcular los cambios del
balance en todas las cuentas o partidas.
 Paso 2. Clasificar los cambios del balance en todas las partidas, con excepción
de activos fijos y superávit, como un Origen o una aplicación.
 Paso 3. Calcular el cambio en el activo fijo.
 Paso 4. Calcular los dividendos pagados, si no aparecen en el estado de
resultados.
 Paso 5. Calcular el cambio, si lo hay, en la cantidad de acciones vigentes.

Preparación del estado de origen y aplicación de caja:

El Estado de origen y aplicación se prepara relacionando todos los orígenes con las
aplicaciones, deben tenerse en cuenta los siguientes aspectos:

1. Los totales de «orígenes» y «aplicaciones» deben ser iguales.

2. Las utilidades netas después de impuestos son normalmente el primer origen y
los dividendos la primera utilización.
3. La depreciación y los aumentos en los activos fijos se relacionan en segundo
lugar para facilitar su comparación.
4. Los orígenes se relacionan en la izquierda del estado y las aplicaciones a la
derecha.
 5. El cambio neto de capital contable se calcula agregando ventas de acciones o
deduciendo la readquisición de acciones de la diferencia entre las utilidades
netas después de impuestos y dividendos por caja.

Preparación del estado de origen y aplicación del capital de trabajo:

El estado de origen y aplicación de capital de trabajo es muy parecido al estado de

origen y aplicación de caja, excepto que a los cambios en activos y pasivos circulantes
no se les da entrada por separado, en vez de eso se consolidan en una sola partida que
corresponde al cambio en capital de trabajo.

En el caso que los activos circulantes aumentaron en menos que sus pasivos circulantes,
el resultado final será un origen de fondos. El aumento en activos circulantes, que fue
una utilización de fondos, quedó supeditado al aumento en pasivos circulantes que es un
origen de fondos.

En conclusión los estados de origen y aplicación de caja y capital de trabajo permiten

que el administrador financiero analice los flujos de caja pasados y posiblemente
futuros de la empresa, ello le permitirá analizar si han ocurrido cambios en las políticas
financieras de la empresa, también este análisis puede dar luces para determinar si un
proyecto es factible en el sentido que haya disponibilidad de financiamiento para la
operatividad de la organización.

La teoría debe complementarse con la práctica. Es así como se evalúa la aplicabilidad

y eficacia de los paradigmas en el compendio financiero.
Ejercicio práctico aplicativo del estado de origen y aplicación de fondos

Ya se ha dicho que el estado de origen y aplicación, tiene como objetivo principal

evaluar la procedencia y utilización de fondos en el largo plazo, se fundamenta en la
premisa que los activos circulantes pueden utilizarse para pagar los pasivos circulantes
de la empresa. La preparación de este estado permite a los directores y administradores,
analizar, planear e implementar todos los instrumentos necesarios para la inversión de
fondos futuros a mediano y largo plazo.
Axioma. El término fondos se utiliza para designar el efectivo o el capital de trabajo, el
primero para pagar las cuentas pendientes y el segundo para las negociaciones a largo
plazo.

Información preliminar:

Este estado se prepara con base en el Balance General y al Estado de Resultados, a

continuación se presentan los estados de la compañía ABC para dos años.

Nota: Para un mejor entendimiento de los cálculos los estados se presentan en forma de
reporte.

Balance General de la Compañía ABC

Año 0 Año 1

Caja $300 $400

Inversiones $200 $600

Cuentas por cobrar $500 $400

Inventario $800 $500

Pagos por adelantado $100 $100

Total activo circulante $1.900 $2.000

Activos fijos netos $1.000 $1.200

Total active $2.900 $3.200

Cuentas por pagar $500 $600

Documentos por pagar $700 $400

Impuestos por pagar $200 $200

Pasivos acumulados $ – $400

Total pasivo circulante $1.400 $1.600

Deudas a largo plazo $400 $600

Total pasivo $1.800 $2.200

Acciones preferentes $100 $100

Acciones communes $500 $300

Superávit de capital $500 $600

Total patrimonio $1.100 $1.000

Total pasivo y patrimonio $2.900 $3.200

A continuación:

Estado de resultados de la compañía ABC

Año 1

Ventas $1.000

(-) Costo de ventas $500

Utilidad bruta $500

(-) Gastos generales y admón. $100

(-) Depreciación $100

Utilidad antes de impuestos $300

(-) Impuestos $150

Utilidad neta $150

Al tener los estados financieros básicos, se inicia por analizar la información desde el
período más antiguo.
 Cálculos necesarios para la conformación del estado de origen y aplicación:

 Paso 1. Se calculan los cambios del balance en todas las cuentas o partidas.
 Paso 2. Se clasifican los cambios del balance en todas las partidas, con
excepción de activos fijos y superávit, como un Origen o una aplicación así:

Clasificación de cambios en el Balance de la Compañía ABC

Variación Clasificación

Caja $ +100 A

Inversiones $ +400 A

Cuentas por cobrar $ -100 O

Inventario $ -300 O

Pagos por adelantado $ – –

Cuentas por pagar $ +100 O

Documentos por pagar $ -300 A

Impuestos por pagar $ – –

Pasivos acumulados $ +400 O

Deudas a largo plazo $ +200 O

Acciones preferentes $ – –

Acciones communes $ -200 A

Cuando los activos circulantes aumentan en menos proporción que los pasivos
circulantes, el resultado final será un origen de fondos. El aumento en activos
circulantes, supeditado al aumento en pasivos circulantes es un origen de fondos.

 Paso 3. Se calcula el cambio en el activo fijo.

Cambio de A.F. = Activos fijos netos periodo + Depreciación periodo – Activos fijos
netos periodo anterior

En este caso el cambio activo fijo será:

Cambio de A.F. = 1200 + 200 – 1000

Cambio de A.F. = +300

 Paso 4. Ahora se calculan los dividendos pagados, si no aparecen en el estado de

resultados.

Dividendos = Utilidades netas después de impuestos en el periodo – superávit al final

del periodo + superávit al final del periodo anterior

Los dividendos del periodo son:

Dividendos = 150 – 600 + 500

Dividendos = +50

 Paso 5. Por último se calcula el cambio, si lo hay, en la cantidad de acciones

vigentes, por medio de la siguiente ecuación:

Cambio en el capital social = Capital social pagado en el periodo – Capital social

pagado en el periodo anterior – superávit al final del periodo + superávit al finan del
periodo anterior.

El cambio en las acciones para el ejercicio se calcula de la siguiente forma:

Cambio en el capital social = 1000 – 1100 – 600 + 500

Cambio en el capital social = -200

Preparación del estado

A continuación se prepara el estado de orígenes y aplicación de fondos, relacionando

todos los orígenes a la izquierda y las aplicaciones a la derecha.
Estado de origen y aplicación de fondos de la Compañía ABC

Orígenes Aplicaciones

Utilidad neta $150 Dividendos $50

Depreciación $100 Aumento Activos fijos $300

Disminución Cuentas por cobrar $100 Aumento Caja $100

Disminución Inventario $300 Aumento Inversiones $400

Aumento Cuentas por pagar $100 Disminución Documentos por pagar $300

Aumento Pasivos acumulados $400 Readquisición de acciones $200

Aumento Deudas a largo plazo $200

TOTAL $1.350 $1.350

Al terminar de preparar el estado de orígenes y aplicación debe darse importancia a los

siguientes aspectos de gran relevancia:

 El total de «orígenes» y «aplicaciones» deben ser iguales durante el periodo. Si

no son iguales se deben volver a realizar cada uno de los pasos en la
conformación del estado y buscar el error.
 Las utilidades netas después de impuestos son normalmente el primer origen y
los dividendos la primera utilización.
 La depreciación y los aumentos en los activos fijos se relacionan en segundo
lugar para facilitar su comparación.
 El cambio neto de capital contable se calcula agregando ventas de acciones o
deduciendo la readquisición de acciones de la diferencia entre las utilidades
netas después de impuestos y dividendos por caja.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO.

La información obtenida de los estados financieros es demasiado importante para las
organizaciones, el estado de flujos de efectivo ayuda en la planeación y en la
generación de presupuestos, sin dejar a un lado la medición que se puede hacer para
cumplir los compromisos adquiridos

El estado de flujos de efectivo está incluido en los estados financieros básicos que
deben preparar las empresas para cumplir con la normatividad y reglamentos
institucionales de cada país. Este provee información importante para los
administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de determinar la
salida de recursos en un momento determinado, como también un análisis proyectivo
para sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales,
administrativas y comerciales.

Este artículo está basado en la información contenida en el pronunciamiento número

ocho del consejo técnico de la contaduría pública de Colombia, pero es aplicable a otros
países ya que está sujeto a las disposiciones y pronunciamientos emitidos por la junta de
normas de contabilidad financiera (FASB).

Estado de flujos de efectivo

Definición:

El estado de flujos de efectivo es el estado financiero básico que muestra el efectivo

generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Debe
determinarse para su implementación el cambio de las diferentes partidas del Balance
General que inciden en el efectivo

Objetivo General:

El objetivo de este estado es presentar información pertinente y concisa, relativa a los

recaudos y desembolsos de efectivo de un ente económico durante un periodo para que
los usuarios de los estados financieros tengan elementos adicionales para examinar la
capacidad de la entidad para generar flujos futuros de efectivo, para evaluar la
capacidad para cumplir con sus obligaciones, determinar el financiamiento interno y
externo, analizar los cambios presentados en el efectivo, y establecer las diferencias
entre la utilidad neta y los recaudos y desembolsos.
Para cumplir con el objetivo general, se debe mostrar de manera clara la variación que
ha tenido el efectivo durante el periodo frente a las actividades de:

 Operación: Aquellas que afectan los resultados de la empresa, están relacionadas

con la producción y generación de bienes y con la prestación de servicios. Los
flujos de efectivo son generalmente consecuencia de las transacciones de
efectivo y otros eventos que entran en la determinación de la utilidad neta.
 Inversión: Incluyen el otorgamiento y cobro de préstamos, la adquisición y venta
de inversiones y todas las operaciones consideradas como no operacionales.
 Financiación: determinados por la obtención de recursos de los propietarios y el
reembolso de rendimientos. Se consideran todos los cambios en los pasivos y
patrimonio diferentes a las partidas operacionales.

Los efectos de actividades de inversión y financiación que cambien o modifiquen la

situación financiera de la empresa, pero que no afecten los flujos de efectivo durante el
periodo deben revelarse en el momento. Adicionalmente se debe presentar una
conciliación entre la utilidad neta y el flujo de efectivo.

Flujos de efectivo de operación

Entradas:

 Recaudo de las ventas por bienes o prestación de servicios.

 Cobro de cuentas por cobrar.
 Recaudo de intereses y rendimientos de inversiones.
 Otros cobros no originados con operaciones de inversión o financiación.

Salidas:

 Desembolso de efectivo para adquisición de materias primas, insumos y bienes

para la producción.
 Pago de las cuentas de corto plazo.
 Pago a los acreedores y empleados.
 Pago de intereses a los prestamistas.
 Otros pagos no originados con operaciones de inversión o financiación.
Flujos de efectivo de inversión

Entradas:

 Recaudo por la venta de inversiones, de propiedad, planta y equipo y de otros

bienes de uso.
 Cobros de préstamo de corto plazo o largo plazo, otorgados por la entidad.
 Otros cobros relacionados con operaciones de inversión o financiación

Flujos de efectivo de financiación

Entradas:

 Efectivo recibido por incrementos de aportes o recolocación de aportes.

 Préstamos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las transacciones con
proveedores y acreedores relacionadas con la operación de la entidad.
 Otras entradas de efectivo no relacionadas con las actividades de operación e
inversión.

Salidas:

 Pagos de dividendos o su equivalente, según la naturaleza del ente económico.

 Reembolso de aportes en efectivo.
 Readquisición de aportes en efectivo.
 Pagos de obligaciones de corto y largo plazo diferentes a los originados en
actividades de operación.
 Otros pagos no relacionados con las actividades de operación e inversión

Formas de presentación

Existen dos formas o métodos para presentar las actividades de operación en el estado
de flujos de efectivo:

Método directo:
En este método las actividades se presentan como si se tratara de un estado de
resultados por el sistema de caja. Las empresas que utilicen este método deben informar
los movimientos relacionados con:

Formas de presentación

Existen dos formas o métodos para presentar las actividades de operación en el estado
de flujos de efectivo:

Método directo:

En este método las actividades se presentan como si se tratara de un estado de

resultados por el sistema de caja. Las empresas que utilicen este método deben informar
los movimientos relacionados con

 Efectivo cobrado a los clientes

 Efectivo recibido por intereses, dividendos y otros rendimientos sobre
inversiones.
 Otros cobros de operación.
 Efectivo pagado a los empleados y proveedores.
 Efectivo pagado por intereses.
 Pagos por impuestos.
 Otros pagos de operación
 Método indirecto:

Bajo este método se prepara una conciliación entre la utilidad neta y el flujo de efectivo
neto de las actividades de operación, la cual debe informar por separado de todas las
partidas conciliatorias.

La utilización de este método, lleva a la utilización del flujo de efectivo generado por
las operaciones normales, se determina tomando como punto de partida la utilidad neta
del periodo, valor al cual se adicionan o deducen las partidas incluidas en el estado de
resultados que no implican un cobro o un pago de efectivo. Entre las partidas
mencionadas se encuentran:

1. Depreciación, amortización y agotamiento.

 2. Provisiones para protección de activos.
3. Diferencias por fluctuaciones cambiarias.
4. Utilidades o pérdidas en venta de propiedad, planta y equipo, inversiones u otros
activos operacionales.
5. Corrección monetaria del periodo de las cuentas del balance.
6. Cambio en rubros operacionales, tales como: aumento o disminuciones en
cuentas por cobrar, inventarios, cuentas por pagar, pasivos estimados y
provisiones.

Cuando se utilice este método la conciliación puede hacerse respecto de la utilidad

operacional.

A continuación se presenta un ejemplo práctico de la teoría expuesta en el artículo del

estado de flujo de efectivo. La empresa tiene la siguiente información expresada en los
estados financieros.

COMPAÑÍA ABC BALANCE GENERAL 31-12-X1

ACTIVOS …………

Corriente

Efectivo $ 1.800

Cuentas por cobrar $ 10.200

Inventario $ 17.000

Inversiones en acciones $ 6.000

Total Activo corriente $ 35.000

No corriente

Propiedad, planta y equipo

Terreno $ 100.000

Edificio $ 98.000
Muebles $ 56.000

Vehículos $ 85.000

Depreciación acumulada $ -60.000

Total $ 279.000

Valorizaciones $ 286.000

Total activos $ 600.000

PASIVOS

Corriente

Cuentas por pagar $ 15.000

Obligaciones laborales $ 5.000

Impuestos $ 1.500

Obligaciones bancarias $ 8.500

Total pasivo corriente $ 30.000

Pasivo largo plazo

Obligaciones laborales $ 28.000

Obligaciones largo plazo $ 150.000

Total pasivo largo plazo $ 178.000

Total pasivo $ 208.000

PATRIMONIO

Capital suscrito $ 40.000

Reservas $ 21.000
Revalorización patrimonio $ 30.000

Utilidades del period $ 15.000

Superávit $ 286.000

Total patrimonio $ 392.000

Total pasivo + patrimonio $ 600.000

Información adicional:

 Se obtuvieron $50.000 por obligaciones de largo plazo y $60.000 por la emisión

de acciones.
 Se aplicaron utilidades así: 60% para dividendos y 40% para reservas.
 Se adquirió un vehículo por $60.000 y muebles por $40.000, se pago por los
mismos $$30.000 en efectivo y el resto se financió a largo plazo.
 Se compraron inversiones adicionales en efectivo por $12.000.
 Se vendieron en efectivo inversiones por $4.000 (costo ajustado $2.800)

COMPAÑÍA ABC
ESTADO DE RESULTADOS

ENERO/DICIEMBRE 19X2

Ventas $ 360.000

Ajuste por inflación $ 40.000

Ventas ajustadas $ 400.000

Costo mercancía $ 170.000

Ajuste por inflación $ 25.000 $ 195.000

Utilidad bruta $ 205.000

Gastos generals
Laborales $ 70.000

Ventas y administración $ 40.000

Depreciación $ 22.500

Ajuste por inflación $ 15.500 $ 148.000

Utilidad operacional $ 57.000

Otros ingresos/ egresos

Utilidad venta inversions $ 1.200

Rendimientos inversions $ 1.800

Ajuste por inflación $ 300

Gastos financieros $ -25.000

Ajuste por inflación $ -4.000 $ -25.700

Utilidad antes de corrección m $ 31.300

Corrección monetaria $ 47.000

Utilidad antes de impuestos $ 78.300

Provisión impuestos $ -23.300

Utilidad del period $ 55.000

————————————————————————————

COMPAÑÍA ABC

BALANCE GENERAL

31-12-X2

…………….
ACTIVOS

Corriente

Efectivo $ 38.700

Cuentas por cobrar $ 12.000

Inventario $ 20.000

Inversiones en acciones $ 16.800

Total Activo corriente $ 87.500

No corriente

Propiedad, planta y equipo

Terreno $ 120.000

Edificio $ 117.000

Muebles $ 106.000

Vehículos $ 161.000

Depreciación acumulada $ -94.500

Total $ 409.500

Valorizaciones $ 320.000

Total activos $ 817.000

PASIVOS

Corriente

Cuentas por pagar $ 20.000

Obligaciones laborales $ 8.000

Impuestos $ 18.000

Obligaciones bancarias $ 2.000

Total pasivo corriente $ 48.000

Pasivo largo plazo

Obligaciones laborales $ 30.000

Obligaciones largo plazo $ 190.000

Total pasivo largo plazo $ 220.000

Total pasivo $ 268.000

PATRIMONIO

Capital suscrito $ 100.000

Reservas $ 27.000

Revalorización patrimonio $ 47.000

Utilidades del period $ 55.000

Superávit $ 320.000

Total patrimonio $ 549.000

Total pasivo + patrimonio $ 817.000

El objetivo de este estado es presentar información pertinente y concisa, relativa a los

recaudos y desembolsos de efectivo de un ente económico durante un periodo.
Cálculos:

 Efectivo: En este rubro se incluyen el dinero en caja y bancos y todas las

inversiones en montos fijos con plazo no superior de tres meses.

31/12/X1 31/12/X2
Caja y bancos 5000 1500

Inversiones corto plazo 33700 300

Efectivo 38700 1800

 Correcciónmonetaria: Del total de ajuste por inflación en inventarios del

periodo $30.200, el saldo del inventario en 31/12/X2 contiene $5.200 y la
diferencia por $25.000 se llevo a costo de mercancía vendida.
 Propiedad, planta y equipo: Durante el periodo se adquirieron lo siguiente

Vehículo $60.000

Muebles $40.000

Se pago en efectivo $30.000 y el resto se financió con una obligación a 36 meses.

 Corrección monetaria durante 31/12/X2: En el periodo se presentó el siguiente

movimiento.

Ajuste P P y equipo $ 65.000

Ajuste inventarios $ 5.200

Ajuste inversions $ 1.600

Ajuste patrimonio $ 17.000

Ajuste depreciación acumulada $ 12.000

Ajuste cuentas balance $ 42.800

Ajuste cuentas resultado $ 4.200

Utilidad por exposición a la inflación $ 47.000

Con los anteriores datos se aplican los fundamentos y se realizan por los dos métodos
expuestos en el artículo teórico.
COMPAÑÍA ABC
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
ENERO/DICIEMBRE 19X2
METODO DIRECTO
Actividades de operación

Recaudo de clients $ 358.200

Pagos a empleados $ -65.000

Pagos a proveedores $ 162.800

Pagos otrs gastos ventas y admon $ -40.000

Efectivo generado en operación $ 90.400

Pagos gastos financieros $ -25.000

Pagos impuestos $ -6.800

Rendimiento inversions $ 1.800

Flujo efectivo neto en operación $ 60.400

Actividades de inversion

Compra PPy equipo $ -30.000

Compra de inversions $ -12.000

Venta de inversions $ 4.000

Flujo de efectivo neto en inversión $ -38.000

Actividades de financiación

Emisión de acciones $ 60.000

Nuevas obligaciones a largo plazo $ 50.000

Pago obligaciones largo plazo $ -80.000

Pago obligaciones bancarias $ 6.500

Pago dividendos $ 9.000

Flujo efectivo neto en financiación $ 14.500

Aumento en efectivo $ 36.900

Efectivo 31/12/X1 $ 1.800

Efectivo 31/12/X2 $ 38.700

—————————————————————-

COMPAÑÍA ABC
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
ENERO/DICIEMBRE 19X2
MÉTODO INDIRECTO
Actividades de operación

Utilidad del period $ 55.000

Partidas que no afectan el efectivo

Depreciación $ 22.500

Ajustes por inflación $ -42.000

Utilidad venta inversions $ -1.200 $ 21.500

Efectivo generado en operación $ 33.500

Cambio en partidas operacionales

(-) Aumento cuentas por cobrar $ 1.800

(+) Disminución en inventarios $ 2.200

(+) Aumento cuentas por pagar $ 5.000

(+) Aumento en oblig. Laborales $ 5.000

(+) Aumento en impuestos $ 16.500 $ 26.900

Flujo neto efectivo en actividades $ 60.400

Actividades de inversion

Compra PP y equipo $ -30.000

Compra de inversions $ -12.000

Ventas de inversions $ 4.000

Flujo neto efectivo en inversión $ 38.000

Actividades de financiación

Emisión de acciones $ 60.000

Nuevas obligaciones largo plazo $ 50.000

Pago obligaciones largo plazo $ -80.000

Pago obligaciones bancarias $ -6.500

Pago de dividendos $ -9.000

Flujo neto efectivo en financiación $ 14.500

Aumento efectivo $ 36.900

Efectivo 31/12/X1 $ 1.800

Efectivo 31/12/X2 $ 38.700

El análisis está centrado en que la información producida por cualquiera de los métodos
es igual y de ella es lo que depende las decisiones que tome el administrador financiero.
 2.1.3. ÍNDICES Y PROPORCIONES FINANCIERAS.

El análisis de razones es el punto de partida para desarrollar la información, las

cuales pueden clasificarse en los 4 Grupos siguientes:

 Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo de la Empresa

para saldar las obligaciones que vencen.
 Razones de Actividad: miden la efectividad con que la empresa esta utilizando
los Activos empleados.
 Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para generar
utilidades.
 Razones de Cobertura: miden el grado de protección a los acreedores e
inversionista a largo plazo. Dentro de este grupo en nuestro país la más utilizada
es la razón entre pasivos y activo total o de patrimonio a activo total.

Clasificación de razones financieras

RAZÓNES DE LIQUIDEZ:

La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las

obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se
refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para
convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.

 Capital Neto De Trabajo (Cnt): Esta razón se obtiene al descontar de las

obligaciones corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.

CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente

 Índice De Solvencia (Is): Este considera la verdadera magnitud de la empresa

en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la
misma actividad.

IS = Activo Corriente

Pasivo Corriente
  Índice De La Prueba Del Acido (Acido): Esta prueba es semejante al índice de
solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de
productos, ya que este es el activo con menor liquidez.

ACIDO = Activo Corriente- Inventario

Pasivo Corriente

 Rotación De Inventario (Ri): Este mide la liquidez del inventario por medio de
su movimiento durante el periodo.

RI = Costo de lo vendido

Inventario promedio

 Plazo Promedio De Inventario (Ppi): Representa el promedio de días que un

artículo permanece en el inventario de la empresa.

PPI = 360

Rotación del Inventario

 Rotación De Cuentas Por Cobrar (Rcc): Mide la liquidez de las cuentas por
cobrar por medio de su rotación.

RCC = Ventas anuales a crédito

Promedio de Cuentas por Cobrar

 Plazo Promedio De Cuentas Por Cobrar (Ppcc): Es una razón que indica la
evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa.

PPCC = 360

Rotación de Cuentas por Cobrar

 Rotación De Cuentas Por Pagar (Rcp): Sirve para calcular el número de veces
que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año.
RCP = Compras anuales a crédito

Promedio de Cuentas por Pagar

 Plazo Promedio De Cuentas Por Pagar (Ppcp): Permite vislumbrar las

normas de pago de la empresa.

PPCP = 360

Rotación de Cuentas por Pagar

Razón de endeudamiento

Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar
utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa
en el transcurso del tiempo.

 Razón De Endeudamiento (Re): Mide la proporción del total de activos

aportados por los acreedores de la empresa.

RE = Pasivo total

Activo total

 Razón Pasivo-Capital (Rpc): Indica la relación entre los fondos a largo plazo
que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.

RPC = Pasivo a largo plazo

Capital contable

 Razón Pasivo A Capitalización Total (Rpct): Tiene el mismo objetivo de la

razón anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a
largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo
como el capital contable.

RPCT = Deuda a largo plazo

Capitalización total
EL ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS ES UNA DE LAS FORMAS DE
MEDIR Y EVALUAR EL FUNCIONAMIENTO DE LA EMPRESA Y LA GESTIÓN
DE SUS ADMINISTRADORES

RAZÓN DE RENTABILIDAD:

Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un
nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños.

 Margen Bruto De Utilidades (Mb): Indica el porcentaje que queda sobre las
ventas después que la empresa ha pagado sus existencias.

MB = Ventas - Costo de lo Vendido

Ventas

 Margen De Utilidades Operacionales (Mo): Representa las utilidades netas

que gana la empresa en el valor de cada venta. Estas se deben tener en cuenta
deduciéndoles los cargos financieros o gubernamentales y determina solamente
la utilidad de la operación de la empresa.
 Margen Neto De Utilidades (Mn): Determina el porcentaje que queda en cada
venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.
 Rotación Del Activo Total (Rat): Indica la eficiencia con que la empresa puede
utilizar sus activos para generar ventas.

RAT = Ventas anuales

Activos totales

 Rendimiento De La Inversión (Rei): Determina la efectividad total de la

administración para producir utilidades con los activos disponibles.

REI = Utilidades netas después de impuestos

Activos totales

 Rendimiento Del Capital Común (Cc): Indica el rendimientoque se obtiene

sobre el valor en libros del capital contable.
CC = Utilidades netas después de impuestos - Dividendos preferentes

Capital contable - Capital preferente

 Utilidades Por Acción (Ua): Reprenta el total de ganancias que se obtienen por
cada acción ordinaria vigente.

UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias

Número de acciones ordinarias en circulación

 Dividendos Por Acción (Da): Esta representa el monto que se paga a cada
accionista al terminar el periodo de operaciones.

DA = Dividendos pagados

Número de acciones ordinarias vigentes

RAZÓN DE COBERTURA:

Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos.
Estas se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas
de la empresa.

 Veces Que Se Ha Ganado El Interés (Vgi): Calcula la capacidad de la empresa

para efectuar los pagos contractuales de intereses.

VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos

Erogación anual por intereses

 Cobertura Total Del Pasivo (Ctp): Esta razón considera la capacidad de la

empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para
rembolsar el principal de los préstamos o hacer abonos a los fondos de
amortización.

CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos

Intereses más abonos al pasivo principal

 Razón De Cobertura Total (Ct): Esta razón incluye todos los tipos de
obligaciones, tanto los fijos como los temporales, determina la capacidad de la
empresa para cubrir todos sus cargos financieros.

CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos

Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos

2.2. PUNTO DE EQUILIBRIO CONTABLE.

En términos de contabilidad de costos, es aquel punto de actividad (volumen de ventas)

donde los ingresos totales son iguales a los costos totales, es decir, el punto de actividad
donde no existe utilidad ni pérdida.
Hallar el punto de equilibrio es hallar el número de unidades a vender, de modo que se
cumpla con lo anterior (que las ventas sean iguales a los costos).
Pasos para hallar el punto de equilibrio Veamos a continuación los pasos necesarios
para hallar y analizar nuestro punto de equilibrio:
1. Definir costos.
En primer lugar debemos definir nuestros costos, lo usual es considerar como
costos a todos los desembolsos, incluyendo los gastos de administración y de
ventas, pero sin incluir los gastos financieros ni a los impuestos.
2. Clasificar los costos en Costos Variables (CV) y en Costos Fijos (CF).
Una vez que hemos determinados los costos que utilizaremos para hallar el
punto de equilibrio, pasamos a clasificar o dividir éstos en Costos Variables y
en Costos Fijos: Costos Variables: son los costos que varían de acuerdo con
los cambios en los niveles de actividad, están relacionados con el número de
unidades vendidas, volumen de producción o número de servicios realizado,
por ejemplo, materia prima, combustible, salario por horas, etc. Costos Fijos:
son costos que no están afectados por las variaciones en los niveles de
actividad, por ejemplo, alquileres, depreciación, seguros, etc.
3. Hallar el costo variable unitario.
En tercer lugar determinamos el Costo Variable Unitario (Cvu), el cual se
obtiene al dividir los Costos Variables totales entre el número de unidades a
producir (Q
4. Aplicar la fórmula del punto de equilibrio.
La fórmula para hallar el punto de equilibrio es:
(P x U) – (Cvu x U) – CF = 0
Donde:
P: precio de venta unitario.
U: unidades del punto de equilibrio, es decir, unidades a vender de modo que
los ingresos sean iguales a los costos.
Cvu: costo variable unitario.
CF: costos fijos.
El resultado de la fórmula será en unidades físicas, si queremos hallar el punto
de equilibrio en unidades monetarias, simplemente multiplicamos el
resultado por el precio de venta.
5. Comprobar resultados.
Una vez hallado el punto de equilibrio, pasamos a comprobar el resultado a
través del uso del Estado de Resultados.
6. Analizar el punto de equilibrio.
Y, por último, una vez hallado el punto de equilibrio y comprobado a través
del Estado de Resultados, pasamos a analizarlo, por ejemplo, para saber
cuánto necesitamos vender para alcanzar el punto de equilibrio, cuánto
debemos vender para lograr una determinada utilidad, cuál sería nuestra
utilidad si vendiéramos una determinada cantidad de productos, etc.

Ejemplo de cómo hallar el punto de equilibrio.

Una empresa dedicada a la comercialización de camisas, vende camisas a un

precio de US$ 40, el costo de cada camisa es de US$ 24, se paga una
comisión de ventas por US$ 2, y sus gastos fijos (alquiler, salarios,
servicios, etc.), ascienden a US$ 3.500. ¿Cuál es el punto de equilibrio en
unidades de venta?
  Hallando el punto de equilibrio:
P = 40
Cvu: 24 + 2 = 26
CF = 3500

Aplicando la fórmula:
(P x U) – (Cvu x U) – CF = 0
40X – 26X – 3.500 = 0
14X = 3.500
Qe = 250 und.
Qe = US$ 10.000

Comprobando:
Ventas (P x Q): 40 x 250 = 10000
(-) C.V (Cvu x Q): 26 x 250 = 6500
(-) C.F 3500 Utilidad Neta US$ 0

Conclusiones: nuestro punto de equilibrio es de 250 unidades, es decir, necesitamos

vender 250 camisas para que las ventas sean iguales a los costos; por tanto, a partir de la
venta de 251 camisas, recién estaríamos empezando a obtener utilidades.
 Utilidades si vendiéramos 800 camisas:

Ventas (P x Q): 40 x 800 32000

(-) C.V (Cvu x Q): 26 x 800 20800
(-) C.F 3500
Utilidad Neta US$7700
Conclusiones: al vender 250 camisas, nuestras ventas igualarían nuestros cotos y, por
tanto, tendríamos una utilidad de 0; pero si vendiéramos 800 camisas, estaríamos
obteniendo una utilidad de US$ 7.700.

2.2.1. CLASIFICACIÓN DE COSTOS, GASTOS E INGRESOS.

CLASIFICACIÓN DE LOS COSTOS:

La clasificación de los costos es necesaria a objeto de determinar el método más
adecuado para su acumulación y asignación de los mismos.

A continuación presentamos la clasificación de costos:

1. Atendiendo a la función a la cual se aplica:

- Costos de adquisición,

- Costos de explotación,
- Costos de producción o de transformación,
- Costos de operación
- Otros costos extraordinarios

Costo de adquisición, son aquellos que tienen por objeto determinar el costo unitario de
adquisición de artículos acabados (mercaderías en la empresa comercial y materiales en
la industria).

Costos de explotación, son aquellos que tienen por objeto determinar el costo unitario
de explotación o extracción de recursos renovables y no renovables.
Costos de producción, son aquellos costos aplicables a empresas de transformación y
que están integrados por los tres elementos del costo: Costo de materiales, sueldos y
salarios directos y gastos indirectos de producción.
Costos de operación, son aquellos que tienen por objeto determinar lo que cuesta:
administrar, vender y financiar un producto o un servicio; esto a su vez pueden ser:
Costo de Administración, de Distribución (ventas) y Financieros.
Costos extraordinarios, son aquellos costos no ordinarios, ejemplo: Pérdida en Vta. de
Activos Fijos, Pérdida por Siniestro, etc.
 2. Atendiendo al grado de conducta o con relación al volumen:

- Costos fijos
- Costos variables
- Mixtos

Costos fijos, son aquellos que están en función del tiempo, es decir no sufren alteración
alguna, es decir son constantes, a pesar de que se presentan grandes fluctuaciones en el
volumen de producción, entre estos tenemos: alquiler de fábrica, depreciación de bienes
de uso en línea recta o por coeficientes, Sueldo del Contador de Costos, seguros,
sueldos y salarios del portero, etc. es decir, son aquellos gastos necesarios para sostener
la estructura de la empresa y se realizan periódicamente.

Ejemplo:
De donde se obtiene la siguiente relación:

A mayor producción = menor gasto

A menor producción = mayor gasto

Costo variable, son aquellos que están en función del volumen de la producción y de las
ventas, es decir varían a las fluctuaciones de la producción de un período, entre estos
tenemos: materiales directos y/o materia prima consumida, energía eléctrica,
depreciaciones de bienes de uso por rendimiento, impuesto a las transacciones,
comisiones sobre ventas, etc.

Ejemplo:

De donde se obtiene la siguiente relación:

A mayor producción = mayor gasto

A menor producción = menor gasto

Demostración gráfica: En la gráfica se puede apreciar con mayor claridad la diferencia

existente entre el costo fijo y variable. Para la gráfica se utilizaron los siguientes datos:

Volumen de producción 50 unid.

Costo fijo $ 10.-

Costo variable $ 25.-

Costo total $ 35.-

Análisis del costo total y unitario.- Utilizando el cuadro siguiente analizaremos los
costos totales y los costos unitarios:
En el cuadro precedente se puede apreciar en forma objetiva que los costos fijos se
convierten en costo "variable", esta reversibilidad de los factores del costo muestra
además el cambio de los costos variables en "fijos".

Para determinar los costos unitarios variables y fijos se procedieron de la siguiente

manera:

Punto de equilibrio

Del análisis de la gráfica anterior se infiere que existe influencia del costo fijo para
determinar el costo total, aquí surge una interrogación. A que cantidad o volumen de
ventas y a que capacidad de producción una empresa operará sin pérdidas?

La intersección del Costo Total y el Ingreso por Ventas determina el Punto de

Equilibrio, punto en el cual la empresa no pierde ni gana. Ver lámina Nº II-3.

Costos mixtos, denominados también costos semifijos o semivariables, son aquellos que
están compuestos de dos elementos, una parte representada por costos fijos o de
estructura y, otra por costos variables, tal es el caso del servicio de alumbrado que es
fijo y la fuerza motriz es variable que se utiliza en la producción y que, desde luego,
varía de acuerdo a los volúmenes de producción, por lo que es necesario determinar que
parte corresponde a cada clase de costo.

3. Por la naturaleza de la empresa:

Costos por órdenes, son aquellos que permiten acumular separadamente los costos de
materiales, labor directa y gastos indirectos de producción para cada orden de trabajo de
acuerdo a especificaciones del pedido del cliente; éstas son aplicables a empresas donde
es posible distinguir por lotes, sub-ensambles, ensamble y producto terminado, por
ejemplo:
- Trabajos de imprenta: 2.000 talonarios de factura, original y copia.

- Trabajos de talleres de mecánica y de electricidad

- Las ensambladores de automóviles, etc.

Costos por procesos, este procedimiento es el que se emplea en aquellas industrias cuya
producción es continua, en masa, uniforme, existiendo uno o varios procesos para la
transformación del material; es decir, se pierden los detalles de la unidad producida
cuantificándose la producción de la empresa por toneladas, metros, litros, kilos, etc.

Así por ejemplo tenemos la industria cervecera, de cemento, etc. Los costos por
procesos a su vez pueden ser por operaciones y de producción conjunta.

4. Atendiendo al momento en que se registran y determinan:

Costos históricos, denominados también como: costos reales, costos post-morten,

costos a posteriori, etc., son aquellos que se obtienen después de que el producto haya
sido manufacturado. Es decir indica lo que "ha costado" producir un determinado
artículo.
Costos predeterminados, son aquellos que se calculan antes de producir un determinado
artículo en forma estimativa o aplicando el costo estándar.

Costos estimados, es aquella técnica de valuación, mediante la cual los costos se

calculan sobre ciertas bases empíricas, calculando aproximadamente el costo de los
elementos que lo integran, antes de producir el artículo o durante su transformación;
tiene por finalidad pronosticar el valor y cantidad de los costos de producción.

En la actualidad el costo estimado no solo sirve para cotizaciones, sino que se ha

llegado más allá tomándolo como base para valuar la producción del período, como
auxilio enorme en el Control Interno; pero considerando que las bases son estimados,
fundadas en el conocimiento empírico de la industria en cuestión, existe el resultado de
que difícilmente puedan ser iguales a los costos históricos o reales, lo que hace
necesario realizar ajustes de costos estimados a costos históricos.

Bajo esta técnica, indica lo que un artículo producido "puede costar", ya que las únicas
bases para su cálculo son empíricas. Por tanto los costos estimados siempre deben
ajustarse a los históricos.

Costos estándar, es el cálculo efectuado con bases generalmente científicas sobre cada
uno de los elementos del costo de un determinado producto, a efecto de determinar lo
que un artículo "debe costar"; por tal motivo este costo está basado en el factor
eficiencia y sirve como patrón o medida e indica obviamente "lo que debe costar"; lo
que trae como corolario el control presupuestal indispensable de todos los elementos
que intervienen en el producto en forma directa o indirectamente. Los estándares
pueden ser: circulantes o fijos.

Como medida circulante, se establece en relación con las circunstancias y significan la

meta por obtener en una situación corriente, mientras que como medida fijo o básicos se
aplican a períodos largos como medida de comparación o con fines estadísticos.

5. Por elementos o por naturaleza de gastos:

- Materia Prima y/o Material Directo
- Sueldos y Salarios Directos
- Gastos Indirectos de Producción

Estos a su vez se dividen en costos directos e indirectos:

Costos directos, son los costos de material directo o materia prima y los sueldos y
salarios directos identificares cuantitativamente y cualitativamente en cada unidad del
producto terminado.
Costos indirectos, son aquellos costos que no se pueden localizar y cuantificar en forma
precisa en una unidad producida, los cargos se efectúan a base de prorrateos, como en
los tres casos siguientes:

- Material indirecto
- Obra de mano indirecta
- Gastos indirectos de producción

a) Material indirecto, es el costo del material que no entra directamente en el proceso

de transformación de un producto, o que su empleo corresponde al departamento de
servicios, por ejemplo: los combustibles, lubricantes, lijas, cepillos, etc., es decir,
prestan servicios generales a la fábrica.

b) Obra de mano indirecta, es el costo de sueldos y salarios no aplicado directamente al

producto en sí, ejemplo: sueldos y salarios del conserje, capataces, Contador de costos,
superintendente, etc.

c) Gastos indirectos de producción, son montos erogados o aplicados que

necesariamente suceden por causa de la producción y no es posible aplicar con exactitud
a una unidad de producción, así como en los casos de depreciación de activo fijo, gastos
de mantenimiento, reparación, alquileres, seguros, energía eléctrica, agua, gastos
generales de fábrica, etc.

6. Atendiendo al control de materiales:

- Costos completos
- Costos incompletos

Costos completos, son aquellos que controlan los materiales y la producción per el
procedimiento de inventario perpetuo.

Costos incompletos, son aquellos que no emplean el procedimiento de inventarios

perpetuos para el control de los materiales y de la producción. Estos requieren
necesariamente la inventariación física de las existencias finales para determinar el
costo del consumo de materiales y determinar el costo de producción de un período.

7. Atendiendo a la empresa a la cual se aplica:

 - Costos comerciales, que se aplican en una empresa comercial.
- Costos industriales, que se aplican en una industria.
- Costo Bancario, que se aplican en un Banco.
- Costos Municipales, que se aplican en una Alcaldía Municipal, etc.
8. Atendiendo al período:

Es con referencia al tiempo que abarca para su determinación, que pueden ser:

- Diarios, semanales, mensuales, trimestrales, etc.

9. Por departamentos:

Es cuando la acumulación de costos se efectúa por departamentos y sean éstos:

- De producción
- De servicios

CLASIFICACIÓN DE LOS GASTOS:

Los gastos se clasifican de acuerdo a su función, identificación, por sus resultados,
variabilidad o bien momento en que se determinan.

Los gastos no son más que egresos que de una forma u otra se producen del patrimonio
de una empresa o bien de un particular, estos se traducen en egresos por cuanto
consisten en la salida de parte de los ingresos.

Los gastos siempre inmiscuyen una especie de disminución en la totalidad de bienes que
una persona posea, y los cuales obedecen a un determinado fin; esta es la principal
característica que los diferencia de las perdidas, puesto que estas últimas se
corresponden con la evasión de parte del patrimonio de forma no prevista, tal es el caso
de un imprevisto en el proceso de producción que impida la salida de un producto al
mercado.

La clasificación de los gastos guarda gran relevancia para las ciencias financieras con la
finalidad de conocer a mayor exactitud las partidas de ingresos y egresos de una
persona.
POR SU FUNCIÓN.

 De producción.

Son aquellos que se generan con ocasión del propio proceso de producción, es decir,
consiste en el cálculo numérico de las cifras que se invierten para llevar a cabo todas las
etapas del proceso de producción, desde que se obtiene la materia hasta la obtención del
producto final.

 De distribución.

Este corresponde a las inversiones que deben realizarse para que el producto salga de la
empresa y llegue a su lugar de venta, o bien a manos del consumidor final.

 De administración.

Gastos que se inmiscuyen solo en la parte operativa de la empresa, estos son los que
refieren al capital humano (sueldos y salarios).

 Financieros.

Estos obedecen a las propias transacciones que la empresa realiza para poder funcionar,
tal es el caso de la obtención de préstamos
 IDENTIFICACIÓN.

 Directos.

Los gastos que se pueden relacionar con el producto y se conocen con anticipación.

 Indirectos.

Aquellos que no se pueden conocer con exactitud ya que pueden o no devenir del
producto, en un monto inexacto.

POR SUS RESULTADOS.

 Del producto.

En efecto, estos comprenden todos los costos que pueden devenir con ocasión del
producto, desde la llamada a los proveedores de la materia de utilización, hasta los
costos de embalaje y posterior distribución, como también aquellos que devienen en el
pago del personal que interviene durante estos procesos.

 Por periodos.

Obedecen a cálculos y proyecciones en base a periodos de tiempo, es decir, pueden

deducirse por lapsos de tiempo de actividad mercantil, como los trimestres económicos.

VARIABILIDAD.

 Fijos.

Son aquellos que son propios del proceso de actividad de la empresa o de la persona,
son gastos necesarios.

 Variables.

Son aquellos que devienen por cambios en el proceso de producción, como es el caso de
un aumento de productos o bien de perdidas sobrevenidas.
 MOMENTO EN QUE SE DETERMINAN.

 Históricos.

Gastos que se pueden identificar de forma posterior a una actividad realizada, es el

cálculo generalizado y detallado de todo el capital invertido.

 Predeterminados.

Los que se establecen como proyecciones.

CLASIFICACIÓN DE LOS INGRESOS Y EGRESOS DE UNA EMPRESA:

Para poder llevar un buen control de los ingresos empresariales y generar un

buen presupuesto de ingresos lo primero que debemos hacer es conocer qué entendemos
por ingresos y egresos en la empresa.

Como bien es sabido en el mundo empresarial, los ingresos son las cantidades que
recibe la empresa siempre y cuando no sean debidas a aportaciones de los socios. Por el
contrario, también es sabido que los egresos son las cantidades que paga la empresa sea
por el motivo que sea. Esto es que suponen una disminución de su patrimonio.

Tipos de ingresos o egresos de una empresa.

Para clasificar los ingresos y los gastos se suele utilizar la clasificación de los mismos
que se utiliza en el PGC (Plan General de Contabilidad). Esto se debe a que la gama
de ingresos y egresos es muy variada.
Antes de pasar a mirar con detenimiento la clasificación que hace de los mismos
el PGC se puede decir que hay dos grandes subgrupos de clasificación, dependiendo de
su naturaleza.

Por un lado, están los ingresos o egresos corrientes u ordinarios, que son los que se
obtienen de la actividad principal de la empresa, esto es por la venta de sus productos o
servicios. Y por otro, están los ingresos o egresos extraordinarios. Éstos son como su
propio nombre indica, producidos por ingresos no vinculados a dicha actividad
principal. Por ejemplo, la venta o alquiler de un local (siempre y cuando la empresa no
se dedique a la compra y venta de locales).

El PGC divide los ingresos y egresos en 6 grupos, compras y gastos (para los egresos) y
en 7, ventas e ingresos (para los ingresos).

GRUPO DE COMPRAS Y GASTOS

El grupo de compras y gastos (control de gastos) lo divide a su vez en 9 subgrupos.

Estos últimos, a su vez, pueden dividirse en varias cuentas. Dentro de este grupo
encontramos subgrupos que destacan sobre los demás. Algunos de ellos son:

o Gastos de personal (que recoge desde el sueldo que se les paga a los empleados,
hasta la Seguridad social a cargo de la empresa o indemnizaciones por despidos,
etc.)
o El de variación de existencias (recogen las variaciones de inventario que
suponen una pérdida para la empresa
o Tributos que recoge los impuestos que se deben pagar para el desempeño de
la actividad empresarial.
o Servicios exteriores que recoge gastos tan importantes como los de reparación y
conservación, los de transporte, las primas de seguros, los gastos de publicidad,
etc.
o Por otro lado, se encuentran otros subgrupos menos utilizados como pueden ser
el de gastos financieros. Éste recoge los intereses de deudas, los de obligaciones
y bonos, que haya emitido la empresa, las pérdidas de créditos no comerciales y
las diferencias negativas de cambio, por poner algún ejemplo.
o También se recogen las dotaciones para amortizaciones y las dotaciones para las
provisiones. Las dotaciones para la amortización recogen las pérdidas sufridas
 por el inmovilizado debido a su aplicación al proceso y a las inversiones
inmobiliarias. Las dotaciones a las provisiones se cargan por el importe
estimado que se calcula que se producirá. Por su parte, la dotación a la
amortización se carga por la dotación efectiva.

GRUPO DE VENTAS E INGRESOS

El grupo de ventas e ingresos recoge subgrupos como:

o Ventas de mercaderías de producción propia.

o Servicios (que recogen todas las ventas que hagamos debidas a nuestra
actividad).
o Descuentos sobre ventas y las devoluciones de ventas.

Las anotaciones de este grupo son las que deben figurar en nuestro control de ingresos
empresariales. Previamente a registrar las anotaciones realmente producidas, lo
habremos tenido que hacer con las estimadas en el presupuesto de ingresos.

GRUPO DE VARIACIÓN DE EXISTENCIAS

El subgrupo de variación de existencias registran las variaciones entre las existencias

finales y las iniciales. Esto siempre y cuando supongan un incremento patrimonial.

Otros subgrupos son los de trabajos realizados para la empresa (elementos que fabrica la
empresa para su inmovilizado). Por ejemplo:

o Subvenciones a la explotación,
o Otros ingresos de gestión (ingresos que se producen regularmente, pero que no
forman parte de su actividad básica)
o Ingresos financieros (los producidos por operaciones financieras, como pueden
ser las inversiones en otras empresas)
o Beneficios procedentes del inmovilizado y resultados extraordinarios y el de
excesos y aplicaciones de provisiones.

Para llevar un buen control de la empresa todos estos ingresos y egresos deben figurar
en el presupuesto de ingresos y gastos. Posteriormente deben anotarse en nuestro
sistema de control de ingresos empresariales y también de los gastos.
 BIBLIOGRAFIA

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http://biblioteca.usac.edu.gt/tesis/03/03_3498.pdf