El análisis financiero nos muestra la situación actual y la trayectoria histórica de una

organización, de esta manera podemos anticiparnos, iniciando acciones para resolver

problemas y tomar ventajas de las oportunidades
INTRODUCCIÓN
Saber el significado de
las partidas que
A partir de ese
componen los Estados
conocimiento podemos
Financieros Básicos y la
analizar económica y
forma en que fueron
financieramente una
elaborados, nos
empresa, los que nos
permite entender la
dará herramientas para
información económica
estimar su
y financiera contenida
comportamiento futuro
implícita y
explícitamente en ellos.
EL ANÁLISIS FINANCIERO
Comprende el estudio de relaciones y
tendencias que permitan determinar si la
situación financiera, los resultados de
operación y el progreso económico de la
empresa son satisfactorios para un período
de tiempo.

Al realizar la interpretación, se tratará de

detectar los puntos fuertes y débiles de la
compañía cuyos estados se están
analizando e interpretando. Así se podrán
tomar decisiones bien fundamentadas.
PERSONAS INTERESADAS
ACCIONISTAS
Les interesa conocer y evaluar la
administración de la empresa. Se
interesan en las utilidades
actuales, las futuras y la
estabilidad de las mismas, así
como su covarianza con otras
compañías.
ACREEDORES COMERCIALES
Se interesan en la liquidez
de la empresa, que es la
capacidad de pago que
manifiesta la empresa, para
estar cubierto de posibles
incobrables.
TENEDORES OBLIGACIONES
Les interesa la cobertura
a largo plazo, la
capacidad de flujo de
efectivo de la empresa
para atender a su deuda
de largo plazo
PERSONAS INTERESADAS
ASESORES EN INVERSIONES ANALISTAS DE CRÉDITO BOLSA DE VALORES

Quienes ofrecen De una gama de Todas las sociedades

asesoramiento y clientes seleccionan a anónimas que cotizan en
administración de los de mejor capacidad bolsa tienen la obligación
portafolios de inversión, de pago y solvencia de proporcionar
para así presentar un mejor para ver a quién le información financiera
servicio a su clientela. proporcionan crédito. periódica.
• El análisis de los valores que muestran los estados financieros son de
interés para:

• La administración: Analizan en qué medida se está cumpliendo los objetivos

trazados

• Los agentes externos:

• Bancos: Evalúan la capacidad de pago
• Accionistas: Evalúan la rentabilidad versus riesgos
• Acreedores: Evalúan la capacidad de pago
• Analizar los estados financieros de una empresa, consiste en
examinarlos desde el punto de vista de su situación económica y
financiera.

• Situación económica: Capacidad o grado de eficiencia para producir

utilidades.

• Situación financiera: Capacidad de la empresa para pagar deudas.

ESTADOS FINANCIEROS SUJETOS A ANÁLISIS
Estado de Situación Financiera
(Balance General)

Estado de Resultado Integral

(Estado de Pérdidas y Ganancias)

Estado de Flujo de Efectivo (Flujo

de caja)
HERRAMIENTAS MÁS USADAS

RAZONES
FINANCIERAS

ANÁLISIS COMPARATIVOS DE
ESTADOS FINANCIEROS
TIPOS DE ANÁLISIS

ANÁLISIS
EXTERNO
ANÁLISIS INTERNO
ANÁLISIS INTERNO
PLANTEAMIENTO
Posición financiera actual
Oportunidades de financiamiento

CONTROL INTERNO
Rendimiento sobre la inversión
Gestión financiera eficiente
ANÁLISIS EXTERNO
• Derechos de corto plazo
• Énfasis en el análisis del capital de trabajo, principalmente en la liquidez de
ACREEDORES la empresa.
COMERCIALES

• Derechos de mediano y largo plazo.

TENEDORES • Énfasis en el análisis de la estructura de capital de la empresa.
DE BONOS

• Derechos de mediano y largo plazo.

• Utilidades actuales y futuras.
TENEDORES
• Énfasis en el análisis de la rentabilidad y estrategia financiera de la empresa.
DE ACCIONES
El proceso de análisis de los estados financieros consiste en la aplicación de
herramientas analíticas y técnicas para derivar medidas y relaciones significantes
para la toma de decisiones.
Puede ser Planificación
usado como
herramienta
de:
Proyección en selección de Inversiones

Proceso de Diagnóstico de
Administración y Operación
Evaluación de la Administración.
1. Future contract:
2. Option contract:
3. Forward contract:
4. Bono:
5. Acción:
6. Acciones comunes:
7. Acciones preferentes:
8. Bolsa de valores:
9. Broker:
10. Mutual funds:
La información contable o financiera de poco nos sirve si no la
interpretamos, y allí es donde surge la necesidad del análisis financiero.

Cada componente de un estado financiero tiene un significado y en efecto

dentro de la estructura contable y financiera de la empresa, efecto que se
debe identificar y de ser posible, cuantificar.

Conocer el porqué la empresa está en la situación que se encuentra, sea

buena o mala, es importante para así mismo poder proyectar soluciones o
alternativas para enfrentar los problemas surgidos, o para idear
estrategias encaminadas a aprovechar los aspectos positivos.
Sin el análisis financiero no es posible hacer un diagnóstico del actual de
la empresa, y sin ello no habrá pautas para las proyecciones a futuro.

La empresa se puede anticipar a cualquier eventualidad interpretando la

información contable, pues esta refleja cada síntoma negativo o positivo
en la medida que surgen los hechos económicos.

El análisis financiero es el que permite que la contabilidad sea útil a la

hora de tomar las decisiones, puesto que la contabilidad simplemente no
dice nada, a diferencia del análisis financiero que es imprescindible para
que la contabilidad cumpla con el objetivo más importante , servir de
base para la toma de decisiones.
1. Preparación y análisis de Información
Financiera.

2. Determinación de estructura de activos.

3. Estudio de Financiamiento de la empresa , o

estructura financiera.
• La preparación es un proceso al cual le corresponde la recopilación de
los estados financieros básicos y la información cualitativa relevante a
nivel interno y externo de la empresa. El proceso de análisis se deriva
de la interpretación de los datos obtenidos en sus razones o
indicadores financieros.
• La información analizada y comparada en su conjunto, permitirá la
toma de decisiones sobre la empresa en lo pertinente a su situación
financiera, ya sean datos sucedidos en el pasado, en el presente o en
las proyecciones futuras que se pretendan alcanzar.
• Es función del administrador financiero determinar en cada una de
estas composiciones del activo, la clase, la cantidad y la calidad que se
requiere para el curso diario de su actividad, es decir, para el
cumplimiento del objetivo o propósito de constitución de la empresa.
Al optimizar dichos recursos, el analista está definiendo qué cantidad
(en dinero y unidades físicas) requiere y cuando proceder al cambio o
reposición, como en el caso de la propiedad planta y equipo.
• La función del analista financiero, administrador o gerente será la de
determinar el nivel y la forma de financiación que aplicará en la
empresa siempre bajo el principio financiero de utilizar la financiación
de corto plazo para capital de trabajo como adquisición de
inventarios, pago de sueldos y salarios, pago proveedores, etc. y el
financiamiento de largo plazo, en inversión de activos.
1. Responsabilidad por la
2. Responsabilidad por la a
producción, manejo y flujo
administración eficiente del capital
adecuado de la información
de trabajo.
financiera y contable.

3. Responsabilidad por la selección 4. Responsabilidad por la

y evaluación de las inversiones a participación del funcionario
largo plazo , especialmente en lo financiero en el desarrollo de la
que refiere a los activos fijos. empresa.

5. Responsabilidad por el manejo

6. Responsabilidad por la
administrativo de las áreas de la
consecución y manejo de fondos
empresa involucradas en la función
requeridos por la empresa.
financiera.
Este profesional debe reunir ciertas condiciones entre las cuales se
destacan la habilidad investigativa , la capacidad analítica y el
conocimiento de los campos económicos , político, monetario y fiscal.
Este profesional es un funcionario especializado que interpreta y
analiza, obtiene conclusiones y presenta recomendaciones luego de
haber determinado la situación financiera histórica de la empresa con
base en los estados financieros históricos, así mismo establece causas y
determina posibles consecuencias futuras que se derivan del
comportamiento histórico analizado .