PRESUPUESTOS

ELABORACION DEL PRESUPUESTO EN UNA EMPRESA

INDUSTRIAL
“REFRESCOS POSTOBON S.A.”
 TABLA DE CONTENIDO

1. PLANTEAMIENTO DE LA EMPRESA

2. PLANEACION ESTRATEGICA

2.1. MISION
2.2. VISION
2.3. OBJETIVO
2.4. METAS
2.5. ESTRATEGIAS
2.6. POLITICAS

3 DIAGNOSTICO FINANCIERO

3.1. ANALISIS VERTICAL

3.2. ANALISIS HORIZONTAL
3.3 ESTADO DE RESULTADOS
3.4. ESTADOS DE PRODUCCION Y VENTAS
3.3. INDICADORES
3.4. PRUEVA ASIDA
3.5. ESTADO DE FUENTES Y USOS
3.6. EVA

4 CEDULAS PRESUPUESTARIAS

4.1 CEDULULA N° 1 PRESUPUESTO DE VENTAS

4.2 CEDULA N° 2 PRESUPUESTO DE PRODUCCION
4.3 CEDULA N° 3 CONSULTA DE MATERIAS PRIMAS
4.4 CEDULA N° 4 NIVEL DE INVENTARIO “ MATERIA PRIMA”
4.5 CEDULA N° 5 PRESUPUESTO DE COMPRAS
4.6 CEDULA N° 6 PRESUPUESTO DE CONSUMO
4.7 CEDULA N° 7 PRESUPUESTO MANO DE OBRA DIRECTA
4.8 CEDULA N° 8 COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION
4.9 CEDULA N° 9 COSTO ESTANDAR
4.10 CEDULA N° 10 GASTOS OPERACIONALES
4.11 CEDULA N° 11 TABLA DE AMORTIZACION
4.12 CEDULA N° 12 COSTO DE PRODUCCION PROYECTADA
1. PLANTEAMIENTO DE LA EMPRESA

Postobón S.A., se encuentra dentro de un conjunto de empresas dedicadas a la

producción, transformación y comercialización de bienes y servicios, que le permite
participar con decisión en el desarrollo y proceso de la región.

Esta empresa permanece atenta a los avances tecnológicos que se han

desarrollado en la industria embotelladora mundial. Sus procesos han incorporado
modernos equipos, además de personal altamente calificados, para garantizar la
excelente calidad y los más altos parámetros de eficiencia. De igual manera, se
mantiene a la vanguardia del mercado Colombiano, con el desarrollo e introducción
permanente de nuevas marcas, productos y presentaciones con los que da
respuesta real a las necesidades y preferencias de los consumidores.

La Compañía no ha tenido información cierta y definitiva de hechos importantes

ocurridos luego del cierre contable y a la fecha que, puedan comprometer su
evolución y el patrimonio de sus accionistas.
Cumplimiento de las Normas sobre Propiedad Intelectual y derechos de autor
Postobón ha establecido las políticas, controles y sanciones necesarios para
garantizar el uso legal de software y el respeto a los derechos de autor.
Esta clase de información está autorizada de manera previa y expresa por sus
legítimos titulares.
Adicionalmente, Postobón cuenta con todas las licencias de software corporativo,
tanto a nivel de sus sistemas de información, como de usuario final.

Este informe se presenta en forma conjunta entre el Presidente de la Compañía y la

Junta Directiva, por lo tanto, la información estadística y contable exigida por la ley,
se encuentra anexa a éste y queda disponible a los Señores Accionistas por el
término legal, como lo dictamina el artículo 447 del Código de Comercio. Al cierre
de 2010, el 72% de los ingresos consolidados estaban representados por la
categoría de gaseosas, el 9% por jugos, el 12,8% por aguas, el 6% por bebidas
hidratantes, el 0,4% por refrescos en polvo y el 0,2% restante por té. Frente al año
anterior, las aguas presentan un crecimiento significativo debido al lanzamiento de
agua con gas, producto que ha ganado mucha fuerza en el último año; los refrescos
en polvo y el té aparecen dentro de la mezcla como nuevas categorías. Las
gaseosas se mantienen estables. Durante el año 2010 y el primer trimestre del año
2011.
El Grupo Postobón presentó una evolución financiera muy positiva que se vio
reflejada en el crecimiento de sus ingresos, la reducción de los gastos
operacionales y la disminución de la deuda.
2 PLANEACION ESTRATEGICA

2.1. MISION

Postobon S.A como empresa industrial y comercial, buscamos fortalecer nuestra capacidad
productiva para mantener las líneas de producción y mercadeo de bebidas refrescantes no
alcohólicas a la vanguardia del mercado nacional.

Con nuestros productos damos respuesta a las necesidades más innovadoras y exigentes
de los consumidores, estén donde estén, gracias a nuestra amplia gama y a nuestra
presencia nacional trabajamos en superar expectativas mediante la innovación, la calidad y
un excelente servicio.

La convergencia entre la satisfacción de los clientes, la de los trabajadores, el respeto

medioambiental y el cumplimiento de los objetivos empresariales es el espíritu que reside
todas nuestras actuaciones.

Así mismo continuar impulsando el crecimiento económico, de la Organización Ardila Lulle

y del país actuando con responsabilidad frente al medio ambiente y la sociedad. Proyecto
que se encuentra adelantado en un 90%, y que reporta beneficios a la economía y a la
industria colombiana.

2.2 VISION

La empresa Postobon S.A. ocupará un lugar de liderazgo en los distintos mercados

de su actividad vinculados al dinamismo en desarrollar y ofrecer bebidas que
superen las expectativas de los consumidores, ética, pujante, solvente y rentable,
reconocida nacional e internacionalmente por sus altísimos niveles de calidad, sus
ideas innovadoras, productividad, marcas líderes y su compromiso ambiental,
mediante la certificación en normas técnicas Colombianas, tales como ISO 14001 y
OHSAS 18001, y con la gestión sostenible que promueva el desarrollo de sus
miembros, la comunidad, sus clientes y proveedores. Para lo cual el grupo humano
formado por sus colaboradores internos y directivos será la base empresaria para
lograrlo.
1.3 OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL

Mostrar una nueva alternativa con gran aceptación en el mercado de las bebidas
con gran variedad de productos que cautive a quien lo degusten y proveer el
mercado local en las diversas necesidades de productos accequibles a los
diferentes consumidores.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Contar con la más alta certificación del sector, ofreciendo productos de alta calidad
y sanidad.

Establecer los factores más relevantes en el proceso de crecimiento y expansión de

la empresa, ofreciendo la capacitación de nuestros empleados, siempre dispuestos
a al servicio, con el solo fin de garantizar la total satisfacción y agrado a los
consumidores.

Establecer las amenazas y oportunidades en el mercado a partir de la inversión en

la infraestructura en nuestra planta dotándola de la mejor tecnología y una flota
adecuada de carros distribuidores lo que nos hace efectivos en la producción y
distribución.

Reconocer aspectos importantes de la empresa para analizar los cambios y aportes

a la infraestructura y de esta forma determinar las consecuencias en la participación
en el mercado.

1.4 METAS

Garantizar al 95% la seguridad y durabilidad del producto, generando un alto grado

de satisfacción al cliente.

Preservar el ambiente mediante el uso racional de los recursos aplicados a nuestra

actividad productiva que nos permita prevenir la contaminación en un 50% y
alcanzar un equilibrio con el medio ambiente.

Fomentar una cultura de Seguridad y Salud Ocupacional dirigida a prevenir y

controlar los peligros relacionados con la Salud y Seguridad del personal y de los
procesos en un 75%.
Implementar estrategias de producción más limpia y mejorar sistemas de manejo de
residuos en cada área de la organización con el fin de aprovechar los recursos
disponibles de la mejor manera, disminuyendo los costos en un 10%.

2.5 ESTRATAEGIAS

* Segmento de Mercado: Ubicado en un mercado de alimentos, en especial bebidas

refrescantes, para jóvenes y adultos ya sea hombres o mujeres, que se encuentren
en un ámbito de rutina universitaria o laboral, con una edad promedio entre los 17
años en adelante, entre estratos 3, 4, 5 y 6, ubicados en cualquiera de las ciudades
del país.

* Perfil del Cliente: El cliente debe ser de un ámbito universitario o laboral es decir
estudiantes, empleados o ejecutivos, que a la hora de estar en sus rutinas diarias
busquen y logren satisfacer su necesidad de sed con productos prácticos y que le
guste a la hora de alimentarse tomar bebidas que logren satisfacer sus
necesidades, que frecuenten lugares como almacenes de cadena, centros
comercialesrestaurantes.

* Estrategia de Posicionamiento: Por Producto, por Beneficio y por Ocasión de Uso.

* Atributos del Producto: Los atributos de este producto son su diseño y forma de
embace que lo hace practico, sus ingredientes y componentes ya que es hecho
bajo las bondades naturales.

* Estrategia de Precio: La estrategia de precio a utilizar es realizar un descreme del

mercado.

* Estrategia de Cobertura: dar la facilidad a los consumidores de encontrar nuestros

productos en los lugares más cercanos a puntos de trabajo, universidades y
transeúntes.

* Estrategia de Comunicación: La estrategia de comunicación es mediante

Publicidad manejar campañas de lanzamientos mediantes comerciales, cuñas
radiales, avisos y en sus puntos exprés y en tiendas de barrio.

* Ventaja Competitiva: La ventaja competitiva es que ofrecemos precios estándares

y económicos, para el mercado de clientes de estrato 3, 4, 5, y 6 además que al
momento de escoger nuestros productos también reconocer la escogencia de una
marca y un producto de calidad.
2.6. POLITICAS

Para sus registros contables y para la preparación de sus estados financieros la

Compañía observa principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia
y disposiciones emitidas por la Superintendencia Financiera.

Respecto al tema de salud y seguridad ocupacional los índices de accidentalidad en

las plantas y centros de distribución buscan mostrar avances respecto a las
priorización de disminuir los índices de accidentalidad, frecuencia y gravedad

En cuanto al tema de la inversión Social nuestro compromiso con el desarrollo del

país ha sido una constante y cada vez más se han focalizado nuestras acciones
respondiendo asertivamente a necesidades puntuales de la comunidad. Cada una
de las plantas y centros de distribución se vincula con iniciativas sociales,
deportivas, educativas, culturales, cercanas a la comunidad local, logrando llegar a
niños de escasos recursos, ancianos, presos, desplazados, mujeres cabeza de
familia, entre otros, mejorando su calidad de vida
 3 DIAGNOSTICO FINANCIERO

3.1 Y 3.2 ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

REFRESCOS POSTOBON S.A

BALANCE GENERAL

ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

AÑO V.
ACTIVO AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2010 V. ABSOLUTA
2011 RELATIVA

ACTIVO CORRIENTE

DISPONIBLE 495.000.000 1.049.000.000 2,72 5,50 554000000 112%

DEUDORES

LIENTES 613.000.000 513.000.000 3,37 2,69 -100000000 -16%

PRESTAMOS A EMPLEADOS 38.000.000 41.000.000 0,21 0,21 3000000 7,9%

DEUDORES VARIOS 132.000.000 165.000.000 0,73 0,87 33000000 25%

OTROS DEUDORES 2.036.000.000 2.027.000.000 11,21 10,63 -9000000 -0,4%

ANTICIPO PARA IMPUESTOS 63.000.000 26.000.000 0,35 0,14 -37000000 -59%

INVENTARIOS NETOS

MATERIAS PRIMAS 300.000.000 429.000.000 1,65 2,25 129000000 43%

- 22.000.000 0,00 0,12 22000000

PRODUCTOS EN
PROCESO

PRODUCTOS TERMINADOS 238.000.000 192.000.000 1,31 1,01 -46000000 -19%

REPUESTOS Y
REFACCIONES 104.000.000 152.000.000 0,57 0,80 48000000 46%

MERCANCIA EN
TRANSITO 1.000.000 1.000.000 0,006 0,005 0 0%

DIFERIDOS

GASTOS PAG. POR ANTICIPADO 2.000.000 - 0,011 0,00 -2000000 -100%

IMP. PRESERVAR LA SEGURIDAD - - 0,00 0,00 0

PROGRAMAS PARA SOFTWARE 3.000.000 - 0,02 0,00 -3000000 -100%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 4.025.000.000 4.617.000.000 22,16 24,21 592000000 15%

ACTIVO NO CORRIENTE

CUENTAS POR COBRAR L.P 4.052

CUENTAS POR COBRAR LP 4.052 4.038 0,00 0,00 -14 -0,3%

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOS

TERRENOS 1.792.000.000 1.917.000.000 9,86 10,05 125000000 7,0%

CONSTRUCCIONES 4.089.000.000 4.378.000.000 22,51 22,96 289000000 7,1%

MAQUINARIA Y EQUIPO 5.275.000.000 5.737.000.000 29,04 30,08 462000000 8,8%

EQUIPO DE OFICINA 302.000.000 312.000.000 1,66 1,64 10000000 3,3%

EQUIPO COMPUTO Y COMUNICACIÓN 43.000.000 33.000.000 0,24 0,17 -10000000 -23%

FLOTA Y EQUIPO TRANSPORTE 2.021.000.000 1.973.000.000 11,12 10,35 -48000000 -2,4%

EQUIPOS EN EL MERCADO 1.770.000.000 1.797.000.000 9,74 9,42 27000000 1,5%

OBRAS EN PROCESO 9.000.000 - 0,05 0,00 -9000000 -100%

ENVASES Y CANASTAS 10.352.000.000 11.084.000.000 56,98 58,12 732000000 7,1%

- -
(-)DEPRECIACION ACUMULADA 12.541.000.000 14.758.000.000 -69,03 -77,38 27299000000 18%

VALORIZACIONES

VALORIZACIONES 1.030.000.000 1.981.000.000 5,67 10,39 951000000 92%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 14.142.004.052 14.454.004.038 77,84 75,79 311999986 2,2%

TOTAL DEL ACTIVO 18.167.004.052 19.071.004.038 100,00 100,00 903999986 5,0%

AÑO AÑO
PASIVO AÑO 2010 AÑO 2011
2010 2011

PASIVO CORRIENTE

OBLIGACIONES FINANCIERAS 355.000.000 310.000.000 1,60 1,34 -45000000 -13%

PROVEEDORES 750.000.000 531.000.000 3,38 2,30 -219000000 -29%

CUENTAS POR PAGAR 131.000.000 115.000.000 0,59 0,50 -16000000 -12%

IMPUESTOS POR PAGAR 450.000.000 550.000.000 2,03 2,38 100000000 22%

IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR 1.844.000.000 2.401.000.000 8,30 10,39 557000000 30%

OBLIGACIONES LABORALES 261.000.000 302.000.000 1,17 1,31 41000000 16%

3.791.000.000 4.209.000.000 17,06 18,21 418000000 11%

TOTAL PASIVO
CORRIENTE

PASIVO LARGO PLAZO

PASIVOS LARGO PLAZO 3.241.000.000 1.989.000.000 14,59 8,61 -1252000000 -39%

OTAL PASIVO A LARGO

LAZO 3.241.000.000 1.989.000.000 14,59 8,61 -1252000000 -39%

TOTAL PASIVO 7.032.000.000 6.198.000.000 31,65 26,82 -834000000 -12%

AÑO AÑO
PATRIMONIO AÑO 2010 AÑO 2011
2010 2011

CAPITAL 4.650.000.000 4.650.000.000 20,93 20,12 0 0%

RESERVA LEGAL 2.089.000.000 2.856.000.000 9,40 12,36 767000000 37%

REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 138.000.000 168.000.000 0,62 0,73 30000000 22%

UTILIDADES ACUMULADAS 4.923.000.000 4.188.000.000 22,16 18,12 -735000000 -15%

SUPERAVIT POR VALORIZACIONES 1.030.000.000 1.981.000.000 4,64 8,57 951000000 92%

UTILIDAD DEL EJERCICIO 2.357.000.000 3.068.000.000 10,61 13,28 711000000 30%

TOTAL PATRIMONIO 15.187.000.000 16.911.000.000 68,35 73,18 1724000000 11%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 22.219.000.000 23.109.000.000 100,00 100,00 890000000 4%

 ANALISIS HORIZONTAL

ACTIVO ACTIVO
1000 732
289 462
Clientes -100 129 125
Materias Primas 129 0
Construcciones 125 -100
-1000
Maquinaria y equipo 289
Equipo de Oficina 462 -2000

Envases y canastas 732 -2217

-3000
Depreciación -2217

PASIVO
PASIVO 1000
557
500 100
Proveedores -219
100 0
Impuestos por pagar
Prove-e2d1o
9res Impuestos de renta
Impuestos de renta por 557 -500 por pagar
pagar
-1252 -1000
Pasivo largo plazo
-1500 -1252

PATRIMONIO
PATRIMONIO
Reserva legal 767 767 711
1000
Utilidades acumuladas -735
Utilidad del ejercicio 711
0
Reserva legal Utilidad del
ejercicio
-1000 -735
 ANALISIS VERTICAL

ACTIVO
ACTIVO
Clientes 2,22
Materias Primas 1,86 47,96
Construcciones 8,30
24,83
Maquinaria y equipo 18,94 18,94
8,30
Equipo de Oficina 24,83 2,22 1,86
Envases y canastas 47,96
Depreciación -63,86

-63,86

PASIVO
PASIVO

15,00
Reserva legal 12,36 10,00
Utilidades acumuladas 18,12 5,00
0,00
Utilidad del ejercicio 13,28

Series1

PATRIMONIO
Series1
PATRIMONIO
12,36 18,12
13,28
Reserva legal 12,36
Utilidades acumuladas 18,12
Utilidad del ejercicio 13,28 Reserva legal
Utilidades
acumuladas Utilidad del
ejercicio
 3.3 ESTADO DE RESULTADOS

REFRESCOS POSTOBON S.A

ESTADO DE RESULTADOS COL$MM

AÑO 2010 AÑO 2011 ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
V.
2010 2011 V. ABSOLUTA RELA
TIVA

VENTAS NETAS 26.249.000.000 27.228.000.000 100 100 979.000.000 4%

(-)COSTO PRODUCTO MANUFACTURADO Y - - -
VENDIDO 13.056.000.000 13.150.000.000 -49,7 -48,3 94.000.000 1%

UTILIDAD BRUTA 13.193.000.000 14.078.000.000 50,3 51,7 885.000.000 7%

(-)GASTOS OPERACIONALES
GASTOS DE VENTAS Y - - -
DISTRIBUCIÓN 4.174.000.000 4.308.000.000 -15,9 -15,8 134.000.000 3%
- -
MERCADEO Y PROPAGANDA 643.000.000 299.000.000 -2,4 -1,1 344.000.000 -53%
- -
ADMINISTRATIVOS
2.783.000.000 2.644.000.000 -10,6 -9,7 139.000.000 -5%

UTILIDAD OPERACIONAL 5.593.000.000 6.827.000.000 21,3 25,1 1.234.000.000 22%

INGRESOS NO OPERACIONALES
-
FINANCIEROS 35.000.000 33.000.000 0,1 0,1 2.000.000 -6%
- -
RECUPERACION COSTOS 5.000.000 - 0,02 0 5.000.000 100%
-
OTROS INGRESOS
143.000.000 72.000.000 0,5 0,3 71.000.000 -50%
(-)GASTOS NO OPERACIONALES
- -
FINANCIEROS 230.000.000 111.000.000 -0,9 -0,4 119.000.000 -52%
- -
DIVERSOS 50.000.000 40.000.000 -0,2 -0,1 10.000.000 -20%
PERDIDA EXPOSICION A LA - -
INFLACION 706.000.000 544.000.000 -2,7 -2,0 162.000.000 -23%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4.790.000.000 6.237.000.000 18,2 22,9 1.447.000.000 30%

(-)IMPUESTO DE RENTA Y - - -
COMPLEMENTARIO 1.844.000.000 2.401.000.000 -7,0 -8,8 557.000.000 30%

UTILIDAD EN EL EJERCICIO 2.946.000.000 3.836.000.000 11,2 14,1 890.000.000 30%

- - -
(-)RESERVA LEGAL
589.000.000 767.000.000 -2,2 -2,8 178.000.000 30%

UTLIDAD LIQUIDA DEL EJERCICIO 2.357.000.000 3.069.000.000 9,0 11,3 712.000.000 30%
 ANALISIS:

*La empresa refrescos portobon S.A presenta un costo de ventas del 49,7% en el año 2010 y del 48,3% en
el año
2011 sobre las ventas totales generando una utilidad bruta del 50,3% en el 2010 y del 51,7% en el 2011. se
tiene
un costo de producción bueno ya que en ninguno de los 2 años supera el 50% el cual es el rango normal,

* La empresa posee unos gastos administrativos muy altos, se le recomienda hacer una reducción de
personal
En el área administrativa ya que es la que menos contribuye en el desarrollo de su objeto social.

* La utilidad operacional en el 2010 es del 21,3 y el 2011 es de 25,1 quedando disminuida en un 28,9% en el
2010
y en un 26,6% en el 2011 que para los 2 casos en muy alto se debe considerar minimizar gastos

* La empresa refrescos postobon tiene en el año 2010 con una utilidad mala ya que es del 9%, pero en el
año
2011 se recuperó mejorando su utilidad que es de 11,3% esto nos indica que realizo una reducción de costo
y
Minimizo sus gastos.

3.4. ESTADOS DE PRODUCCION Y VENTAS

REFRESCOS POSTOBON S.A

ESTADO DE COSTOS PRODUCCION Y VENTAS $MM

2.010 2.011

Materia prima utilizada 10.713.000.000 10.966.000.000

Mano de Obra Directa 717.000.000 655.000.000
Costos Generales de Fabricación 1.589.000.000 1.504.000.000
=COSTO DE PRODUCCION 13.019.000.000 13.125.000.000
+ Inventario inicial de productos en proceso - -
=COSTO DE PRODUCTOS EN PROCESO 13.019.000.000 13.125.000.000
- Inventario final de productos en proceso - 21.000.000
=COSTO DE PRODUCTO TERMINADO 13.019.000.000 13.104.000.000
+ Inventario inicial de producto terminado 275.000.000 238.000.000
=COSTO DISPONIBLE 13.294.000.000 13.342.000.000
- Inventario final de producto terminado 238.000.000 192.000.000
=COSTO PRODUCTO MANUFACTURADO Y
VENDIDO 13.056.000.000 13.150.000.000
3.5. INDICADORES

INDICADORES DE ACTIVIDAD

ROTACION DE 48,36 Veces

CARTERA: 8 Días

INTERPRETACION: Las cxc de Refrescos Postobon

S.A giraron en el ultimo año 48,36 veces es decir que
en 8 días se hizo efectiva la cartera, es muy bueno
para la empresa ya que como se ve muestra que la
totalidad de sus ventas son de contado, contando con
una buena política de cartera

ROTACION DE
PROVEEDORES: 18 Días

INTERPRETACION: Refrescos Postobon S.A cancela las cuentas

a sus proveedores cada 18 días mostrando algo muy bueno ya que
los clientes pagan cada 8 días y la empresa paga 10 días después
este es un tiempo prudente, tiene buena política de pago en
relación política de cartera.

ROTACION DE 30,09 Veces

INVENTARIOS
MATERIA 12 Días
PRIMA

INTERPRETACION: Refrescos Postobon S.A nos muestra que el

Inventario de M.P rota 30,09 veces en el año es decir cada 12 días
la empresa adquiere nueva M.P para el funcionamiento de esta.
PRODUTOS EN
PROCESO 1193,18 Veces
0,3 Días

INTERPRETACION: Refrescos Postobon S.A nos muestra el inventario

de P.P rota 1193,18 veces es decir en un 0,3 de día se transformaron a
productos terminados esto significa algo muy bueno para la empresa nos
dice que esta siempre mantiene con productos para sacar a la venta.

PRODUCTOS 60,95 Veces

TERMINADOS 6 Días

INTERPRETACION: Refrescos Postobon S.A nos muestra que el

inventario de P.T rota o se vendieron en total 60,95 veces es decir
en 6 días los P.T son vendidos y se convirtió en costo de venta.
Como hemos visto es una empresa que maneja muy buenas
políticas de venta.

INVENTARIOS 10,24 Veces

TOTALES 36 Días

INTERPRETACION: Refrescos Postobon S.A nos muestra que el

inventario total rota 10,24 veces en el año es decir que cada 36
días comienza el ciclo de producción y de adquisición hasta la
venta. Con esto podemos deducir que la empresa está muy bien
organizada manejando un adecuado proceso productivo.

CICLO DE EFETIVO 25 Días

INTERPRETACION: La empresa Refrescos Postobon S.A tiene

que financiar con recursos costosos 25 días de su ciclo operativo
mientras que los proveedores financian 18 días, es un periodo
adecuado para el proceso productivo hasta el momento en que se
recupera el dinero.
ROTACION ACTIVOS FIJOS

AÑO 1 1,04 Veces

AÑO 2 1,01 Veces

INTERPRETACION: Refrescos Postobon S.A muestra que los

activos fijos rotaron 1,04 veces en el año 1 y 1,01 veces en el año
2. Esto quieres decir que las ventas fueron buenas ya que por cada
peso invertido genero 1,04 año 1 y 1,01 año 2.

ROTACION ACTIVOS
OPERACI.

AÑO 1 0,99 Veces

AÑO 2 0,97 Veces

INTERPRETACION: Refrescos Postobon S.A de la empresa

generaron 1 peso por cada peso invertido en actividades
operacionales bruto para los 2 años.

ROTACION ACTIVO TOTAL

AÑO 1 2,71 Veces

AÑO 2 3,26 Veces

INTERPRETACION: En la empresa Refrescos Postobon S.A por

cada peso invertido generaron 2,17 pesos año 1 y 3,26 pesos año
2. Es algo muy bueno ya que por lo menos debería ser 1 a 1 pero
esto muestra que las ventas están en su mejor momento por las
buenas políticas que se han adoptado es el proceso de producción.
RAZON CORRIENTE:

2010 2011
1,06 1,10

INTERPRETACION: La empresa Refrescos

Postobon S.A. nos muestra que para el año 2010
RAZON CORRIENTE por cada peso de deuda tiene 1,06 pesos para
cubrir la obligación y para el año 2011 por cada
1,10 peso que debe tiene 1,10 pesos para cubrir la
1,10 obligación. Esto nos indica que cuenta con
1,06
liquidez para cubrir sus obligaciones
1,05 encontrándose en el rango normal que es la
relación 1:1.
1,00
3.4. PRUEVA ACIDA

2010 2011
0,92 0,94

PRUEBA ACIDA
INTERPRETACION: La empresa refrescos
postobon tiene una liquidez deficiente ya que por
0,94 cada peso de deuda del pasivo corriente en el 2010
0,95 tiene 0,92 centavos, le faltan 8 centavos para
respaldar la obligación. Para el año 2011 por cada
0,94 peso de deuda tiene 0,94 centavos, le faltan 6
centavos para respaldar la obligación. Esto nos
0,93 indica que tendrá que venir inventarios para
0,92 obtener liquidez, se le recomienda recoger las
0,92 cuentas x cobrar que tiene en deudores varios ya
que son muy altas y su objeto social no es el de
0,91 prestamista.

0,90
 CAPITAL DE TRABAJO:

2010 2011
234 408

INTERPRETACION: La empresa refrescos portobon

S.A cuenta con un buen capital de trabajo para
CAPITAL DE desarrollar sus operaciones, en caso de necesitar
TRABAJO contraer nuevas obligaciones lo puede hacer ya que
posee un endeudamiento total bueno porque para
el año 2010 es de 31,65% y en el año 2011 de
26,82% en ninguno de los dos años supera el rango
408
500 normal que es del 50% por el contrario en el año
234 2011 lo redujo indicándonos que ya cubrió una parte
de sus obligaciones.
0

3.5. ESTADO DE FUENTES Y USOS

Esta norma fue actualizada en 1992, y se encuentra vigente para su uso

obligatorio a partir de enero de 1994, reemplaza la anterior NIC 7, Estado de
Cambios en la Situación Financiera, que fue aprobada el año 1977.

Hasta el año 1.988 el Estado Financiero que presentaba información sobre los
activos más líquidos y los pasivos corrientes de la empresa, era el Estado de
Cambios en la Situación Financiera o de origen y aplicación de Fondos, que
presentaba los recursos obtenidos durante el período para financiar las
actividades de la misma y los usos a que tales recursos se destinaron. Debido a
ciertas limitaciones de comparabilidad entre los fondos que no podían definirse
como efectivos, o efectivos e inversiones temporales o como activos de realización
rápida o como capital de trabajo, y por la diversidad de estilos de presentación
permitidos, se aprobó que el Estado de Flujo de Efectivo reemplace al Estado de
Cambio en la Situación Financiera.

El Flujo de Efectivo, según la NIC, es un estado que revela la información sobre

los ingresos y salidas en efectivos de caja provenientes de actividades de
operación, que son las principales productoras de ingresos para la empresa;
inversión que son las adquisiciones y disposiciones de activos a largo plazo y de
otras inversiones no incluidas entre los equivalentes en efectivo; y financiación,
que son las actividades que producen cambios en el tamaño y la composición del
capital propio y del endeudamiento de la empresa.
Esta norma aparte de incluir definiciones sobre efectivos y equivalente de efectivo,
muestra los criterios de revelación de flujos de efectivos netos, flujo de efectivo de
moneda extranjera, partidas extraordinarias, intereses y dividendos, impuestos a la
renta, inversiones en filiales, afiliadas y asociaciones en participación, entre otros
rubros, con ejemplos prácticos para instituciones financieras y no financieras.

OBJETIVOS

El objetivo de este estado es presentar información pertinente y concisa, relativa a

los recaudos y desembolsos de efectivos de un ente económico durante un
período para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos
adicionales para:

1. Examinar la capacidad del ente económico para generar flujos futuros de

efectivo.
2. Evaluar la capacidad del ente económico para cumplir con sus
obligaciones, pagar dividendos y determinar el financiamiento interno o
externo necesario.
3. Analizar los cambios experimentados en el efectivo derivados de las
actividades de operación, inversión y financiación.
4. Establecer las diferencias entre la utilidad neta y los recaudos y
desembolsos de efectivo asociados.

Para cumplir estos objetivos, este estado debe mostrar el efecto de las variaciones
en el efectivo durante un período, vinculadas a las actividades de operación,
inversión y financiación.

Los efectos de actividades de inversión y financiación que modifiquen la situación

financiera del ente económico, pero que no afecten los flujos de efectivo durante el
período, deben revelarse.

CONCEPTO Y APLICACIÓN

Para fines de este pronunciamiento el estado de Flujo de Efectivos es el estado

financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades
de operación, inversión y financiación. Para efecto debe determinarse el cambio
en las diferentes partidas del Balance general que inciden en el efectivo.

En este pronunciamiento, el término efectivo incluye tanto el dinero disponible en

Caja, en Bancos y en otras instituciones financieras, así como los equivalentes de
efectivos correspondientes a inversiones de alta liquidez y aquellas partidas que
tengan las características generales de depósitos a la vista. Por lo general, sólo
las inversiones y depósitos con vencimiento igual o inferior a tres (3) meses se
incluyen bajo el concepto de equivalentes de efectivo.
LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN están relacionadas generalmente con la
producción y distribución de bienes y con la prestación de servicios. Los flujos de
efectivo de operaciones, son generalmente consecuencia de transacciones en
efectivo y otros eventos que entran en la determinación de la utilidad neta.

LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN incluyen el otorgamiento y cobro de

préstamos, la adquisición y venta de inversiones, de propiedades planta y equipo y
de otros activos, distintos de aquellos considerados como inventarios.

LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN incluyen la obtención de recursos de los

propietarios y el reembolso o pago de los rendimientos derivados de su inversión,
así como los préstamos recibidos y su cancelación.

El flujo de fondos es un estado financiero auxiliar que resulta de la comparación

del balance general en dos (2) fechas determinadas con base en el mismo se
deduce de donde obtuvo una empresa recursos financieros y que destinación se le
dio a tales recursos.

3.6. ESTADO DE EVA

Lo calculamos de la siguiente manera:

Ventas netas 2.600.000

Costo de bienes vendidos 1.400.000
Gastos generales, de ventas y de 400.000
administración
Depreciación 150.000
Otros gastos operativos 100.000
Utilidad operativa 550.000
Impuestos pagados 140.000
UODI 410.000

Nota: este cálculo de la UODI, no incluye los "descuentos" de impuestos por

razones de la deuda. Las empresas que pagan altos impuestos y tienen deudas
también altas, pueden ser consideradas para efectos de descuentos en el pago de
impuestos, pero esto quizás es más fácil realizarlo si se adiciona el componente
de descuento en impuestos después, en el CPPC.

Una forma alternativa de calcular la UODI es:

Utilidad neta después de 210.000

impuestos
Intereses 200.000
UODI 410.000
* Identificar el capital (C) de la empresa se puede calcular desde la aproximación
financiera así:

Deuda a corto 300.000 15% del capital

plazo total
Deuda a largo 760.000 38% del capital
plazo total
Patrimonio 940.000 47% del capital
total
Capital 2.000.000

Para mantener la sencillez del ejemplo y no hacer ajustes, se asume que todos los
valores en libros son buenos estimativos de los valores de mercado. Además,
como se trata de una pequeña empresa, ni el patrimonio ni la deuda bancaria son
negociados en el mercado financiero, por lo cual también se asume que los
valores del balance son buenos estimativos de los valores de mercado.

* Determinar el costo promedio ponderado de capital (CPPC)

En este ejemplo: CPPC = 7.864%

Debido a la razón (patrimonio/activo total) en la empresa es: 940/2350 0 40% (0.4)

con un costo del 19.95%. La compañía tiene también un endeudamiento del 60%
(pasivo total/activo total) y se asume que tiene que pagar el 9% de interés por ella.
Luego el costo promedio de capital sería:

CPPC= c* x (patrimonio/activo) + c i x (pasivo/activo) x (1 - t)

CPPC = 19.95% x (0.4) + 9% x (0.6) (1 - 0.4)

CPPC = 7.98% + 5.4% x 0.6

CPPC = 11.22 % (usando una tasa impositiva del 40%)

Nota: el CPPC depende del nivel del tipo de interés corriente (a mayores tasas de
interés, el CPPC será más alto) y al negocio de la empresa (a mayor riesgo mayor
CPPC).
* Calcular el EVA de la empresa

EVA = UODI - Capital * CPPC

EVA = 410.000 - 2.000.000 * 11.22%

EVA = 185.600

La empresa POSTOBON creó valor por $185.600

Nota: este es el cálculo del EVA para un año. Si una empresa calcula el EVA para
un trimestre, entonces se deberá también calcular el monto que debe pagar por el
costo de capital trimestralmente o por el período que desee:

Costo de capital para tres meses: 3/12 * 11.22% * $2.000.000 = $56.100

Costo de capital para 4 meses: 4/12 * 11.22% * $2.000.000 = $74.800

Y así para cualquier período.

El procedimiento completo: el EVA en el reporte interno

Ventas netas 2.600000

Costo de lo vendido 1.400000
Gastos generales, de ventas y 400.000
administrativos
Depreciación 150.000
Otros gastos operacionales 100.000
Utilidad operacional 550.000
Impuestos pagados 140.000
UODI 410.000
Costo de capital 224.400
EVA 185.600

Ejemplo adaptado de "EVA for Small Manufacturan Compañías" (Roztocki y

Needy, 1998)
LAS ESTRATEGIAS PARA CREAR VALOR E INCREMENTAR EL EVA

Puesto que uno de los objetivos principales de los dirigentes de una empresa es la
creación de valor para sus accionistas, se debe conseguir un EVA positivo.
Según García (p. 21), todas las medidas que una compañía puede adoptar para
crear valor se pueden encuadrar en uno de los tres conceptos siguientes:

EFICIENCIA OPERACIONAL

Mejorar la utilidad operacional después de impuestos (UODI) sin involucrar más

capital en el negocio.

Retomando el ejemplo anterior:

UODI = $410.000; Capital = $2.000.000; CPPC = 7.864%

Entonces:

EVA = $410.000 - $2.000.000 x 11.22%

EVA = $185.600

Suponga que la administración se inclina por la estrategia 1 y obtiene un aumento

en la utilidad operacional de $90.000:

UODI = $500.000; Capital = $2.000.000; CPPC = 11.22%

Entonces:

EVA = $500.000 - $2.000.000 x 11.22%

EVA = $275.600

Un incremento de $90.000 en la UODI, conduce a un aumento del EVA de

$90.000. Luego, el EVA aumenta (disminuye) en el mismo valor en que lo hace la
eficiencia operativa.

ALCANZAR CRECIMIENTO RENTABLE

Invertir capital nuevo en proyectos de los que se esté obteniendo una rentabilidad
mayor que el costo que tiene conseguir ese nuevo capital a invertir.

Un nuevo proyecto en la empresa de transporte aéreo requiere una inversión de

$1.800.000 y su tasa de retorno esperada es del 12.3%, lo cual adiciona $221.400
a la UODI. Emprender el proyecto produciría un incremento en el EVA de $19.440:
EVA = $631.400 - ($3.800.000 x 11.22%)

EVA = $205.040

El proyecto debe ser aceptado, ya que ayuda a alcanzar el objetivo de maximizar

el EVA.

RACIONALIZAR Y SALIR DE NEGOCIOS IMPRODUCTIVOS

Desviar o desinvertir capital de aquellas líneas de negocio que no den los

beneficios adecuados.

Liquidar capital improductivo: suponga que se sacan $600.000 del capital de

trabajo (que renta por debajo del costo de capital), con lo cual no se afecta la
UODI. Eliminar esa cantidad incrementaría el EVA en $67.320

EVA = $410.000 - ($1.400.000 x 11.22%)

EVA = $252.920

Recortar la inversión en proyectos no rentables: suponga otro ejemplo en el que

una compañía tiene una UODI de sólo $82.000; con los mismos CPPC (11.22%) y
capital ($2.000.000), con lo cual su EVA es de -$162.000. La empresa emprende
un proyecto con una inversión de $1.000.000, el cual tiene una tasa de retorno del
6% lo cual incrementa la UODI en $60.000. Su EVA sería:

EVA = $142.000 - ($3.000.000 * 11.22%)

EVA = -$194.600

Aunque la utilidad operacional (UODI) aumenta, aceptar el proyecto empobrecería

a los accionistas de la empresa (el EVA disminuye en $32.600), por lo cual debe
ser rechazado.

EL EVA COMO CLASIFICADOR DE EMPRESAS

Stewart (p. 152) hace una analogía a la que llama The Basketball Analogy, ésta
consiste en equiparar a la empresa con un jugador de baloncesto. Conforme a
ella, existen los siguientes tipos de firma (jugadores de baloncesto), según su
desempeño medido a través del EVA.
 DESTRUCTORAS DE VALOR

Son como un jugador que anota muchos puntos (gana muchas utilidades), sólo
porque hace muchos disparos a la canasta (se le invierte mucho capital). El
porcentaje de efectividad del jugador (tasa de retorno) es muy común y a su
equipo le iría igual si él pasara la bola a otro jugador igualmente capaz (el
inversionista decide irse para otra empresa), en lugar de intentarlo tantas veces él
solo.

DESTRUCTORAS DE VALOR

GENERACION DE VALOR ($ millones de UTILIDAD

1999)
EMPRESA 1996 1997 1998 Diferencia 1996 1997 1998
98 - 96
Postobón - - - -1.730 20.994 30.198 30.378
48.942 47.301 50.672
BBV Bco. - - - -40.770 90.891 85.854 76.816
Ganadero 32.583 71.459 73.353

Fuente: Dinero No. 83, p. 46 (extracto)

El ranking está hecho por generación de valor en 1998

GENERADORAS DE VALOR

Estos jugadores anotan la misma cantidad de puntos que los anteriores (producen
las mismas utilidades), pero lo hacen mientras intentan muchos menos lances a la
canasta (utilizan menos capital). El porcentaje de acierto del jugador (tasa de
retorno) es impresionante, pero podría mejorar su generación de valor si utilizara
más capital.

GENERADORAS DE VALOR

GENERACION DE VALOR ($ millones de UTILIDAD

1999)
EMPRESA 1996 1997 1998 Diferencia 1996 1997 1998
98 - 96
Intervino - -4.583 -4.419 9.516 -9.202 792 1.914
13.935
Comfandi - -8.724 -1.755 13.647 2.975 10.097 17.091
15.402
Estas empresas destruyeron valor en todos los años, pero de manera decreciente,
con lo cual entre 1996 y 1998 pueden considerarse como generadoras de valor.

Fuente: Dinero No. 83, p. 38 (extracto)

El ranking está hecho por generación de valor en 1998

LAS COMPAÑÍAS MÁS VALIOSAS

Este tipo de jugador es el Michael Jordán de las ligas empresariales. Tiene el

mismo porcentaje de efectividad que la anterior, pero lanza muchas más veces
que ésta (bombea más capital en el negocio). Esta clase de empresa se gana el
trofeo a la compañía más valiosa, MVC (Most Valuable Company).

LAS MAS VALIOSAS

GENERACION DE VALOR ($ millones de UTILIDAD

1999)
EMPRESA 1996 1997 1998 Diferencia 1996 1997 1998
98 - 96
Bco. de 42.042 40.055 78.722 36.680 81.504 88.604 134.528
Occidente
Colgate 43.613 40.084 45.149 1.536 60.354 60.366 68.034
Palmolive

Son empresas que no sólo generaron valor en 1998, sino que lo han hecho de
manera creciente en los últimos tres años.

Fuente: Dinero No. 83, p. 34 (extracto)

El ranking está hecho por generación de valor en 1998

En el análisis hecho por Dinero (No 83, p. 26 - 46) de las 296 empresas más
grandes de Colombia, 186 destruyeron valor en el período 1996/1998, 77
generaron valor y sólo 33 están en la categoría de las más valiosas. Los
resultados que Dinero obtuvo, dicen que en los últimos tres años las empresas
colombianas han destruido valor por $16 billones.

EVA COMO METODO DE VALUACION

Una de las razones por las cuales el EVA ha tenido acogida es que a él se liga un
componente para la valuación de empresas. Este componente es llamado por
Stewart (p. 153), Market Value Added, en español Valor de Mercado Agregado ó
MVA por sus siglas en inglés.
EL EVA, NUEVO METODO DE VALUACION

Aunque este método da el mismo resultado, para una proyección dada, que el flujo
de caja neto, el método EVA tiene la ventaja de mostrar qué tanto valor está
siendo agregado al manejo y asignación del capital empleado en cada año de la
proyección. (Stewart, p. 307)

Cuando el EVA es proyectado y descontado a su valor presente, muestra el valor

de mercado que la administración ha agregado o sustraído del capital que ha
empleado:

Valor de la Firma = capital + valor presente de todos los EVAs futuros

El método EVA es equivalente al flujo de caja neto, pero con la ventaja de clarificar
que la calidad y no el nivel corriente del flujo de caja neto, es lo que realmente
importa (Stewart, p. 320).

Ilustración del método de valuación EVA

Supongamos la siguiente tabla que muestra la evolución financiera prevista para la

compañía XYZ:

VALUACION CON EL METODO EVA, PARA XYZ S.A

1999 2000 2001 2002 2003
1. UODI 1.505 1.361 1.060 1.425 1.650
2. Capital 9.845 10.943 11.285 11.780 11.850
3. Tasa de retorno 15% 12% 9% 12% 14%
(1/2)
4. CPPC (c*) 12% 12% 12% 12% 12%
5. EVA = 1 - (4 x 2) 323,6 47,84 - 294,2 11,4 228
6. VP (EVAs
futuros)
254
MVA
7. Capital a 10.419
8. Valor de la 10.673
firma (6+7)
 4 CEDULAS PRESUPUESTARIAS

DATOS
CEDULA N° 1 UTILIZADOS
PRESUPUESTO DE Del estado de
VENTAS resultados 2011
* Ventas netas $ 27.228 ( lo dividí en 2
productos)
GASEOSAS 65%
UNIDAD UNIDAD PRECI
ES ES O DE VENTAS
PRODUCTOS
SEMEST ANUALE VENT TOTALES
RALES S A JUGOS HIT 35%
Este porcentaje fue dado como
GASEOSAS 8.849 17.698 8.547 151.264.806 una estimación.
JUGOS
NATURALES 4.765 9.530 4.603 43.866.590
$ 27.228 * 65% = $ 17.698 ; / 2 (para hallar la
VENTAS TOTALES $ 195.131.396,00
semestral) = 8849
$ 27.228 * 35% = $ 9.530 ; / 2 (para hallar la
semestral) = 4765

* costo de ventas $ 13.150 ( al igual que el

anterior se divide en 2 productos, con el
mismo porcentaje )

$ 13.150 * 65% = $
8.547
$ 13.150 * 35% = $
4.603
 DATOS
CEDULA N° 2 UTILIZADOS
PRESUPUESTO DE PRODUCCION
DEL ESTADO DE RESULTADOS
AL 2011
* Inventario final de producto 192 x 65%
= terminado 125

FACTORES CONSULTADOS GASEOSAS JUGOS

NATURALES 192 x 35% = 67
INVENTARIO FINAL DE PRODUCTO
TERMINADO 1.454 783
* Inventario final de producto 238 x 65%
VENTAS PRONOSTICADAS 17.698 9.530 = terminado 155
UNIDADES REQUERIDAS 19.152 10.313 238 x 35% = 83
INVENTARIO INICIAL DE PRODUCTO
TERMINADO 179 96
PRODUCCION REQUERIDA 18.973 10.217
CEDULA N° 3

CONSULTA DE MATERIAS PRIMAS

ESTANDARES DE CONSULTA ESTANDARES CONSULTADOS

PRODUCTOS PRODUCCION
REQUERIDA AGUA AZUCAR ENDULCOLORANTES AGUA AZUCAR ENDULCOLORANTES

GASEOSAS 18.973 8,3 litros 1 kilo 2 gramo 157.476 18.973 37.946

JUGOS HIT 10.217 8,3 litros 0,5 kilo 4 gramos 84.801 5.109 40.868

DATOS
UTILIZADOS

De la página, www.repository.lasallista.edu.co
Tabla de valor de azucares utilizados en un mes 2012
CONSUMO DE PRODUCTO:
GASEOSAS JUGOS HIT
AGUA 8,3 8,3
AZUCAR 1 0.5
ENDULCOLORANTES 2 4
CEDULA N° 4
NIVEL DE INVENTARIO
"MATERIA PRIMA"

PROGRAMA ESTANDARES DE CONSUMO NIVEL INV. EXIGIDO

PRODUCTO INVENTARIO DE
PRODUCCION AGUA AZUCAR ENDULCOLORANTES AGUA AZUCAR ENDULCOLORANTES

INICIAL 8,3 1,0 2,0 2.625 2.625 2.625

GASEOSA
FINAL 4,124 8,3 1,0 6,9 34,229 4,124 28,456
INICIAL 6,5 9,3 2,0 2.625 2.625 2.625
JUGOS HOT FINAL 2,239 8,3 0,5 4.0 18.583 1.120 8.956

DATOS UTILIZADOS
18.973
X 80 =
365 4158,465753

10.217
X 80 =
365
2239,342466
CEDULA N° 5
PRESUPUESTO DE COMPRAS

GASEOSA AGUA AZUCAR ENDULCOLORANTES

INVENTARIO FINAL 34,229 4,124 28,456
CONSUMOS PREVISTOS 114,842 164,312 121,909
NECESID. TOTALES 149,071 168,436 150,365
INVENTARIO INICIAL 2,625 2,625 2,625
UNIDADES A COMPRAR 146,446 165,811 147.740
COSTOS DE
ADQUISICION 15.700 1.600 500

PRESU. DE COMPRA 2.299.202.200 265.297.600 73.870.000

SUBTOTAL 2.638.369.800

JUGOS HIT AGUA AZUCAR ENDULCOLORANTES

INVENTARIO FINAL 14,553 20,823 15,449

CONSUMOS PREVISTOS 29005 100660 69954
NECESID. TOTALES 43,558 121,483 85.403
INVENTARIO INICIAL 2625 2625 2625
UNIDADES A COMPRAR 40933 118.858 82,778
COSTOS DE ADQUISIC. 17500 1600 600

PRESU. DE COMPRA 716.327.500 190.172.800 49.666.800

SUBTOTAL 956.167.100
TOTAL COMPRAS 3.594.536.900
CEDULA N° 6
PRESUPUESTO DE CONSUMO

GASEOSA AGUA AZUCAR ENDULCOLORANTES

INVENTARIO INICIAL 2625 2625 2625

COSTO UNITARIO ANTERIOR 9.000 1.600 650
VALOR INVENTARIO INICIAL 23.625.000 4.200.000 1.706.250
PRESUPUESTO DE COMPRAS 2.299.202.200 265.297.600 73.870.000
VALOR INVENTARIO
DISPONIBLE 2.322.827.200 269.497.600 75.576.250
INVENTARIO FINAL 70.875.900 106.507.750 44.875.200

PRESUPUESTO DE CONSUMO 2.251.951.300 162.989.850 30.701.050

SUBTOTAL 2.445.642.200

JUGOS HIT AGUA AZUCAR ENDULCOLORANTES

INVENTARIO INICIAL 2625 2625 2625

COSTO UNITARIO ANTERIOR 8.000 1.700 550
VALOR INVENTARIO INICIAL 21.000.000 4.462.500 1.443.750
PRESUPUESTO DE COMPRAS 716.327.500 190.172.800 49.666.800
VALOR INVENTARIO
DISPONIBLE 737.327.500 194.635.300 51.110.550
INVENTARIO FINAL 43.720.600 6.732.000 11.220.000

PRESUPUESTO DE CONSUMO 693.606.900 18.793.300 39.890.550

SUBTOTAL 75.229.750
TOTAL PRESUPUESTO 2.520.871.950
CEDULA N° 7
PRESUPUESTO MANO DE OBRA REQUERIDA

PRODUCCION
REQUERIDA EXIGENCIAS MANO DE OBRA EXIGENCIAS ESTIMANDAS
GASEOSAS LAVADO ENBOTELLAMIENTO TAPADO LAVADO ENBOTELLAMIENTO TAPADO
$ 18.973 0.3 0.12 0,1 5,692 2,277 1,897
COSTO HORA HOMBRE 4.300 4.700 5.100
SUBTOTAL 24475600 10701900 9674700
TOTAL 44.852.200

PRODUCCION
REQUERIDA EXIGENCIAS MANO DE OBRA EXIGENCIAS ESTIMANDAS
JUGOS HIT LAVADO ENBOTELLAMIENTO TAPADO LAVADO ENBOTELLAMIENTO TAPADO
$ 10.217 0,16 0.2 0.11 1,635 2,043 1,124
COSTO HORA HOMBRE 4.300 4.700 5.100
SUBTOTAL 7.030.500 9.602.100 5.732.400
TOTAL 22.365.000
CEDULA N° 8
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION

COSTO COSTO
COSTOS FIJOS PRODUCCION
VARIABLE REQUERIDA
VARIABLE COSTO TOTAL
TOTALES
UNITARIO TOTAL
FIJOS

IMPUESTO DIVERSOS 26.310.000,00

SUPERVISORES 106.000.000,00

GASTO POR DEPRESIACION 201.544.000,00

SEGUROS 30.000.000,00

SEMIVARIABLES 363.854.000,00

SERVICIO PUBLICOS 113.000.000,00 190,00 26.200,00 4.978.000,00 117.978.000,00

MANTENIMIENTO 94.600.000,00 48,00 26.200,00 1.257.600,00 95.857.600,00

MANO DE OBRA INDIRECTA 78.000.000,00 61,00 26.200,00 1.598.200,00 79.598.200,00

GASTOS VARIOS 60.000.000,00 30,00 26.200,00 786.000,00 60.078.600,00

VARIABLES

MATERIALES INDIRECTOS 64,00 26.200,00 1.676.800,00 1.676.800,00

TOTAL CIF 719.043.200,00

CEDULA N° 9
COSTO ESTANDAR

AGUA 6.5 18.300 118.950

MATERIA
AZUCAR 9.3 5.500 51.150 197.700
PRIMA
ENDULCOLORANTES 6.9 4.000 27.600
LAVADO 0.3 4.300 1.290
GASEOSAS MANO DE
ENBOTELLAMIENTO 0.12 4.700 564 2.364
OBRA DIRECTA
TAPADO 0.1 5.100 510
CIF 274.443
COSTO ESTANDAR 474.507
AGUA 3.4 16.700 56.780
MATERIA
AZUCAR 11.8 3.000 35.400 100.380
PRIMA
ENDULCOLORANTES 8.2 1.000 8.200
LAVADO 0.16 4.300 688
JUGOS HIT MANO DE
ENBOTELLAMIENTO 0.2 4.700 940 2.189
OBRA DIRECTA
TAPADO 0.11 5.100 561
CIF 2.208.291
COSTO ESTANDAR 2.310.860
CEDULA N° 10
GASTOS OPERACIONALES

RUBROS AÑO 1
GASTOS DE VENTAS Y DISTRIBUCION 51696
MERCADEO Y PROPAGANDA 3588
ADMINISTRATIVOS 31728
TOTAL 87012
CEDULA N° 11
TABLA DE
AMORTIZACION

DATOS
CUOTAS MONTO INICIAL VALOR CUOTA INTERESES AMORTIZACION UTILIZADOS
Estimación
0 150.000.000 nuevo crédito
1 125.700.000 46.024.976 24.300.000 43.594.976
2 100.038.424 46.024.976 20.363.400 25.661.576 P 150.000.000
3 70.219.672 46.024.976 16.206.224 29.818.752 I 0.162
4 35.570.282 46.024.976 11.375.586 34.649.390 N 5 AÑOS
5 0 46.024.976 5.762.385 35.570.282 TASA 1.62 ANUAL
AMORTIZACION ANUAL
CEDULA N° 12
COSTO DE PRODUCCION PORYECTADO

RUBROS AÑO I
MATERIAS PRIMAS 252.794.290,00
MANO DE OBRA 60.432.100,00
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION 719.043.200,00
COSTOS DE PRODUCCION 1.032.269.590,00
INVENTARIO INICIAL PT 275.000.000,00
COSTO TOTAL DE PT 1.307.269.590,00
INVENTARIO FINAL PT 376.590.480,00
COSTO VENTAS PRESUPUESTADAS 930.679.110,00
INVENTARIO INICIAL PP 61.278.074,00
COSTO DE FABRICACION 991.957.184,00
INVENTARIO FINAL PP 158.900.000,00

COSTO DE PRODUCTOS VENDIDOS $ 833.057.184,00

 CEDULA N° 13
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

RUBROS AÑO

ventas a crédito 7.874.700.000

ventas de contado 18.374.300.000
costo de ventas 1.589.000.000
= utilidad bruta 27.838.000.000
gastos operacionales 5.593.000.000
provisión deudas 157.494.000
amortización diferidos 40.520.000
= utilidad operacional 22.046.986.000
otros ingresos 0
gastos financieros 24.300.000
= utilidad antes de impuesto 22.022.686.000
provisión impuesto 7.267.486.000
= utilidad después impuesto 14.755.200.000
reserva legal 1.475.520.000
= UTILIDAD NETA 13.280.000.000
CEDULA N° 14
FLUJO DE CAJA PROYECTADO

RUBROS AÑO I
INGRESOS

ventas de contado 18.374.300.000

ventas a crédito 0
créditos bancarios 150.000.000
rendimiento inversiones 0
recuperación cartera 183.000.000

TOTAL INGRESOS 18.707.300.000

compra de materias primas 3.151.374.816

pago a proveedores 750.000.000
mano de obra directa 67.217.200
costos indirectos de fabricación 810.692.184
gasto de administración y
ventas 87.012.000
pago de cesantías 0
obligaciones financieras 331.000.000
pago de impuestos 450.000.000
bonos pagados 0
compra inversiones temporales 0
gastos financieros 24.300.000

TOTAL EGRESO 5.671.596.200

FLUJO NETO EFECTIVO 13.035.703.800

SALDO INICIAL CAJA 495.000.000

SALDO FINAL CAJA 13.530.703.800

CEDULA N° 15
BALANCE GENERAL PROYECTADO

CUENTAS AÑO I
ACTIVO CORRIENTE
Caja 13.530.703.800
Cuentas por cobrar 7.874.700.000
Provisión cartera -5.593.000.000
Inventario de materia prima 2.520.871.950
inventario de producto en
proceso 1.032.269.590
Inventario de producto
terminado 376.590.480
inversiones temporales 0
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 17.460.435.820
maquinaria y equipo 5.275.000.000
depreciación acumulada -1.254.100.000
SUBTOTALACTIVO FIJO 4.020.900.000
valorizaciones 1.030.000.000
TOTAL ACTIVO 22.511.335.820
PASIVO
obligaciones financieras 125.700.000
proveedores 394.335.820
impuestos x pagar 450.000.000
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE 970.035.820
cesantías 0
TOTAL PASIVO 970.035.820
capital social 4.650.000.000
reservas 2.089.000.000
utilidades retenidas 492.300.000
utilidad del ejercicio 13.280.000.000
valorizaciones 1.030.000.000
SUBTOTAL PATRIMONIO 21.541.300.000
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 22.511.335.820