DATOS 2018

Cuentas del BG
Existencias 10,000
Cuentas por Cobrar Comerciales 70,000
Cuentas por Pagar Comerciales 100,000

Cuentas del Estado de Resultados REAL

Ventas 1,050,000
Ventas al crédito 60% 630,000
Margen bruto 40% 420,000 40%
Costo de ventas 630,000
Compras totales 600,000
Compras al crédito 70% 420,000

Costo de ventas Rotación de existencias 630,000 25.20

(Exist año1 + Exist año2) / 2 25,000

360 Período de existencias (días) 360 14

Rotación de existencias 25.20

Ventas Rotación de CCC 630,000 9.69

(CCC año1 + CCC año2) / 2 65,000

360 Período de CCC (días) 360 37

Rotación de CCC 9.69

CICLO OPERATIVO = Período de existencias + Período de CCC = 51

Compras al crédito Rotación de CPC 420,000 4.94

(CPC año1 + CPC año2) / 2 85,000

360 Período de CPC 360 73

Rotación de CPC 4.94

CICLO DEL EFECTIVO = CICLO OPERATIVO - Período Ctas x pagar -21

 2017 2016 2018 2017 2016

40,000 80,000 10,000 40,000 80,000

60,000 50,000 70,000 60,000 50,000
70,000 40,000 100,000 70,000 40,000

PPTO
900,000 17% 1,100,000 900,000 22%
540,000 40% 440,000 540,000
360,000 45% 495,000 40% 360,000
540,000 605,000 540,000
500,000 20% 575,000 500,000 15%
350,000 80% 460,000 350,000

540,000 9.00 605,000 24.20 540,000 9.00

60,000 25,000 60,000

360 40 360 15 360 40

9.00 24.20 9.00

540,000 9.82 440,000 6.77 540,000 9.82

55,000 65,000 55,000

360 37 360 53 360 37

9.82 6.77 9.82

días 77 días 68 días 77 días

350,000 6.36 460,000 5.41 350,000 6.36

55,000 85,000 55,000

360 57 360 67 360 57

6.36 5.41 6.36

días 20 días 2 días 20 días

 Inicial S/. (a) (b1) (b2)
Activo corriente 520,000 -200,000 600,000 -300,000
Activo no cte 1,080,000
Total activo 1,600,000 -200,000 600,000 -300,000
Pasivo corriente 560,000 -200,000 150,000 -300,000
Pasivo no cte 575,000 450,000
Total pasivo 1,135,000 -200,000 600,000 -300,000
Patrimonio 465,000
Pasivo y patrimonio 1,600,000 -200,000 600,000 -300,000
2. Ratios de liquidez y solvencia: el Directorio ha tomado las siguientes decisiones que deber
200,000 a) Se compensa obligación con cuenta por cobrar que se mantienen con empresa vinculada p
300,000 300,000 4 600,000 b) Emite bonos corporativos por S/ 600,000 a 4 años con tasa del 6% anual al rebatir; canceló
200,000 c) Aumentar el capital emitido, mediante el aporte de activos fijos por S/.200,000.
100,000 d) Capitalizar deuda no corriente con accionista por S/ 100,000
 (b3) (c) (d) Final S/. RATIOS
0 620,000 Inicial Final
200,000 1,280,000 GE 0.71 0.60
0 200,000 0 1,900,000 GP 0.29 0.40
210,000 EP 2.44 1.48
-100,000 925,000 LG 0.93 2.95
0 0 -100,000 1,135,000
200,000 100,000 765,000
0 200,000 0 1,900,000
guientes decisiones que deberán modificar la estructura del estado de situación financiera al 31.dic.17 (4ptos):
enen con empresa vinculada por S/200,000, ambas de corto plazo
del 6% anual al rebatir; canceló deuda corriente por S/300,000 y con el saldo compró mercadería (no incluir IGV) al contado
fijos por S/.200,000.
r IGV) al contado
 % de ventas netas
Detalle Año 2
Ventas netas 100%
Inventario inicial 10%
Compras netas 68%
Inventario final 8%
Gastos operativos 20%
Ingreso financiero 10%
Impuesto a la renta 30%

VENTAS 5,000,000
COSTO DE VENTAS (3,500,000)
MB UTILIDAD BRUTA 1,500,000 30%
GASTOS OPERATIVOS (1,000,000)
MO UTILIDAD OPERATIVA 500,000 10%
INGRESO EXCEPCIONAL 500,000
UTILIDAD ANTES DE IRTA 1,000,000 20%
IMPUESTO A LA RENTA (300,000)
MN UTILIDAD NETA 700,000 14%

31.12.17
5,000,000 3,000,000 Inversiones 6,000,000
2,319,000 1,752,000 Patrimonio 2,634,000
Financ. Propio 31DIC117 = Financ. Propio 31dic16 + MN 2017 - (Dividendos = MN 2

ROI 14.00%
ROE 30.19%
ROA 10.00%

MB 30%
MO 10%
MN 14%
% de ventas netas
Año 1
100%
16%
60%
6%
15%
5%
30%

4,000,000 25%
(2,800,000)
1,200,000 30%
(600,000)
600,000 15%
200,000
800,000 20%
(240,000)
560,000 14%

31.12.16 31.12.15
4,000,000 2,000,000
2,004,000 1,500,000
dic16 + MN 2017 - (Dividendos = MN 2017 x 10%)

18.67%
31.96%
20.00%

30%
15%
14%
 31-Dec-18 31-Dec-17
S/ % CK CPPC S/ % CK CPPC
Inversiones 6,000,000 100% 4,000,000 100%
Financ. Propio 2,634,000 44% 8% 3.51% 2,004,000 50% 9% 4.51%
Financ. Terceros 3,366,000 56% 6% 2.36% 1,996,000 50% 5% 1.75%
5.87% 6.26%
( + ) Utilidad operativa 500,000 600,000
( - ) Impuesto a la renta 300,000 240,000
Prom inversiones 5,000,000 3,000,000
(-)
CPPC 5.87% 6.26%
EVA -93,410 172,335

IRTA 30%
 31-Dec-16
S/ % CK CPPC
2,000,000 100%
1,500,000 75% 10% 7.50%
500,000 25% 4% 0.70%
8.20%
 AÑO ROE = Eficacia X Eficiencia X Palanca
2017 31.96% 31.96% 14.00% 1.33 1.71
2018 30.19% 30.19% 14.00% 1.00 2.16
SECTOR 25.08% 25.08% 12.00% 1.10 1.90
 Eficacia = Utilidad neta / Ventas
Eficiencia = Ventas / Promedio Inversiones
Palanca = Prom Inversiones / Prom Patrimonio