SISTEMA DE AMORTIZACION

Tomado de : http://memoriasmatefinanciera.blogspot.com/2013/04/sistema-
de-amortizacion.html

DEFINICIN:

La amortizacin es, desde el punto de vista financiero, el proceso de pago de una

deuda y sus intereses mediante una serie de cuotas (peridicas o no), en un
tiempo determinado. La amortizacin es el proceso que mata una deuda.

SISTEMA DE AMORTIZACIN

Cuando se adquiere una obligacin, su pago se pacta con una serie de

condiciones mnimas que determinan el comportamiento que debe asumir el
deudor. Es necesario conocer cuatro datos bsicos.
Valor de la Deuda
Plazo durante el cual estar vigente la obligacin.
Costo financiero que debe asumir el deudor en la cancelacin de la deuda. Este
costo financiero es la tasa de inters cobrada en la operacin financiera.
El patrn de pago del crdito. Se debe especificar la forma de pago de las cuotas.

A partir de los datos anteriores se puede conocer en cualquier momento el estado

del crdito: Valor de las cuotas por pagar, composicin de la cuota y el saldo
insoluto de la deuda.

COMPOSICION DE LOS PAGOS

Por lo general, cada cuota de pago que amortiza una deuda tiene dos
componentes, inters y abono al capital. Existen casos especiales en los cuales al
principio del plazo del crdito, las cuotas no cubren el costo financiero y el saldo
del crdito se incrementa, por ejemplo, los sistemas de crdito de financiacin de
vivienda. En estos casos el salo de la deuda crece en lugar de bajar.

TABLA DE AMORTIZACION

Al disear un plan de amortizacin de una deuda se construye la tabla

amortizacin., que registra periodo a periodo la forma como va evolucionando el
pago de la deuda. Esta tabla debe contener 5 columnas.
-Periodos de pago
- Valor de la cuota peridica
- Valor del inters
-Abono a Capital
- Saldo de la deuda
 Para conocer la composicin de la cuota basta con calcularle los intereses al
capital insoluto del periodo inmediatamente anterior y restrselos al valor de la
cuota , para conocer que parte corresponde a la amortizacin.

CALCULO DEL SALDO ABSOLUTO

El saldo de una deuda es lo que se esta debiendo en cualquier momento, dentro

del palzo. Conocer el saldo de una deuda es de mucha importancia en las
operaciones financieras, por razones presupuestales, para hacer proyecciones y
control financiero , hacer abonos parciales a la deuda, o conocerlo para cancelar
la deuda total.

SISTEMAS DE AMORTIZACIN

En el pago del crdito, cualquiera que sea su naturaleza, el deudor se

compromete a cubrir dos rubros: primero, el costo financiero (pago de inters), que
es el pago por el uso del dinero tomado en prstamo durante el plazo pactado. El
segundo, es la restitucin del capital recibido en prstamo. De las mltiples formas
que existen para restitucin del capital recibido en prstamo.

- AMORTIZACION CON PAGO UNICO DEL CAPITAL AL FINAL DEL PLAZO

En este sistema, se pagan peridicamente los intereses y al final del crdito se

devuelve el capital prestado.

- SISTEMA DE CUOTA FIJA

Este sistema llamado tambin sistema de amortizacin simple o crdito plano,

tiene la caracterstica que los pagos son iguales y peridicos, o sea, que hace
referencia a una anualidad o serie uniforme . En la vida practica es el sistema ms
utilizado por los bancos para el financiamiento de artculos de consumo, crditos
bancarios y de vivienda. Tiene la particularidad que desde la primera cuota, el
saldo de la deuda empieza a disminuir hasta llegar a cero, debido a que siempre el
valor de la cuota sobrepasa el costo financiero.

- SISTEMA DE CUOTA FIJA CON CUOTAS EXTRAORDINARIAS

Bsicamente es el mismo sistema de amortizacin con cuota fija, pero con
diferencia de que en el plazo del crdito se hacen abonos adicionales al capital,
para lograr disminuir el valor de las cuotas peridicas.
- SISTEMA DE CUOTA FIJA CON PERIODO DE GRACIA

El periodo d gracia o tiempo muerto es un periodo en el cual no hay amortizacin

de capital, pero si hay causacin de intereses. Si los intereses se pagan
peridicamente, el capital inicial permanece constante y sobre este mismo se
calculan las cuotas. Si los intereses causados no se pagan, estos se capitalizan y
 la deuda habr aumentado al final del periodo de gracias y sobre este nuevo
capital se calculan las cuotas de amortizacin.

- SISTEMA DE ABONO CONSTANTE A CAPITAL

Este es uno de los sistemas de amortizacin utilizados por los bancos para sus
creitos ordinarios y de consumo, como tambin para la amortizacin de los
crditos de vivienda.
Aunque los intereses pueden ser cobrados en forma vencida o anticipada, la
amortizacin al capital es constante, es decir cada periodo se abona al capital una
cantidad constante igual al monto del prstamo dividido entre el numero el nmero
de periodos de pago.

- SISTEMA DE CUOTA FIJA CON INTERES GLOBAL

Este sistema tiene un principal defecto que es que a pesar que en cada pago
peridico se abona un porcin al capital, lo intereses se siguen cobrando sobre el
capital prestado inicialmente.

- SISTEMA DE CUOTAS CRECIENTES EN FORMA LINEAL

Hace referencia al sistema de un gradiente lineal creciente, en que las cuotas

aumentan cada periodo en una cantidad fija. Este sistema de amortizacin de
crdito no es muy comn, posiblemente debido a que la falta de cultura financiera.
En general los sistemas de cuotas crecientes no tienen aceptacin entre los
colombianos.

- SISTEMA DE CUOTAS CRECIENTES EN FORMA GEOMETRICA

Hace referencia al sistema de un gradiente geomtrico creciente, ampliamente
analizado y corresponde a una serie de cuotas peridicas que aumentan en un
porcentaje fijo. Las cuotas crecen cada periodo en progresin geomtrica o
exponencial. Cuando el plazo del crdito es muy largo, las primeras cuotas son
bajas en comparacin con el costo financiero lo que implica la capitalizacin de
intereses.

- AMORTIZACION CON CUOTAS MENSUALES FIJAS, CRECIENTES

ANUALMENTE EN UN PORCENTAJE FIJO

Es un sistema de amortizacin mixto compuesto por una anualidad (cuotas fijas

mensualidades) y un gradiente geomtrico creciente (cuotas que aumentan en un
porcentaje fijo cada ao).

- SISTEMA DE CUOTA FIJA CON TASA VARIABLE(D.T.F)

En Colombia la gran mayora de los crditos bancarios y comerciales se pactan

con la tasa D.T.F y esta cambia de valor cada semana segn el comportamiento
de las captaciones que hace el sistema financiero a travs de los CDTs a 90 das.
 Esta situacin presupone que la cuota de pago peridica no puede ser constante
porque la tasa de inters no permanece fija sino varia cada periodo.

- SISTEMA DE ABONO CONTANTE AL CAPITAL CON TASA VARIABLE (D.T.F)

Otro sistema de amplia aplicacin en el sistema financiero y comercial es el abono

constante a capital con la tasa D.T.F. En este sistema de amortizacin lo que
permanece constante cada periodo es el abono a capital, mientras que la tasa de
inters cambia cada periodo dependiendo del comportamiento del D.T.F.

Mapa Mental

Mapa mental 2
EJEMPLO No 1
-Un prstamo de $ 4.000.000 para cancelarlo en 4 meses en cuotas iguales y con
un inters del 24% capitalizable mensual.

Ip= Inv

n
ip= 24 ip= 2%
____
12
EJERCICIO No 2
Un crdito de $10.000.000 para cancelarlo en 180 meses en pagos que
se incrementan en 2% mensual con un inters mensual del 2%.

GRADIENTE GEOMTRICO CRECIENTE

P= NA
1+i
10.000.000= 180
1+0.02
A= 56.666
 EJERCICIOS PROPUESTOS
1. Una deuda de $20.000 debe amortizarse con 12 pagos mensuales
vencidos. Hallar el valor de estos, a la tasa efectiva del 8%, y elaborar
el cuadro de amortizacin para los dos primeros meses.
(1+0,08)1/12 = (1+ e.m)12/12
i = 6,43 *10-3
20.000= A [ 1 - (1 + 0,0064)-12 ]
0,0064
A = 1.737,19 Respuesta

Periodo Cuota Inters Amortizacin Saldo

0 1.737,19 0 0 20.000

1 1.737,19 128,68 1.608,50 18.391,49

2 1.737,19 118,33 1.618,85 16.772,63

3 1.737,19 107,91 1.629,27 15.143,36

 4 1.737,19 97,43 1.639,75 13.503,60

5 1.737,19 86,88 1.650,30 11.853,30

6 1.737,19 76,26 1.660,92 10.192,37

7 1.737,19 65,57 1.671,61 8.520,26

8 1.737,19 54,82 1.982,36 6.838,40

9 1.737,19 43,99 1.693,18 5.145,21

10 1.737,19 33,10 1.704,08 3.441,13

11 1.737,19 22,14 1.715,04 1.726,08

12 1.737,19 11,10 1.726,08 0

1. Para cancelar una deuda de $80.000 a 5 aos plazos, se establecen reservas anuales en un
fondo que abona el 6%; transcurridos dos aos eleva sus intereses al 7%. Hallar las reservas
anuales y hacer el cuadro de fondo

2.
3. 80.000 = A [(1 + 0,06)5 - 1]
4. 0,06
5. A = 14.191,71 Primeros dos aos
6. F = 14.191,71 [ (1 + 0,06)2 -1] = 29.234,92
7. 0,06
8. M = 29234,92 (1+ 0,07)3 = 35.814,04
9. 44.185,95 = A [(1 + 0,07)3 - 1]
10. 0,07
11. A = 13.744,11 Los 3 ltimos aos.

Periodo Cuota Inters Valor agregado al Saldo

fondo

0 0 0 0 0
1 14.191,71 0 14.191,71 14.191,71

2 14.191,71 851,502 15.043,21 29.234.92

3 13.744,11 2.046,44 15.790,56 45.025,48

4 13.744,11 3.151,78 16.895,89 61.921,38

5 13.744,11 4.334,49 18.078,61 80.000