RATIOS FINANCIEROS

Bodegas y Tiendas LA MEJOR S.A.C

 CASO PRACTICO DE RATIOS FINANCIEROS

1.- PRESENTACION DEL CASO:

• Nombre Comercial: La Bodeguita.
• Razón Social: Bodegas y Tiendas por Conveniencia S.A.C.
• RUC : 2010613282
• Descripción Comercial: Venta de Abarrotes y demás productos de primera necesidad.

• 1.1.- Tipo de Sociedad:

SOCIEDAD ANONIMA CERRADA S.A.C.

• La sociedad anónima cerrada es aquella que, cuenta con no más de
veinte accionistas y no tiene acciones inscritas en el Registro Público
del Mercado de Valores, de acuerdo al artículo 234° de la Ley General
de Sociedades. Así también, es posible que en su estatuto se
establezca un Directorio facultativo, es decir que cuente o no con uno;
y cuenta con una auditoría externa anual si así lo pactase el estatuto o
los accionistas.
1.2.- Misión:
• Satisfacer las necesidades de productos y servicios de la comunidad
donde estamos presentes, fomentando en cada uno de nosotros nuestra
filosofía y valores para asegurar una relación permanente y valiosa con
nuestros clientes, colaboradores, proveedores, comunidad y medio
ambiente, obteniendo de esta manera una adecuada rentabilidad y
garantizando así nuestra permanencia y crecimiento.
1.3.- Visión:
• Servir cada vez a un mayor número de comunidades como líder, al ofrecer
la mejor experiencia de compra para el cliente y el mejor lugar para trabajar
para nuestros colaboradores, derivado de una constante innovación.
1.4.- Objetivos:
• Ofrecer productos de excelente calidad a nuestros clientes internos y
externos.
• Prestar un excelente servicio.
• Ser honestos.
• Generar recordación de marca en nuestros clientes.
• Mayor gestión de los recursos financieros.
• Disponibilidad de liquidez de manera optima.
2.- PRESENTACION DEL CASO:
• Bodegas y Tiendas por Conveniencia S.A.C. al 31 de Diciembre del 2011 arrojo
los siguientes resultados, esto es por su primer año de funcionamiento:
EVALUAR:
Se solicita evaluar a la empresa utilizando los Ratios Financieros estudiados
(Ratios de Liquidez, de Solvencia, de Gestión y de Rentabilidad). Es
preciso señalar que la empresa no ha desarrollado en este primer año de
funcionamiento alguna promoción o campaña de descuentos. De igual
manera las devoluciones del cliente han sido sustituidas por los
proveedores no generando gastos por este concepto.
RATIOS FINANCIEROS:
Ratios de Liquidez:

Liquidez:
• Liquidez Corriente =ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE

• Liquidez =291.15/194.53
• Liquidez =1.50

• Esto quiere decir que el activo corriente es 1.50 veces más grande que el
pasivo corriente; dicho de otra manera que por cada S/. 1.00 de deuda la
empresa cuenta con S/. 1.50 para pagar. Esta prueba nos permite conocer
nuestra capacidad de pago en el corto y mediano plazo.
Prueba Acida:

• Prueba Acida =
• ACTIVO CORRIENTE - EXISTENCIAS - GASTOS PAGADOS POR
ANTICIPADO/PASIVO CORRIENTE
Prueba Acida =190.35/194.53
Prueba Acida =0.98

• El resultado nos muestra que la empresa tiene un resultado <1 lo que

significa que en el corto plazo se tendría inconvenientes para poder cubrir
las deudas de Corto Plazo. Sin embargo, debemos saber que por tratarse
de un negocio nuevo la inversión es fundamental para conseguir mayor
número de clientes, ofrecer mayores productos y servicios que permitan un
despegue del negocio. Los 0.98 obtenidos está cerca de conseguir un
equilibrio entre las deudas y la capacidad de pago. Se puede evaluar
trabajar con un préstamo bancario si las exigencias de cobro son mayores.
Ratios de Solvencia:
Endeudamiento Patrimonial o Estructura del Capital

Estructura de Capital =
PASIVO TOTAL/PATRIMONIO
Estructura del Capital =194.53/257.25
Estructura del Capital =0.76

• Los 0.76 indica que la empresa registra una buena capacidad de pago, frente a
las obligaciones financieras, proporciona un indicador positivo para la toma de
decisión de los acreedores. Esto se lee también como por cada S/. 1.00
aportado hay S/. 0.76 o 76% aportado por los acreedores.
• Endeudamiento del Activo Total o Razón de Endeudamiento:

• Razón de Endeudamiento =
• PASIVO TOTAL/ACTIVO TOTAL

• Razón de Endeudamiento =194.53/451.78

Razón de Endeudamiento =0.43

• La empresa analizada para el 2011, el 43% de los activos totales es

financiado por los acreedores y de liquidarse estos activos totales al precio
en libros quedaría un saldo de 57% de su valor, después del pago de las
obligaciones vigentes.
Rotación de Inventario o Existencias:

• ROTACION DE INVENTARIOS O EXISTENCIAS =

• VENTAS NETAS O COSTO DE VENTAS/INVENTARIOS O EXISTENCIAS
FINALES= VECES

• ROTACION DE INVENTARIOS O EXISTENCIAS =

• 360/VENTAS NETAS O COSTO DE VENTAS = DIAS
• INVENTARIO O EXISTENCIAS FINALES

Rotación de Inventarios =360/4.12

Rotación de Inventarios =87.40 días

• Esto indica que la mercadería sale del almacén al mercado o a la venta cada
87.40 días, que es un promedio aceptable para el rubro, que es una tienda de
conveniencia o bodega (productos perecederos en su mayoría luego de los 360
días). Una manera de optimizar y lograr mejores tiempos de rotación sería el
poder elaborar promociones especiales con los productos que están demorando
en salir (imitar a los supermercados con el 2X1, descuentos por volumen, canastas
Ratios de Rentabilidad:
Rentabilidad Patrimonial:

• Rentabilidad Patrimonial =
• UTILIDAD NETA O INGRESO NETO/PATRIMONIO

Rentabilidad Patrimonial =74.04/257.25

Rentabilidad Patrimonial =0.29

• Esto significa que por cada S/. 1.00 se está generando un rendimiento del 29%
sobre el patrimonio. De esta forma se ha medido la capacidad de la empresa
para la generación de utilidad a favor del propietario.
Rentabilidad de los Activos o Rendimiento sobre la Inversión:

• Rentabilidad de los Activos =

• UTILIDAD NETA O INGRESO NETO/ACTIVO TOTAL

Rentabilidad de los Activos =74.04/451.78

Rentabilidad de los Activos =0.16

• Esto significa que por cada S/. 1.00 invertido en los activos durante el 2011 se
produjo un rendimiento del 16% sobre tal inversión.
Rentabilidad de las Ventas Netas o Margen de Utilidad sobre las Ventas:

Rentabilidad de las Ventas =

UTILIDAD NETA O INGRESO NETO/VENTAS

• Rentabilidad de las Ventas =74.04/415.2

Rentabilidad de las Ventas =0.18

• Este ratio significa que por cada S/. 1.00 vendido se ha obtenido como
utilidad el 18%.
Margen de Utilidad Bruta:

• Margen de Utilidad Bruta =

• VENTAS - COSTO DE VENTAS/VENTAS NETAS

Margen de Utilidad Bruta =112.34/415.2

Margen de Utilidad Bruta =0.27

• Indica las ganancias en relación con las ventas, deducido los costos de
producción de los bienes vendidos. Nos dice también la eficiencia de las
operaciones y la forma como son asignados los precios de los productos. En el
presente caso la empresa está obteniendo una utilidad bruta del 27% por cada
S/. 1.00 vendido.
• Cuanto más grande sea el margen bruto de utilidad, será mejor, pues significa
que tiene un bajo costo de las mercancías que produce y/ o vende.
CONCLUSIONES:

• A través del caso presentado hemos podido evaluar de manera simple, pero
precisa, los ratios financieros. Se puede tomar conocimiento que el negocio en su
primer año podría tener inconvenientes con las deudas a corto plazo si es que
son en efectivo, para contrarrestar este inconveniente se puede buscar trabajar
con mayores días o plazos de crédito o buscar préstamos bancarios. La
capacidad de solvencia es buena lo cual apoya la idea de poder trabajar en este
segundo año de funcionamiento con préstamos si las exigencias de pago de los
proveedores son mayores.
• Luego, se debe de trabajar en el desarrollo de estrategias comerciales para
poder lograr una mayor rotación de la mercadería que se comercializa, el ratio de
gestión del inventario muestra un aceptable periodo de rotación que se podría
optimizar. Finalmente, el negocio arroja interesantes indicadores de rentabilidad
que hacen atractivo a posibles nuevos competidores, se debe trabajar en
estrategias comerciales para posicionar a la empresa, generar barreras de
entradas como la posibilidad de abrir sucursales o desarrollar marcas propias a
bajo costo, etc.