DETERMINACIÓN DEL VAN Y TIR

0 1 2 3 4 5
FLUJO -20,000 8,000 4,000 6,500 7,000 5,000
8,000 7,00
6,500
4,000
Cálculo del VAN y TIR
0 1 2 3 4

K 15.00%
VAN 743.11 (20,000)
TIR 16.62%
 6,500 7,000
4,000 5,000

2 3 4 5 Años
 DETERMINACIÓN DEL VAN Y TIR
50 50 50

0 1 2 3
FLUJO -100 50 50 50
0 1 2 3 Años

1. Cálculo del VAN y TIR

K 10.00% (100)
VAN 24.34
TIR 23.38%

2. Suponiendo un prestamo de 100 a la tasa i

i 10.00%
Cuota 40.21

0 1 2 3
Cuota 40.21 40.21 40.21
Interés 10.00 6.98 3.66
Amortización 30.21 33.23 36.56
Saldo 100 69.79 36.56 0.00

3. Haciendo la diferencia (FLUJO) - (Cuota)

0 1 2 3
Flujo 50.00 50.00 50.00
Cuota 40.21 40.21 40.21
Saldo 9.79 9.79 9.79

K 10%
VA S/24.34
50 50

2 3 Años
 DETERMINACIÓN DEL VAN Y TIR

0 1 2 3
FLUJO -100 50 50 50

1. Cálculo del VAN y TIR

K 10.00%
VAN 24.34
TIR 23.38%

2. Suponiendo un prestamo de 50 a la tasa i

i 7.00%
Cuota 19.05

0 1 2 3
Cuota 19.05 19.05 19.05
Interés 3.50 2.41 1.25
Amortización 15.55 16.64 17.81
Saldo 50 34.45 17.81 0.00
-50 34.45 17.81 0.00
3. Haciendo la diferencia (FLUJO) - (Cuota)

0 1 2 3
Flujo 50.00 50.00 50.00
Cuota 19.05 19.05 19.05
Saldo 30.95 30.95 30.95

K 10%
VA 76.96
TIR 3.35%
 PROYECTO

Tasa de crecimiento 6%
Costos 65%
Gastos de venta 9%
Impuestos 28%

0 1 2 3 4
Ingresos 45,000 47,700 50,562 53,596

Egresos
Costos -29,250 -31,005 -32,865 -34,837
Utilidad Bruta 15,750 16,695 17,697 18,759
G.Administración -4,000 -4,000 -4,000 -4,000
Depreciación -2000 -2000 -2000 -2000
G.Ventas -4,050 -4,293 -4,551 -4,824
Utilidad Operativa 5,700 6,402 7,146 7,935
Impuestos -1,596 -1,793 -2,001 -2,222
Utilidad Neta 4,104 4,609 5,145 5,713

Flujo de caja operativo 6,104 6,609 7,145 7,713

Flujo de Inversiones -15,000

Flujo de caja económico -15,000 6,104 6,609 7,145 7,713

Saldo 7,500 6,365 5,072 3,597 1,916

Cuota 2,185 2,185 2,185 2,185
Amortización 1,135 1,293 1,475 1,681
Interés 1,050 891 710 504
Escudo fiscal 294 250 199 141
Flujo de caja de financiamiento 7,500 -1,891 -1,935 -1,986 -2,044

Flujo de caja de financiero -7,500 4,213 4,674 5,159 5,670

K 20.00%
VAN 7,471
TIR ECONOMICA 35.80%
TIR FINANCIERA 56.97%
PAYBACK 2
5
56,811

-36,927
19,884
-4,000
-2000
-5,113
8,771
-2,456
6,315

8,315

8,315

0
2,185
1,916 Préstamo: 7,500
268 Tasa: 14%
75 Plazo: 5
-2,110 Cuota: 2,185

6,206
 RELACIÓN VAN y K

0 1 2 3 4 5
-25,800 11,000 12,500 14,500 16,700 18,900

K 20.00%
VAN 16,087.54
%∆ K 4.00%
TIR 43.25%

VAN
16,087.54
0% 47,800.00 Relación VAN y K
4% 39,033.98 60,000
8% 31,750.51
12% 25,644.69 50,000
16% 20,483.63
20% 16,087.54 40,000
24% 12,316.18
28% 9,059.14 30,000
32% 6,228.72
36% 3,754.66 20,000
40% 1,580.26
44% -340.59 10,000
48% -2,045.62
52% -3,565.97 0
56% -4,927.42 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
60% -6,151.49 -10,000
64% -7,256.22
-20,000
68% -8,256.82
72% -9,166.19
76% -9,995.29
80% -10,753.51
84% -11,448.91
88% -12,088.44
 Análisis SI
ón VAN y K 1 Tabla de Datos
2 Sombrear todo el cuadro
3 Colocar columna la celda a ir reemplazndo "K"

50% 60% 70% 80% 90% 100%

 Caso Ajeper

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ventas en Cajas 1,000,000 1,020,000 1,040,400 1,061,208 1,082,432
Precio x Caja 2

Estado de Resultados
Ingresos 2,000,000 2,040,000 2,080,800 2,122,416 2,164,864
C. Variables 0.75 750,000 765,000 780,300 795,906 811,824
C. Fijos 800,000 800,000 800,000 800,000 800,000
Alquiler 0 0 0 0 0
Otros costos 115,000 0 0 0 0
Depreciación 166,667 166,667 166,667 166,667 166,667
Ut. Operativa 168,333 308,333 333,833 359,843 386,374
Impuesto a la Rta 30% 50,500 92,500 100,150 107,953 115,912
Ut. Neta 117,833 215,833 233,683 251,890 270,461

Flujo de Caja Económico

Ventas 2,000,000 2,040,000 2,080,800 2,122,416 2,164,864
C. Variables -750,000 -765,000 -780,300 -795,906 -811,824
C. Fijos -800,000 -800,000 -800,000 -800,000 -800,000
Costo de Oportunidad -100,000 -100,000 -100,000 -100,000 -100,000
Impuesto a la Rta -50,500 -92,500 -100,150 -107,953 -115,912
Flujo de Caja Operativo 299,500 282,500 300,350 318,557 337,128

Inv. Maquinaria -1,000,000

V. Rescate Maq. 260,000
Capital de Trabajo -200,000 -4,000 -4,080 -4,162 -4,245 216,486
Flujo de Caja de Inversiones -1,200,000 -4,000 -4,080 -4,162 -4,245 476,486

Flujo de Caja Económico -1,200,000 295,500 278,420 296,188 314,312 813,615

Ke 15.00%
TIR 16.37%
VAN 46,450
Tas de Crecimiento 2%
Tasa I. renta 30%

Depreciación anual
Valor Maquinaria 1,000,000
Vida Util (años) 6
Depreciación 166,667

Valor de Recupero
Venta Maquinaria 300,000
Valor en Libros 166,667
Utilidad Contable 133,333
Impuesto a la renta 40,000
Efectivo 260,000