UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DEL

ESTADO DE HIDALGO

Instituto de Ciencias Económico

Administrativas
 INTRODUCCIÓN
Empezaremos por definir que es una Razón
Financiera: es la relación entre dos cantidades de los
Estados Financieros de una empresa, la que se
obtiene dividiendo una cantidad entre otra.
El propósito de usar razones en los análisis de los
estados Financieros es reducir la cantidad de datos a
una forma práctica y darle un mayor significado a la
información. Se utilizan cuatro tipos de razones:
❖ Razones de liquidez
❖ Razones de apalancamiento
❖ Razones de actividad
❖ Razones de rentabilidad
 RAZONES DE LIQUIDEZ

• Miden la capacidad de la empresa para

cumplir compromisos de corto plazo entre
sus activos líquidos, estas razones
particularmente interesan a los acreedores.
También están incluidas caja y otros activos
tales como valores negociables e
inventarios, cualquiera de los cuales se
pueden vender para generar fondos. La
clasificación es:
• RAZÓN CORRIENTE:
Medida de capacidad para reunir fondos = activos corrientes
para cumplir con las obligaciones y el
RESULTADO representa el numero de pasivos corrientes
veces que el AC puede ser frente al PCP.

• RAZÓN DE LIQUIDEZ:
Mide la capacidad para cumplir las activos corrientes
obligaciones de corto plazo a partir de sus = -inventario
activos mas líquidos y el RESULTADO
representa el numero de veces que el AC Pasivos corrientes
sin considerar la eventual de la realización
del inventario puede hacer frente al PCP.

• CAPITAL NETO DE TRABAJO:

El RESULTADO indica el monto con el que = activo circulante
realmente se cuenta para trabajar después
de cubrir las obligaciones de corto plazo. pasivo de corto plazo
 RAZONES DE
APALANCAMIENTO
Miden la deuda total de la empresa, reflejan la
capacidad de la compañía para cumplir sus
obligaciones de deuda de corto y largo plazo, estas
razones son importantes para los acreedores ya que
reflejan las utilidades de la empresa; también son
importantes para los accionistas ya que los pagos de
interés son un gasto para la empresa que aumenta
con mayor deuda ya que se puede llegar hasta la
quiebra y se clasifica en:
• RAZÓN DE DEUDA:
Se utilizan los datos del balance, el
RESULTADO representa el porcentaje
de fondos que adeuda una empresa o
lo que es lo mismo cuantos centavos se = total de deuda
adeudan por cada peso que hay en el activo total
activo.

RAZÓN DE DEUDA-PATRIMONIO:
Es igual a la deuda de la empresa
dividido por su patrimonio, donde la = deuda a largo plazo
deuda se puede definir como deuda
total, deuda a largo plazo, u patrimonio
obligaciones corrientes.
.
• RAZÓN DEL NUM. DE VECES QUE SE
GANA EL INTERÉS:
Refleja la capacidad de pagar el interés
anual sobre su deuda a partir de sus = EBIT
utilidades, el RESULTADO es el numero de gasto de interés
veces que la utilidad es disminuida con un
determinado nivel de gastos por intereses.

• RAZÓN DE PROTECCIÓN A CARGOS

FIJOS:
Los cargos fijos incluyen todos los
desembolsos en dólares fijos, incluyendo
intereses sobre deuda, contribuciones a = utilidad antes de ISR y PTU
fondos de amortizaciones y pagos de Gtos. Fin. + Gtos. De
arrendamiento y el RESULTADO representa arrendamiento
el numero de veces que la utilidad se puede
ver disminuida por un determinado nivel de
gastos financieros y por arrendamiento sin
que éste genere perdidas.
 RAZONES DE ACTIVIDAD

Muestran la intensidad con la cual la empresa utiliza sus

activos para generar ventas. Estas razones indican si las
inversiones de la empresa en activos de largo y corto
plazo son muy pequeños o muy altas.

Si la inversión en un activo es muy grande podría ser

que los fondos ligados a este activo se debieran utilizar
para propósitos inmediatos más productivos y las
formulas son las siguientes:
• ROTACIÓN DE INVENTARIO:
Se utilizan datos del Balance General y
del estado de Pérdidas y Ganancias y el = costo de bienes vendidos
RESULTADO representa el cambio
significativamente de los Inventarios inventario promedio
durante un periodo de tiempo.

• PERIODO PROMEDIO DE
COBRO:
Es una medida de cuanto tiempo toma = cuentas por cobrar
desde el momento en que se efectúa la
venta hasta el momento en que se cobra Ventas a crédito promedio
el efectivo de los clientes y su por día
RESULTADO indica la eficiencia de la
empresa para cobrar sus ventas y
también refleja la política de crédito de la
empresa.
• ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS:
Indica que tan intensivamente se están
utilizando los activos fijos de la empresa y = ventas
su RESULTADO el valor de la producción
que se esta obteniendo en relación con el Activos fijos
activo fijo con que cuenta la empresa.

• ROTACIÓN DE ACTIVOS
TOTALES:
El RESULTADO Refleja que también = ventas
los activos de la compañía se están Activos totales
utilizando para generar ventas.
RAZONES DE RENTABILIDAD

Miden el éxito de la empresa al ganar un

retorno neto en ventas o en una inversión,
ya que la utilidad es el objetivo final de la
empresa y se clasifica en:
• MARGEN BRUTO DE
UTILIDAD:
= resultado del ejercicio
Refleja la efectividad de la política de
precios y de eficiencia de ventas netas
productividad y su RESULTADO
representa el porcentaje de utilidad.

• MARGEN NETO DE
OPERACIÓN:
Indica la rentabilidad de ventas antes = ingresos de operación
de gastos, de impuestos e interés y
el RESULTADO representa la ventas
efectividad de producción y ventas
del producto al generar ingresos
antes de impuestos.
• MARGEN DE UTILIDAD EN VENTAS:
Refleja la política de precios relativa a = ingreso neto
los costos, un índice útil para la toma
de decisiones. ventas

• RETORNO EN ACTIVOS TOTALES:

Es el retorno total después de
= ing. Netos + gtos. de int.
impuestos de la empresa para los
accionistas y prestamistas y el activos totales
RESULTADO representa el porcentaje
de utilidad.

• RETORNO EN PATRIMONIO: = ing. netos para accionistas.

El objetivo de la administración es comunes
generar el máximo retorno en la Patrimonio para accionistas.
inversión de los accionistas de la comunes
empresa.
Referencias Bibliográficas

• Besley, S., & Brigham, E. (2008). Fundamentos

de Administración Financiera. Cengage
Learning.
• García Padilla, V. (2014). Introducción a las
Finanzas. Grupo Editorial Patria.
• García Padilla, V. (2015). Análisis Financiero:
Un enfoque integral. Grupo Editorial Patria.
• Morales Castro, A. (2014). Planeación
Financiera. Grupo Editorial Patria.
• Stanley, B. (2013). Fundamentos de
administración financiera. McGraw Hill.