María Fernanda Gárate Zapata

Entregable No. 4
Actividad de Aprendizaje
Fórmulas de Razones Financieras

Razones Financieras.
1) Días de pago.
Días de pago = (Proveedores/costo de ventas) * días de periodo contable. (Es una práctica en la obtención de razones financieras que
se utilicen los días de periodo contable de 360 y no 365. En los ejemplos que se presentan debido a ser estados financieros anuales se
utilizará este número de días.)

Días de pago = ($400000.00/$5500000.00)* 360 = 26.18 días.

2) Rotación de días de pago.
La rotación de días de pago permite conocer cuántos
pagos anuales a los proveedores realizó la empresa, la representación es:
Rotación de días de pago = (Días de periodo contable/Días de pago). (Recuérdese
que los días de periodo contable son 360 por ser un estado de resultados anual.)
Sustituyendo con números:
Rotación de días de pago = (360/26.18) = 13.75 veces.
El análisis permite observar que los proveedores brindaron a la empresa 13.75
periodos de crédito.

3) Días de inventario.
Esta razón financiera permite observar cuantos días transcurrieron
en promedio desde que la materia prima llegó a la empresa, fue procesada y salió en
venta como producto final, para obtenerla se deben aplicar los siguientes cálculos:
Días de inventario = (Inventario/costo de ventas)* días de periodo contable.
Sustituyendo con números:
Días de inventario = ($450000.00/$5500000.00)* 360 = 29.45 días.
La empresa recibió la materia prima, la procesó y vendió el producto final en un
periodo de 29.45 días.

4) Rotación de inventario.
Esta razón financiera permite conocer cuántas veces se
cambió en el periodo contable (en este caso un año) el inventario.
Rotación de inventario = (Días de periodo contable/Días de inventario).
Sustituyendo con números:
Rotación de inventario = (360/29.45) = 12.22 veces.
5) Días de cuentas por cobrar.
El financiamiento a los clientes involucra dos situaciones fundamentales para la administración financiera de una empresa: 1.
¿Cuánto dinero debo invertir para dar crédito a mis clientes? y, 2. ¿En qué plazos promedio me están pagando mis clientes? Para
 contestar la primera pregunta, el gerente general de la empresa señala que el saldo promedio de crédito está reflejado en el balance
en las cuentas por cobrar por un total de $650000.00. Respecto a la segunda pregunta, el gerente cita que el plazo promedio de
crédito fue de 23.40 días, después de haber realizado el siguiente cálculo.
6) Rotación de cuentas por cobrar.
Siguiendo el procedimiento ya conocido se presentó en la junta de accionistas que la rotación de cuentas por cobrar en el año 2009
fue de 15.38 veces. Rotación de cuentas por cobrar = (Días de periodo contable/Días de cuentas por cobrar). Sustituyendo con
números: Rotación de cuentas por cobrar = (360/23.40) = 15.38 veces.
7) Ciclo económico.
Los accionistas de la empresa desean conocer si el financiamiento a los clientes es cubierto por los proveedores y cómo afectaba
financieramente a la organización el número de días de inventario. Por tal razón se presentó el comportamiento del ciclo económico,
que permite conocer si la empresa tiene que aportar dinero o no al financiamiento de su sistema productivo. El criterio utilizado
se describe en la siguiente fórmula: Ciclo económico = Días de pago menos días de inventario menos días de cuentas por cobrar.
Sustituyendo con números: Ciclo económico = 26.18 días menos 29.45 días menos 23.40 días = menos 26.67 días.

8) Rentabilidad.
. Esta razón financiera permite a los accionistas evaluar si la utilidad
neta comparada con el capital contable inicial de la empresa superó el rendimiento ofrecido por los bancos o los títulos
de deuda empresariales o gubernamentales,
particularmente la de la tasa líder del mercado mexicano, los Certificados de la Tesorería de la Federación
9) Productividad.
Productividad = Utilidad neta/ventas totales * 100.
10) Costo de ventas/ventas totales.
En la presentación del estado de resultados el gerente general presentó la importancia de esta relación, la cual permite visualizar
qué porcentaje de las ventas se utilizaron en el costo del producto (incluyendo materia prima, sueldos y salarios directos y gastos
directos de fabricación). La fórmula utilizada para obtener esta proporción es muy sencilla. Costo de ventas/ventas totales =
(Costo de venta/ventas totales) * 100
11) Gastos/ventas totales.
La empresa además del pago de la producción de los escritorios, debe cubrir otros gastos necesarios para su operación. Estos gastos
se pueden dividir en dos:
12) Recuperación del activo fijo.
Recuperación del activo fijo = Utilidad neta/Total del activo fijo sin depreciación.
13) Cobertura del capital social.
Esta razón financiera es significativa para los accionistas, ya que les permite observar cuántas veces ha crecido su inversión
inicial por las utilidades obtenidas. La fórmula matemática aplicada es: Cobertura del capital social = (Utilidad del ejercicio
más utilidades acumuladas menos pérdidas)/Capital social.
14) Capital de trabajo.
Es importante para cualquier persona o empresa que su negocio cuente con los suficientes recursos para desarrollar su actividad.
La razón del capital de trabajo es conocer si la suma de las cuentas del activo circulante son mayores a las del pasivo a corto plazo
y así definir que la empresa no tenga problemas de pago.
Capital de trabajo = Activo circulante menos pasivo a corto plazo.
15) Apalancamiento.
Esta razón financiera permite conocer qué nivel de los activos totales de la empresa son financiados por proveedores, acreedores,
préstamos bancarios, etc., es decir, todos los elementos presentes en el pasivo. La operación matemática utilizada es la siguiente:
Apalancamiento = Pasivo total/Activo total
16) Capacidad de endeudamiento.
 Visualizando en otro contexto el apoyo del pasivo
en la empresa, se define que la proporción entre el pasivo total y el capital contable es bajo, situado en 0.12/1, lo cual
significa que por cada peso invertido en el
capital contable se tiene adicionalmente un financiamiento de doce centavos.
Este resultado se obtuvo de la aplicación de la siguiente razón financiera:
Capacidad de endeudamiento = Pasivo total/capital contable.

17) Endeudamiento.
Endeudamiento = (Capital contable * política interna de endeudamiento) menos Pasivo total.
18) Solvencia total.
Esta comparación con las cuentas de balance permite conocer a la
empresa las veces que con su activo puede cubrir el pasivo total.
Solvencia total = Activo total/Pasivo total
19) Solvencia.
La solvencia fija la capacidad de pago de la empresa con su activo circulante comparándolo con su pasivo total. Es importante que
esta relación sea positiva para la organización y no tener así problemas de pago y vender parte del activo fijo para cubrir las
deudas. Solvencia = Activo circulante/Pasivo total.
20) Liquidez.
Esta razón financiera es similar a la solvencia descontando el monto invertido en inventarios debido a que esta cuenta sería la de
más lenta recuperación en dinero, ya que el inventario puede ser de uso exclusivo para determinada actividad y por tal razón de
difícil venta. La fórmula utilizada es: Liquidez = (Activo circulante menos inventario)/pasivo total.
21) Prueba rápida o del ácido
Conocer la capacidad de pago inmediata es el fin de esta razón financiera en donde únicamente se comparan los recursos en
efectivo y su capacidad de pago sobre el pasivo total. Prueba rápida o del ácido. = Caja y bancos/pasivo total.