Evidencia 3: Informe “Resultados financieros”

Fase Evaluación Guía de aprendizaje 14

Julie Paola Yepes Acuña

Ficha No. 1667858

Servicio Nacional de Aprendizaje SENA

Centro de Desarrollo Agroindustrial y Empresarial

Tecnólogo en Negociación Internacional

Bogotá, D.C.

2020
 1. Evaluación y análisis de la información contenida en los estados financieros Balance
año 2 y estado de resultados año 2, aplicando los siguientes indicadores.

 Liquidez: razón corriente, prueba ácida, capital neto de trabajo.

Liquidez: Es el resultado de dividir los activos corrientes sobre los pasivos corrientes.

Se determina así:

Razón corriente = Activo corriente / Pasivo corriente

Año 2= 235.483.000 / 301.682.000= 0.78

El análisis que hacemos es que por cada $1 de pasivo corriente, la empresa cuenta con $0.78
de respaldo en el activo corriente, para el año 2
Es un índice generalmente bajo de liquidez a corto plazo, que indica en qué proporción las
exigibilidades a corto plazo, no están cubiertas por activos corrientes que se esperan
convertir a efectivo, en un período de tiempo igual o inferior, al de la madurez de las
obligaciones corrientes. Es una de las razones más usadas en el análisis de los Estados
Financieros en cuanto a liquidez se refiere.

Se determina así:

Prueba acida = Activo corriente - inventarios/ Pasivo corriente

Año 2= 235.483.000 – 187.934.000 / 301.682.000= 0.15

El análisis que hacemos nos dice que la empresa registra una prueba ácida $0.15 de respaldo
en el activo corriente, para el año 2.
Lo que a su vez nos permite deducir que por cada peso que se debe en el pasivo corriente,
se cuenta con 0.15 para su cancelación, sin necesidad de tener que acudir a la realización
de los inventarios.

Capital neto de trabajo: Se obtiene de restar de los activos corrientes, los pasivos
corrientes.

Se determina así:

Periodo= Activos corrientes - Pasivos corrientes = Capital neto de trabajo

Año 2 = 235.483.000 – 301.682.000= - 66.199.000

El capital de trabajo es el excedente de los activos corrientes, (una vez cancelados los
pasivos corrientes) que le quedan a la empresa en calidad de fondos permanentes, para
atender las necesidades de la operación normal de la Empresa en marcha. Como vemos en
Colfrutik está en depreciación.

 Eficiencia: rotación de inventarios, de activos y de cartera.

Estos indicadores nos ayudan a complementar el concepto de la liquidez. También se les da

a estos indicadores el nombre de rotación, toda vez que se ocupa de las cuentas del balance
dinámicas en el sector de los activos corrientes y las estáticas, en los activos fijos.

Número de días inventario a mano: Es un estimativo de la duración del ciclo productivo de

la empresa cuando es industrial. En otras palabras, representa el número de días que tiene
la empresa en inventario, para atender la demanda de sus productos.

Se determina así:

Número de días inventario a mano = Inventarios de Prod. Terminado, Proceso, Mat. prima,
Mercancías en consignación x 360/ Costo de mercancía vendida

Año 2 = 187.934.000 x 360 / 125.039.000 = 541 días

Rotación de inventarios: Es el número de veces en un año, que la empresa logra vender el

nivel de su inventario.

Se determina así:

Rotación de inventarios = 360 / Nro. De días inventario a mano

Año 2 = 360 / 541 = 0,66 Veces

Su análisis nos dice que en el año 2 el inventario se convirtió en cuentas por cobrar o a
efectivo 0,66 veces. Esta fórmula se aplica para las diferentes clases de inventarios.

Rotación de activos Se obtiene dividiendo las ventas netas, sobre el total de activos brutos,
o sea sin descontar las provisiones de deudores e inventarios y la depreciación.

Se determina así:

Rotación de activos = Ventas netas / activo totales bruto

Año 2 = 125.039.000 / 1.884.735.000 =0,06 Veces

Rotación de cartera: Nos indica el número de veces que el total de las cuentas comerciales
por cobrar, son convertidas a efectivo durante el año.

Calculamos primero el Número de días cartera a mano: Mide el tiempo promedio

concedido a los clientes, como plazo para pagar el crédito.

Se determina así:

Nro. de días cartera a mano = Cuentas por cobrar brutas x 360 / Ventas netas

Año 2 = 58.045.000 x 360 / 125.039.000 = 167 días

Ahora si la Rotación de cartera se determina así:

Rotación de cartera = 360 / Nro. de días cartera a mano

Año 2 = 360 / 167 = 2.1 veces

Se analiza que la empresa para el año 2 roto su cartera 2.1 veces a la conversión de la cartera
a efectivo y demoró 167 días en hacerla efectiva.

 Eficacia: margen bruto de utilidad, rentabilidad sobre ventas, sobre activos y sobre
patrimonio.

Son las razones financieras que nos permiten establecer el grado de rentabilidad para los
accionistas y a su vez el retorno de la inversión a través de las utilidades generadas. Los que
se usan con mayor frecuencia son.

margen bruto de utilidad: Nos indica, cuanto se ha obtenido por cada peso vendido luego
de descontar el costo de ventas y va a variar según sea el riesgo y/o el tipo de empresa.

Se determina así:

margen bruto de utilidad: Utilidad Bruta / Ventas netas

Año 2 = 693.271.000 / 125.039.000 = 554 %

Se analiza con el resultado anterior que, por cada peso vendido, la empresa genera una
utilidad bruta del 554% para el año 2. lo cual nos lleva a concluir que los costos de ventas,
fueron menores para el año 2, con relación al anterior.
Rentabilidad sobre ventas: Los índices de rentabilidad de ventas muestran la utilidad de la
empresa por cada unidad de venta. Se debe tener especial cuidado al estudiar este
indicador, comparándolo con el margen operacional, para establecer si la utilidad procede
principalmente de la operación propia de la empresa, o de otros ingresos diferentes

Se determina así:

Rentabilidad sobre ventas = Utilidad neta / ventas

Año 2 = 225.921.000 / 818.310.000 = 0.27

Rentabilidad sobre Activos: está en que permite saber si la empresa está usando
eficientemente sus activos. Si el indicador ha venido subiendo en el tiempo, es una buena
señal.

Se determina así:

Rentabilidad sobre activos = (Utilidad neta/Activos) *100

Año 2 (225.921.000 / 1.884.735.000) * 100 = 12 %

Rentabilidad sobre patrimonio: la rentabilidad sobre el patrimonio neto te indica la

rentabilidad que obtendrías si quisieses crear una empresa igual que la de Juan, con los
mismos activos y con la misma financiación.

Se determina así:

Rentabilidad sobre patrimonio = (Utilidad neta/Patrimonio) *100

Año 2: (225.921.000 / 1.342.010.000) * 100 = 16.8%

 Desempeño: índice de participación en el mercado, índice de crecimiento en

ventas.

índice de participación en el mercado: representa el porcentaje que ha ganado una

empresa en particular con respecto a la venta total en una industria, o en el mercado,
durante un período de tiempo específico. Se trata de la porción de una empresa en las
ventas totales en relación con el mercado o la industria en la que opera.

Se determina así:
índice de participación en el mercado = (venta de la empresa/Ventas del sector) *100

Año 2 (818.310.000 / 2.049.160.000) * 100 = 39.93

Se analiza que la empresa tuvo una participación en el mercado de un 39.93%

índice de crecimiento en ventas: el cual te indica en qué porcentaje creció o decreció el

periodo o la actividad que estas midiendo, este resultado es el punto de inicio para analizar
el comportamiento negativo o positivo de la gestión que estés realizando y sobre el cual
puedes profundizar al nivel de detalle que te parezca apropiado.

Se determina así:

índice de crecimiento en ventas = (Ventas del año corriente/ Ventas del año anterior) *100

Año2 (Ventas del año corriente / Ventas del año anterior) * 100 = 104,89

Las ventas para el año corriente tuvieron un crecimiento de 104,89%, los costos de las
ventas disminuyeron, aumentando la utilidad en un 7,38%.

 Productividad: índice Dupont.

índice Dupont. es una ratio financiera de gran utilidad, de los más importantes para el
análisis del desempeño económico y laboral de una empresa, ya que combina los
principales indicadores financieros con el propósito de determinar el nivel de eficiencia de
la empresa. En este artículo conoceremos qué es el sistema Dupont, para qué sirve y
también veremos un ejemplo de cómo utilizarlo para el análisis de la rentabilidad de la
empresa.

Se determina así:

índice Dupont. Margen neto de utilidad (Utilidad neta/Ventas)

Año 2 225.921.000 / 818.310.000 = 0,27

Rotación de activos totales (ventas/Activo total)

Ano 2 818.310.000 /1.884.735.000= 0,43

Apalancamiento financiero (Multiplicador del capital) Activos/Patrimonio)

Año 2: 1.884.735.000/1.342.010.000 = 1,40

Sistema Dupont = 0,27 x 0,43 x 1,40= 0,16%
Se analiza que la rentabilidad de la empresa es de 0,16 %, donde se puede observar que el
rendimiento más importante viene del apalancamiento financiero, esto quiere decir que la
empresa gana por la eficiencia que es la que da los rendimientos en el mercado.

 Endeudamiento: nivel de endeudamiento y autonomía.

Nivel de endeudamiento: El Ratio de endeudamiento mide el apalancamiento financiero,

es decir, la proporción de deuda que soporta una empresa frente a sus recursos propios.
Este coeficiente se calcula teniendo en cuenta a partir de todas las deudas que ha contraído
la sociedad tanto a corto como a largo plazo.

Se determina así:

Nivel de endeudamiento: Pasivo total con terceros / Activo total

Año 2: 542.725.000 / 1.884.735.000 = 0,02

Por cada peso invertido en los activos, es financiado por terceros 0,02 centavos, aunque se
puede observar un aumento en los pasivos a comparación del año anterior del 0,08%,
debido al aumento en las ventas la empresa puede garantizar lo invertido.

Autonomía: Por cada peso invertido en activos, cuánto está financiado por terceros y
qué garantía está presentando la empresa a los acreedores.

Se determina así:

Autonomía: Pasivo total con terceros / patrimonio

Año 2: 542.725.000 / 1.342.010.000 = 0,40

El patrimonio con el que se cuenta para la empresa por cada socio es de $0,40 pesos por
unidad vendida.

 Diagnóstico financiero: Valor Económico Agregado (EVA), contribución marginal,

margen de contribución, punto de equilibrio, estructura financiera.

Valor Económico Agregado (EVA): Se puede afirmar que una empresa crea valor solamente
cuando el rendimiento de su capital es mayor a su costo de oportunidad o tasa de
rendimiento que los accionistas podrían ganar en otro negocio de similar riesgo. De otra
manera, una empresa tiene EVA o genera valor sí cubre los costos de producción o ventas,
gastos operacionales y costo de capital y le sobra algo.
Se determina así:

Valor Económico Agregado (EVA): Utilidad antes de impuestos (- Activos x Costo de capital)

Año 2: 364.388.000(-1.884.735.000 X 2.049.160.000) = -3.8

Contribución marginal: Es considerado también como el exceso de ingresos con respecto

a los costos variables, exceso que debe cubrir los costos fijos y la utilidad o ganancia.

Se determina así:

Contribución marginal: Ingresos operacionales - Costos y gastos variables

Año 2: 818, 310,000- 125.037.768-231.592.000 = 461.743.232

Se analiza que los ingresos respecto a los costos variables, para el año corriente es de
$461.743.232.

Margen de contribución: Determina por cada peso que se efectúe en ventas, que de ello
se deja para cubrir los costos y gastos fijos.

Se determina así:

Margen de contribución: contribución marginal / ventas

Año 2: 461.743.232 / 818.310.000 = 56,42

Punto de equilibrio: Representa el nivel de actividad que permite, gracias al margen

realizado (diferencia entre el nivel de ventas y los gastos variables que se derivan
implícitamente de este volumen de negocios) poder pagar todas las demás cargas del
ejercicio, es decir, los gastos fijos.

Se determina así:

Punto de equilibrio: Costos fijos / margen de contribución

Año 2: 231.529.000 / 461.743.232 = 0,50

Se analiza que el 0,50 se utiliza para el pago de todos los gastos y el otro 0,50 es la utilidad
neta que obtiene la empresa.
Estructura financiera: Proporción de los activos que están siendo financiados con deuda de
terceros o con capital propio.
Se determina así:

Estructura financiera: Pasivos/Activo y Patrimonio/Activo

Año2: 542.725.000 /3.226.745/1.884.735.000 = 8,92

Se analiza que el 8,92 es la proporción del capital ya sea propio o de terceros que esta
utilizando la empresa para funcionar.

2. Explique de manera breve, cómo los estados financieros de una empresa se

pueden ver afectados por la inflación.

La inflación tiene efectos directos en las finanzas de las empresas ya que las empresas
venden mucho menos de lo habitual. Cuando la inflación es mayor el poder adquisitivo del
público se reduce y se compra menos.

La inflación también tiene un efecto en el sueldo de los empleados. Al bajar el poder

adquisitivo de la moneda lo más normal es que los empleados pidan una recategorización
de sus sueldos para poder seguir viviendo y consumiendo como siempre.

Por otro lado, un proceso de inflación descontrolada produce incertidumbre en el

mercado con lo cual dejan de desarrollarse muchos proyectos e inversiones a la espera de
que se superen los malos tiempos.

Referencias:

http://webdelprofesor.ula.ve/economia/mendezm/analisis%20I/IndicadoresFinancieros.pdf
https://incp.org.co/Site/2012/agenda/7-if.pdf
https://www.academia.edu/39225053/Evidencia_3_estados_financieros?auto=download
https://destinonegocio.com/pe/economia-pe/que-es-la-inflacion-y-como-afecta-a-las
empresas/