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Facultad de Economía
Presentado por:
Bach. Arroyo Solano, Jhandery Susy
Mayo - 2023
Figura 1 Figura 2
Créditos de Consumo en Miles de Soles de la CMAC Tasa de Crecimiento de los Créditos de Consumo de la
Huancayo (2011-2019) CMAC Huancayo (2011-2019)
Figura 3
Figura 4
Tasa de Interés Activa Promedio de los Créditos de
Indicador de Actividad Productiva de la Región Junín (2011-2019)
consumo (2011-2019)
Nota. Datos obtenidos del portal estadístico de la página web – SBS. Nota. Datos obtenidos de la página web - BCRP.
¿Cuáles fueron los factores que influyeron en el incremento de los Determinar los factores que influyeron en el incremento de los
créditos de consumo de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito créditos de consumo de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito
Huancayo en la región Junín en el periodo 2011 - 2019? Huancayo en la región Junín en el periodo 2011 – 2019.
• ¿Cuál fue la influencia de la tasa de interés activa en el incremento • Medir la influencia de la tasa de interés activa en el incremento de
de los créditos de consumo de la Caja Municipal de Ahorro y los créditos de consumo de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito
Crédito Huancayo en la región Junín en el periodo 2011 – 2019? Huancayo en la región Junín en el periodo 2011 – 2019.
• ¿Cuál fue la influencia de la tasa de interés activa sustituta en el • Medir la influencia de la tasa de interés activa sustituta en el
incremento de los créditos de consumo de la Caja Municipal de incremento de los créditos de consumo de la Caja Municipal de
Ahorro y Crédito Huancayo en la región Junín en el periodo 2011 – Ahorro y Crédito Huancayo en la región Junín en el periodo 2011
2019? – 2019.
• ¿Cuál fue la influencia de la actividad económica en el incremento • Medir la influencia de la actividad económica en el incremento de
de los créditos de consumo de la Caja Municipal de Ahorro y los créditos de consumo de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito
Crédito Huancayo en la región Junín en el periodo 2011 – 2019? Huancayo en la región Junín en el periodo 2011 – 2019.
La tasa de interés influye significativamente y de El PBI tuvo una correlación positiva con la demanda
forma inversa a las cantidades demandadas de de créditos. Siendo el principal determinante que
créditos de consumo . influyo en el crecimiento de las cantidades
demandas de crédito del sector privado..
O
UM
Estructura de mercado de las Cajas Municipales de
NS
DE
CO Ahorro y Crédito
TO
Cortez (2005),
DIE
CR
AL
tecnológica.
MR
NO
EN
Diferenciación de productos
𝑇𝐼𝐴= ( 𝑎+1 ) ∗ 𝑐𝑢 (
Donde: Donde 1)
: margen de ganancia :canasta de consumo en cada periodo de tiempo
:costos unitarios impaciencia de los consumidores.
La restricción presupuestaria
Considera el ingreso y consumo en los dos periodos, pero, valorados en el periodo uno.
)
Donde:
: Ingreso del consumidor en cada periodo
: Tasa de interés activa
𝐶 ∗1 =𝐶 ∗1 ( 𝛽 , 𝑟 , 𝑌 1 , 𝑌 2 )
𝐶 ∗2 =𝐶 ∗2 ( 𝛽 , 𝑟 , 𝑌 1 , 𝑌 2 )
¿
𝑂𝐶𝐶=𝑇𝐼𝐴∗
Nota. Elaboración propia
18 de mayo de 2023 "Universidad Nacional del Centro del Perú" 10
4. Marco Teórico
Existen otros factores que pueden influir a través del desplazamiento de la curva de la demanda. La evidencia
empírica, sugiere que estos factores pueden ser (Vera, et al. 2015 )( Romero, 2015).
<0
>0
>0
La tasa de interés activa, la tasa de interés activa sustituta y la actividad económica influyeron
significativamente en el incremento de los créditos de consumo de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito
Huancayo en la región Junín en el periodo 2011 – 2019.
Hipótesis Específicas
La tasa de interés activa influyo negativamente y de forma significativa sobre el incremento de los
créditos de consumo de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Huancayo en la región Junín en el periodo
2011 – 2019.
La tasa de interés activa sustituta influyo positivamente y de forma significativa sobre el incremento de
los créditos de consumo de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Huancayo en la región Junín en el
periodo 2011 – 2019.
La actividad económica influyo positivamente y de forma significativa sobre el incremento de los créditos
de consumo de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Huancayo en la región Junín en el periodo 2011 –
2019.
En base a las referencias teóricas y a la especificación econométrica esbozada por Agapito (2010), que
permiten realizar un análisis univariado y multivariado de series de tiempo, se planteó el siguiente modelo
econométrico:
Donde:
Método Universal
Muestra
Funcionalista
Tipo no probabilístico, y se contempló
datos trimestrales entre los años 2011 y
2019 en todas las variables involucradas
Método general
Hipotetico Deductivo
Método especifico
Medicion
Técnicas de Procesamiento y
Análisis de datos
Analisis descriptivo
Analisis del coeficientes de correlacion
Analisis econometrico univariado
Planteo un MCO
200,000
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
CC CC_DES
28 26
25
27
24
26
23
25
22
24
21
23 20
22 19
18
21
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
T IAS T IAS_DES
T IA T IA_DES
Nota. Elaboración propia
Nota. Elaboración propia
Tabla 7: Prueba de Raíz Unitaria de la Variable
Tabla 6: Prueba de Raíz Unitaria de la Variable
Tasa de Interés Activa Real de la CMAC - Huancayo Tasa de Interés Activa Real Sustituta (TIAS)
Null Hypothesis: CC_DES has a unit root Null Hypothesis: CC_DES has a unit root
Exogenous: Constant Exogenous: Constant
Lag Length: 7 (Automatic - based on Modified AIC, maxlag=8) Lag Length: 7 (Automatic - based on Modified AIC, maxlag=8)
Augmented Dickey-Fuller test statistic -1.287293 0.6241 Augmented Dickey-Fuller test statistic -0.257892 0.9213
Test critical values: 1% level -3.639407 Test critical values: 1% level -3.632900
5% level -2.951125 5% level -2.948404
10% level -2.614300 10% level -2.612874
Figura 12: Indicador de la Actividad Tabla 8: Prueba de Raíz Unitaria de la Variable Indicador
Económica de la Región Junín – de la Actividad Económica de la Región Junín
Desestacionalizada
Null Hypothesis: CC_DES has a unit root
150 Exogenous: Constant
Lag Length: 7 (Automatic - based on Modified AIC, maxlag=8)
140
t-Statistic Prob. *
130
Augmented Dickey-Fuller test statistic -1.073431 0.7152
Test critical values: 1% level -3.632900
5% level -2.948404
120 10% level -2.612874
110
Nota. Elaboración propia
100
Las variables analizadas presentan estacionalidad, dicho
90
componente fue eliminado, mediante el método Census X13,
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
t-Statistic Prob. *
La primera hipótesis específica : “La tasa de interés activa influyo negativamente y de forma
significativa sobre el incremento de los créditos de consumo de la Caja Municipal de Ahorro y
Crédito Huancayo en la región Junín en el periodo 2011 – 2019".
Los resultados muestran que existe una relación inversa entre estas variables, la influencia de la tasa
de interés activa sobre los créditos de consumo solo fue significativa al 90% del nivel de confianza.
En la segunda hipótesis específica : “La tasa de interés activa sustituta influyo positivamente y de
forma significativa sobre el incremento de los créditos de consumo de la Caja Municipal de Ahorro y
Crédito Huancayo en la región Junín en el periodo 2011 – 2019”.
El efecto de la tasa de interés activa sobre los créditos de consumo es directa, en los resultados
también se observa que tiene una influencia significativa con un nivel de confianza al 99%.
Los resultados muestran una influencia significativa, con un nivel de confianza del 99%, de la
variable actividad económica sobre el crecimiento de los créditos de consumo,además influyo de
forma positiva.
Finalmente, como hipótesis general se planteó que: las variables contempladas en las hipótesis
específicas influyeron significativamente sobre el incremento de los créditos de consumo de la
CMAC - Huancayo en la región Junín en el periodo 2011 – 2019,
tras el análisis de los resultados, la actividad económica y la tasa de interés activa sustituta
influyeron significativamente, con un nivel de confianza del 99%. Mientras que, la tasa de interés
activa influyo significativamente a un nivel de confianza del 90%, sobre el crecimiento de los
créditos de consumo de la CMAC Huancayo.
El crecimiento de los créditos de consumo de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito, esta explicada por los factores
de tasa de interés activa, tasa de interés activa sustituta y la actividad económica, en la región Junín en el periodo
2011 – 2019. Estas variables en conjunto explican la variación del monto de la colocación de créditos de consumo en
96%, según el R-cuadrado.
La variación de la tasa de interés activa en un punto porcentual, provocan la variación de los créditos de consumo de
la CMAC Huancayo en 2.1%, de forma inversa. Además, esta variable influyó significativamente, a un nivel de
confianza del 90%, sobre el incremento de los créditos de consumo de la CMAC Huancayo en la región Junín (2011 –
2019).
La variación de la tasa de interés activa sustituta en un punto porcentual, provocan la variación de los créditos de
consumo de la CMAC Huancayo en 3.8%, de forma directa. Además, esta variable influyó significativamente, a un
nivel de confianza del 99%, sobre el incremento de los créditos de consumo de la CMAC Huancayo en la región Junín
(2011 – 2019).
Las variaciones del índice de la actividad económica en un punto, provocan la variación de los créditos de consumo
de la CMAC Huancayo en 1.4%, de forma directa. Además, esta variable influyó significativamente, a un nivel de
confianza del 99%, sobre el incremento de los créditos de consumo de la CMAC Huancayo en la región Junín (2011 –
2019).
Huancayo, tener en consideración los factores que influyen sobre el monto de las colocaciones de créditos de
También, se recomienda realizar investigaciones enfocadas al sector de las micro finanzas a nivel regional,
específicamente en relación a los créditos en sus diversas categorías, con la finalidad de mejorar la gestión de las
entidades relacionadas.