Universidad Nacional de Cajamarca

Facultad de Ciencias Económicas, Contables y

Administrativas
E. A. P. Economía

Moneda y Banca

Econ. Verónica Gil Jaúregui

“Evolución del crédito hipotecario y la tasa de interés activa hipotecaria promedio de

las sociedades de depósito al sector privado, durante el periodo 2001 – 2018”.

Abanto Moya, Milagros

Astopilco Quevedo, Mirza Moshde
Merlo Aramburú, Epifania
Mendoza de la Cuz, César
Moscoso Luyo, Francisco
Román Malca, Henry
 “Evolución del crédito hipotecario y la tasa de
interés activa hipotecaria promedio de las
sociedades de depósito al sector privado, durante el
periodo 2001 – 2018”.
 PROBLEMA GENERAL
¿Cómo evolucionaron el crédito hipotecario y la tasa de interés activa hipotecaria
promedio de las sociedades de depósito al sector privado, durante el periodo 2001 –
2018?

PROBLEMAS ESPECÍFICOS
¿Cómo evolucionó el crédito hipotecario de las sociedades de depósito al sector
privado, durante el periodo 2001 – 2018?
¿Cómo evolucionó la tasa de interés activa hipotecaria promedio, durante el
periodo 2001 – 2018?
¿Cuál es el grado de asociación del crédito hipotecario y la tasa de interés activa
hipotecaria promedio?
 OBJETIVO GENERAL

Analizar la evolución del crédito hipotecario y la tasa de interés activa hipotecaria

promedio, durante el periodo 2001 – 2018.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Analizar la evolución del crédito hipotecario de las sociedades de depósito al sector
privado, durante el periodo 2001 – 2018.
Analizar la evolución de la tasa de interés activa hipotecaria promedio, durante el
periodo 2001 – 2018
Determinar la existencia de asociación entre el crédito hipotecario y la tasa de
interés activa hipotecaria promedio.
 ANTECEDENTES
Hugo Eyzaguirre del Sante & Carlos Calderón Seminario: “El mercado de Crédito
hipotecario de Perú”.
• Existe necesidad de vivienda en Perú, pero el financiamiento de la vivienda
mediante el crédito hipotecario no se ha desarrollado lo suficiente como para
permitir que los diversos sectores de la población accedan a una vivienda.

• El mercado hipotecario favorece el desarrollo de distintos sectores económicos.

• Debido a que es un mercado en expansión, el aumento de la competencia se

refleja en una disminución de las tasas de interés, pero a pesar de ser un mercado
potencial, tiene un bajo nivel de captación de recursos financieros de largo plazo
y existe una escasa capacidad de pago por parte de las familias.
 ANTECEDENTES

Debido, a la importancia del crédito hipotecario, como dinamizador de otras

actividades económicas, así como la tasa de interés para influir en la preferencia
por créditos, creemos conveniente, llevar a cabo la investigación sobre “La
evolución del crédito hipotecario y la tasa de interés activa promedio hipotecaria de
las sociedades de depósito al sector privado, durante el periodo 2001 – 2018”.
 BASES TEÓRICAS

EL CRÉDITO HIPOTECARIO

Desembolsos de dinero que las entidades financieras les entregan a los clientes en
forma de préstamo para que puedan financiar hasta el 70% u 80% de la compra y
construcción de su vivienda

CARACTERISTICAS:

La garantía hipotecaria
Los plazos de devolución de estos créditos son más largos (entre cinco y quince años)
las tasas son inferiores a las de un crédito personal.
 BASES TEÓRICAS

MODALIDADES DE LOS TIPOS DE INTERÉS

Tipo de interés fijo Tipo de interés variable

se revisa anual o semestralmente

(en ocasiones trimestralmente) y se
ajusta a las condiciones de mercado
Tipo de interés mixto
en ese momento, de acuerdo con
algún índice de referencia.
 BASES TEÓRICAS

IMPORTANCIA DE LOS CRÉDITOS HIPOTECARIOS

Facilita el dinero necesario para poder construir su patrimonio, sea en

la compra de la vivienda o del terreno o del local para su negocio.

Para los gobiernos, el sector de la construcción genera empleo y

desarrollo, y los créditos hipotecarios permiten al sector de la
construcción su crecimiento y venta de sus proyectos.
 CAPÍTULO I
Analizar la evolución del crédito hipotecario de las
sociedades de depósito al sector privado, durante el
periodo 2001 – 2018
 EL CRÉDITO HIPOTECARIO

FIGURA N°1.1: EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO 2001-2017

El crédito
hipotecario
muestra un
comportamiento
creciente y
sostenido, cuya
tasa promedio
interanual de
crecimiento fue
12.78%.
Fuente: ASBANC, SBS; elaboración propia
 EL CRÉDITO HIPOTECARIO

FIGURA N°1.2: VARIACIÓN % DEL CRÉDITO HIPOTECARIO, 2001-2017

El crédito
hipotecario, presentó
un crecimiento
sostenido, durante
los 17 años
estudiados, pero el
periodo de mayor
crecimiento se ha
registrado en el 2008,
con una tasa de
variación de 33.89%.
Fuente: ASBANC, SBS; elaboración propia
 CAPÍTULO II
Analizar la evolución de la tasa de interés activa hipotecaria
promedio TAHP, durante el periodo 2001 – 2018
 LA TASA DE INTERÉS ACTIVA HIPOTECARIA PROMEDIO

El estudio de la tasa de interés activa hipotecaria se debe realizar

a través de una tasa promedio que refleje el comportamiento de
las tasas de interés activas hipotecarias de los mayores bancos del
país
La tasa de interés activa hipotecario promedio (TAHP)
refleja el costo de pedir un crédito hipotecario

El comportamiento de la TAHP se verá afectado por una serie de variables

como son: la tasa de referencia interbancaria, la tasa de encaje legal, la
necesidad de vivienda, los precios de las viviendas, instrumentos de política
monetaria, etc.
 FIGURA N°2.2: TASA DE INTERÉS ACTIVA HIPOTECARIA PROMEDIO (%), 2001-2005

LA TASA DE INTERÉS ACTIVA HIPOTECARIA PROMEDIO

FIGURA N°2.1: TASA DE INTERÉS ACTIVA HIPOTECARIA PROMEDIO (%), 2002-2018

Fuente: (Banco Central de Reserva del Perú, 2019), Elaboración propia

 FIGURA N°2.2: TASA DE INTERÉS ACTIVA HIPOTECARIA PROMEDIO (%), 2001-2005

LA TASA DE INTERÉS ACTIVA HIPOTECARIA PROMEDIO

FIGURA N°2.2: TASA DE INTERÉS ACTIVA HIPOTECARIA PROMEDIO (%),

2001-2005

Fuente: (Banco Central de Reserva del Perú, 2019), Elaboración propia

 LA TASA DE INTERÉS ACTIVA HIPOTECARIA PROMEDIO

Durante los años 2001- 2001-2003 la economía

2002 el Banco Central de Los agentes económicos peruana experimentaba una
Reserva del Perú se encontraban a la recisión, disponibilidad del
comenzó a ejecutar una expectativa de la crédito disminuía el crédito
política monetaria de información publicada hipotecario a las sociedades
meta inflacionaria y por el BCRP hacia de depósito aumento en este
meta operativa (el saldo medidas de política periodo, lo cual puede
promedio diario del total monetaria expansivas o explicarse por un
de cuentas corrientes de contractivas sentimiento inversor
las empresas bancarias positivo sobre los activos
en el BCRP inmobiliarios
 FIGURA N°2.2: TASA DE INTERÉS ACTIVA HIPOTECARIA PROMEDIO (%), 2001-2005

LA TASA DE INTERÉS ACTIVA HIPOTECARIA PROMEDIO

FIGURA N°2.3: TASA DE INTERÉS ACTIVA HIPOTECARIA PROMEDIO
(%), 2004-2007

Fuente: (Banco Central de Reserva del Perú, 2019), Elaboración propia

 LA TASA DE INTERÉS ACTIVA HIPOTECARIA PROMEDIO

La declinación de la TAHP a finales del año 2004 coincidía con un periodo

expansivo de la economía peruana que se extendería hasta el año 2007 antes
de que reviente la burbuja inmobiliaria en EE. UU y se produzca la crisis
inmobiliaria del año 2008.

se presentaba una mejoría del costo del crédito debido a una

percepción positiva de las instituciones bancarias sobre el riesgo
crediticio en este segmento del mercado.

2007 es cuando el BCRP decide actuar de manera preventiva incrementando la

tasa de interés de referencia para el mercado de préstamos interbancarios
 FIGURA N°2.2: TASA DE INTERÉS ACTIVA HIPOTECARIA PROMEDIO (%), 2001-2005

LA TASA DE INTERÉS ACTIVA HIPOTECARIA PROMEDIO

FIGURA N°2.4: TASA DE INTERÉS ACTIVA HIPOTECARIA PROMEDIO
(%), 2008-2015

Fuente: (Banco Central de Reserva del Perú, 2019), Elaboración propia

 LA TASA DE INTERÉS ACTIVA HIPOTECARIA PROMEDIO

A comienzos del 2008 se tuvo que enfrentar una difícil

situación macroeconómica con altos rasgos de volatilidad
de precios y un de un alto dinamismo de demanda interna
que generaban presiones inflacionarias

2010 el BCRP suspendió los procesos de ajuste de

política monetaria luego de comprar títulos valores
para proveer liquidez al sistema financiero y esperar
que las aguas se calmen
 CAPÍTULO III
Determinar la existencia de asociación entre el crédito
hipotecario y la tasa de interés activa hipotecaria promedio
 CRÉDITO HIPOTECARIO Y LA TAHP
FIGURA N°3.1: RELACIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO Y LA TASA DE INTERÉS
ACTIVA HIPOTECARIA PROMEDIO (%), 2001-2018

Fuente: (Banco Central de Reserva del Perú, 2019), Elaboración propia

 CONCLUSIONES

Con relación al primer capítulo, la evolución del crédito hipotecario, ha sido

sostenida y creciente a lo largo de los 18 años estudiados, apoyada
principalmente por el entorno económico, cuyo resultado fue el aumento
de la demanda interna, la creación de programas para acceso habitacional,
la disminución de la tasa de interés como resultado del aumento de la
competencia derivada del crecimiento del sector bancario