PLANEAMIENTO Y CONTROL FINANCIERO

MODELOS DE
PLANIFICACIÓN FINANCIERA

Mg. Susana Ramos Vilca.

 INTRODUCCIÓN
En términos generales, un modelo de planificación financiera procesa la
información ingresada, los datos históricos y los supuestos, calcula las
consecuencias que tendrán las previsiones en los beneficios esperados, las
nuevas inversiones requeridas y la financiación necesaria de ser el caso.

Cuando inicia la preparación de un plan financiero integral se hace

necesaria la coordinación de objetivos entre las distintas áreas y el análisis
de la información disponible para asegurarse de la calidad de los valores
estimados, no obstante al tratarse de una empresa nueva el punto de
partida será el estado de situación inicial y las estimaciones o supuestos
previstos para el período.
Los modelos de planificación financiera varían en términos de su
complejidad y mecánica, muchos de éstos son informes matemáticos de las
relaciones entre las actividades operativas, financieras, factores externos e
internos que influyen en los resultados esperados; la mayoría se basa en
suposiciones generando valores predefinidos para un gran número de
variables.
 INTRODUCCIÓN

En algunas ocasiones un modelo de planificación financiera se traduce en

un presupuesto maestro que permite a la administración cuantificar los
planes tentativos y revisarlos gradualmente para ajustarlos en función de la
consecución de los objetivos estratégicos. Por lo general un modelo
contempla los siguientes elementos:
 PRESUPUESTO
PRESUPUESTO PRESUPUESTO DE GASTOS
DE VENTAS DE PRODUCCIÓN ADMINISTRATIVOS
Y VENTAS

PRESUPUESTO SUPUESTOS
PRESUPUESTO
DE ECONOMICOS
DE CAPITAL
FINANCIAMIENTO
 ESCENARIOS
Una forma de reducir la incertidumbre de un plan financiero es el uso de
escenarios o entornos financieros, estos son instrumentos que posibilitan
visualizar situaciones futuras considerando supuestos que cubran la
variabilidad de los resultados, normalmente se consideran tres tipos de
escenarios:

ESCENARIO ESCENARIO ESCENARIO

OPTIMISTA PESIMISTA MODERADO
 ESCENARIO OPTIMISTA

El escenario optimista se construye considerando diversas variables

financieras y supuestos económicos que le son favorables a la empresa y
tienen un alto grado de probabilidad de ocurrencia.
 ESCENARIO PESIMISTA

En el escenario pesimista se consideran diversas variables

financieras y supuestos económicos adversos para la empresa cuyo
impacto se traduce en un bajo nivel de probabilidad de alcance de
objetivos y metas.
 ESCENARIO MODERADO

El escenario moderado integra las variables financieras y supuestos

económicos tanto favorables como adversos, a través de asignación
de ponderaciones en función del grado de probabilidad de
ocurrencia.
 RESULTADOS

Las salidas de un modelo financiero están representadas por los

estados financieros proforma también llamados estados financieros
proyectados, cuyo objetivo es mostrar la posición y resultados
financieros planeados que conforman los presupuestos para apoyar
la toma de decisiones por parte de la administración de la empresa.
Se habla entonces de la planeación del estado de resultados, la
planeación de la situación financiera y la planeación del flujo del
efectivo que constituyen los productos finales del proceso de
planificación financiera y que se elaboran en base a las previsiones
o premisas sobre las que descansa el plan financiero:
 PREVISIONES EN LAS QUE DESCANSA EL PLAN FINANCIERO

ESTADO DE ESTADO DE FLUJOS

ESTADO DE DE EFECTIVO
SITUACIÓN
RESULTADOS PRESÚPUESTADO
FINANCIERA
PRESUPUESTADO
PRESUPUESTADO
 ESTADODE RESULTADOS PROYECTADO

es el reporte financiero que integra de manera alineada los

pronósticos de ingresos por ventas, el estimado del costo por
ventas y las previsiones de gastos para un periodo determinado,
mostrando la utilidad o pérdida que se generaría en la empresa
dentro de un posible escenario financiero. Para realizar el
control de los presupuestos es recomendable que se prepare
este reporte de forma mensual.
 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA PROYECTADO

Refleja la situación financiera proyectada de la empresa al

término del periodo presupuestal; considera el presupuesto del
efectivo, las estimaciones en las cuentas por cobrar, nivel de
inventarios, previsiones de financiamiento e inversiones en el
corto y largo plazo, incorporando además los efectos del estado
de resultados presupuestado en las cuentas patrimoniales. Para
su preparación se toma como punto de partida el balance
general real de la empresa sobre el cual se consolidan los
resultados de las estimaciones en el activo, pasivo y capital,
obteniendo así la posición financiera presupuestada a la
terminación del período previsto.
ESTADO DE SITUACION FLUJO DE EFECTIVO
PROYECTADO

Este reporte analiza las variaciones de la situación financiera

empresarial inicial y final dentro de un periodo previsto, para
determinar las fuentes u origen de los recursos financieros,
así como las aplicaciones de los recursos presupuestados. Su
importancia radica en el hecho de que se constituye en una
herramienta de apoyo para la toma de decisiones, ofreciendo
una perspectiva amplia a la administración sobre los
elementos de la actividad operativa que generarán entradas y
salidas de efectivo.
 CONCLUSIÓN

En conclusión el análisis de la información contenida en los

estados financieros proyectados convertida en el cálculo de
indicadores financieros, permitirá reafirmar las decisiones
gerenciales en torno al logro de objetivos del negocio
cuidando su capacidad de liquidez, solvencia, endeudamiento
y rentabilidad que garanticen la salud financiera para una
empresa en marcha
 PLANIFICACIÓN FINANCIERA DE LA
PRODUCCIÓN

Para la elaboración del presupuesto de producción se toma

como base el pronóstico de ventas puesto que es la demanda
que se debe satisfacer, además de tomar en consideración el
número de unidades a producir y los saldos que se desean al
finalizar el periodo productivo en cada uno de los inventarios.
Asimismo, las empresas industriales manejan tres tipos de
inventarios: inventario de materiales, inventario de productos
en proceso e inventario de productos terminados.
 PLANIFICACIÓN FINANCIERA DE LA
PRODUCCIÓN

INVENTARIO
INVENTARIO DE DE
MATERIALES PRODUCTOS
EN PROCESO

INVENTARIO DE
PRODUCTOS
TERMINADOS

La existencia de inventarios se justifica, porque prevee la escasez, es

preferible también ahorrar productos, por la rentabilidad que genera, que
ahorrar dinero en efectivo.
ASPECTOS DE RELEVANCIA QUE PERMITEN
CUMPLIR CON UN NIVEL DE PRODUCCIÓN

CAPACIDAD CAPACIDAD
FINANCIERA DE INSTALADA
LA EMPRESA

ACCESIBILIDAD
POLITICAS DE A LOS
INVENTARIOS ELEMENTOS
NECESARIOS
 CAPACIDAD FINANCIERA DE LA
EMPRESA

Involucra
. la adquisición y pago de los tres elementos del costo: materiales,
mano de obra y gastos generales de fabricación que implican parte del
capital de trabajo. En este sentido, se debe tener claro que las empresas no
deben recurrir a financiamientos para cubrir este importante rubro y, en lo
posible, manejarse con recursos propios para no caer en el riesgo de
sobreendeudamiento
 CAPACIDAD INSTALADA

Si bien. es cierto que el pronóstico de ventas es la base a la que debe

apuntar la producción, no debe dejarse de lado la realidad de la empresa en
cuanto a su tamaño real y la capacidad de producción, además de la
capacidad de su maquinaria, de la mano de obra o empleados a disposición,
e inclusive el tamaño de las bodegas de almacenamiento.
 POLÍTICAS DE INVENTARIO

El inventario es parte de los activos corrientes dada su facilidad de

convertirse
. en efectivo, de tal manera que se deben mantener rigurosos
procesos de control que permitan asegurar los intereses de la empresa,
incluyendo esto la pertinencia de mantenerlo, ya que puede afectar en
términos de liquidez.
 ACCESIBILIDAD A LOS ELEMENTOS
NECESARIOS

Para la producción de artículos se debe tomar en cuenta la facilidad de

adquirir
. materia prima, de contratar personal suficiente y calificado, además
de tener asegurados los proveedores que mantengan el stock suficiente. Por
ejemplo, no se puede hablar de la producción de agua potable si no se
cuenta con el recurso hídrico suficiente o cercano que permita ofertar el
producto.
 PLANIFICACIÓN FINANCIERA DE
COMPRAS Y CONSUMO

Cada organización mantiene su política interna de inventarios, es

decir, tienen claros los mínimos y máximos a manejarse en cuanto
a volumen y cantidad de productos e insumos y con ello el
departamento de compras debe solicitar o mantener toda la
información. Para ilustrar mejor el planteamiento, a continuación,
se expone un ejemplo para una industria que necesita una unidad
de materia prima directa para cada unidad de producto terminado.
Correspondería entonces hacer los siguientes cálculos:.
 CALCULOS

Unidades de presupuesto de producción xxx

(+) Inventario final deseado en unidades xxx
(-) Inventario inicial en unidades (xxx)
(=) Compras requeridas en unidades xxx