ANALISIS DE

RAZONES E
INDICADORES
FINANCIEROS
Nohemi Lujan Brito Yesenia Fernandez
Jaireth Hererra Ruth Crespo
Jeniffer Melgarejo Luz Tarrifa
Michael Campo

RAZONES FINANCIERAS
¿QUÉ SON?
Las razones financieras son indicadores que se
utilizan para medir o cuantificar la situación
financiera de una empresa, ya sea en su totalidad
o en una unidad de ella.
Estos indicadores reflejan el estado financiero, el
cual es una relación de cifras monetarias, que se
enlazan con el funcionamiento de un negocio o
empresa y se presentan mediante un orden
determinado.
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OBJETIVO
Brindar información acerca del funcionamiento
y situación del negocio o la empresa, de forma
que las personas que se encargan de tomar
decisiones sobre el futuro de la compañía,
puedan dar las mejores recomendaciones.
Son muy útiles para aquellas personas o
entidades que desean tener algún tipo de
relación comercial con la firma en cuestión;
como lo pueden ser inversionistas,
proveedores o entidades que otorgan crédito.
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ESTADOS
FINANCIEROS
Llamados también estados contables, informes
financieros o cuentas anuales, se refieren a informes
utilizados por instituciones como medio para ofrecer
los datos de la situación económica, financiera y
cambios que se dan a una fecha o periodo
determinado.
Dicha información permite llevar adelante la
administración de empresas, reguladores o los
accionistas, acreedores o propietarios de la empresa.
Esta administración necesita estar en continuo
contacto con la información financiera para formar
parte del tejido empresarial y de lo que los factores
externos le afectan.
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INFORMACIÓN FINANCIERA Y
CARACTERISTICAS
La información financiera debe cumplir con ciertas características para aportar el cumplimiento de los
objetivos para garantizar la eficacia al utilizar dicha información por parte de los destinatarios.
Dada la relevancia de la información que brindan estos estados financieros, tendrán que cumplir con las
siguientes características principales:

COMPRENSIBILIDAD RELEVANCIA CONFIABILIDAD Y

NEUTRALIDAD
COMPARABILIDAD SATISFACTORIA
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1.
INDICADORES DE
LIQUIDEZ
La liquidez se define como la capacidad que tiene la organización de saldar las
obligaciones que ha adquirido a corto plazo a medida que éstas se vencen.
Se refiere no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino también a su
habilidad para convertir ciertos activos y pasivos corrientes en efectivo.
A continuación se describen los diferentes Indicadores de Liquidez que existen:

INDICADOR DE RAZON CORRIENTE
Indica cuál es la capacidad que tiene
la empresa de cumplir con sus
obligaciones financieras, deudas o
pasivos a corto plazo.
La división del activo corriente entre
el pasivo corriente, permite saber
cuántos activos corrientes se tienen
para cubrir o respaldar los pasivos
exigibles a corto plazo.
También se conoce como índice de
solvencia, y se calcula de la
siguiente forma:.
INDICADOR DE PRUEBA ÁCIDA
Muestra la capacidad que tiene
la empresa de cancelar sus
obligaciones corrientes, sin
tener en cuenta la venta de sus
existencias, lo cual sería solo
con los saldos de efectivo, el
producido de las cuentas por
cobrar, las inversiones
temporales y otros activos de
fácil liquidación, que sea
diferente a los inventarios.
Es un índice de liquidez mucho
más exigente, y se calcula de la
siguiente forma:
INDICADOR DE CAPITAL 6
NETO DE TRABAJO
Permite evidenciar el monto
de dinero que le quedaría a
la empresa, luego de haber
pagado los pasivos de corto
plazo.
Esto hace posible la toma de
decisiones de inversión
temporal por parte de la
Gerencia.
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2.
RAZONES DE
ENDEUDAMIENTO
Tambien llamadas de apalancamiento, permiten medir el grado y la forma en la que los
acreedores participan en el financiamiento de una empresa.
También permite definir el riesgo en el que incurren dichos acreedores, los dueños, y si es
conveniente o inconveniente un determinado nivel de endeudamiento para la empresa.
De esta forma, llegamos al concepto de Apalancamiento, muy utilizado en las inversiones
de riesgo, y que, al igual que ellas, es beneficioso en la medida que no se abuse de él.
El apalancamiento financiero es la proporción de deuda que soporta una empresa frente a
sus recursos propios.
A continuación se describen las diferentes Razones de Endeudamiento que existen:

RATIO DE APALANCAMIENTO
se calcula a partir de todas las deudas que ha
contraído la sociedad tanto a corto como a
largo plazo. Es una de las principales razones
financieras de endeudamiento.
El método más común para calcular el ratio de
apalancamiento consiste en emplear el ratio
de deuda-capital, que es la deuda de una
empresa dividida por su capital.
“Se divide por el capital propio y se multiplica
por 100 para obtener el tanto por ciento”
Mide la dependencia de la empresa de fondos
provistos por terceros
RATIO DE AUTONOMÍA 8
Se encarga de la medición del compromiso del patrimonio
de los asociados en relación con la de los acreedores, así
como el grado de riesgo de cada una de las partes que
financian las operaciones.
Se calcula de la siguiente manera:
INDICE DE DESARROLLO DE NUEVOS PRODUCTO
Su interpretación es que si la deuda en el pasivo
corriente se concentra con un resultado mayor
que uno (1) se atenta contra la liquidez, y en caso
de que la concentración sea menor que uno (1)
existirá mayor solvencia y se manejará el
endeudamiento a largo plazo.
Se calcula con la siguiente fórmula:
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3.
INDICADORES DE
ACTIVIDAD
Son las razones financieras que permiten medir la eficiencia de una empresa
en la utilización de sus activos, mediante el tiempo que tarda en recuperar la
inversión realizada en ellos.
A continuación se describen los diferentes Indicadores de Actividad que
existen:

INDICE DE ROTACIÓN DE
CARTERA
Muestra el número de veces en
que las cuentas por cobrar
giran en promedio, en un
periodo de tiempo
determinado.
Se calculan así:
INDICE DE ROTACIÓN DE
INVENTARIOS
Se encarga de mostrar las veces
en las que los costos en
inventarios se convierten en
efectivo o se colocan a crédito.
La formula de cálculo es:
INDICE DE ROTACIÓN DE 10
CUENTAS POR COBRAR
Con esta razón financiera se
puede identificar el número de
veces que la empresa debe
dedicar dinero para pagar
pasivos en un período
determinado.
Se calcula dividiendo las
compras a crédito entre el
promedio de cuentas por pagar.
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4.
INDICADORES DE
RENTABILIDAD
Las razones de rentabilidad sirven para medir la capacidad que tiene la
empresa para generar utilidades, un indicador muy importante en especial para
los socios y accionistas de la empresa y para su posicionamiento en el
mercado de valores.
Se dividen en:

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD
Mide el porcentaje de utilidad
de la empresa después del
pago de mercancías y
existencias, dejando de lado
los gastos administrativos u
otros gastos que no tengan
que ver directamente con el
proceso de elaboración de los
productos.
MARGEN DE UTILIDADES
OPERACIONALES
Mide el porcentaje de utilidad
que obtiene cada venta restando
el costo de venta y los gastos
incurridos.
MARGEN NETO DE UTILIDADES12
Es la razón financiera donde se
restan todos los gastos
operacionales a las ventas,
incluyendo los impuestos,
dando como resultado la
ganancia / pérdida de "bolsillo"
de la empresa.

A simple vista, las razones
de endeudamiento y
rentabilidad podrían ser
ratios opuestos, pero en la
gran mayoría de los casos,
no es así.
Por ello, podemos decir
que endeudamiento y
rentabilidad muchas veces van de la
mano, y son necesarias algunas
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Relación de las razones de
endeudamiento y rentabilidad
Si bien las razones de El endeudamiento para
endeudamiento muestran, inversiones es muy
en principio, deudas de la importante para las
empresa por las cuales empresas. Una empresa
abonan importes de puede endeudarse por
intereses que se cargan al varios motivos, ya sea para
concepto de pérdida del cubrir gastos corrientes, o
ejercicio, lo cierto es que para comprar bienes de
esas deudas deberían capital, por poner dos
generar ejemplos.
ganancias mayores en un
plazo determinado de
Si una empresa tiene una buena situación financiera
tiempo. e invierte en nuevas máquinas, solicitando créditos,
lo hace para generar una mayor rentabilidad en el
futuro, ya sea vía eficiencia o vía mayor producción
y ventas.
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EJEMPL
OS
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17
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GRACIAS