INDICADORES

FINANCIEROS
 QUE SON?
Es el estudio efectuado a los estados
contables de un ente
económico con el propósito de evaluar
el desempeño financiero y operacional
del
mismo, así como para contribuir a la
acertada toma de decisiones por parte
de los
administradores, inversionistas,
acreedores y demás terceros
interesados en el
ente.
 Esta es la forma más común de
análisis financiero y representa la
relación
entre dos cuentas con el objeto de
conocer
aspectos tales como la liquidez,
rotación, solvencia, rentabilidad y
endeudamiento.

Su utilidad está en la lectura con indicadores de otras

empresas del mismo sector, y cuando se comparan diversos
períodos dentro de la
misma empresa, esto con el fin de evaluar la situación del negocio
así como sus
Tendencias.
 PARA QUE SE UTILIZAN?
son utilizados para mostrar las relaciones que existen
entre las diferentes cuentas de los estados financieros.

 desde el punto   mientras que para la

de vista del administración del negocio, es útil
inversionista le como una forma de anticipar las
sirve para condiciones futuras y, como
la predicción del punto de partida para la
futuro de la planeación de aquellas
compañía. operaciones que hayan de influir
sobre el curso futuro de eventos.
CLASES DE INDICADORES
FINANCIEROS
Existen diversas clases de indicadores
financieros, dentro de estos  tenemos:

 LOS I. DE LIQUIDEZ Y/O SOLVENCIA:

los cuales sirven para

determinar la capacidad que
tiene la empresa para
responder por las obligaciones
contraídas a corto plazo.
1. RAZÓN CORRIENTE:

ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

INDICA CUÁL ES LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA HACER

FRENTE A SUS DEUDAS A CORTO PLAZO, COMPROMETIENDO
SUS ACTIVOS CORRIENTES. POR CADA $ DE DEUDA CORRIENTE,
CUÁNTO SE TIENE DE RESPALDO EN ACTIVO CORRIENTE. ENTRE
MÀS ALTO SEA, MENOR RIESGO EXISTE QUE RESULTEN
IMPAGAS LAS DEUDAS A CORTO PLAZO.
2. CAPITAL DE TRABAJO:

ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE

REPRESENTA EL MARGEN DE SEGURIDAD QUE TIENEN LA

EMPRESA PARA CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES A
CORTO PLAZO. MIDE O EVALÚA LA LIQUIDEZ NECESARIA
PARA QUE EL ENTE CONTINÚE FUNCIONANDO
FLUIDAMENTE.
3. PRUEBA ACIDA:

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS

PASIVO CORRIENTE

CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA CUBRIR PASIVOS A

CORTO PLAZO, EN FORMA INMEDIATA, SIN TENER QUE
RECURRIR A LA VENTA DE INVENTARIOS, YA QUE ESTOS
EN ALGUNAS CIRCUNSTACIAS PUEDEN SER DISFÍCILES DE
COMERCIALIZAR.
4. NIVEL DE DEPENDENCIA DE INVETARIOS:

PASIVO CORRIENTES – (BANCOS+CARTERA+VALORES

REALIZABLES)

INVENTARIOS

Es el porcentaje mínimo del valor de los inventarios

registrado en libros, que deberá ser convertido a
efectivo, después de liquidar la caja, bancos, las cuentas
comerciales por cobrar y los valores realizables,
para cubrir los pasivos a corto plazo que aún quedan
pendientes de cancelar.
  INDICADORES POR
ACTIVIDAD

Son los que establecen el

grado de eficiencia con el
cual la
administración de la empr
esa, maneja los recursos y 
la recuperación de los
mismos. Estos indicadores
nos ayudan a
complementar el concepto
de la liquidez.
1. NÚMERO DE DÍAS CARTERA A MANO:

CUENTAS POR COBRAR BRUTAS X 360

VENTAS NETAS

Mide el tiempo promedio concedido a los clientes,

como plazo para pagar el crédito.
2. ROTACIÓN DE CARTERA:

360

N. DE DÍAS DE CARTERA A MANO

Nos indica el número de veces que el total de las

cuentas comerciales por cobrar, son convertidas
a efectivo durante el año.
3. NÚMEROS DE DÍAS INVENTARIO A MANO:

VALOR DEL INVENTARIO X 360

COSTOS DE MERCANCÍA VENDIDA

Es un estimativo de la
duración del ciclo productivo de la empresa cuando es
industrial. En otras palabras, representa el número de días que
tiene la empresa en inventario, para atender la demanda de
sus productos. En el caso de empresas comerciales, las cuales
solo disponen de productos terminados para la venta.
4. ROTACIÓN DE INVENTARIOS:

360

N. DÍAS DE INVENTARIO A MANO

Es el número de veces en un año, que la empresa

logra vender el nivel de su inventario.
 5. CICLO OPERACIONAL:

NRO. DE DÍAS DE CARTERA A MANO – NRO. DE DÍAS INV. A MANO

Es la suma del número de días cartera a mano y el

número de días inventario a mano.
 6. ROTACIÓN ACTIVOS OPERACIONALES:

VENTAS NETAS

ACTIVO OPERACIONALES BRUTOS

Es el valor de las ventas

realizadas, frente a cada peso invertido en los activos
operacionales, entendiendo como tales los que tienen una
vinculación directa con el desarrollo del objeto social y se incluyen, las
cuentas comerciales por cobrar, los inventarios y l os activos fijos
sin descontar la depreciación y las provisiones
para cuentas comerciales por cobrar e inventarios. Esta relación nos
demuestra la eficiencia con la cual la Empresa
utiliza sus activos operacionales para generar ventas. Entre mayor sea
este resultado, mayor es la productividad de la compañía.
7. ROTACIÓN ACTIVOS FIJOS:

VENTAS NETAS

ACTIVO FIJO BRUTO

Es el resultado de dividir las ventas netas sobre los

activos fijos brutos, esto es, sin descontar la
depreciación.
8. ROTACIÓN ACTIVO TOTAL:

VENTAS NETAS

ACTIVO TOTALES BRUTOS

Se obtiene dividiendo las ventas netas, sobre el total

de activos brutos, o sea sin descontar las provisiones
de deudores e inventarios y la depreciación.
9. ROTACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO:

VENTAS NETAS

ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE

Este índice se basa en la comparación del monto de las Ventas

con el total Capital de Trabajo. Todo Capital de Trabajo
requiere de Pasivo que lo financie. Por tales razones el
objetivo es de tratar de maximizar las Ventas o Ingresos con
el mínimo de Activo, lo cual se traduce a su vez en menos
Pasivos y por lo tanto habrá menos deudas y se necesitará
menos Patrimonio. Todo esto finalmente se traduce en una
empresa más eficiente.
10. ROTACIÓN PROVEEDORES:

TOTAL PAGAR PROMEDIO X 360

COMPRAS A CREDITO PERIODO

Expresa el número de veces que las cuentas por pagar a

proveedores rotan durante un período de tiempo deter­
minado o, en otras palabras, el número de veces en que
tales cuentas por pagar se cancelan usando recursos
líquidos de la empresa
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO:

Son las razones financieras

que nos permiten establecer
el nivel de endeudamiento
de la empresa o lo que es
igual a
establecerla participación d
e los acreedores sobre los a
ctivos de la empresa.
1. ENDEUDAMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES:

TOTAL PASIVO
X 100%
TOTAL ACTIVO

Nos permite establecer el grado de participación de los

acreedores, en los activos de la empresa. 
 2. ENDEUDAMIENTO DE LEVERAGE O
APALANCAMIENTO:

Otra forma de determinar el endeudamiento, es frente al

patrimonio de la
empresa, para establecer el grado de compromiso de los
accionistas, para con los acreedores.
3. CONCENTRACIÓN DE ENDEUDAMIENTO:

PASIVO CORRIENTE
X 100%
TOTAL PASIVO
 INDICADORES DE
RENTABILIDAD

Con estas razones se pretende

medir el nivel o grado de
rentabilidad que obtiene la
empresa ya sea con respecto a
las ventas, con respecto al monto
de los activos de la empresa o
respecto al capital aportado por
los socios.
1. RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO:

UTILIDAD NETA

PATRIMONIO

Es el rendimiento obtenido frente al patrimonio bruto.

Determinar la tasa de crecimiento

de las ganancias de una empresa
2. MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD:

UTILIDAD OPERACIONAL

VENTAS NETAS

Nos permite determinar la utilidad obtenida, una vez

descontado el costo de ventas y los gastos de
administración y ventas.
 eficiencia y el contro
3. GASTOS DE ADMIN ISTRACIÓN Y VENTAS A VENTAS:

odo GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS

VENTAS NETAS

nejo administrativo y 
Nos muestra que parte de los ingresos por ventas, han sido
absorbidos por los gastos de operación o dicho de otra forma,
que parte de la
utilidad bruta es absorbida por los gastos de ventas y
administración. Este índice, es de gran utilidad porque refleja la
eficiencia y el control de los administradores, en todo lo
relacionado con el manejo administrativo y de ventas.
4. MARGEN BRUTO DE UTILIDAD:

UTILIDAD BRUTA

VENTAS NETAS

Nos indica, cuanto se ha obtenido por cada peso vendido

luego de descontar el costo de ventas y va a variar según
sea el riesgo y/o el tipo de empresa. 
 5. MARGEN NETO DE UTILIDAD:

UTILIDAD NETAS

VENTAS NETAS

Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad neta

sobre las ventas netas. La utilidad neta es igual a las ventas
netas menos el costo de ventas, menos los gastos
operacionales, menos la provisión para impuesto de Renta,
más otros ingresos menos otros gastos. Esta razón por sí sola
no refleja la rentabilidad del negocio.