SISTEMA DE GESTIÓN DE LA Código: FR-DA-GDE-0038

CALIDAD

Versión: 1

EVALUACIÓN ACADEMICA Vigencia: 05/06/2017

Extensión Villavicencio Página: 1 de 1

DOCUMENTO CONTROLADO
ASIGNATURA: Gerencia Financiera
TIPO DE EVALUACIÓN: TALLER
NOMBRE DE Leidy Niyerieth Mendoza Rey
ESTUDIANTE: Melissa Forero Romero
Geraldin Cespedes Uribe
PROGRAMA ACADEMICO ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS JORNADA Diurna FECHA: Abril

1. ¿Qué es un indicador financiero?

2. Mencione cuatro estándares de comparación utilizados en el análisis de razones.

3. ¿Qué son y cuál es la utilidad de los indicadores de liquidez?

4. Analice el comportamiento de los indicadores de liquidez para:

a. Una empresa comercial.

b. Una empresa manufacturera.

c. Una empresa de servicios.

5. Realice un cuadro donde se evidencie cada uno de los indicadores de Liquidez, Endeudamiento,

Actividad y Rentabilidad, donde se evidencie para qué son, para qué sirven, cómo se calculan,

cuál es su importancia y la interpretación de cada uno.

6. ¿En qué consiste el Sistema Dupont? ¿Cómo se calcula?

7. Analice y explique algunas de las relaciones que se deben establecer entre los diferentes

indicadores financieros.
1. ¿Qué es un indicador financiero?

Los indicadores financieros son

herramientas que se diseñan utilizando la

información financiera de la empresa, y son

necesarias para medir la estabilidad, la

capacidad de endeudamiento, la capacidad

de generar liquidez, los rendimientos y las

utilidades de la entidad, a través de la

interpretación de las cifras, de los resultados y de la información en general. Los

indicadores financieros permiten el análisis de la realidad financiera, de manera

individual, y facilitan la comparación de la misma con la competencia y con la

entidad u organización que lidera el mercado.

2. Mencione cuatro estándares de comparación utilizados en el análisis de

razones.

- Estándares mentales del analista, comprende al criterio de este basado por la

experiencia y sus conocimientos.

- Los registros históricos de la empresa; es decir indicadores de otros años.

- Los indicadores calculados con base a los presupuestos o los objetivos

propuestos para el período en estudio.

- Los indicadores promedio del sector el cual pertenece la Empresa.

3. ¿Qué son y cuál es la utilidad de los indicadores de liquidez?

Es un conjunto de indicadores y medidas que tienen la finalidad de diagnosticar

la capacidad de una empresa para generar suficiente dinero en

efectivo (también conocido como líquido), es decir, qué tan rápido una compañía

puede convertir los activos que tiene disponibles en recursos monetarios.

Indicadores más usados para este tipo de análisis.

Razón corriente Capital Neto de Prueba Acida

Trabajo
También prueba del ácido o liquidez
Se denomina
Es una manera seca. Pretende verificar la capacidad
también relación
cuantitativa (en pesos) de la empresa para cancelar sus
corriente, trata de
los resultados de la obligaciones corrientes, pero
verificar las
razón corriente. Este depende de la venta de su existencia,
disponibilidades de
cálculo expresa en es decir, básicamente con sus saldos
la empresa a corto
término de valor lo que de efectivo, el producido de sus
plazo, para afrontar
la razón corriente cuentas por cobrar, sus inversiones
sus compromisos,
presenta como una temporales y algunos otros activos de
también a corto
relación. liquidación que pueda haber.
plazo.
Diferentes a los inventarios.
4. Analice el comportamiento de los indicadores de liquidez para una empresa

Comercial.

Para el caso de empresas comerciales, al analizar el

comportamiento de los indicadores de liquidez hay que

tener en cuenta tres aspectos, en primer lugar, los

inventarios, por ser el rubro más importante; las ventas

de contado, debido que es la que mayor manejan este

tipo de empresas, lo que simboliza que la cartera no es significativa y por último la

inversión es corto plazo ya que esta maneja un período más corto.

Una Empresa Manufactura

Tratándose de empresas manufactureras, al analizar el

comportamiento de los indicadores de liquidez, se debe

recordar que este tipo de empresas utilizan un período de

tiempo más largo, se tienen en cuenta los inventarios, pero

no son tan significativos, como en el caso anterior. Las cuentas por cobrar son un

aspecto importante para estas empresas y la inversión ya es a largo plazo.

Una Empresa de Servicios.

Al analizar el comportamiento de los indicadores de liquidez,

se observa que los inventarios ya no tienen importancia. Por

lo general no se tienen en cuenta al indicar el rendimiento de

la empresa, pero las cuentas por cobrar toman más

importancia y la convertibilidad en efectivo de estas y su inversión es fija.

 5. Realice un cuadro donde se evidencie cada uno de los indicadores de Liquidez, Endeudamiento, Actividad y
Rentabilidad, donde se evidencie para qué son, para qué sirven, cómo se calculan, cuál es su importancia y la
interpretación de cada uno.
Indicador Que Son Para Que Sirve Como Se Calcula Su Importancia Interpretación
Para establacer la Razon Corriente: Activo corriente /
Miden la capacidad que facilidad o dificulta que pasivo corriente Determina que asaria si a la Indica cuánto dinero tiene la
tienen las empresas presenta una empresa para empresa se le exigiera el pago de Empresa en bienes y
Liquidez para cancelar sus pagar sus pasivos todas las obligaciones a meno de derechos del activo
obligaciones de corto corrientescon el producto de Prueba Acida: Activo corriente- un año.aplica desde un punto de corriente, por cada peso que
plazo convertir a activos Inventarios/Pasivo Corriente vista de liquidacion. tiene de deuda a corto plazo.
corrientes.
Endeudamiento: Pasivo total con El manejo del endeudamientoes
permite definir el riesgo en el terceros/ pasivo total un arte y su optimzacion depende
que incurren dichos Autonomia:pasivo total con entre otras variables de la
Permiten medir el grado
acreedores, los dueños, y si terceros/Patrimonio situacion finaniera de la empresa Los acreedores tienen
y la forma en la que los
es conveniente o en particular de las margenes de derecho en este porcentaje
Endeudamiento acreedores participan en
inconveniente un rentabilidad de la empresa y del sobre los bienes de la
el financiamiento de una Indice de desarrollo de Nuevos
determinado nivel de nivel de las tasas de interes empresa.
empresa. Productos:Pasivo Corriente/pasivo total
endeudamiento para la vigentes en el momento.esto se
empresa. con terceros conoce como el apalancamiento
financiero,
Rotacion de Cartera:ventas a credito en
el periodo/cuentas por cobrar Promedio
Los acreedores tienen
Rotacion de invetarios totales: costos
derecho en este porcentaje
de ventas/Invetarios totales Promedio
sobre los bienes de la
Rotacion del Inventario de materias empresa.los acreedores
Primas:Costos de la materia prima tienen derecho en este
Mide la eficiencia con la cual utilizada/Inventario Promedio de Identificar los activos porcentaje sobre los bienes
Sirve para medir la materias primas de la empresa.
una empresa utiliza los improductivos de la empresa y
eficiencia que tiene la
Actividad activos,según la velocidad Rotacion de invetarios del producto en enfocarlos al logro de los En cuanto al nivel ideal de
empresa en la utilización endeudamiento de una
de recuperacion de los proceso: costos de objetivos financieros de la misma.
de sus recursos. empresa, se determina por
valores aplicados. produccion/inventario promedio del
producto en proceso diferentes circunstancias;
Ciclo de efectivo: Rotacion de por ejemplo, la actividad
cartera(dias)+Rotacion de económica, su condición
inventarios(dias)-Rotacion de frente a los proveedores,
proveedores(dias) etcétera.
rotacion de los activos
Fijos:Ventas/activo fijo bruto
Indicador de Rentabilidad Neta del
Son aquellos que se Mide la capacidad que La rentabilidad contable va a
Activo:Beneficio neto/Activo Total
utilizan para determinar tiene la empresa para venir expresada como cociente Determina las necesidades y
si el dinero invertido en generar utilidades, un Margen Bruto: Ventas-Coste de la administración del capital
Rentabilidad
una empresa está indicador muy importante en Ventas/Ventas Margen entre un concepto de resultado y de trabajo del ente
funcionando y en qué especial para los socios y un concepto de capital invertido económico.
medida. accionistas de la empresa Operacional: Beneficio para obtener ese resultado
Operacional/Ventas
6. ¿En qué consiste el Sistema Dupont? ¿Cómo se calcula?

El sistema o índice DUPONT es una de

las razones financieras de rentabilidad

más importantes en el análisis del

desempeño económico y operativo de

una empresa.

Es un ratio financiero que integra o

combina los principales indicadores

financieros con el fin de determinar la eficiencia con que la empresa está utilizando

sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de capital (Apalancamiento

financiero). En principio, el sistema DUPONT reúne el margen neto de utilidades,

la rotación de los activos totales de la empresa y su apalancamiento financiero.

Estas tres variables son las responsables del crecimiento económico de una

empresa, la cual obtiene sus recursos o bien de un buen margen de utilidad en las

ventas, o de un uso eficiente de sus activos fijos lo que supone una buena rotación

de estos, lo mismo que el efecto sobre la rentabilidad que tienen los costos

financieros por el uso de capital financiado para desarrollar sus operaciones.

Partiendo de la premisa que la rentabilidad de la empresa depende de dos factores

como lo es el margen de utilidad en ventas, la rotación de los activos y del

apalancamiento financiero, se puede entender que el sistema DUPONT lo que hace

es identificar la forma como la empresa está obteniendo su rentabilidad, lo cual le

permite identificar sus puntos fuertes o débiles.

Fórmula para determinar el índice Dupont.

(Utilidad neta/ventas) * (ventas/activo total) * (Multiplicador del capital)

7. Analice y explique algunas de las relaciones que se deben establecer entre
los diferentes indicadores financieros.

Lo Fundamental es que el análisis financiero tenga un conocimiento claro acerca

de la empresa; por lo cual debe buscar información acerca de la compañía, sus

socios, sus productos, sus consumidores, sistema de distribución, competidores,

etc.

Es recomendable que se analice la situación financiera mediante la utilización de

un número representativo de balances para poder observar la tendencia que

muestran los distintos indicadores y ojala con base en estados financieros

proyectado dado que las decisiones están orientadas al futuro.

Es importante para el analista comparar liquidez, actividad, endeudamiento,

rentabilidad y cobertura; para indicar exactamente la situación de la empresa ya

que se encuentra íntimamente relacionadas, hay que tener presente la razón

corriente puede verse apoyada o deteriorada por la rotación de inventarios, de

igualmente el nivel de endeudamiento como afecta la rentabilidad de la empresa

por lo cual no lo puede tomar si solo sino en forma conjunta.