TecNM Campus Linares

Carrera: Ingeniería Industrial

Materia: Planeación financiera V
Docente: José Guadalupe Ramírez Cortina
UNIDAD 2- Actividad 4 Reporte
Alumno: Luis Carlos Tijerina De La Rosa

No. Control: 19720102

Semestre: 7
Grupo: 7 A
Linares Nuevo León a 13 de diciembre del 2022
Actividad 7- Reporte

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para
medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad
evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga
cargo para poder desarrollar su objeto social.
¿Qué son las razones financieras?

La información que genera la contabilidad y que se resume en los estados

financieros, debe ser interpretada y analizada para poder comprender el estado de
la empresa al momento de generar dicha información, y una forma de hacerlo es
mediante una serie de indicadores que permiten analizar las partes que componen
la estructura financiera de la empresa.

Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos
contables o económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el
comportamiento de esta durante el tiempo y así poder hacer por ejemplo
proyecciones a corto, mediano y largo plazo, simplemente hacer evaluaciones sobre
resultados pasados para tomar correctivos si a ello hubiere lugar.

Las razones financieras se pueden clasificar en los siguientes grupos y cada grupo
pretende evaluar en elemento de la estructura financiera de la empresa:

1. Razones de liquidez

1.1. Razón Corriente

Podríamos definir la razón corriente como el indicador de liquidez más simple. Se basa en el supuesto
básico explicado líneas atrás para determinar cuantas veces los activos de corto plazo cubren los pasivos
corrientes. Los activos corrientes son insuficientes para cubrir las obligaciones de corto plazo y la firma
tiene una posición de liquidez riesgosa. Por otra parte, si el resultado es mayor o igual a uno (1), los
activos corrientes son suficientes o más que suficientes para cubrir los pasivos de corto plazo y la firma no
tiene un riesgo de liquidez significativo.

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1.2. Prueba Ácida

El indicador de liquidez conocido como prueba ácida corrige ligeramente el supuesto básico de liquidar
todos los activos corrientes. En principio, es irreal suponer que se pueden vender todos los activos de
corto plazo de una compañía en un día. Por ejemplo, es improbable que la totalidad de los inventarios de
una empresa sean vendidos inmediatamente para cubrir las obligaciones o pasivos corrientes de la firma.

1.3. Capital De Trabajo Neto Operativo O KTNO

El capital de trabajo neto operativo no es una razón financiera por sí misma. En realidad, como mínimo
establece la inversión de la empresa en cuentas por cobrar e inventarios, ajustado por la financiación
otorgada por las cuentas por pagar a proveedores. Piensa en lo siguiente, si un proveedor te ofrece un
crédito a 30 o 60 días, en efecto esta usando sus recursos para financiar la operación de tu compañía. Por
consiguiente, tu empresa requiere un menor nivel de inversión con recursos propios en cuentas por cobrar
e inventarios para operar.

2. Razones de endeudamiento

Los indicadores financieros de endeudamiento o “apalancamiento” ayudan a comprender la relación entre

la inversión de la compañía y sus fuentes de financiación. En particular, frente a la financiación a través de
deuda y patrimonio. Al respecto, vale la pena decir que las razones financieras de endeudamiento utilizan
la deuda financiera (obligaciones financieras) en lugar del total del pasivo. Esto en cuanto las obligaciones
financieras tienen un costo asociado: intereses.

¿Por qué es importante enfocarse en la deuda? El endeudamiento o “apalancamiento”, aumenta el valor

de una firma hasta el punto de estrés financiero. Dicho punto es aquel en que los beneficios tributarios de
la deuda son absorbidos y superados por los costos del apalancamiento. Al llegar el punto de estrés
financiero, los costos de la deuda no son solo los intereses, en realidad incluirían: costos legales y
administrativos de la liquidación o reorganización, deterioro de las capacidades para continuar con las
operaciones del negocio, costos de agencia, entre otros.

Recuerda, la deuda no es buena o mala pero se debe monitorear. Los indicadores descritos a
continuación son herramientas útiles para comprender la posición de apalancamiento de una firma.

Los indicadores financieros de rentabilidad abarcan tres subconjuntos: márgenes de utilidad, rentabilidad
de la empresa y rentabilidad de los propietarios. Dentro de los márgenes de utilidad se encuentran:

1. Margen bruto.
2. Margen operativo.
3. Margen EBITDA.
4. Margen neto.

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Su propósito es determinar el retorno que se genera en cada una de las etapas contempladas dentro del
Estado de Rendimiento Financiero (P&G). En cuanto a la rentabilidad de la empresa y la rentabilidad de
los propietarios, los indicadores financieros más usados son el ROA y el ROE respectivamente.

Ahora bien, existe una relación importante entre el ROE y el ROA. De acuerdo al concepto de contribución
financiera, existe una estrecha relación entre la generación de valor y el hecho que el ROE sea superior al
ROA en una compañía. En efecto, la rentabilidad del accionista debe superar la rentabilidad obtenida por
la firma pues el primero corre mayores riesgos.

Razones de rentabilidad

Los indicadores financieros de capacidad de servicio de la deuda miden la capacidad de la firma de pagar
los intereses asociados a las obligaciones financieras. Al describir los indiciadores de endeudamiento o
“apalancamiento” se afirmó que la deuda no se debe calificar como buena o mala. Otra razón para decirlo
es que siempre que se puedan cubrir los intereses, la deuda contribuye positivamente al incremento de
valor de la compañía. Lo anterior sucede porque se cuenta con una mayor cantidad de recursos para
invertir.

La razones de capacidad de servicio de la deuda se encuentran estrechamente ligadas a los indicadores

de endeudamiento o “apalancamiento”. Básicamente, una compañía podría tener razones de
endeudamiento significativas mientras tenga la capacidad de cubrir los intereses asociados a la deuda.

3. Razones de cobertura
Los indicadores financieros de liquidez se basan en el corto plazo, pues relacionan activos y pasivos
corrientes. Debido a que utilizan dos cuentas del Estado Situación Financiera (Balance General), se
consideran indicadores estáticos