ANALISIS DE RATIOS DE

ESTADOS FINANCIEROS

INTEGRANTES :
 MORALES CABELLO ANTONIO
 GUEVARA AGUILAR WILLIAM
 LUJERIO GARCIA CLARIBEL
 SMALL SANCHEZ MORELIA
1.CONCEPTOS :

Los ratios financieros (o indicadores financieros) son magnitudes relativas

de dos valores numéricos seleccionados extraído de los estados financieros
 de una empresa

Los analistas financieros utilizan los ratios financieros para comparar las
fortalezas y debilidades en diversas empresas.

Los porcentajes pueden ser expresada como un valor decimal, tal como
0,10, o dados como un valor del porcentaje de equivalentes, tales como
10%.
 2.IMPORTANCIA
Siempre están referidos al
Que no permiten la pasado, por lo que son Al obtener resultados de los
comparación entre varias meramente indicativos de lo ratios, estos no sirven mucho
empresas por las diferencias que podrá suceder. si no se les da una
existentes en los métodos interpretación económica
contables de valorización de
inventarios, cuentas por
cobrar y activo fijo.

Los ratios financieros son estados

financieros muy importantes para la
evaluación de fortalezas y debilidades de
una empresa. Permite analizar el estado
de liquidez que tiene una empresa, el
nivel de apalancamiento o
endeudamiento a corto- Largo plazo, y
su nivel de rentabilidad.
 3.CARACTERISTICAS
Los ratios financieros se
calculan a partir de dos o más Estos números pueden ser Con menos frecuencia se
números obtenidos de los  obtenidos del Balance o del pueden obtener a partir del
estados financieros de las Estado de Resultados. Estado de Evolución
empresas

Estado de Flujo de Efectivo. Patrimonio Neto

CARACTERISTICAS :

Los emisores de deuda para analizar el Riesgo crediticio.

Usados
por :
Ejecutivos de la propia empresa para evaluar el rendimiento del
personal (stock options) o de los proyectos.

Inversores bursátiles que utilizando el Análisis fundamental tratan de

seleccionar los valores con mejores perspectivas.
 Los ratios nos permiten hacer comparaciones:
Entre compañías.

Entre sectores de actividad (banca y petroquímicas).

Entre diferentes periodos de tiempo de la misma organización.

Entre una compañía y la media de su sector de actividad.

Puede no ser fiable comparar ratios de empresas de sectores de actividad distintos, que afrontan
distintos riesgos, distinta estructura de activos y distinta competencia
Tipos de índice:
4.Propositos ANALISIS DE RATIOS
Los ratios financieras
cuantifican numerosos
aspectos de una empresa y
forman una parte integral del
análisis de los estados
financieros de la misma.
Los ratios de liquidez miden la
disponibilidad de dinero en
efectivo para pagar deuda.
Los ratios de deuda miden la
capacidad de una empresa para
repagar una deuda de largo
plazo
ANALISIS DE RATIOS
 Los ratios de actividad miden
cuan rápido una empresa
convierte los activos no-
corrientes en activos corriente 
Las ratios de ganancia miden
el uso que la empresa hace de
sus activos y el control de sus
gastos para generar un
aceptable retorno
Los ratios de mercado miden
la respuesta del inversor ante
la tenencia de acciones de la
empresa y también el costo de
emitir acciones
5.DIVISION DE RATIOS FINACIEROS
Son los ratios
que miden la
disponibilidad

1.Ratios
de
liquidez
capacidad que tiene solvencia de
la empresa para
cancelar sus dinero en
obligaciones de corto
plazo.
efectivo,
 A su vez, los ratios de liquidez se dividen en:

Ratio de liquidez corriente

 Este ratio muestra qué proporción de deudas de corto
plazo son cubiertas por elementos del activo cuya
conversión en dinero corresponden aproximadamente al
vencimiento de las deudas.
 Su fórmula es:
 Activo Corriente / Pasivo Corriente
 Si el resultado es igual a 2, la empresa cumple con sus
obligaciones a corto plazo.
 Si el resultado es mayor que 2, la empresa corre el
riesgo de tener activos ociosos.
 Si el resultado es menor que 2, la empresa corre el
riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Ratio de liquidez severa o Prueba ácida
 Este ratio muestra una medida de liquidez más precisa que
la anterior, ya que excluye a las existencias (mercaderías o
inventarios) debido a que son activos destinados a la venta
y no al pago de deudas, y, por lo tanto, menos líquidos;
además de ser sujetas a pérdidas en caso de quiebra.
 Su fórmula es:
 (Act. Corriente – Existencias) / Pasivo Corriente
 Si el resultado es igual a 1, la empresa cumple con sus
obligaciones a corto plazo.
 Si el resultado es mayor que 1, la empresa corre el riesgo
de tener activos ociosos.
 Si el resultado es menor que 1, la empresa corre el riesgo
de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Ratio de liquidez absoluta o Ratio de efectividad o
Prueba superácida
 Es un índice más exacto de liquidez que el anterior, ya
que considera solamente el efectivo o disponible, que
es el dinero utilizado para pagar las deudas y, a
diferencia del ratio anterior, no toma en cuenta las
cuentas por cobrar (clientes) ya que es dinero que
todavía no ha ingresado a la empresa.
 Su fórmula es:
 Caja y banco / Pas. Corriente
 El índice ideal es de 0.5.
 Si el resultado es menor que 0.5, no se cumple con
obligaciones de corto plazo.
Capital de trabajo
 Se obtiene de deducir el pasivo corriente al activo
corriente.
 Su fórmula es:
 Act. Corriente – Pas. Corriente
 Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el
pasivo corriente, ya que el excedente puede ser utilizado
en la generación de más utilidades.
 RATIO DE ENDEUDAMIENTO

 El ratio de endeudamiento nos indica la relación entre el importe total de las deudas y el valor de su
patrimonio neto. Una empresa tiene dos vías de capitalizarse: propia, a través de los socios; y ajena, con
créditos u otros mecanismos que generan deuda.

 Ratio de endeudamiento = Pasivo / Patrimonio Neto

 Esta relación financiera es muy útil para saber si existe un equilibrio entre los recursos propios y lo que la
empresa debe. Indica cuántos euros de financiación ajena tiene la empresa por cada euro de financiación
propia. Se suele considerar que una empresa equilibrada se encuentra en valores en torno al 0,40 o 0,60.

 Todas las fórmulas de este artículo suelen dar valores decimales del tipo 0,17 o 0,98. Multiplicando por 100
los convertimos en valores porcentuales. En este caso, entre el 40% y el 60% es un rango óptimo para el
endeudamiento
RATIO DE SOLVENCIA

 El ratio de solvencia nos muestra la capacidad de la empresa para hacer frente a las deudas y
obligaciones si necesita responder con sus activos. Por ejemplo, ante una deuda agresiva en caso
de contar con patrimonio en forma de inmuebles. Indica cuántos euros tiene la empresa por cada
euro de deuda:

 Ratio de solvencia = Activo / Pasivo

 Muestra, en cierto modo, la potencia de una empresa ante un imprevisto. Suele usarse el ejemplo
de un vehículo atascado en el barro. De nada sirve saber que el vehículo corre mucho, necesitamos
un arranque de potencia puntual y elevado. Un valor por debajo de 1,5 indica una solvencia baja y
conviene o bien disponer de un activo mayor, o bien reducir pasivo.

 Ratio de liquidez
RATIOS DE RENTABILILIDAD

 Los ratios de rentabilidad corresponden a un

conjunto de indicadores financieros y económicos
que buscan determinar si la empresa es o no
rentable.

 Los ratios de rentabilidad son indicadores

financieros que comparan distintas partidas del
balance o de la cuenta de resultados de una
empresa. Buscan responder a la pregunta de si la
empresa es capaz de generar suficientes recursos
para pagar sus costes y remunerar a sus
propietarios.
 RATIOS DE GESTION U OPERATIVOS

 El Ratios de gestión, operativos o de rotación evalúan la eficiencia de la empresa en sus cobros, pagos, inventarios y
activo. A su vez, los ratios de gestión se dividen en: Ratio de rotación de cobro.Ratio de periodo de cobro.Ratio de
rotación por pagar.Ratio de periodo de pagos. El Ratios de gestión, operativos o de rotación evalúan la eficiencia de la
empresa en sus cobros, pagos, inventarios y activo.

 A su vez, los ratios de gestión se dividen en: Ratio de rotación de cobro.Ratio de periodo de cobro.Ratio de rotación por
pagar.Ratio de periodo de pagos.Ratio de rotación de inventarios.

 Ratio de rotación de cobro: Éste índice es útil porque permite evaluar la política de créditos y cobranzas empleadas,
además refleja la velocidad en la recuperación de los créditos concedidos.
 Ventas al crédito / Cuentas por cobrar comerciales
 Ratio de periodo de cobro: Indica el número de días en que se recuperan las cuentas por cobrar a sus clientes.
 (Cuentas por cobrar comerciales / Ventas al crédito) x 360

 Ratio de rotación por pagar: Mide el plazo que la empresa cuenta para cancelar bonificaciones.
 Compras al crédito / Cuentas por pagar comerciales

 Ratio de periodo de pagos: Determina el número de días en que la empresa se demora en pagar sus deudas a los
proveedores.
 (Cuentas por pagar comerciales / Compras al crédito) x 360

 Ratio de rotación de inventarios: Indica la rapidez en que los inventarios se convierten en cuentas por cobrar mediante
las ventas al determinar el número de veces que rota el stock en el almacén durante un ejercicio.
 Costo de ventas / Inventarios (existencias
 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE 2018
EXPRESADO EN SOLES
ANALISIS VERTICAL

EJERCICIOS :
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
      S/. PASIVO
SOBREGIRO
      S/.
503,333.52
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE
EFECTIVO 21,520.72 TRIBUTOS 35,374.94

CTAS POR COBRAR COMERCIALES 659,766.46 CTAS POR PAGAR COMERCIALES 177,020.00

CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL 600.00 CTAS POR PAGAR DIVERSAS 9,320.00

CTAS POR COBRAR DIVERSAS 2,000.00 TOTAL PASIVO 725,048.46

MERCADERÍAS 300,134.34    

DESVALORIZACION DE EXISTENCIAS -10,501.77 PATRIMONIO  

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 973,519.75 CAPITAL 213,819.00

ACTIVO NO CORRIENTE RESULTADOS ACUMULADOS 40,803.95

INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO 7,000.00 TOTAL PATRIMONIO 254,622.95

DEPRECIACIÓN -848.34    

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 6,151.66    

TOTAL ACTIVO 979,671.41 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 979,671.41

                   
 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE
EXPRESADO EN SOLES
ANALISIS VERTICAL
ACTIVO 2018 %
ACTIVO CORRIENTE  
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 21,520.72 2.20%
CTAS POR COBRAR COMERCIALES 659,766.46 67.35%

CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL 600.00 0.06%

CTAS POR COBRAR DIVERSAS 2,000.00 0.20%
MERCADERÍAS 300,134.34 30.64%
DESVALORIZACION DE EXISTENCIAS -10,501.77 -1.07%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 973,519.75 99%
ACTIVO NO CORRIENTE  
INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO 7,000.00 0.71%
DEPRECIACIÓN -848.34 -0.09%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 6,151.66 1%
TOTAL ACTIVO 979,671.41 100%
   
PASIVO  
SOBREGIRO 503,333.52 51.38%
TRIBUTOS 35,374.94 3.61%
CTAS POR PAGAR COMERCIALES 177,020.00 18.07%
CTAS POR PAGAR DIVERSAS 9,320.00 0.95%
TOTAL PASIVO 725,048.46 74.01%
PATRIMONIO  
CAPITAL 213,819.00 21.83%
RESULTADOS ACUMULADOS 40,803.95 4.17%
TOTAL PATRIMONIO 254,622.95 25.99%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO   979,671.41 100%
ANALISIS DE RATIOS:
   

RAZONES DE LIQUIDEZ
 

 
Razón Corriente: Activo corriente/pasivo corriente
 

973,519. 1.342  

razón corriente= 75 = 7

725,048.  

46
El presente ratio indica que por cada 1.00 sol de deuda, se dispone de 1.34 soles de activo para cubrirlo.
 

(act corriente-inventarios)/pasiv  
Razón de Acidez: corriente

662,883. 0.914  

razón de Acidez= 64 = 3

725,048.  

46
 

Razón prueba super ácida: Caja y bancos/pasivo corriente  

-
-481,812. 0.664  

razón prueba super ácida= 80 = 525

725,048.  

46
Nos indica que no tiene disponibilidad de efectivo para el pago de sus deudas.  

 
RAZONES DE ROTACIÓN  
 
Rotación de cuentas por cobrar: Vtas anuales al crédito/promedio de ctas x cobrar
R. cuentas por cobrar=   =  
 
 
360/rotac de ctas x  
Periodo promedio de cobro: cobrar

 
P. promedio de cobro= 360 =
 
 

Rotación de cuentas por pagar: compras anuales al crédito/promedio de ctas por pagar

 
177,
020.
R. cuentas por pagar= 00
 
360/rotac de ctas por  
Periodo promedio de pago: pagar

 
P. promedio de pago= 360
 
 
   
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
 

a) Razón de Endeudamiento a Corto Plazo: pasivo Corriente/patrimonio Neto*100  

 
R. endeudamiento CP= 725,048.46 * 100 =
 
254,622.95

El financiamiento a corto plazo compromete al patrimonio en una Proción de 284.75; lo que indica que los ingresos operativos de la
empresa no llegan a cubrir favorablemente los costos operativos.

b) Razón de Endeudamiento a Largo Plazo: Pasivo no corriente/patrimonio neto*100  

R. endeudamiento LP= 0* 100 =  

 
254,622.95
 

c) Razón de Endeudamiento Total: Total pasivo/patrimonio Neto*100  

 
R. endeudamiento Total= 725,048.46 * 100 =
 
254,622.95
 

 
d) Razón de Endeudamiento del activo: Total pasivo/Activo Total*100
 
R. endeudamiento Activo= 725,048.46 = 0.74009
 
979,671.41
RAZONES DE RENTABILIDAD  
 
(vtas-costo de
 
Rentabilidad Bruta sobre Ventas: ventas)/ventas

 
800,8 500,5
R. bruta sobre Vtas= 55.08 - 84.23 =

 
800,8
55.08
Este indicador nos da a entender que por cada S/100.00 de venta de la empresa, se obtiene una ganancia bruta de 37.49 soles. Mientras más
crezca este indicador, significará que genera más rendimiento.
 
Ut. Neta después de
 
Rentabilidad Neta sobre ventas: impuesto/vta neta

4.519  
36,19 4746
R. neta sobre vtas= 4.44 = 06

 
800,8  
55.08  
EJERCICIO 2
La empresa “Atlántico, S.L.” ha iniciado su actividad económica al principio del año y quiere conocer si la
composición de su patrimonio estálo suficientemente equilibrada o si existen algunos puntos susceptibles
de mejora.El balance de situación que presenta al cierre del ejercicio es el siguiente:
Cálculos:
 
Aplicando los principales ratios financieros al balance anterior, los resultados son los siguientes:
 
1. Ratio de endeudamiento:
 
 Pasivo/Patrimonio Neto
120.000 / 60.000 = 2
 Por cada 2 euro de pasivo hay 1 euro de patrimonio neto.
Valor recomendado  = Entre 0,40 y 0,60 euros de pasivo por cada euro de patrimonio neto.
 
1. Ratio de solvencia:
 Activo / Pasivo
180.000 / 120.000 = 1,50
 Por cada 1,50 euros de activo la empresa cuenta con 1 euros de pasivo.
Valor recomendado = En torno a 1,50
 
4.Ratio de liquidez:
 Activo Corriente / Pasivo Corriente
91.000 / 92.000 = 0,98
 Por cada 0,98 euros de activo corriente la empresa tiene 1 euro de deuda que vence a corto plazo.
Valor recomendado = En torno a 1
 
5.Ratio de tesorería:

 Disponible + Realizable / Pasivo corriente

(24.000 + 42.000) / 92.000 = 0,71
 Con cada 0,71 euro de activos más líquidos “Atlántico, S.L.” tiene que hacer frente a 1 euro de
deuda que vence a corto plazo.
Valor recomendado = En torno a 1.
Veamos los resultados de los distintos indicadores agrupados en el siguiente cuadro:
GRACIAS ……..