RAZONES FINANCIERAS

Actividad 4 de la materia de Administración y fianzas para la toma de decisiones

736552 Arantza Denice García Palomo

737006 Carolina Galván López

736085 Debanhi Garza Rocha

732118 Salvador Garza Martínez

733866 María Fernanda Vázquez García

Denise Zurita Avila

Maestra de la Materia

Monterrey, Nuevo León. México a 27 de Mayo del 2020

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para

medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad

evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga

cargo para poder desarrollar su objeto social

Es la información que genera la contabilidad y que se resume en los estados

financieros, debe ser interpretada y bien analizada para poder entender el estado

de la empresa al momento de generar dicha información una manera de hacerlo es

por medio de una serie de indicadores que permiten ver las partes que componen la

estructura financiera de la empresa es básicamente un herramienta que se utiliza en

la contabilidad y finanzas con fin de evaluar la situación económica por la pasa nada

empresa también permite hacer comparaciones entre los diferentes periodos

contables o económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento

de esta durante el tiempo y así poder hacer por ejemplo proyecciones a corto,

mediano y largo plazo, simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados

para tomar correctivos si a ello hubiere lugar las razones financieras, son pues, esos

indicadores que permiten identificar situaciones particulares de la estructura de una

empresa, lo que permite evaluar su gestión y desempeño son de extrema

importancia puesto que generan un análisis profundo de la entidad y su capacidad

para responder ante las obligaciones, también sirven para ayudar en la toma de

decisiones, por otra parte al ser indicadores permiten realizar comparativas entre

periodos para poder deducir cambios en el comportamiento económico

1. Razones de liquidez, que evalúan la capacidad de la empresa para satisfacer sus

obligaciones a corto plazo. Implica, por tanto, la habilidad para convertir activos en

efectivo.
2. Razones de estructura de capital y solvencia, que miden el grado en el cual la

empresa ha sido financiada mediante deudas.

3. Razones de actividad, que establecen la efectividad con la que se están usando

los recursos de la empresa.

4. Razones de rentabilidad, que miden la eficiencia de la administración a través de

los rendimientos generados sobre las ventas y sobre la inversión.

Razón Fórmula Aplicación e interpretación

financiera

Razones de
liquidez
Liquidez Aplicación: La razón corriente, nos
corriente indica qué proporción de deudas de
corto plazo son cubiertas por el activo,
cuya conversión en dinero corresponde
Activos corrientes aproximadamente al vencimiento de las
deudas.
➗
Interpretación: Mide la capacidad de la
Pasivos corrientes empresa para llevar a cabo sus
obligaciones a corto plazo. Entre más
alta la liquidez corriente, mayor liquidez.

Razón rápida ó Aplicación: Es un índice de solvencia

más exigente en la medida en que se
prueba de ácido Activos corrientes - excluyen los inventarios del activo
Inventario corriente.
➗ Interpretación: Mide la capacidad de la
empresa para llevar a cabo sus
Pasivos corrientes obligaciones a corto plazo pero sin
tomar en cuenta el inventario.

Razones de
actividad

Aplicación: La rotación de los

inventarios se determina dividiendo el
Provisionalmente costo de las mercancías vendidas en el
periodo entre el promedio de
Rotación de ➗ inventarios durante el periodo.
inventario
Existencias Interpretación: Es el indicador que
permite saber el número de veces en
las que en el inventario es realizado en
un periodo determinado.

Aplicación: Con esta fórmula podemos

ir midiendo la variación de la cantidad
de clientes que financiamos y el coste
que ello supone para la empresa. Así
podemos encontrar un punto que no
cree problemas de tesorería y que aún
así nos ayude a financiar a nuestros
 clientes.

Periodo de Cuentas por cobrar Interpretación: Se define como los días

promedio de que, por término medio, tarda una
cobro ➗ empresa en cobrar de sus clientes.
Desde el punto de vista del ciclo de
Ventas diarias promedio explotación, nos aportará información
(Ventas anuales ➗ 365) sobre el número de días que
transcurren desde que vendemos un
producto hasta que se produce el
cobro.

Aplicación: Las empresas deben tener

un equilibrio delicado en este indicador.
Por una parte, si una empresa tarda
mucho tiempo en pagar, tendrá más
flujo de caja libre y dinero para capital
Cuentas por pagar de trabajo. Sin embargo, sus
Periodo proveedores estarán descontentos y
promedio de posiblemente se rehusaran a otorgar
➗
pago crédito en el futuro u ofrecerán términos
Compras diarias promedio menos favorables.
(Ventas anuales ➗ 365)
Interpretación: Se define como los días
que de media tarda una empresa en
pagar a proveedores. Este ratio
expresado en días es muy importante
conocerlo y controlarlo desde cualquier
departamento financiero de una
empresa, pues en él se basa la gestión
de tesorería de la misma.

Aplicación: Se puede realizar para

determinar la rotación de los activos
fijos y de los activos corrientes, algo
que es recomendable por cuanto el
activo total da un resultado muy
generalista que resulta poco útil, siendo
Rotación de los Importe neto de cifra de necesario desglosar cada partida como
activos totales negocios por ejemplo inventarios y cartera, dos
➗ de los elementos más sensibles del
activo.
Activos
Interpretación: Mide la eficiencia con
que las empresas utilizan sus activos
para generar ingresos. Se calcula
 dividiendo los ingresos por ventas de
activos totales.

Razones de
endeudamiento

Pasivo Exigible Aplicación: Mide el monto de deuda en

relación con otras cifras significativas
➗ del balance general. Un par de medidas
comunes del grado de endeudamiento
Patrimonio Neto son el índice de endeudamiento y la
relación deuda capital.
Pasivo corriente /
circulante
Medidas del
grado de ➗ Interpretación: Para diagnosticar la
endeudamiento salud financiera de una empresa una de
Patrimonio Neto las pruebas básicas es analizar su ratio
de endeudamiento. Es una medida que
Pasivo no corriente
evalúa el grado de riesgo financiero en
➗ función del volumen de recursos
externos que utiliza.
Patrimonio Neto

Aplicación: El resultado es el porcentaje

de los ingresos que estará
comprometido al pago de gastos fijos y
deudas. En este ejemplo se destina
Capacidad de Utilidad Operativa $750, es decir, 75%.
pago de deudas
➗
Interpretación:Se refiere al estudio de
Gastos Financieros las posibilidades de la empresa para
cubrir sus deudas a corto y largo plazo.
Las deudas a corto plazo, se cubren
mediante el uso de los activos
corrientes (efectivo, caja, bancos,
cuentas por cobrar) y se calculan
mediante la siguiente relación.

Aplicación: Este índice se calcula

dividiendo el pasivo total de una
Total pasivos empresa por su patrimonio neto, e
 indica cuánta deuda usa una empresa
para financiar sus activos con relación
Índice de ➗
al patrimonio neto.
endeudamiento
Interpretación: El índice de
Patrimonio neto endeudamiento financiero es una
relación de deuda que sirve para medir
el apalancamiento financiero de una
empresa.

Razón de cargo Utilidades antes de Aplicación: Mide la capacidad de la

de interés fijo intereses o impuestos empresa para realizar pagos de
intereses contractuales.
➗

Intereses

Razón de Utilidades antes de Aplicación: Mide la capacidad de la

cobertura de intereses e impuestos + empresa para cumplir sus deberes de
pagos fijos pagos de arrendamiento pagos fijos (dividendos de acciones,
principal de préstamos, intereses)
➗

Intereses + Pagos de
arrendamiento + {(Pagos
del principal + Dividendos
de acciones preferentes)
x {1/1(1-T)}

Razones de
rentabilidad

Estado de Costo de Ventas Aplicación: Compara el desempeño a lo

pérdidas y largo de los años. Tiene tres índices de
ganancias de ➗ rentabilidad: Margen de utilidad bruta,
tamaño común Margen de utilidad operativa, Margen
Ventas Netas de utilidad neta.

Margen de Utilidad bruta Aplicación: El margen de utilidad bruta

utilidad bruta (Ventas - costos de los se calcula dividiendo el ingreso bruto
bienes vendidos.) entre las ventas totales. La relación
 refleja las decisiones de costo sobre el
➗ producto.

Ventas totales Interpretación: Esta fórmula indica la

relación entre los ingresos por ventas
netas y el costo de los bienes vendidos.
Esta relación se debe comparar con los
datos de la industria.

Margen de Utilidad operativa Aplicación: El margen de utilidad de

utilidad operativa operación se calcula dividiendo el
➗ ingreso operativo por las ventas totales.

Ventas Interpretación: El margen de operación

es la relación entre las ventas y los
costos controlados por la
administración. El aumento del margen
operativo generalmente se considera
una buena señal.

Margen de Utilidad neta después de los Aplicación: Esta se calcula dividiendo el

utilidad neta impuestos. ingreso neto, o el resultado final de una
empresa, por las ventas netas.
➗
Interpretación: El margen de beneficio
Ventas totales neto compara los ingresos netos de una
empresa con sus ventas totales. Esta
fórmula mide la capacidad de una
empresa para traducir las ventas en
ganancias para los accionistas.

Razones de .
rendimiento

Ganancias Utilidad disponible para Aplicación: La UPA representa el monto

(Utilidad) por accionistas comunes obtenido durante el periodo para cada
acción acción común en circulación
(GPA/UPA) ➗

Número de acciones
comunes en circulación
Rendimiento Ganancias disponibles Interpretación: Mide la eficacia integral
sobre activos para los accionistas de la administración para generar
totales comunes utilidades con sus activos disponibles.

Total de activos

Rendimiento Ganancias disponibles Interpretación: Mide el rendimiento

sobre patrimonio para los accionistas obtenido sobre la inversión de los
(capital) comunes accionistas comunes de la empresa.

Capital en acciones
comunes

Razones de
mercado

Relación precio- Interpretación: Mide la cantidad que los

ganancia inversionistas están dispuestos a pagar
Precio del mercado por por cada peso de las ganancias de la
acción común empresa.
➗ Aplicación: Se usa para evaluar la
estimación que hacen los propietarios
Ganancias por acción del valor de las acciones.

Relación Precio de mercado por Aplicación: Evalúa cómo los

mercado-libro acción común inversionistas ven el desempeño y
rendimiento de la empresa.
➗

Valor en libros por acción

común

Capital en acciones
comunes
 ➗

Número de acciones
comunes en circulación
 Reflexiones: ¿Para qué sirven las razones financieras?

Arantza Denice García Palomo

Toda esta información que cada uno pudo recabar es importante para saber

administrar una empresa, sabiendo hacer cálculos tanto de lo que entra, lo que se

conserva y de lo que sale.

Me gustó el hecho de no solo saber la forma en que se interpreta cada fórmula, sino

en cómo logramos especificar a detalle la manera en que se podía calcular cada

una.

Carolina Galván López

Las razones financieras nos ayudan a mantener un orden y una metodología

organizada con el manejo de los números y el dinero. De esta manera sabemos qué

representa cierto número y si el hecho de ser alto o bajo resulta positivo o negativo

para nuestra empresa y se pueden llegar a establecer ideas o estrategias para

corregir dichos números o mejorarlos.

Debanhi Garza Rocha

Con el uso de los flujos y los conceptos nuevos aplicados, nos damos cuenta que es

un poco más complicado a solo unos simples estados financieros y lo que conlleva

poner más énfasis y atención a cómo se realizan estas operaciones y métodos para

poder analizar el estado financiero de una empresa/negocio y llegar a conclusiones

acertadas para la mejora de las mismas y para trascender. Es importante rendir

cuentas de cualquier movimiento aunque sea mínimo, para poder llevar un control y
una administración adecuada del manejo del dinero, tanto como para los socios y

los trabajadores.

Salvador Garza Martínez

Las razones financieras son una buena manera de organizar las cuentas de nuestra

empresa, es decir, la mejor manera de llevar un seguimiento al dinero que entra y

sale de esta, cual es su rendimiento, como se llevarán a cabo las ventas y de no ser

favorable poder hacer cambios en ellas para así ayudar en el crecimiento de la

empresa.

Fernanda Vázquez García

Nos sirven para llevar un control de lo que entra y sale de nuestra empresa y

también su capacidad para saber cómo está trabajando la empresa y si gana o

pierde tanto como se está llevando a cabo los procesos de ventas o de inventarios a

años anterior y nos ayuda a tener mayor control de lo financiero

Referencias

Razones financieras . (s. f.). Recuperado 27 de mayo de 2020, de

https://www.google.com.mx/amp/s/www.gerencie.com/razones-financieras.html/amp

Riquelme , M. (2020, abril 14). Razón financiera tipo e interpretación . Recuperado

27 de mayo de 2020, de https://www.webyempresas.com/razones-financieras/

Ospina, G. (s.f.). Razones Financieras: Interpretación, Ejemplos y Fórmulas.

Recuperado el 29 de mayo de 2020 de https://tueconomiafacil.com/razones-

financieras-interpretacion-ejemplos-y-formulas/

Castro, Julio. (2018, julio 12) Estas son las fórmulas de las razones financieras para

analizar tu negocio: Rentabilidad. Recuperado el 31 de mayo de 2020, de

https://blog.corponet.com.mx/estas-son-formulas-financieras-para-analizar-tu-

negocio-y-saber-si-va-en-la-direccion-correcta-parte-ii

Gómez, G. (2015) Razones Financieras para análisis financiero.

Recuperado de: https://www.gestiopolis.com/razones-financieras-analisis-financiero/