1.

Con frecuencia, el análisis de razones financieras se divide en cuatro

áreas: de liquidez, de actividad, de deuda y de rentabilidad. Indique la
diferencia entre cada una de estas áreas del análisis. ¿Cuál es la que más les
interesa a los acreedores?

Liquidez: Mide la capacidad de la empresa hacer frente a sus obligaciones en el

corto plazo. Indica cual es la capacidad que tiene la empresa de cumplir con sus
obligaciones financieras, deudas o pasivos a corto plazo. La división del activo
corriente entre el pasivo corriente, permite saber cuántos activos corrientes se
tienen para cubrir o respaldar los pasivos exigibles a corto plazo

Actividad: Mide la rapidez con la que diversas cuentas se convierten en ventas o

efectivo. Permiten medir la eficiencia de una empresa en la utilización de sus
activos, mediante el tiempo que tarda en recuperar la inversión realizada en
ellos. A continuación se describen los diferentes Indicadores de Actividad que
existen:

Endeudamiento: Indica el monto del dinero de otras personas que se usa para
generar utilidades. Permite determinar por cada dolar que se invierte en activos,
cuanto está financiado por terceros y cuál es la garantía que presenta la empresa a
los acreedores.

Rentabilidad: Permite evaluar las utilidades de la empresa respecto a un nivel

determinado de ventas, cierto nivel de activos o la inversión de los propietarios.
Las razones de rentabilidad sirven para medir la capacidad que tiene la empresa
para generar utilidades, un indicador muy importante en especial para los socios y
accionistas de la empresa y para su posicionamiento en el mercado de valores.

Mercado: Explican que tan bien se desarrolla la empresa en cuanto al riesgo y

rendimiento, según los inversionistas del mercado.

El análisis de la liquidez de una empresa es especialmente importante para los

acreedores. Si una compañía tiene una posición de liquidez deficiente, puede
generar un riesgo de crédito, quizás producir incapacidad de efectuar los pagos
importantes y periódicos de interés.

2. Al tratar de juzgar si una compañía tiene demasiada deuda, ¿qué razones

financieras usaría y con qué finalidad?

Lo más recomendable es tomar como base las razones de deuda, ya que estos
indican la cantidad de dinero prestado por otras personas, que se utilizan para
tratar de obtener utilidades. Ya que mientras mayor sea la deuda mayor será su
apalancamiento financiero, es decir mayor será el aumento del riesgo y
rendimiento, introducidos a través del uso de financiamiento de costo fijo, como
deuda y acciones preferentes.

3. ¿Puede una empresa generar un rendimiento sobre activos del 25% y ser
técnicamente insolvente (incapaz de pagar sus cuentas)?

Para saber si una empresa que genera un rendimiento sobre activos del 25% es
técnicamente insolvente, se debe conocer el índice de rentabilidad sobre activos
(ROA).

Al contrario de la rentabilidad financiera (ROE) que toma en cuenta únicamente

la inversión de los accionistas, la ROA considera todos los activos de la empresa

Una empresa es rentable si utiliza de manera eficiente sus activos al generar

utilidades, por lo que un ROA positivo indica rentabilidad. En este caso, un 25% de
rentabilidad indica que se genera un cuarto de rendimiento a partir de los activos
de la empresa.