Sesion 5 Procompite

PROCOMPITE
EVALUACIÓN FINANCIERA DE
PLANES DE NEGOCIOS
Ing. Renulfo Nuñez Garcia

Especialista en PROCOMPITE
Email: r.nunezg@pucp.edu.pe
Cel. 970963710
Evaluación económica y financiera de planes de negocios
CONTENIDO
1. Estructura de la inversión
1.1 Tangibles
1.2 Intangibles
1.2 Capital de trabajo
2. Determinación de costos.
2.1 Costos fijo y costos variables
2.2 Costos de producción y gastos de operación
2.3 Determinación de costos unitarios y punto de equilibrio.
3. Mecanismos de financiamiento
3.1 Financiamiento fondo Procompite
3.2 Financiamiento sector financiero (Pagares, líneas de crédito, leasing, etc.)
3.3 Simulación de financiamientos.
4. Determinación de ingresos
5. Estados financieros
5.1 Balance General
5.2 Estados de Resultados (ganancias y pérdidas)
5.5 Flujo de caja
6. Cálculo de principales indicadores de la rentabilidad
6.1 Determinación de la tasa de descuento (COK y WACC).
6.2 VAN, TIR, B/C, Payback y IR
7. Análisis de sensibilidad y punto de equilibrio
8. Caso de aplicación
9. Trabajo integrador.
Evaluación económica y financiera de planes de negocios
Algunas preguntas claves
1. ¿Qué esperamos del curso?

2. ¿Para que inviertes tu dinero en una alternativa de inversión?
3. ¿Cuál es la diferencia entre un proyecto que genera rentabilidad con
otro que genera valor?
4. ¿Cuál es la diferencia entre costo de oportunidad y costo de
oportunidad del capital?
5. ¿Es lo mismo decir tengo utilidades de mi negocio o tengo caja?
Lineamientos para la elaboración de planes de negocio
ESTUDIO FINANCIERO
Decisiones para invertir
Inversión Resultado Rentabilidad Valor Decisión

Proyecto 1 (10%) 100 115 10 5 SI
Proyecto 2 (10%) 10 0 SI
100 110
Proyecto 3 (10%) 5 -5 NO
100 105
ESTUDIO FINANCIERO
Tipo de Rentabilidades
Inversión Resultado incremento Tasa %

Flujo del Proyect. 120 12%
1000 1120
Flujo del fto 800 864 64 8%
Flujo del invers. 200 256 56 28%

ESTUDIO FINANCIERO
Técnicas de evaluación de Proyectos
Flujo de Tasa de Riesgo del

Caja Descuento proyecto
ESTUDIO FINANCIERO
10.1 INVERSIONES
Ciclo de un Proyecto
Plan de negocio
Perfil
Año 0 Año 1, 2, 3, ….n Año n+1
Prefactibilidad
Factibilidad
Evaluación de Proyectos
ESTUDIO FINANCIERO
10.1 INVERSIONES
Flujo de Caja durante el Ciclo de un Proyecto
Inversiones (-)
Ingresos y Egresos (+). (-)
Venta de equipos + (+)

recuperación de CT
FC. INV FC. OPER FC. LIQ
FC. PROYECTO FC. INV FC. OPER FC. LIQ

EVALAUCIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA
EJEMPLO
Josefina es una empleada nombrada en el sector público y a lo largo de sus años de servicio ha logrado
ahorrar en su cuenta bancaria 140 mil soles a plazo fijo con una tasa del 5%, pero dada la situación
actual, necesita obtener una mayor rentabilidad de su dinero y cumplir con sus obligaciones de pago,
pues según sus proyecciones necesita tener una rentabilidad del 20% anual, para lo cual se asesora de
sus amigos que trabajan en el área de finanzas y le proponen dos (2) alternativas de negocios.
1.CASO 1: Realizar la adquisición de una MINIVAN toyota por un monto de 140 mil soles para prestar
servicios de transporte de personal obrero de una empresa constructora con quienes ha tenido
conversaciones y le han ofrecido pagar una contraprestación de S/ 7,000.00 soles mensuales por el
alquiler del vehículo, la empresa solo cubre gastos de combustible, los demás gastos los cubre la dueña
del vehículo. El vehículo se deprecia 10% anual
2.CASO 2: Montar un negocio de una panadería, toda vez que en un radio de 8 cuadras de donde tiene
una local disponible no hay alguna panadería, para ello ha realizado la indagación en otros negocios y
tiene información que los costos de producción ascienden al 75% de las ventas cuyo precio por unidad
de venta del pan es de S/0.25 y el monto de inversión es de 140 mil soles. Además de ello, ha realizado
un pequeño estudio que indica que en cada vivienda habitan un promedio de 5 personas, el consumo
promedio es de 3 panes por persona por día, el 90%de los que habitan consumen pan con una
frecuencia del 85% de los días del año. La depreciación de los equipos es del 10% anual.
Con esta información recurre a usted que conoce de planes de negocio, con la finalidad que realice una
evaluación económica de ambas propuestas con un horizonte de 5 años a fin de poder decidir que
alternativa elegir.
ESTUDIO FINANCIERO
10.1 INVERSIONES
Ejemplo Flujo de Caja durante el Ciclo de un Proyecto
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Rentabilidad
esperada -100 25 25 20 25 60
25%
100 95 60
FC. INV FC. OPER FC. LIQ

FC. PROYECTO -100 95 60
FC. PROYECTO 55
1. ESTRUCTURA DE LA INVERSION DE UN PLAN DE NEGOCIO
ESTRUCTURA DE INVERSION
Terrenos
Obras Civiles
Maquinaria
Inversión fija tangible Equipos
Vehículos
Muebles y Enseres
Certificaciones
Licencias
Autorizaciones
Inversión fija Software
intangible
Capacitación pre operación
Estudios definitivos
Capital de Trabajo
10.1 INVERSIONES
INVERSION FIJA
TERRENOS Y OBRAS CIVILES

COSTO
CONCEPTO UNIDAD METRADOS UNITARIO COSTO TOTAL
I. TERRENOS m2 420 100 42,000.00
II. INFRAESTRUCTURA PRINCIPAL 263,000.00
Planta de procesamiento m2 120 950 114,000.00
Areas administrativas m2 50 950 47,500.00
Almacenes m2 50 950 47,500.00
laboratorio m2 12 1000 12,000.00
Servicios Higienicos m2 12 1000 12,000.00
Patio de Maniobras m2 100 300 30,000.00
III. INFRAESTRUCTURA COMPLEMENTARIA 28,800.00
Cerco Perimetrico ml 150 100 15,000.00
Caseta de Guardiania m2 4 450 1,800.00
Accesos y Veredas m2 40 300 12,000.00
TOTAL TERRENOS Y OBRAS CIVILES 333,800.00
10.1 INVERSIONES
MAQUINARIA Y EQUIPO
VALOR
DESCRIPCION CANTIDAD UNITARIO TOTAL
MAQUINARIA 109,000.00
Pasteurizador 1 25000 25,000.00
Maquina envasadora 1 3500 3,500.00
Tanque de frio de 5000lt 1 8000 8,000.00
Tanque de frio de 2500lt 2 4500 9,000.00
Prensa Neumatica 1 6500 6,500.00
Cuba de cuajar 1 2000 2,000.00
Camara de frio 1 20000 20,000.00
Caldero 1 35000 35,000.00
EQUIPOS 52,850.00
Balanza Industrial 1 500 500.00
Tina quesera 8 400 3,200.00
Mesa de acero Inoxidable 2 1200 2,400.00
Depositos de acero inoxidable (porongos) 30 650 19,500.00
Moldes de queso bandeja de x10und 25 450 11,250.00
Andamios de acero inoxidable 8 750 6,000.00
Kit de Laboratorio 1 5000 5,000.00
Kit de Utensillo diversos 1 5000 5,000.00
EQUIPOS DE OFICINA 9,000.00
Equipos de Computo 4 1500 6,000.00
Impresoras 2 500 1,000.00
Fotocopiadora 1 2000 2,000.00
TOTAL MAQUINARIA Y EQUIPO 170,850.00
10.1 INVERSIONES
VEHICULOS
VALOR
Camion con Tanque de Frio Inoxidable 1 120,000.00 120,000.00
Motofurgones 2 5,000.00 10,000.00
TOTAL VEHICULOS 130,000.00
MUEBLES Y ENSERES
VALOR
Escritorios de madera 6 450 2,700.00
Sillones metálicos 6 250 1,500.00
Sillas de madera 10 80 800.00
Armarios 6 350 2,100.00
TOTAL MUEBLES Y ENSERES 7,100.00
10.1 INVERSIONES
INVERSION FIJA INTANGIBLE

DESCRIPCION TOTAL
Estudios Definitivos 15,000.00
Gastos en la Organización 4,000.00
Capacitación pre operación. 2,700.00
Licencia Municipal 250.00
Certificado Defensa Civil 200.00
Registro sanitario 3,000.00
Gestión de certificación Hccap 30,000.00
Habilitación Sanitaria de Planta 200.00
Constitución y tramites de Sunat 2,500.00
TOTAL INVERSION FIJA INTANGIBLE 57,850.00
Nota: Los componentes de intangibles han sido considerados para fines didácticos, los formuladores de planes de
negocios para Procompite deberán considerar todos los componentes que realmente sean necesarios para la
implementación de la propuesta productiva.
¿QUE ES EL CAPITAL DE TRABAJO?
Capital de Trabajo
Es la disponibilidad de recursos que cuenta una empresa para operar en el corto plazo,
cubriendo como mínimo un ciclo de producción.
MÉTODOS PARA CALCULAR EL CAPITAL DE TRABAJO
METODO CONTABLE
Esta determinado de la siguiente manera
DE TRABAJO = ACTIVO COORIENTE – PASIVO CORRIENTE
CTN = CAJA + CTAS X COBRAR + INVENTARIOS – PROVEEDORES
CICLO DE CONVERSION EN EFECTIVO

Nº de días a financiar = N° de días ciclo de producción + ciclo de cobranza - N° de días de
crédito de proveedores.
Caso 1: Capital de Trabajo
Plan de negocio para la crianza de pollos
El Plan de negocio consiste en la crianza de 10,000 pollos en galpones para abastecer los
supermercados y los mercados mayoristas, por lo que se requiere capital de trabajo para poder
operar en el mercado tomando en consideración el ciclo que tarda cada ave desde la instalación
en el galpón hasta la salida al mercado, asimismo se debe tomar en cuenta la cantidad de
alimento que consume cada ave en promedio, gastos en personal, control sanitario, servicios,
entre otros.
CICLO DE CONVERSION EN EFECTIVO
Nº de días a financiar (Ndf) = Ciclo de producción (Cp) + ciclo de cobranza (Cc)- N° de días
de crédito de proveedores (Ndcp).
Ndf = (Cp) + (Cc)- (Ndcp).
Ndf = (días de permanencia en el galpón) + (días que tardan en pagar los clientes)-
(días de crédito otorgado por los proveedores).
Ndf = 45 + 30- 30
Por lo tanto necesito capital de trabajo para 45 días
CR = 45/360 días de año Ciclo de Rotación = 0.125
Ejemplo de Capital de Trabajo
Cálculo del capital de trabajo.
CONCEPTO OPERACIÓN MONTO

Compra de Pollos Bebé 10000 pollosxS/1x8 veces al año 80,000.00
Compra de Alimento 10000x3kgxS/2x12meses 720,000.00
Medicinas 1000x12 12,000.00
Luz 2000x12 24,000.00
Agua 200x12 2,400.00
Artículos de limpieza 500x12 6,000.00
Personal 2 personasxS/1000X12 24,000.00
TOTAL 868,400.00
CR = 0.125
CTN= 868,400X0.125 CTN= 108,550.00
METODOS PARA CALCULAR EL CAPITAL DE TRABAJO
METODO CONTABLE
Esta determinado de la siguiente manera
DE TRABAJO = ACTIVO COORIENTE – PASIVO CORRIENTE
CTN = CAJA + CTAS X COBRAR + INVENTARIOS – PROVEEDORES
Ciclo de conversión en efectivo

CICLO DE CONVERSION EN EFECTIVO Ciclo de producción 30
N° de días ciclo de producción + ciclo de Ciclo de cobranza 45
cobranza - N° de días de crédito de Días de crédito proveedores 30
proveedores. Días a financiar 45
Periodo de desfase 0.125
Para Procompite utilizamos

ciclo de conversión en efectivo
10.1 INVERSIONES- CAPITAL DE TRABAJO
AÑOS
CONCEPTO
0 1 2 3 4 5
-
I. COSTOS DIRECTOS 150,084.00 15,008.40 16,509.24 18,160.16 -
I.1 Materiales Directos 135,684.00 13,568.40 14,925.24 16,417.76
I.1 Mano de Obra Directa 14,400.00 1,440.00 1,584.00 1,742.40
II. COSTOS INDIRECTOS 22,050.00 525.00 577.50 577.50
II.1 Materiales Indirectos 5,250.00 525.00 577.50 577.50
II.2 Mano de Obra Indirecta 7,800.00
II.3 Otros costos indirectos 9,000.00 900.00 990.00 990.00
III. GASTOS DE VENTA 7,458.00 745.80 820.38 820.38
Flete distribucion 1,008.00 100.80 110.88 110.88
Pago de vendedores 2,700.00 270.00 297.00 297.00
Gastos de Publicidad 3,000.00 300.00 330.00 330.00
Pago de Comisiones 750.00 75.00 82.50 82.50
-
IV. GASTOS ADMINISTRATIVOS 16,275.00 - - - -
Luz 300.00
Agua 150.00
Telefonia 300.00
Internet 300.00
Utiles de Oficina 1,200.00
-
Gerente General 4,500.00 - - - -
Contador 1,875.00
Chofer 1,800.00
Secretaria 1,350.00
Vigilantes (03) 4,500.00
-
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO 195,867.00 16,279.20 17,907.12 19,558.04 -
Desarrollo del caso 2 Capital de trabajo

La asociación “San José de Cajamarca “, dedicada a la producción de derivados lácteos en
Cajamarca, recientemente ha instalado una planta con equipos de tecnología para
producir queso, yogurt y otros derivados, por lo que requiere de capital de trabajo para
iniciar sus operaciones cuya información contable proyectada es la siguiente.
año 1 año 2 año 3
caja mínima (dias/venta) 3.00 3.00 3.00
cxc (días promedio) 30.00 30.00 30.00
inventarios (días promedio) 45.00 45.00 45.00
proveedores (días/promedio) 35.00 35.00 35.00
año 1 año 2 año 3
ventas proyectadas (en S/.) 90,000.00 150,000.00 300,000.00
costo de ventas (% sobre ventas) 60% 60% 60%
gastos operativos (% sobre ventas) 20% 20% 20%
En base a la información presentada, se solicita lo siguiente.

-Balance para los próximos 3 años
-Capital de trabajo incremental y neto por el método contable y periodo de desfase.
INVERSIONES-ESTRUCTURA DE LA INVERSION
ESTRUCTURA DE LA INVERSIÒN
CONCEPTO TOTAL
I.INVERSION FIJA 699,600.00
I.1. INVERSION FIJA TANGIBLE 641,750.00
I.1.1. TERRENOS Y OBRAS CIVILES 333,800.00
I.1.2. MAQUINARIA Y EQUIPO 170,850.00
I.1.3. VEHICULOS 130,000.00
I.1.4. MUEBLES Y ENSERES 7,100.00
I.2. INVERSION FIJA INTANGIBLE 57,850.00
II. CAPITAL DE TRABAJO 195,867.00
III. GASTOS GENERALES ( 5 % ) IF 34,980.00
IV. GASTOS DE SUPERVISION (3%) IF 20,988.00
TOTAL INVERSIÒN 951,435.00
ELABORACION PROPIA
2. COSTOS
Conociendo
mis costos
fijos,
variables,
directos,
indirectos y
gastos de
operación
2. COSTOS DE PRODUCCIÓN
¿Estoy Ganando o
perdiendo plata?
2. COSTOS
¿Qué costos debes cubrir aunque no tengas ingresos ?

2 COSTOS
Costos totales = costos fijos + costos variables
Los costos fijos son los que Los costos variables son
permanecen constantes por los que varían en función
un periodo de tiempo, a la cantidad o volumen de
independientemente de la producción o ventas. Y el
variación del volumen de costo variable unitario
producción. Por lo tanto, resulta de dividir el total
pase lo que pase, la empresa de costos variables entre el
deberá cubrir estos costos. número de unidades
producidas.
2 COSTOS
Costos totales = costos fijos + costos variables
Costos Fijos Costos variables

• Sueldos de empleados • Comisiones por ventas o
• Alquileres bonos de productividad a
• Seguros los empleados
• Gastos de administración • Materias primas directas
• Arbitrios municipales • Manos de obra a destajo
• Mantenimiento de las • Envases, etiquetas,
oficinas embalajes
• Pago de intereses de la • Costos de exportación
deuda • Gastos de transporte
• Proporción de luz, agua, • Proporción de luz, agua
teléfono y teléfono
• Internet • Impuesto a la renta
2 COSTOS EVALAUCIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA
CASO 1 COSTOS: Café Amazónico es una empresa ubicada en Jaén - Cajamarca, dedicada a
la producción y comercialización de Café tostado y molido en bolsa de 250 gr, por lo que
tiene previsto en los próximos años abastecer el mercado de Chiclayo, exclusivamente a
los súper mercados y distribuidores autorizados. Para poder ingresar a este mercado
contrata a usted para realice un estudio de costos, agenciándose de la siguiente
información:
AÑO PRODUCCION
Costo variable unitario precio
1 65,000.00
Café en grano 4
2 89,000.00
Mano de obra directa 3
3 113,000.00
Envase o empaque 1
4 137,000.00
Otros gastos 1
5 161,000.00
Total CV. Unitario 9
6 185,000.00
7 209,000.00
8 233,000.00
Por otro lado, se tiene gastos mensuales por los siguientes conceptos: 1,500 soles de alquiler
de local, 2,000 de Luz, 200 soles de agua, 600 soles en internet y comunicaciones y 35 mil
soles en planillas de administrativos. El precio de venta será de S/ 14.00 soles la bolsa de 250
gr.
Con esta información, cuantificar los costos totales, punto de equilibrio, graficar el punto de
equilibrio e interpretar los resultados.
2 COSTOS
¿Cuánto debo vender al mes para no perder dinero?
Costos para producir café tostado de 250 gr.
Café tostado envase de 250 gr. Costos Fijos

Costo variable unitario precio Alquiler Local 1,500.00
Café en grano 4 Luz 2,000.00
Mano de obra directa 3 agua 200.00
Envase o empaque 1 teléfono e internet 600.00
Otros gastos 1 Salarios de administrativos 35,000.00
Total CV. Unitario 9 Total Costos Fijos 39,300.00
Precio de venta 14 Puntos equilibrio = CF/Margen de contribución

Margen de contrub = PV. Unit -
CV. Unit PTO EQUIL (cantidad) 7,860.00 mensual
Margen de PTO EQUIL (cantidad) 94,320.00 anual
contruibucion. 5 pTO EQUIL (soles) 110,040.00 mensual
pTO EQUIL (soles) 1,320,480.00 anual
2 COSTOS
¿Cuánto debo vender al mes para no perder dinero?
Costos para producir café tostado de 250 gr.
COSTOS
AÑO PRODUCCION VENTAS TOTALES UTILIDADES
1 65,000.00 910,000.00 1,056,600.00 - 146,600.00

2 89,000.00 1,246,000.00 1,272,600.00 - 26,600.00
3 113,000.00 1,582,000.00 1,488,600.00 93,400.00
4 137,000.00 1,918,000.00 1,704,600.00 213,400.00
5 161,000.00 2,254,000.00 1,920,600.00 333,400.00
6 185,000.00 2,590,000.00 2,136,600.00 453,400.00
7 209,000.00 2,926,000.00 2,352,600.00 573,400.00
8 233,000.00 3,262,000.00 2,568,600.00 693,400.00
2 COSTOS
Gráfico punto de equilibrio
2 COSTOS TOTALES
CT = C.P+ G.OP ; Costo de producción = Cost Direct + cost ind
- Mat. Direct.
- C.D
- MOD.
COSTOS DE
PRODUCCION - Mat. Indirec
- C.ID
- MO Inidirect.
- Gatos de venta
GASTOS DE
OPERACION
- Gastos administrativos
2 Costos de producción y gastos de operaciónn
Materia Prima, todo aquel elemento que se transforma e incorpora en un producto final
Insumos, no se transforma o modifica se utiliza conservando sus características
originales
Los costos de producción deberán estar divididos en: Costos Directos (material
directo, mano de obra directa) y costos indirectos (materiales indirectos, mano de obra
indirecta, otros costos indirectos).
- Los materiales directos Materia prima directa, accesorios del producto

(empaques y envases).
- La mano de obra directa Sueldos y salarios de los obreros (alimentadores de
máquinas, operadores de máquinas, personal que trabaja directamente con la elaboración del
producto y/o servicio).
- Los materiales indirectos Repuestos de maquinaria, combustible para
maquinaria, aceites y lubricantes, útiles de higiene y seguridad industrial, etc.
- La mano de obra indirecta sueldos y salarios de Jefe de Producción,

supervisores y personal de mantenimiento industrial, personal de laboratorio, etc .
2.2 Costos de producción y gastos de operaciónn
Los gastos de operación comprende los Gastos de venta y gastos administrativos
Gastos de Ventas
• Sueldos y salarios de ejecutivos, supervisores,

vendedores, investigadores de mercado,
• comisiones a vendedores,
• publicidad y promoción,
• transportes, movilidad local ,viajes y viáticos,
• asistencia Técnica a clientes, etc. Gastos Administrativos
• Sueldos y salarios de personal adm.

• Leyes sociales,
• alquiler del local,
• útiles de escritorio, papel impreso,
• arbitrios municipales,
• licencias, franquicias, derechos de autor y propiedad intelectual e industrial.
• seguros, etc.
Eejemplo de aplicación caso2
Café Frontera SRL es una empresa ubicada en Jaén - Cajamarca, dedicada a la producción y
comercialización de Café tostado y molido en bolsa de 250 gr, por lo que tiene previsto en
los próximos años abastecer el mercado de Chiclayo, Piura y Cajamarca, exclusivamente a los
súper mercados y distribuidores autorizados, pues ante la presencia de competidores, es
necesario aplicar una buena política de precios a fin de poder ingresar a este mercado, para
lo cual contratan a usted para realice el estudio económico y financiero del negocio
proporcionándole la siguiente información:
PRECIO DE VENTA Y COSTOS
Los costos de producción unitarios para acopio, selección, molido, envasado y empacado se
muestran a continuación.
Costo variable unitario por bolsa de 250 gr. de café tostado molido y
envasado
Componente Precio (S/)
Café en grano 4
Mano de obra directa 3
Mano de obra Indirecta 1
Envase 1
Combustible 0.15
Comisiones por venta 0.21
Almacenamiento 0.2
Total. 10.56
Por otro lado, se tiene gastos mensuales por los siguientes conceptos: 3,000 soles de alquiler de local, 3,500 de Luz, 250
soles de agua, 400 soles en internet y comunicaciones y 45 mil soles en planillas de administrativos, 2500 de publicidad y
500 soles de arbitrios municipales. Se proyecta producir 20 mil kilos para el primer año y se incrementará anualmente
según como se muestra en el cuadro de producción, los precios de venta serán de 17.00 soles bolsa de 250 gr.
INVERSION
Se estima que, para implementar el negocio, se requiere de infraestructura, maquinaria y equipos, los cuales ascienden
a un monto de 300,000.00 soles, asimismo los intangibles ascienden a 22,000.00 soles y además de ello, se requiere de
capital de trabajo para poder producir mientras cobran lo vendido, siendo su ciclo de producción de 40 días por cada
lote, sus clientes pagan cada 30 días y sus proveedores otorgan crédito por hasta por 35 días. El activo se deprecia en 7
años.
Año 1 2 3 4 5
Produccion (kg) 20,000.00 28,000.00 36,000.00 44,000.00 52,000.00

Con esta información se desea saber lo siguiente:
a)Determinar el presupuesto de inversión, desagregando inversión fija tangible, inversión intangible y
capital de trabajo.
b)Determinar los costos totales desagregando los costos de Producción y gastos de operación
c)Determinar los costos totales desagregando los costos fijos y costos variables
d)Determinar el punto de equilibrio en cantidad y en soles y graficar.
e)¿Cuál es su recomendación?
Inversión
Inversión fija tangible 300,000.00
Inversion Fija intalgible 22,000.00
Capital de trabajo 146,475.00
Inversion total 468,475.00
Costos variables Unitarios para producir 250
gr de café tostado y molido Precio de venta
componentes costo variable unitario costos presentación de
Café en grano 4 250 gr 17
Mano de obra directa 3 Margen de
contribución = Pv.
Mano de obra indirecta 2
Unit - CV. Unit 6.44
Envase 1 Punto de equilibio
combustible 0.15 (Q) 8,563.66
Comisiones por venta 0.21 Punto de equilibio
Almacenamiento 0.2 Anual( Q ) 102,763.98
Total costos variables 10.56 Punto equlibrio kg
anual 25,690.99
Costos Fijos por mes Costos Punto de equilibio
( S/ ) 1,746,987.58
Alquiler de local 3000
Pago Luz 3500
Agua 250
Telefonía e internet 400
Planilla de administrativos 45,000.00
Gastos de publicidad 2,500.00
Arbitrios 500
Total costos fijos 55,150.00
Año 1 2 3 4 5
Producción (kg) 20,000.00 28,000.00 36,000.00 44,000.00 52,000.00
Costos de Producción Año1 añ02 año3 año4 añ05
Costos Directos 640,000.00 896,000.00 1,152,000.00 1,408,000.00 1,664,000.00
Café en grano 320,000.00 448,000.00 576,000.00 704,000.00 832,000.00
Mano de obra directa 240,000.00 336,000.00 432,000.00 528,000.00 624,000.00
envase 80,000.00 112,000.00 144,000.00 176,000.00 208,000.00
Costos Indirectos 188,000.00 263,200.00 338,400.00 413,600.00 488,800.00
Mano de obra indirecta 160,000.00 224,000.00 288,000.00 352,000.00 416,000.00
Combustible 12,000.00 16,800.00 21,600.00 26,400.00 31,200.00
Almacenamiento 16,000.00 22,400.00 28,800.00 35,200.00 41,600.00
Total costos de Producción 828,000.00 1,159,200.00 1,490,400.00 1,821,600.00 2,152,800.00
Gastos de operación Año1 añ02 año3 año4 añ05
Gastos de venta 46,800.00 53,520.00 60,240.00 66,960.00 73,680.00
Gastos de publicidad 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00
comisiones 16,800.00 23,520.00 30,240.00 36,960.00 43,680.00
Gastos Administrativos 631,800.00 631,800.00 631,800.00 631,800.00 631,800.00
Alquiler de local 36,000.00 36,000.00 36,000.00 36,000.00 36,000.00
Luz 42,000.00 42,000.00 42,000.00 42,000.00 42,000.00
Agua 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00
Telefonia e internet 4,800.00 4,800.00 4,800.00 4,800.00 4,800.00
Planilla de administrativos 540,000.00 540,000.00 540,000.00 540,000.00 540,000.00
Arbitrios 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00
Total Gastos de Operación 678,600.00 685,320.00 692,040.00 698,760.00 705,480.00
Costos Totales Año1 añ02 año3 año4 añ05

Costos de Producción 828,000.00 1,159,200.00 1,490,400.00 1,821,600.00 2,152,800.00
Gastos de Operación 678,600.00 685,320.00 692,040.00 698,760.00 705,480.00
Costos Totales 1,506,600.00 1,844,520.00 2,182,440.00 2,520,360.00 2,858,280.00
Capital de trabajo
Ciclo de conversion en efectivo
Nº de dias a financiar = Ciclo de Productions + cic de cobranza - Nº dias de credito de provedores
NDF 35
Indice de rotación 0.0972
CTN 146,475.00
Año1 añ02 año3 año4 añ05

STOCK de CTN 146,475.00 179,328.33 212,181.67 245,035.00 277,888.33
CT. Incremental 146,475.00 32,853.33 32,853.33 32,853.33 32,853.33
Eejemplo de aplicación.
CAMILA & MODA es un taller de confección de polos para caballeros, quien tiene previsto
expandir su producción hacia los diferentes mercados del norte del País, para lo cual
contrata a usted para que realice la construcción de los costos de producción que
demandaría operar el negocio, actualmente cuenta con maquinaria y equipo con capacidad
ociosa lo que permitiría ampliar sus niveles de producción hasta lograr la máxima capacidad
instalada de 50,000 unidades por mes.
A la fecha, como consecuencia de la pandemia recientemente ha realizado la reapertura de
la producción con un tamaño mínimo de producción es de 5,000 unidades por mes, por lo
que aparentemente no estaría cubriendo sus costos, por lo que tiene planificado duplicar la
producción cada año siguiente hasta llegar a su máximo nivel. Los precios de venta por
unidad son de 27 soles.
Se solicita calcular los costos de producción, margen de ganancia, punto de equilibro y hacer
las recomendaciones. La información es la siguiente
Lista de materiales
Ubicación en
Cod. Descripción Unidad med. Consumo prenda
C315 Tela algodón m2 0.7 Seccion frontal
C315 Tela algodón m2 0.9 Seccion espalda
C310 Sesgo cm/L 110 Mangas y cuello
C503 Botones unid 5 Frontal superior
C316 Hilo m 125 Confección
C401 Rótulo unid 1 Cuello
C900 Bolsa de empaque unid 1 Empaque
Calculo costos minuto salario Gastos de venta

Secuencia Proceso UP/Seg Valor salario mensual 1,600.00
% de seguro 9% Pago de vendedores 6000
1 Corte 180
Total salario mensual 1,744 Publicidad 1000
2 Ensamble 400
Fletes 500
3 Terminación 300
Materiales y otros costos indirectos Total gastos de venta 7500
4 Empaque 90
Descripción Unidad med. Costo
Energía industrial KW/hora 0.75
Cod. Descripción Unidad med. Costo/ unid Indumentaria Unidad/mes 20.00
C315 Tela algodón m2 7.00
C310 Sesgo m/L 1.50 Mano de obra Indirecta Meses Producción
C503 Botones unid 0.20 Descripción Sueldo Seguro Total 1 5000
C316 Hilo cono (2500m) 20.00 Jefe de producción 4000 9% 4360 2 10000
C401 Rótulo unid 0.20 Control de calidad 2500 9% 2725 3 15000
C900 Bolsa de empaque unid 0.10 Seguridad industrial 3500 9% 3815 4 20000
5 25000
Cod. Descripción Unidad med. % Desperdicio 6 30000
Gastos administrativos 7 35000
C315 Tela algodón m2 15%
Sueldos de administrativos 30,000.00
C315 Tela algodón m2 15%
C310 Sesgo cm/L 8% Alquiler de local 2,000.00
C503 Botones unid 5% Luz equivalente 400.00
C316 Hilo m 20% Agua 150.00
C401 Rótulo unid 2% internet y comunicaciones 300.00
C900 Bolsa de empaque unid 0 Total gastos administrativos 32,850.00
Eejemplo: Calculo de mano de obra Directa.
3. FINANCIAMIENTO DE LA INVERSION
Resumen de las Categoría de PROCOMPITE
(Directiva N°001-2021-PRODUCE-DVMYPE-I-DGDE)
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CONOCIENDO EL MERCADO FINANCIERO
El Sistema Financiero es el conjunto de mercados donde se transa dinero y

activos financieros (acciones, bonos, etc.). En éste se dan encuentro personas
y empresas que tienen excedentes de dinero (ofertantes) con aquellas que
necesitan dinero (demandantes).
El mercado financiero o del dinero también es llamado mercado de intermediación

indirecta, porque el dinero se moviliza desde los que los tienen (ofertantes) a los que los
necesitan (demandantes), a través de instituciones financieras (bancos, cajas municipales,
entre otras) y son estas las que deciden a quién entregar los fondos en calidad de
préstamo
En el mercado de capitales o mercado de intermediación directa, a diferencia del

mercado anterior, la decisión de la entrega de los fondos es de absoluta responsabilidad
de la persona o empresa que tiene el excedente de liquidez
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¿COMO SE DETERMINA LA TASA DE INTERES?
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¿CUADRO DE SERVICIO A LA DEUDA?

CALCULO DE LA CUOTA DE LADEUDA
Donde:
TEA: Tasa Efectiva Anual
TIM: Tasa de interés mensual
Donde:
C: Cuota mensual a pagar
P: Monto del prestamos
TIM: Tasa de interés mensual
N: número de periodos.
¿CUADRO DE SERVICIO A LA DEUDA?- EJEMPLO

PRESTAMO 50,000.00
Tasa Efectiva Anual = TEA 20%
Tasa de Interes mensual = Tim 0.0153
PERIODO (meses) 12
CUOTA (mensual) S/. 4,592.84
CUADRO DE SERVICIO A LA DEUDA

Escudo
Periodos Saldo Inicial Amortizacion Intereses Cuota Saldo Final Fiscal
1 50,000.00 3,827.37 765.47 4,592.84 46,172.63 229.64
2 46,172.63 3,885.96 706.88 4,592.84 42,286.67 212.06
3 42,286.67 3,945.45 647.39 4,592.84 38,341.22 194.22
4 38,341.22 4,005.86 586.98 4,592.84 34,335.36 176.10
5 34,335.36 4,067.19 525.66 4,592.84 30,268.17 157.70
6 30,268.17 4,129.45 463.39 4,592.84 26,138.72 139.02
7 26,138.72 4,192.67 400.17 4,592.84 21,946.05 120.05
8 21,946.05 4,256.86 335.98 4,592.84 17,689.19 100.79
9 17,689.19 4,322.03 270.81 4,592.84 13,367.16 81.24
10 13,367.16 4,388.20 204.64 4,592.84 8,978.97 61.39
11 8,978.97 4,455.38 137.46 4,592.84 4,523.59 41.24
12 4,523.59 4,523.59 69.25 4,592.84 (0.00) 20.78
10. ESTUDIO FINANCIERO
Casos de aplicación
Caso1: José es un trabajador que viene aportando a la AFP por mas de 20 años,
para lo cual con las disposiciones del gobierno frente a la pandemia del covid-19
ha retirado S/ 29,000 de la AFP y esta pensando depositarlos a plazo fijo en un
banco, quien le paga por sus ahorros a plazo fijo el 6% anual. ¿Cuánto recibiría
en 5 años sin retirar su dinero?
Caso2: Le proponen invertir por 5 años en un negocio para importar celulares,

ofreciéndole pagar una tasa anual por su dinero del 16%, por lo que recibiría S/
38,800. ¿Cuánto dinero tendría que aportar inicialmente al negocio?
Caso3: un amigo le propone invertir los S/ 29,000 por 5 años en un negocio para
fabricar ropa deportiva, ofreciéndole por lo que recibiría al 5to año la suma de S/
50,800. ¿Cuál es la tasa de rentabilidad anual de su dinero?
Caso4: un amigo le propone invertir los S/ 29,000 en un negocio para fabricar

muebles de madera, ofreciéndole pagar una rentabilidad del 15% anual por su
dinero ¿Cuánto tiempo debe transcurrir para ganar S/ 50,800?
4. DETERMINACION DE INGRESOS
 Estimar los ingresos detallados por producto de la iniciativa de negocio, en base al
precio de venta determinado y el número de unidades que se ha proyectado vender
por periodo de tiempo (plan de ventas).
 Describir los supuestos y parámetros utilizados y presentar los flujos de ingresos
incrementales, proyectados el horizonte de evaluación planteado para la iniciativa
de negocio.
Producción diaria kg 308 NOTA: CONSIDERANDO UN INCREMENTO DEL
10% ANUAL EN LAS VENTAS Y UN 3.5% EN EL
QUESOS AÑO ™ 110.88 PRECIO HASTA EL TERCER AÑO
PESO KG 1
PRECIO PROMEDIO (S/.) 18
PRESUPUESTO DE INGRESOS (SOLES)

AÑOS
1 2 3 4 5
CONCEPTO 1,995,840.00 2,272,263.84 2,586,972.38 2,586,972.38 2,586,972.38
Producción Anual (Tm) 110.88 121.97 134.16 134.16 134.16
Precio proyectado 18,000.00 18,630.00 19,282.05 19,282.05 19,282.05
TOTAL INGRESO 1,995,840.00 2,272,263.84 2,586,972.38 2,586,972.38 2,586,972.38
Muchas gracias!
Ing. Renulfo Nuñez Garcia
Especialista en Gestión Pública, Proyectos Públicos y
privados
Email: r.nunezg@pucp.edu.pe
Cel. 970963710

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PROCOMPITE

Ing. Renulfo Nuñez Garcia

1. ¿Qué esperamos del curso?

Decisiones para invertir

Inversión Resultado Rentabilidad Valor Decisión

Inversión Resultado incremento Tasa %

Técnicas de evaluación de Proyectos

Flujo de Tasa de Riesgo del

Flujo de Caja durante el Ciclo de un Proyecto

Ingresos y Egresos (+). (-)

Venta de equipos + (+)

FC. INV FC. OPER FC. LIQ

FC. PROYECTO FC. INV FC. OPER FC. LIQ

Ejemplo Flujo de Caja durante el Ciclo de un Proyecto

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

FC. INV FC. OPER FC. LIQ

1. ESTRUCTURA DE LA INVERSION DE UN PLAN DE NEGOCIO

TERRENOS Y OBRAS CIVILES

INVERSION FIJA INTANGIBLE

¿QUE ES EL CAPITAL DE TRABAJO?

MÉTODOS PARA CALCULAR EL CAPITAL DE TRABAJO

CICLO DE CONVERSION EN EFECTIVO

Ndf = (Cp) + (Cc)- (Ndcp).

CONCEPTO OPERACIÓN MONTO

METODOS PARA CALCULAR EL CAPITAL DE TRABAJO

Ciclo de conversión en efectivo

Para Procompite utilizamos

10.1 INVERSIONES- CAPITAL DE TRABAJO

Desarrollo del caso 2 Capital de trabajo

En base a la información presentada, se solicita lo siguiente.

¿Qué costos debes cubrir aunque no tengas ingresos ?

Costos totales = costos fijos + costos variables

Costos totales = costos fijos + costos variables

Costos Fijos Costos variables

¿Cuánto debo vender al mes para no perder dinero?

Costos para producir café tostado de 250 gr.

Café tostado envase de 250 gr. Costos Fijos

Precio de venta 14 Puntos equilibrio = CF/Margen de contribución

¿Cuánto debo vender al mes para no perder dinero?

Costos para producir café tostado de 250 gr.

1 65,000.00 910,000.00 1,056,600.00 - 146,600.00

CT = C.P+ G.OP ; Costo de producción = Cost Direct + cost ind

- Los materiales directos Materia prima directa, accesorios del producto

- La mano de obra indirecta sueldos y salarios de Jefe de Producción,

2.2 Costos de producción y gastos de operaciónn

Los gastos de operación comprende los Gastos de venta y gastos administrativos

• Sueldos y salarios de ejecutivos, supervisores,

• Sueldos y salarios de personal adm.

Produccion (kg) 20,000.00 28,000.00 36,000.00 44,000.00 52,000.00

Costos Totales Año1 añ02 año3 año4 añ05

Año1 añ02 año3 año4 añ05

Calculo costos minuto salario Gastos de venta

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CONOCIENDO EL MERCADO FINANCIERO

El Sistema Financiero es el conjunto de mercados donde se transa dinero y

El mercado financiero o del dinero también es llamado mercado de intermediación

En el mercado de capitales o mercado de intermediación directa, a diferencia del

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CONOCIENDO EL MERCADO FINANCIERO

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CONOCIENDO EL MERCADO FINANCIERO

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