FACULTAD DE CIENCIAS SOCIALES

ESPECIALIDAD DE ECONOMÌA
Taller: Finanzas Aplicadas

Conceptos básicos de la
Matemática Financiera

PROF. MAG. ALFREDO VENTO ORTIZ

 IDEA FUNDAMENTAL
En el mundo real, debido a las leyes de crecimiento humano, observamos que
la “apariencia física” de una “persona” va cambiando conforme pasa el tiempo;
así entonces la apariencia de una misma persona va tomando “diferentes
formas” a lo largo del tiempo. Podemos decir entonces que, dado que todas
esas formas representan a la misma persona, en cierta manera, dichas formas
pueden ser consideradas como “equivalentes” entre sí. De este modo el
concepto de “equivalencia” lo podemos asociar a la idea: “representar lo mismo
a través de diversas formas”.

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 IDEA FUNDAMENTAL
Algo similar sucede en el mundo financiero, pues debido a la ley del Valor del Dinero en el
Tiempo (VDT) el dinero; que es la “apariencia monetaria” de un “valor económico”, deberá
tomar diferentes formas a lo largo del tiempo. Así entonces, para que un “valor económico” sea
el mismo a lo largo del tiempo, el dinero que lo representa; es decir su forma monetaria,
deberá crecer en el tiempo. La ley del VDT se puede enunciar de la siguiente manera:

“El dinero, para compensar su pérdida de valor económico por efecto del tiempo, debe crecer
en el tiempo”

Así; varias cantidades de dinero en diferentes puntos en el tiempo, serán equivalentes si

representan el mismo “valor económico”.

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 IDEA FUNDAMENTAL
De este modo, es conveniente “idealizar” a nuestras unidades monetarias como “pollitos
amarillos” que necesariamente deberán crecer en el tiempo en una operación financiera
para convertirse en el futuro en “gallos o gallinas”. Así, nos quedará más claro que la
expresión monetaria de un mismo “valor económico” deberá cambiar de forma
conforme pasa el tiempo; donde todas esas formas se deben considerar “equivalentes” dado
que se trata del “mismo pollo”.

«Las unidades monetarias deben considerarse como

pollitos que deberán transformarse en el tiempo a la
tasa de la operación»
“ El pollo siempre debe crecer”
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 ¿CÓMO MEDIR LA TRANSFORMACIÓN
DEL DINERO EN EL TIEMPO?
 INTERÉS: Mide el crecimiento de una cantidad de dinero en un intervalo de tiempo, se
le calcula restando de los capitales recibidos y desembolsados, por ello es una medida
“absoluta”. Se expresa en unidades monetarias por período. Es una medida absoluta.

 TASA DE INTERÉS: Mide el crecimiento de una unidad monetaria en un intervalo en el

tiempo. Para el caso de un período y un solo capital, se le calcula dividiendo el interés
entre el capital inicial, por ello es una medida “relativa”. Es un “decimal” que se expresa
generalmente como un porcentaje.

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MEDIDAS DE CRECIMIENTO DEL DINERO
EN EL TIEMPO
EL INTERÉS (I)
Es un concepto contable que mide de manera absoluta la
variación de dinero por unidad de tiempo; se le puede
calcular restando los capitales recibidos y los capitales
pagados, debido a ello el interés debe expresarse en
unidades monetarias por período.

Debido a que es una medida absoluta, no

siempre nos indicará la alternativa financiera
correcta; por ejemplo, no siempre será más
barato el crédito donde pagamos menos
intereses.

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 Ejemplo 1: Cálculo de Interés
Si hoy deposito en una cuenta de ahorro S/ 2,500 y luego de
un año (paquete de 360 días) tengo como saldo S/ 3,000
halle el interés generado.
Solución:
Interés: S/ 500 anual S/ 3,000

0 360

El deposito ganó un interés de S/ 500

S/ 2,500 luego de 360 días

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 Ejemplo 2: Cálculo de Interés
Si hoy me presto S/ 620 y luego de un mes (paquete de
30 días) tengo que pagar S/ 655, determine el interés que
me están cobrando.

Solución:
Interés: S/ 35 mensual S/ 655

0
30

S/ 620 El préstamo generó un interés de S/ 35

luego de 30 días
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 MEDIDAS DE CRECIMIENTO DEL DINERO
EN EL TIEMPO

LA TASA DE INTERÉS (i)

Es el concepto más importante en el cálculo financiero,
manejar bien su concepto permite entender de mejor modo
el proceso de “transformación” del dinero en el tiempo.

La tasa de interés mide el interés que generará

una unidad monetaria por período.

Se le calcula dividiendo el interés total entre el capital inicial,

con lo cual calculamos cuál es el interés que le corresponde
a cada unidad monetaria del capital inicial.

Nota: Recordar que la tasa de interés es un decimal que suele expresarse

en términos porcentuales. 9
 Ejemplo 3: Cálculo de Tasa de Interés
Si compró acciones por S/ 500 en la Bolsa y luego de un año
las vendo obteniendo S/ 575 , determine la tasa de
rendimiento anual que obtuve.

S/ 575
Solución:

0
360

S/ 500

INTERÉS TOTAL = 575 – 500 = 75

INTERÉS POR SOL = 75/500 = 0.15 = 15% = TEA

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 Ejemplo 4: Cálculo de Tasa de Interés
Por un préstamo de S/ 5,200 se pagó S/ 5,460 luego de 45
días, determina la tasa de interés cobrada en los 45 días.

5,800
Solución:

0
45 días

5,300
INTERÉS TOTAL = 5,460 – 5,200 = 260

INTERÉS POR SOL = 260/5,200 = 0.05 = 5% en 45 días

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 Relación entre la tasa porcentual y la
tasa decimal
Determine las tasas decimales para las siguientes tasas de
interés: 20%, 8% y 0.5%
Solución:
Tasa porcentual Tasa de Interés
de Interés

20% Equivale a 0,20

Y así para cualquier otro caso, la equivalencia es la misma:

- 8% Equivale a - 0,08

5% Equivale a 0.05
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 INTERPRETACIÓN DE UNA TASA DE
INTERÉS
A partir de la tasa de interés de una operación financiera,
debemos deducir cuál es el “equivalente económico” de s/ 1
en el futuro, por ejemplo, si tenemos una TEA de 20%.
S/ 1.20

S/ 1 S/ 0.20

S/ 1

0 360
días

A una TEA del 20%, S/ 1 será económicamente

equivalente con S/ 1.20 dentro de 360 días.
Notas:
a)Al “equivalente económico” de una unidad monetaria en el futuro se le denomina VALOR FUTURO (VF).
b)A (1.20) se le suele denominar “factor de capitalización”.
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 Interpretación del factor de
capitalización
TASA FACTOR INTERPRETACIÓN

TEM=3%  (1,03)  S/ 1 se transformará en S/ 1,03 cada 30 días

TET=11%  (1,11)  S/ 1 se transformará en S/ 1,11 cada 90 días

TES=23%  (1,23)  S/ 1 se transformará en S/ 1,23 cada 180 días

TEA=38%  (1,38)  S/ 1 se transformará en S/ 1,38 cada 360 días

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