COSTO DE DINERO

COSTO
Se define costo en contabilidad como: La inversión que se realiza, ya
sea directa o indirectamente, para la obtención de un bien o
producto tangible. Es también todo aquel esfuerzo que se realice a
nivel económico (compra de materiales, pago de empleados,
fabricación de producto, administración de la empresa, obtención
de fondos para financiamiento, etc.) para cumplir algún objetivo
operativo (repetimos, fabricar un producto o prestar algún servicio).
DINERO
 En general, el dinero es un conjunto de activos de una economía
que las personas regularmente están dispuestas a usar como
medio de pago para comprar y vender bienes y servicios.
 Se denomina como dinero a aquella moneda que dispone de valor
legal, es de curso actual y corriente y se emplea extendidamente
para comprar bienes, para pagar servicios, para abonar salarios a
trabajadores, para cancelar deudas contraídas, entre otras
operaciones.
EL COSTO DE
DINERO
 Gran parte de la toma de decisiones en materia financiera se
encuentran en torno a la inversión y endeudamiento; para ambos
casos las tasas de interés juegan un papel crucial y es de gran
importancia entender su naturaleza.
 OPORTUNIDADES DE RIESGO
CUATRO PRODUCCIÓN
FACTORES
BÁSICOS QUE
AFECTAN DE
MANERA
DIRECTA EL
COSTO DE CONSUMO ACTUAL INFLACIÓN
DINERO:
 VALOR DE  El supuesto básico es que el dinero aumenta su valor en el tiempo.
Esto significa que una cantidad determinada que se recibirá en el
COSTOS DE futuro vale menos que la misma cantidad en el presente. Muchos
creen que las diferencias en el valor del dinero en diferentes
DINERO EN momentos del tiempo se deben a la inflación y la subsecuente
pérdida del poder adquisitivo. En realidad, Incluso si no hubiera
EL TIEMPO inflación, el dinero futuro valdría menos que el presente. Esto se
debe a la preferencia de los consumidores por el consumo
corriente contra el consumo futuro y la posibilidad de invertir los
recursos en proyectos que tienen un rendimiento real.
 Si un par de zapatos vale hoy $1.000 y la
inflación proyectada para el año entrante es
CASO: de un 7%, esto quiere decir que para adquirir
los mismos zapatos dentro de un año.
El cálculo puede efectuarse de la siguiente
manera:
Nuevo valor = 1.000 + 1.000 x 0,07
= 1.000 x (1 + 0,07)
= 1.000 x 1,07
Nuevo valor = 1.070
 VALOR
PRESENTE  El valor presente busca reflejar que siempre es mejor tener un
monto de dinero hoy que recibirlo en el futuro. En efecto, si
contamos con el dinero hoy podemos hacer algo para que este sea
productivo, como por ejemplo invertirlo en una empresa, comprar
acciones o dejarlo en el banco que nos pague intereses, entre otras
opciones. Además, incluso si no contamos con un plan
determinado para invertir el dinero simplemente podemos
gastarlo para satisfacer nuestros gustos y no tenemos que esperar
para recibir el dinero en el futuro.
FORMULA Juan le pide a Pablo que le alquile su vehículo durante
VP= Fn / (1+r)n 3 meses a un pago mensual de 5000 soles (el primer
pago es hoy). Luego de este tiempo se lo comprará
CASO: por 45000 soles. El costo de oportunidad de Juan es de
un 5% mensual. ¿Cuál es el VP del proyecto?
Calculamos el VP:
VP= 5000 + 5000/(1+5%) + 5000/(1+5%)2 +
45000/(1+5%)3
VP= 53170 (valor aproximado)
 VALOR El Valor Futuro (VF) nos permite calcular cómo se modificará el valor
del dinero que tenemos actualmente (en el día de hoy)
FUTURO considerando las distintas alternativas de inversión que tenemos
disponibles. Para poder calcular el VF necesitamos conocer el valor
de nuestro dinero es el momento actual y la tasa de interés que se le
aplicará en los períodos venideros.
El concepto de Valor Futuro se relaciona con el del Valor Presente,
este último refleja el valor que tendría hoy un flujo de dinero que
recibiremos en el futuro.
FORMULA
VP= valor presente Suponga que ahora el Banco le ofrece
r= tasa de interés una tasa de interés compuesta de 10%
simple
sobre el ahorro. ¿Cuál es el valor futuro
n= número de
períodos en los dos años siguientes?
VF = VP x (1 + r)n
VF = 1000 x (1 + 10%)2
VF= 1210 Soles
EL INTERÉS

El interés puede interpretarse financieramente como la retribución

económica que le devuelve el capital inicial al inversionista de tal
manera que se compense la desvalorización de la moneda en el
periodo de tiempo transcurrido, se cubra el riesgo y se pague el
alquiler del dinero.
 TASAS DE
INTERESES
La tasa de interés se define como la relación entre la renta obtenida
en un período y el capital inicialmente comprometido para
producirla. Esta relación se expresa universalmente en términos
porcentuales.
CASO:

Si alguien invierte hoy un millón de soles y al

final de un año recibe 1.200.000 soles.
I = 1.200.000 – 1.000.000
I = 200.000
TIPOS DE INTERES
 CONCEPTO
INTERES
Se refiere a la tasa aplicada sobre
SIMPLE un capital que puede
permanecer en el tiempo
constantemente y no se
incorpora en períodos sucesivos.
Es decir, que se puede calcular
para realizar pagos o cobros con
respecto a un capital disponible
desde un inicio en períodos
considerados, a diferencia del
interés compuesto que suma los
intereses al capital con la
intención de crear nuevos
intereses.
CARACTERISTICAS
 Su capital inicial puede llegar
a mantenerse igual durante
todo el proceso de operación.
 Seguirá siendo siempre el
mismo en todos los períodos
de la operación.
 Se le aplica la tasa de interés
sólo en el capital inicial o en
el capital que se haya
invertido.
 Los intereses que genera no
se acumulan.
FORMULA Calcule el interés simple de un depósito de ahorros del
C= Capital o dinero “BANCO MECHITA” DE 60.000.00 soles, colocados a
prestado las tasa de interés de 9% anual, durante 30 días.
N= periodo de tiempo I= ¿?
i= interés
C= 60.000,00
I=(c) * (N)* (i)
K= es un constante, N= 30/360
cuyo valor depende i= 0,09
únicamente de lo
acordado en una  Solución:
transacción comercial. I= s/. 60.000,00*(30/360)*0,09
I= S/. 45,000
 CONCEPTO CARACTERISTICAS
INTERES
COMPUESTO El interés compuesto aparece
cuando los intereses generados
•La tasa de interés se aplicará
siempre sobre un capital
se van añadiendo al capital diferente.
inicial, lo que hace que estos
intereses generados en un •Los intereses periódicos son
primer momento vuelvan a mayores.
generar nuevos intereses. Es
decir, se trata de un efecto •Los intereses devengan más
multiplicador del dinero donde intereses.
a media que se generan
intereses el importe va •Pueden ser aplicados en
aumentando y se van cualquier tipo de operación ya
generando nuevos intereses sea a corto o largo plazo.
con un importe mayor que el
anterior.
FORMULA Un capital de 36.000.000 soles estuvo invertido 3 años, al 28% anual
compuesto. ¿Cuál fue su monto o valor futuro?
VA = VF (1 + i) ^n DATOS:
VF = Valor Futuro VP = 36.000.000 soles
VA = Valor Actual n= 3 años
i= 28% 0,28
i = Tasa de
VF = ?
interés  Solución:
n = Periodo de VF = VP (1+ i) n
tiempo VF = 36.000.000 (1 + 0,28) 3
VF = 36.000.000 * 2,097152
VF = 75.497.472
CLASIFICACION DE LAS
TASAS DE INTERESES
 TASA
NOMINAL  (TIN) La tasa de interés nominal es aquella que se paga producto
de un préstamo o del uso de una cuenta de ahorros. Se puede
decir que se trata de la rentabilidad (coste de oportunidad)
obtenida en una operación financiera por determinado tiempo.
Esta se capitaliza tomando solo en cuenta el capital principal. No
incluye gastos financieros o comisiones (coste bruto).
CASO:
Los cupones que reciben los inversores en bonos se
calculan con una tasa de interés nominal, porque
miden el rendimiento porcentual del bono en función
de su valor nominal.
Por tanto, un bono municipal a 25 años con un valor
nominal de $5.000 y una tasa de cupón del 8%,
pagando intereses cada año, devolverá al titular de los
bonos $5.000 x 8%= $ 400 anuales durante 25 años.
 TASA
EFECTIVA
 (TEA) Por otro lado, la tasa de interés efectiva es aquella que
muestra el rendimiento efectivo de un producto financiero. Dicho
de otra forma es la tasa verdadera que se paga por un pasivo o
recibe por un activo. Mediante el cálculo de la TEA se puede
representar el efecto de la reinversión de los intereses. La TAE
ofrece valores más fieles, pues incluye la TIN, las comisiones y
otros gastos financieros (coste neto).
  Si tuviéramos $1.000 en un préstamo o una inversión
que se capitaliza mensualmente, generaríamos
$104,71 de interés en un año (10,471% de $1.000),
una cantidad mayor que si tuviéramos el mismo
CASO: préstamo o inversión capitalizada anualmente.
 La capitalización anual solo generaría $100 de
interés (10% de $1.000), una diferencia de $4,71.
 Si el préstamo o la inversión se capitalizaran
diariamente (n = 365) en lugar de mensualmente (n =
12), el interés por ese préstamo o inversión sería de
$105,16.
 Como regla general, cuantos más períodos o
capitalizaciones (n) tenga la inversión o préstamo,
mayor será la tasa efectiva.
TASA REAL
 Como los intereses ganados menos el porcentaje relativo al
aumento en la inflación. Recordemos que la inflación se debe a un
aumento generalizado en el nivel de precios del mercado, por lo
que cuando aumenta la inflación de un país, su moneda pierde
valor adquisitivo, significando esto que no podemos comprar lo
mismo este año con 100 soles que el año siguiente. En general
el nivel de precios es creciente por lo que cada vez más las cosas
aumentan su valor y es más caro comprarlas. Dicho esto es muy
probable que el próximo año con los mismos 100 soles podamos
comprar menos que este año al aumentar el nivel de precios.
  Diana invierte por un año en un CDT (Certificado de
caso: Depósito a Término) que paga una tasa de interés del
6,5% Efectivo Anual. Si la inflación de ese año es del
4,2%. ¿Cuál es la rentabilidad real de Diana?
 Dado que ya tenemos la tasa de interés expresada
como efectiva anual, simplemente reemplazamos
los datos en la fórmula:
 r = ((0,065 + 1) / (0,042 + 1)) – 1 = 1,02207 – 1 = 0,02207
= 2,207%
 Lo anterior significa que Diana tendrá una
rentabilidad real anual del 2,207%.
GRACIAS