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Unidad I:
Estimación Monetaria en el tiempo.
Conceptos de tasas de Interés y Factores
de equivalencia
Semana 1
RESULTADO DE APRENDIZAJE DE LA ASIGNATURA
Factores de
Equivalencia
Temas a considerar semana 1
Presente Futuro
N° 2:
3. Recibir hoy S/ 5000
4. Recibir en un año S/ 5500 ¿Qué prefieres? ¿Por qué?
Del ejemplo N° 2:
Si el banco te ofrece por tus ahorros una tasa de interés anual del 12%.
5. Recibir hoy S/ 5000
6. Recibir en un año S/ 5500 ¿Qué prefieres? ¿Por qué?
2. El flujo de caja y su representación
El flujo de caja muestra las entradas y salidas de dinero que
se dan en un intervalo de tiempo.
El diagrama de flujo de caja corresponde a la representación
gráfica de los flujos de efectivo que ocurren en una escala
de tiempo, en otras palabras ayuda a visualizar cómo fluye
Entrada de
el dinero a través del tiempo. efectivo
Consideraciones: 1 2
años 0 3 4
1. La escala del tiempo se representa como una línea
horizontal. Salida de
efectivo
2. El inicio se considera en el extremo izquierdo y el final en
el extremo derecho de la línea.
3. El dinero se representa con flechas hacia arriba y hacia
abajo.
4. Una entrada o salida de efectivo puede ocurrir en
cualquier punto dentro de un período de tiempo, la
convención asume que ocurren al final de cada período.
Una persona recibe un préstamo el 1ro de enero de 2022 la suma de S/ 2000 y cancela el 31 de diciembre del
mismo año la suma de S/ 2500. Construir el diagrama de flujo de caja.
Una flecha hacia arriba siempre va a representar ganancia, beneficio, ingreso, etc., en tanto que una flecha
hacia abajo siempre va a representar inversión, gasto, desembolso, pérdida, costo, etc.
Ejemplo:
María quiere depositar una cantidad P ahora, de modo que pueda retirar una cantidad anual igual a
S/ 2000 por año durante los primeros 5 años, comenzando en el año 1 después de realizado el
depósito, y con un retiro anual de S/ 3000 durante los siguientes 3 años. ¿Cómo sería el diagrama
de flujo de caja?
S/ 3000
S/ 2000
0 1 2 3 4 5 6 7 8
P
3. Concepto de interés
Interés (I):
Es la manifestación del valor del dinero en el tiempo. Es la cantidad generada u obtenida por el
uso del dinero en un préstamo o inversión en una determinada cantidad de tiempo. El interés se
puede mirar desde dos puntos de vista:
a) Como costo de capital: cuando se refiere al interés que se paga por el uso del dinero
prestado.
b) Como rentabilidad o tasa de retorno: cuando se refiere al interés obtenido en una inversión.
10,000
Interés = Cant. Acum. – Cant. Orig.
0 1
I = S/ 10,700 – S/ 10,000 I = S/ 700
10,700
Calculando la tasa de interés:
Conceptos Preliminares
¿Qué es Inversión? En nuestro curso:
¿Qué es Financiamiento?
Es una operación financiera en la cual una unidad económica Tasa de costo efectivo
llamada deudor o prestatario, obtiene los activos que (costo financiero): es la tasa
requiere a cambio de contraer una deuda con otra unidad de interés cuando se solicita
económica llamada acreedor o prestamista. un financiamiento.
4. Interés simple
El interés simple son los intereses que produce un capital inicial en un período de tiempo, el cual no
se acumula al capital para producir los intereses del siguiente período. Es decir, el interés simple será
igual en todos los períodos de la inversión o préstamo mientras la tasa de interés y el plazo no
cambien.
Interés simples I = P x i x n
Fn = P * ( 1 + n * i )
Donde:
Fn = valor futuro
I = importe de interés obtenido al final del periodo.
P = valor o cantidad de dinero inicial prestado o invertido (principal).
n = número de periodos.
i = tasa de interés.
5. Interés compuesto
Es aquel interés que se capitaliza, pasa a ser parte del capital principal y es base de cálculo
para futuros intereses. El interés compuesto incluye el interés sobre el interés ganado en el
periodo anterior.
I = Fn- P
Fn = P x (1 + i)^n
n
I = P x [ ( 1+ i ) − 1]
Ejemplo:
Ejemplo:
Determinar el interés de un Determinar el interés de un préstamo de S/ 1,000 a una tasa compuesta
préstamo de S/ 1,000 a una tasa de 10% anual durante 3 años.
simple de 10% anual durante 3 Solución:
años.
El interés y la cantidad adeudada son:
Solución: Interés del 1er año = (1000)*(0.10) = S/ 100
1er año: I = 1000 (0.10) = S/ 100 Deuda total después del 1er año = 1000 + 100 = S/ 1 100
2do año: I = 1000 (0.10) = S/ 100 Interés del 2do año = (1100)*(0.10) = S/ 110
Deuda total después del 2do año = 1100+ 110 = S/ 1 210
3er año: I = 1000 (0.10) = S/ 100
Interés del 3er año = (1210)*(0.10) = S/ 121
Remplazamos en la fórmula
Deuda total después del 3er año = 1210 + 121 = S/ 1,331
I= P x i x n Remplazamos en la fórmula
n
I = 1000 x 0.10 x 3 = S/ 300 I = P x [ ( 1+ i ) − 1]
= 1000 x [(1 + 0.10)^3 -1] =
I = S/ 331
Fn = 1000+331 = S/ 1,331
¿Cuánto es el interés de los 3 años?
El interés de los 3 años es S/ 300 y al final de los La otra manera de hallar es con la formula del Fn de interés compuesto
tres años se habrá pagado S/ 1,300. n
F n = P x ( 1 +i= )1000 x (1 + 0.10)^3 = S/ 1,331
I = 1,331 – 1000 = S/ 331
Ejemplo:
Determinar el interés anual de un préstamo de S/ 5,000 a una tasa simple de 7% semestral.
Solución:
Datos:
P = 5000
i = 7% (equivale 0.07)
n = 2 (un año tiene dos semestres)
Como se puede apreciar, el interés generado es únicamente sobre el importe original del préstamo.
Ejemplo:
El banco hizo un préstamo de S/ 100,000 a una industria manufacturera para la construcción de una planta.
El préstamo es de tres años con una tasa de interés simple de 5% semestral. ¿Cuánto dinero pagará la
empresa al final de los tres años?
Solución
Datos:
P = 100,000
i = 5% (0.05)
n=6
Remplazamos a la formula para hallar el interés simple
I = S/ 100,000 x 0.05 x 6 = S/30,000
Solución:
El interés y la cantidad adeudada son:
• Interés del 1er año = (1,000)*(0.12) = S/ 120
Fn = P x (1 + i)^n
Deuda total después del 1er año = 1,000 + 120 =
Fn= 1000 x (1+0.12)^3
S/ 1,120
Fn= S/ 1404.93
• Interés del 2do año = (1,120)*(0.12) = S/ 134.4
Deuda total después del 2do año = 1,120 + 134.4
= S/ 1254.4
• Interés del 3er año = (1,254.4)*(0.12) = S/ 150.53
Deuda total después del 3er año = 1,254.4 +
150.53 = S/ 1404.93
Ejemplo:
Determinar el interés de un préstamo de S/ 6,000 a una tasa compuesta de 10% anual durante 3 años.
Solución
El interés y la cantidad adeudada son:
Interés del 1er año = (6000)*(0.10) = S/ 600
Deuda total después del 1er año = 6000 + 600 = S/ 6,600 Fn = P x (1 + i)^n
Fn= 6,000 x (1+0.1)^3
Interés del 2do año = (6,600)*(0.10) = S/ 660
Deuda total después del 2do año = 6,600 + 660 = S/ 7,260 Fn= S/ 7,986
Interés del 3er año = (7260)*(0.10) = S/ 726
Deuda total después del 3er año = 7,260 + 726 = S/ 7,986 I = Fn – P
I = 7,986 – 6000 = S/ 1,986
I= 7,986– 6000 = S/ 1,986
6. Interés nominal y efectivo
Tasa de interés nominal Tasa de interés efectivo
La tasa de interés efectiva es la tasa aplicable a
La tasa de interés nominal es una tasa expresada
cierto periodo de tiempo, pero considera la
en un solo periodo de tiempo y no considera la
capitalización.
capitalización. Se basa en la tasa de interés simple.
Se basa en la tasa de interés compuesta, debido a
Es una tasa de tipo referencial a partir de la cual se que consideramos la capitalización, la conversión
definen las tasas de interés efectivas. se hará mediante la siguiente fórmula:
De esta forma:
6. Interés nominal y efectivo
Ejemplo:
Convertir una tasa de 12% nominal anual capitalizable mensualmente a una tasa efectiva anual.
Solución
i= 12% nominal anual capitalizable mensualmente
1 año = 12 meses
interés efectiva mensual = 12%/12 = 1% mensual
TNA = 16.67%
UNIDAD 1: CONCLUSIONES