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Interés Compuesto
Christian W. Bermúdez-Gallegos
Universidad Católica de Guayaquil
Objetivos de la Unidad
• Aprender el significado del IC y su aplicación
en las operaciones financieras,
• Dominar conceptos de: período de
capitalización, tasas nominales y efectivas de
interés,
• Deducir las fórmulas que se aplican para el
cálculo del monto o valor futuro y valor actual
o capital invertido,
• Resolver problemas mediante diagramas de
tiempo-valor y la resolución a través de
ecuaciones de valores equivalentes.

Interés Compuesto:
–Objetivo
–Conceptos y definiciones

• Cálculo
–Interés, Tasa
–Capital,
–Tiempo,

IC: deducción fórmula
IS vs IC
IS vs IC
• En el interés simple, el capital original
permanece invariable durante el plazo de la
operación. Siempre es el mismo capital.

• En el interés compuesto, los intereses que se van
generando (devengando) se van agregando al
capital en periodos establecidos, de manera que
los intereses siguientes se calculan sobre un
nuevo capital.

Entonces el interés también se capitaliza
en cada periodo
Interés Compuesto: Definición
Es la acumulación de I devengados por un capital
inicial, tasa, tiempo, de modo que los Intereses que
se obtienen al final de cada periodo se los
reinvierte de nuevo.
VF = VA * Factor Financiero
Régimen Financiero
Capitalizar
Actualizar
multiplica
Fac.Fin
Divide
Fac.Fin.
i% es precio del dinero
en el tiempo por prestarlo
INTERES
BONOS_ESTADO
INTERES
BANCA
INTERES
INVERSIÓN
INDUSTRIAS
Desde el renacimiento los préstamos juegan un papel
importante en la prosperidad de los estados
i% alto => AHORRO
i% bajo => CONSUMO
CAPITALIZACION Y CONVERSION
DE LA TASA DE INTERES
• Tasa del 8% capitalizable mensualmente

• Tasa del 12% capitalizable trimestralmente

• Tasa del 6% semestral capitalizable
trimestralmente

Ejercicios
• i=5% semestral, transformarlo a i% anual
• i=3% trimestral, transformarlo a i% mensual
• i=3% trimestral, transformarlo a i% mensual
• i=18% bianual, transformarlo a i% mensual
• i=12% anual, transformarlo a i% 5 meses
• i=2% trimestral, transformarlo a i% 9 meses



VF capital final en el n-ésimo período
VA capital inicial
i es la tasa de interés por periodo de
capitalización
expresada en tanto por 1
n es el número de periodos de capitalización
dentro del plazo de la operación

 
n
i VA VF   1

VA=?
i=?

n=?
Ejercicio 1
Se depositan $10,000 en una cuenta que paga el
20% anual capitalizable trimestralmente. ¿Cuál
será el interés ganado dentro de 6 meses?


• El 20% se denomina tasa nominal.
Generalmente se expresa anual.
• Cuál sería la tasa trimestral?
• ¿Cuál sería el monto a recibir con interés
simple?
Deber 3
Calcular el monto que se obtendrá depositando $ 3.000
durante 90 días, al 5 % de interés cada 30 días,
a) con capitalización cada 30 días.
b) con capitalización cada bimensual.

Hoy se efectúa una inversión de $ 5.000 al 5 % anual
capitalizable anualmente. Cuánto podrá retirarse el 24 abril de
2017?
¿ Cuál fue el depósito original que a la tasa del 12 % mensual,
produjo un monto de $ 1.973,82 al cabo de 6 meses?.
El 5 de Septiembre del 2005 se firmó un pagaré por el valor de
$5,000 al 8% con vencimiento el 24 de Diciembre del 2005. El 24
de Noviembre del 2005 se firma otro pagaré por $8,000 al 9%
cuyo vencimiento corresponde al 17 de Enero del 2006 y un tercer
pagaré por $9,000 el 28 de Diciembre del 2005 al 10% con
vencimiento el 31 de Marzo del 2006. Posteriormente el deudor
con el acreedor acuerdan lo siguiente: Efectuar dos pagos de
$3,000 cada uno el 15 de Noviembre del 2005 y el 28 de Febrero
del 2006 y el resto en un solo pago el 7 de Febrero del 2006, la
tasa de renegociación es del 11%. Determine el valor a pagar el 7
de Febrero del 2006.
Deber 3
Deber 3
El 23 de Enero del 2006 se firmó un pagaré por
$10,000 con vencimiento el 5 de Agosto del 2006. La
tasa de interés de ese pagaré es 8%. El dueño del
documento lo descuenta en el Banco (lo vende) el 23 de
Abril del 2006 con un descuento del 11%. Determinar:
a) El valor descontado en el Banco
b) El valor comercial que recibe del Banco
c) El rendimiento del vendedor de este documento y el
rendimiento para el Banco.

Resumen
• En que consiste la regla 72
• Defina el interés compuesto
• Indique la relación de las operaciones financieras
Capitalizar, Actualizar con el Factor Financiero
• Diferencia entre Interés Simple e Interés Compuesto
• i=6% semestral, transformarlo a i% trimestral
• ¿Determine el valor de un capital que colocado a una tasa
de interés compuesto del 10% anual capitalizable
trimestralmente, produjo $25.000, luego de 2 años?


Resumen
• Durante cuánto tiempo habrá estado colocado un
capital de $ 700 si produjo un monto de $ 911,58 a la
tasa de interés compuesto del 4,5 % anual capitalizable
mensual?
• ¿En cuánto tiempo obtendré $13.000 si hoy invierto
$6.500 considerando una tasa de interés del 20% anual
capitalizable de manera bimensual?




Agenda de Hoy
Interés Compuesto:
–Periodo y Frecuencia de capitalización,
–Tasa nominal y efectiva
–Valor Actual, Valor Futuro
– Plazo, Tasa de interés

cap. anual
0
1
1 2 1 3 2
4
cap.semestral cap.semestral
cap.trimest. cap.trimest. cap.trimest. cap.trimest.
Periodo de capitalización y
frecuencia de conversión
Frecuencia
capitalización
1
2
4

El interés puede ser capitalizable anual, semestral,
trimestral, mensualmente, etc.
Estos periodos son los periodos de capitalización.

El número de veces que el interés se capitaliza
en el año es: la frecuencia de conversión

El dinero en el tiempo y la
frecuencia de capitalización
Si usted tiene una deuda de $100.000
pagaderos en 5 años al 18% anual,
¿Cuál frecuencia capitalización escogería 1, 2, 4, 52 ?
frec capitalizc
1
2
4
52
anual
semestral
trimestral
semanal
100.00
120.00
140.00
160.00
180.00
200.00
220.00
240.00
0 1 2 3 4 5
V
A
L
O
R

F
U
T
U
R
O

AÑOS
anual
semestral
trimestral
semanal
Mientras menor es
el periodo de capitalización,
y por ende, mayor la frecuencia,
el dinero crece más
Tasa nominal y efectiva
Si se invierte un dólar al 20% anual capitalizable
mensualmente, ¿cuál es la tasa de interés anual
efectiva?
VF = 1*(1+0.2/12)
12
= 1.2194
I = VF – VA = 1.2194 – 1 = 0.2194
i efectiva = I / VA = 21.94%

El 20% anual (nominal) es equivalente al
21.94% mensual (efectiva)

Relación de equivalencia
Tasa nominal, Tasa efectiva
18%
anual
Capitalizable
mensualmente
1.5%
mensual
EF
f
NOM
i
f
i
   1 ) 1 (
iNOM ?
Resumen
• Diferencia entre periodo y frecuencia de capitalización,
ejemplo
• Diferencia entre tasa nominal y efectiva
• Qué pasa con el dinero si la frecuencia de capitalización
aumenta
• Mientras mayor es el periodo de capitalización, el
dinero crece o decrece
• Relación entre tasa nominal y tasa efectiva



Ejercicios
• ¿Cuál es la tasa nominal anual equivalente a una
tasa efectiva anual de 12.5% , si la capitalización
es trimestral?
• ¿ Cuál es la tasa nominal anual equivalente a una
tasa efectiva anual de 23% , si la capitalización
mensual?
• ¿Cuál es el interés efectivo anual equivalente al
15% anual capitalizable de manera
cuatrimestral? (0.5 ptos)


Ejercicios
• El banco le cobra 30% de interés anual.
▫ Cuál sería la tasa mensual equivalente
▫ Cuál sería la tasa trimestral equivalente

• ¿Cuál es el interés efectivo anual equivalente al
30% anual capitalizable semanalmente?

Función para calcular tasa efectiva,
INT.EFECTIVO
Interés Efectivo
Ejercicio
¿Cuánto debe depositarse en el banco si
se desea tener un monto de $5,000
dentro de 3 años y la tasa de interés
anual es del 12% capitalizable
semestralmente?

Función para calcular tasa efectiva, VA

El pago se refiere a un flujo constante
que ocurre en cada periodo de capitalización,
esto es llamado Anualidad

Ejercicio
¿En cuánto tiempo se duplicará una
inversión de $1,000 si consideramos
una tasa de interés del 36% anual
capitalizable mensualmente?

Función para calcular periodos, nper
Ejercicio
¿A qué tasa se deben depositar $1.500
para disponer de $5.000 en un plazo de 5 años,
asumiendo capitalización semestral?

Función para calcular tasa efectiva, tasa
Funciones en Excel para IC
Parámetros:
VA: debe ser negativo ya que sacamos dinero de nuestro bolsillo
pago: hasta el momento no lo utilizamos
i, n: deben estar en la misma notación: año, semestre, trimestre, etc
Deber
• Son equivalentes $1’425.760,88 dentro de 12 meses a
$1’000.000 en el día de hoy a una tasa de interés del
3% mensual
• El señor Pérez entra a trabajar a una empresa ganando
un sueldo mensual de $ 2.000 y espera recibir un
aumento anual promedio del 20%. ¿Cuánto quedará
ganando después de 5 años?
• Para un préstamo de $50.000 a 10 años con 12% de
interés anual, calcular cuánto sería el valor a recibir al
4º semestre, y cuanto serìa la tasa de interés si al 5º año
se acumula un monto de $90.000
• Blanca Helena tiene una aceptación bancaria por $
20.000 a 180 días y necesita negociarla faltando 72 días
para su vencimiento con un comisionista de bolsa que
le cobra una tasa del 18% anual. ¿Cuánto recibirá ella?



Deber
• Dada tasa anual efectivo del 17% calcular la tasa
nominal anual capitalizable mensualmente y la
tasa mensual efectiva equivalente.
• Dado una tasa anual nominal del 12% calcular la
tasa efectiva anual con fraccionamiento mensual
y la tasa mensual efectiva equivalente

Ejercicios
• Si en el día de hoy se invierten $ 100 y después
de año y medio se tienen acumulados $ 200,
¿qué tasa de interés arrojó la operación?

• Si se realiza una operación financiera con una
tasa de interés del 4% mensual, ¿cuánto tiempo
se debe esperar para que $ 500.000 de hoy se
conviertan en $ 711.656?

Agenda de Hoy
Interés Compuesto
–Diagramas de tiempo
–Equivalencias


Interés Compuesto
Diagramas de tiempo
Una persona debe $10.000 pagaderos dentro de
2 años y $20.000 a 5 años plazo. Con su
acreedor pacta realizar un pago único al final de
3 años a la tasa del 8% capitalizable
mensualmente.

Calcular el valor del pago único
equivalente.
Calcular el valor del pago único
equivalente con fecha focal 4 años.
Interés Compuesto
Diagramas de tiempo
Usted tiene las siguientes deudas:
• Tarjeta de crédito $5000 a 2 años
• Vivienda $10.000 a 5 años
• Vehículo $6.000 a 4 años
Para pagar las deudas le han dado
una tasa del 6% con capitalización
anual
Calcule la fecha de vencimiento
promedio de todas sus deudas
Interés Compuesto
Diagramas de tiempo
Si Pedro Pérez quiere pagar por
todos estos artículos $2.100.
¿En qué fecha debería hacerlo si
la tasa de mercado es de 12%
capitalizable trimestralmente?
Pedro Pérez compra un teatro en casa en $1.000
el día de hoy 17 marzo 14, desea comprar una
chaqueta en $400 el 17 sep 14 y un smartphone
en $600 dentro de 1 año.
Ejercicio
Laura en un día dado se endeudó en 3 almacenes
firmando en cada uno de ellos un pagaré. El 1er en
una tienda de ropa con $1.500 a ser cancelado en 4
meses a una tasa de interés simple del 16% anual;
el 2do en electrodomésticos con $2.000 pagadero
a 8 meses al 20% anual; el 3er en una ferretería
con $500 a ser cancelados en un año a una tasa de
interés simple del 18% anual.
Si Laura decide cancelar toda su deuda
con un pago único de $4.500, en qué
fecha debe realizarlo considerando una
tasa del 20% anual capitalizable
semestral
IC con tasa variable
• Blanca Helena desea invertir $ 2.500.000
durante 6 meses. La tasa de interés inicial que le
reconocen es del 1.0% mensual. Si se espera que
cada mes la tasa de interés aumente 0.20%
¿cuánto recibirá al final del semestre?


IC con tasa variable
• Las ventas de una estación de gasolina en los
últimos 2 años aumentaron así: para el primer
año se incrementaron en 15% y en el segundo
año 23%. Si se tuvieron ventas hace dos años por
$ 50.000.000, ¿a cuánto ascienden las ventas
hoy?

IC con tasa variable
Preguntas y Respuestas.