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PE3 SAS
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Objetivo y alcance de la consultoría
Objetivo: Desarrollo de un modelo que permita la valoración y actualización de los costos de AOM e
inversión de las actividades de distribución y comercialización minorista de GLP con el siguiente
alcance:
o Tipificación de las plantas de envasado con base en información del SUI y visitas
o Matriz de origen destino desde entrega del producto hasta plantas de envasado
o Definición de costos de inversión y metodología de remuneración de los mismos, así como para
la remuneración máxima para los diferentes tipos de prestación del servicio.
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Agenda
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Análisis internacional de regulación sobre costos de distribución
y comercialización minorista de GLP
Se revisó la experiencia de 7 países con el fin de identificar regulación y modelos relacionados con la
determinación de costos de distribución y comercialización de GLP en cilindros: Chile, Perú, Brasil, Méjico,
España, Argentina y Panamá.
En Chile, Perú, Brasil y recientemente en Méjico (a partir de la reforma del sector de energía) existe libertad de
precios.
En España también existe libertad de precios, sin embargo, se encuentra previsto un esquema de regulación
automática de precios máximos para los cilindros de tamaño pequeño en áreas remotas donde la competencia no
sea efectiva.
Argentina es el único país donde todavía existen precios regulados del GLP el cual cuenta con subsidios (en este
país la intervención de precios y tarifas en los servicios públicos ha sido un factor de distorsión de precios
ampliamente conocido).
Finalmente, en Panamá, donde solo hay dos envasadoras y el mercado es pequeño, existen precios máximos
para un tipo de cilindro.
En general, se observa que predomina la libertad de precios con sistemas de información que le permiten a las
autoridades observar el comportamiento del margen de distribución sobre el precio de adquisición del combustible
por parte del mayorista. Al respecto se precisa que lo anterior no implica una conclusión del consultor sobre el
nivel de competencia que se da en cada caso.
También se observa una tendencia a no diferenciar entre márgenes de distribución y comercialización. En varios
casos se hace referencia al margen de comercialización como aquel que cubre costos tanto de distribuir como de
comercializar.
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Agenda
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Revisión y depuración de la información SUI para tipificación
Como proceso clave para la tipificación se realizaron 42 visitas a plantas de envasado en diferentes regiones
del país, con participación en varias de ellas de Expertos y Asesores de la CREG. Ello permitió observar y
entender con claridad el funcionamiento y alcance del negocio minorista del GLP en cilindros y granel.
Para evaluar la posibilidad de realizar una tipificación a partir de información reportada al SUI, se realizaron
ejercicios de correlación con el fin de identificar funciones de producción y variables que determinaran el
dimensionamiento de las plantas, sin embargo, los resultados fueron negativos.
Como alternativa, se procedió elaborar la tipificación con base en un análisis estadístico descriptivo mediante
la construcción de histogramas de las principales variables.
Para ello, se elaboró una base de datos a partir de la información de activos reportada por las empresas en
cumplimiento de la circular conjunta CREG/SSPD 0001 de 2004.
Se seleccionaron las empresas que tuvieran información completa al menos para los últimos cuatro años
reportados en el Formato C1 (información básica de planta).
─ Se unificaron referencias que correspondían a una misma planta que por error quedaron reportadas con
diferente NIE en distintos años.
─ Se precisaron datos que distan de la realidad observada en planta luego de las primeras visitas
realizadas por el equipo consultor, (por ejemplo, el número de tanques de almacenamiento reportados no
discrimina el número efectivamente utilizado para la actividad de envasado de GLP).
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Análisis descriptivo de las variables físicas y conclusiones
Número de tanques de almacenamiento por planta Capacidad individual promedio de tanques (gal)
78%
8
Análisis descriptivo de las variables físicas y conclusiones
Número de básculas de llenado por planta Número de plantas según tipo de báscula utilizada
77%
Capacidad de Envasado (millones kg/mes) No. carrontanques para ventas a granel (por planta)
85%
40
35
30
Frecuencia
25
20
15
10
5
0
0.0 - 0.2
0.2 - 0.4
0.4 - 0.6
0.8 - 1.0
1.0 - 1.2
1.2 - 1.4
1.4 - 1.6
1.6 - 1.8
1.8 - 2.0
2.0 - 2.2
2.2 - 2.4
2.4 - 2.6
2.6 >
0.6- 0.8
En síntesis, las plantas envasadoras siguen un prototipo general de configuración de sus principales
componentes, sin que se identifiquen variaciones en sus diseños.
Puede existir una diferenciación en el balance existente entre los principales elementos que determinan la
capacidad de envasado (área de las instalaciones, tanques de almacenamiento y básculas), las cuales
corresponden en la mayoría de las plantas a su diseño y evolución histórica de muchos años.
Las plantas tienen diferentes factores de utilización, que pueden ir desde un 20% al 80%. Ello refleja que
algunas operan todavía gracias a los costos hundidos y operación en lotes de propiedad de la empresa.
La tecnología y equipos mínimos necesarios de las plantas, explica en buena medida que en estas no se
presenten economías de escala importantes, y que la capacidad de envasado puede ser ampliada sin
inversiones significativas. Lo anterior se observa en el análisis realizado de costos por kilogramo vs.
volumen de ventas.
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Agenda
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Ventas según canales de comercialización
Ventas de GLP según canal de comercialización Ventas en cilindros por canal de comercialización 2016
Puntos de venta
5%
Tanques Tanques
estacionarios estacionarios
(Usuario (Multiusuario)
Individual) 1%
23%
Expendios
28%
Vehículos Vehículos
Puntos de
Repartidores Repartidores
venta
51% 67%
4%
Expendios
21%
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Canales de venta y modelos de comercialización GLP en cilindros
Mixto
Canales de venta
(Comercialización)
Estaciones de Servicio
(Ej. Terpel, Franquicia)
2
Propios
Expendios
(propiedad de la empresa)
Manejado por aliado estratégico
3
Tenderos
Puntos de Venta
Cadenas de almacenes
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Canales de venta y modelos de comercialización
1 Vehículos
B
3 Puntos de Venta
1 Vehículos
Depósito
C 2 Expendios
Tipo C Planta 3 Puntos de Venta
1 Vehículos
2 Expendios
3 Puntos de Venta
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Análisis general de las ventas según canales de comercialización
Al observar las ventas por empresa y por canales de comercialización de los cilindros, se encuentra
que existen estrategias variadas, desde empresas que se concentran en la venta en vehículos
mientras que otras lo hacen en expendios.
Ventas en cilindros por canal de comercialización para las empresas de mayor volumen de ventas - 2016
Ventas por canal de comercialización para las empresas de mayor volumen de ventas - 2016
La venta a multiusuarios se concentra (92,6%) en los sectores comercial y residencial, este último
principalmente referido a condominios y fincas según lo informado durante las visitas.
De las visitas se pudo establecer que el mercado residencial en cilindros está caracterizado
principalmente por población de bajos ingresos, buena parte en el sector rural. Se compite con el gas
natural y la leña. La disposición a pagar es baja (el 1% del ingreso).
Este tipo de mercado es altamente sensible al precio, lo cual presiona fuertemente los márgenes de
comercialización, los cuales se ajustan flexiblemente por los vendedores de los cilindros.
Adicionalmente, también conlleva riesgos sobre la posesión de los cilindros y dificulta su trazabilidad.
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Características económicas de la distribución y comercialización de GLP
Lo anterior se explica en razón a que los activos fijos requeridos para el envasado no
requieren una inversión significativa (el principal activo es el inventario de cilindros), y se
pueden ejecutar de forma modular.
La metodología que se propone toma en cuenta los elementos antes identificados; y por lo
tanto, se fundamenta en la estimación de niveles de costo razonables, que reflejan el
comportamiento de un segmento considerable de las empresas y datos observados.
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Consideraciones sobre la justificación regulatoria de discriminar
entre actividades de distribución y comercialización minorista
La intervención del Estado mediante la regulación económica tiene como objetivo principal controlar el
poder de mercado donde este existe (caso monopolio natural) como también, cuando existe posición
dominante en industrias con economías de escala significativas. La regulación económica puede entonces
entenderse en términos de precios y acceso.
En la distribución y comercialización del GLP es claro que no existe monopolio natural, se trata de un
negocio altamente disputable, donde no existen barreras de entrada ni de otra naturaleza, como, por
ejemplo, sitios escasos para la localización de las plantas de envasado, ni necesidad de accesos a
infraestructura especial.
De otro lado, la viabilidad física y económica de distribuir los cilindros con recorridos importantes desde las
plantas de envasado facilitan la competencia y hace más difícil la consolidación de una posición
dominante.
En consecuencia, en este contexto económico, no existen fundamentos que justifiquen bajo los objetivos
de la regulación económica una discriminación de costos entre una actividad de distribución y una de
comercialización como se da en el servicio domiciliario de energía eléctrica y de gas natural.
En estos dos casos, la separación entre las dos actividades mencionadas tiene su justificación en la
existencia del monopolio natural de la red, y en el objetivo de facilitar la competencia entre
comercializadores a los cuales se les debe garantizar el acceso a la infraestructura de transporte en
igualdad de condiciones.
En el caso del GLP, y más aún bajo el esquema de marca, el usuario busca seleccionar una empresa que
envasa el combustible en sus propios cilindros, y no a un “comercializador” en particular, que en últimas se
trata de un conductor/vendedor o fletero, o tendero (punto de venta) o expendio.
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Consideraciones sobre la justificación regulatoria de discriminar
entre actividades de distribución y comercialización minorista
Por ejemplo, del análisis del mercado se llega a decisiones sobre la construcción de una nueva
planta (como realmente está ocurriendo actualmente), sobre la incursión en determinados
municipios, o sobre la instalación de expendios con aliados comerciales en los mismos, o la
promoción y mercadeo para atraer conductores / vendedores o puntos de venta (tenderos), etc.
La gestión de comercialización, así sea a granel, implica un esfuerzo de venta y costos asociados al
mismo. En la generalidad de la realidad observada, el distribuidor y comercializador es uno solo, el
cual se apoya de una red de vendedores.
De esta manera, lo que se propone en la metodología para estimar costos del servicio corresponde
a la identificación clara de los componentes de costo que se dan naturalmente en el negocio.
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Agenda
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Estructura general de costos de referencia del servicio domiciliario
de GLP
𝐷𝐶𝑖𝑙𝑖𝑛𝑑𝑟𝑜𝑠 𝑇𝑠𝐶𝑖𝑙𝑖𝑛𝑑𝑟𝑜𝑠
Costo = 𝐺 + 𝑇𝑃𝑟𝑖𝑚𝑎𝑟𝑖𝑜 + + + 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎
𝐷𝐺𝑟𝑎𝑛𝑒𝑙 𝑇𝑠𝐺𝑟𝑎𝑛𝑒𝑙
Venta en
Vehículo
Transporte
Inv. Venta en
Cilindros Secundario
Transporte Primario
Cilindros Expendio
Cilindros
Venta en
AOM Inv.
GLP
Punto de
WK
Planta Planta Venta
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Agenda
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Enfoque general de la metodología propuesta para AOM
Los costos de personal se basan en estructuras típicas de personal observadas en empresas y plantas.
Tanto el costo de transporte primario como el transporte secundario son calculados con base en
modelos de transporte, e independiente del resto de la estructura de AOM y tamaño de las empresas.
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Procedimiento para estimación de gastos y costos de AOM con base
en información SUI
1. Se identificaron las cuentas relevantes del PUC y se excluyeron aquellas que no aplican para el
modelamiento (ej. Provisiones, intereses, depreciaciones, etc.).
2. Para cada una de las cuentas relevantes identificadas para el AOM, se construyeron índices de $/kg
vendido (valor de la cuenta dividido ventas totales del año en kg) para los años 2013, 2014 y 2015.
3. Se obtuvo la gráfica de dispersión, ordenando los valores de las empresas de mayor a menor volumen
de ventas (expresadas en kg), con el fin de apreciar posibles tendencias. En general, se corroboró la
conclusión de que no se observaban economías de escala de alguna magnitud.
4. Se obtuvo un ajuste estadístico para identificar la función de probabilidad que de manera más razonable
se acercara a explicar el comportamiento de la muestra de datos, así como sus parámetros.
5. Con base en el resultado anterior, se obtuvieron los valores de $/kg para límites de confiablidad de no ser
superados del 70%, 80% y 90%.
6. Para la media y límites de probabilidad definidos en cada elemento de costo y gasto, se sumaron los
valores calculados obteniendo de esta manera un valor de AOM total promedio (esperado) y de
referencia con probabilidad del 70%, 80% y 90% de no ser superado.
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Gráficas de dispersión y pruebas de ajuste estadístico para las
cuentas del AOM
Gastos de Personal (Administración) Gastos Generales (Administración)
180
160
140
120
COP$/kg
100 Limi te 90 (Lognormal)
80
Limi te 80 (Lognormal)
60 Limi te 70 (Lognormal)
Media
40
20
-
0 20 40 60 80 100
Millones kg vendidos
$/kg $/kg 28
Gráficas de dispersión y pruebas de ajuste estadístico para las
cuentas del AOM
Impuestos, Contribuciones y tasas Servicios personales (Operación)
45
40
35
Limite 90 (Normal)
30
Limite 80 (Normal)
COP$/kg
25 Limite 70 (Normal)
20
Media
15
10
-
0 20 40 60 80 100
Millones kg vendidos
$/kg $/kg 29
Resumen de resultados para el análisis estadístico de cuentas del
AOM con base en cuenta PUC
Costos y gastos del AOM con límites calculados según pruebas de bondad de ajuste (COP$ 2016)
Componente Participación Promedio Lim 70% Lim 80% Lim 90%
Administración 30,0% 149,0 179,0 210,3 261,1
Gastos de Personal (A) (2) 14,4% 71,6 82,9 98,0 123,7
Gastos Generales (A) 11,6% 57,5 70,2 83,3 104,1
Impuestos, contribuciones y tasas (A) 4,0% 19,9 25,8 29,0 33,3
Operación 62,2% 308,9 382,0 449,6 545,8
Gastos de Personal (O) (1) (2) 37,0% 183,6 235,4 265,4 307,0
Gastos generales (O) 6,2% 30,9 42,7 49,4 58,5
Arrendamientos (O) 6,3% 31,1 35,7 47,4 59,2
Honorarios 0,6% 2,9 2,8 3,4 4,6
Servicios públicos 3,1% 15,5 14,7 18,2 24,5
Materiales y otros 0,0% 0,2 0,2 0,2 0,3
Seguros 1,8% 8,9 8,5 10,5 14,1
Impuestos y tasas (O) 1,9% 9,2 8,8 10,9 14,6
Otros servicios 5,4% 26,6 33,2 44,2 62,9
Mantenimiento 7,8% 38,8 43,8 57,4 80,4
Total AOM (suma de componentes) 496,6 604,8 717,3 887,3
(1) Incluye personal de transporte en aquellas empresas cuyos conductores están directamente vinculados
(2) Referente con cuentas PUC para análisis comparativo, valor utilizado en el modelo se basa en las estructuras de personal
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Propuesta metodológica con base en cuentas PUC
La propuesta metodológica para la estimación de costos y gastos del AOM con base
en información del SUI considera dos posibles escenarios de reporte de información
por parte de las empresas para su actualización periódica:
31
Tratamiento particular de las cuentas de personal
Se aprovechó información suministrada por las empresas durante las visitas a las plantas de
envasado, relacionada con las estructuras organizacionales y planta de personal, y el criterio
formado por el Consultor en las visitas, en las cuales se pudo apreciar el nivel de actividad de las
diferentes plantas, de la comercialización asociada a las mismas y de la estructura organizacional
de la unidad de negocio. Para el ejercicio se adoptaron los siguientes supuestos:
o La empresa de pequeña escala relativa (pero viable), permite establecer una referencia de
“nivel de costo alto” por kg de planta de envasado, bajo el supuesto de que empresas y plantas
de mayor escala deben obtener alguna ventaja en eficiencia.
o Los gastos de personal de administración se cargan por igual para cada kg vendido, ya sea en
cilindros o a granel.
32
Tratamiento particular de las cuentas de personal
Se propone que el costo de personal de la empresa sea asignado por igual para todo
kilogramo, ya sea envasado o a granel
33
Tratamiento particular de las cuentas de personal - Resultados
34
Agenda
35
Definición de activos mínimos necesarios
Todos los tamaños de los equipos necesarios en una planta de envasado están en función de la
producción (cantidad de GLP envasado en cilindros o cargado a carrotanques) y las instalaciones estarán
en función de la proyección de la producción con el tiempo.
Lo ideal sería contar con un área dedicada a la parte industrial en donde la planta pueda crecer, en función
de su penetración en el mercado.
36
Valoración de equipos, obra civil y tasa de rentabilidad
Se solicitaron cotizaciones y presupuestos de equipos, sistemas de trasiego, envasado, cilindros y obra civil.
La rentabilidad del capital invertido en el negocio de GLP debe considerar diferentes factores de riesgo de
demanda y precios (altamente disputable tanto en el mercado de combustibles como de vendedores, no se
encuentra en expansión, enfrenta en ocasiones restricciones de oferta, etc.).
Para EDS Sumatoria estimó en 2015 un WACC del 12,71%, inferior al 13,5% de distribución de GN. No se
considera razonable entrar a calcular un WACC con base en referentes de EEUU.
Con todos los elementos anteriores, se propone utilizar el WACC calculado para distribución de gas natural
(15,57%).
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Costo de fabricación de cilindros y remuneración de inversión por kg
Costo de fabricación / kg según capacidad del cilindro Rotación año por presentación de cilindro
38
Estimación y remuneración del capital de trabajo
Se estimó un capital de trabajo para dos componentes principales de los costos y gastos: i) compras e
inventario de GLP; y ii) cubrimiento de AOM.
Para el capital de trabajo del producto se asumió igual a un tercio del costo de compras mensuales para la
cantidad vendida de referencia considerando pagos al contado a Ecopetrol para las nominaciones de
entregas de períodos de 10 días.
Para el AOM se asumió el equivalente a un mes de los gastos y costos estimados por este concepto (sin
incluir fletes) como reserva prudente ante eventualidades adversas en el negocio.
Dado que el producto se vende principalmente en efectivo, no se considera capital de trabajo por cartera.
Remuneración del
WK (COP$/kg)
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Resumen de resultados del Margen de Distribución
Venta en Venta en
Venta en Venta a
COP$/Kg (2016) vehículos de Punto de
Expendio Granel
reparto Venta
Distribución (Inversión) 366 389 389 291
Cilindro (Promedio) 239 239 239 0
Tanque estacionario (Granel) 0 0 0 164
Equipo Planta de Envasado 49 49 49 49
Obra civil Planta de Envasado 64 64 64 64
Otras inversiones 4 27 27 4
WK 10 10 10 10
Distribución (AOM) 556 556 556 556
Gastos de Personal (A) 125 125 125 125
Gastos Generales (A) 70 70 70 70
Impuestos, contribuciones y tasas (A) 26 26 26 26
Gastos de Personal (O) 142 142 142 142
Gastos generales (O) 43 43 43 43
Arrendamientos (O) 36 36 36 36
Operativos varios (O) 38 38 38 38
Otros servicios (O) 33 33 33 33
Mantenimiento (M) 44 44 44 44
Margen de Distribución 922 945 945 847
40
Agenda
41
Metodología para la estimación del Transporte Primario
($/Galón)
42
Estimación de costos de transporte con base en el modelo CREG
ajustado
Las rutas y distancias entre las fuentes de producción y las plantas de envasado de la matriz origen-
destino se incluyen en el modelo de costo de transporte primario, dando como resultado el costo por galón
asignado a cada una de las trayectorias definidas en la matriz.
43
Costo de referencia del transporte primario propuesto para el
modelo
APIAY
CARTAGENA Nacional 124,7 213,0 319,0
CORCEL
YOPAL
Con base en la metodología anterior, es posible obtener costos de referencia (promedio, máximo y mínimo) en
distintas regiones del país.
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Aproximación metodológica para el modelamiento del transporte
secundario
Diferentes tipos de vehículos (capacidad
de carga; neumáticos, carrocería…)
Estimación
de los costos
totales (fijos $/kg
+ variables) Diferentes distancias de recorrido VCR
Km Km Km Km
Km
Km
46
Resultados transporte secundario en cilindros
C_Total ($/kg)
Vehículo C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8
NHR NKR NPR BJ1039 BJ1049 BJ1051 BJ1061 BJ1129
25 km $ 275,04 $ 221,89 $ 162,20 $ 212,82 $ 190,05 $ 144,35 $ 121,25 $ 112,38
50 km $ 345,56 $ 277,46 $ 207,37 $ 276,00 $ 242,65 $ 184,94 $ 156,25 $ 147,50
100 km $ 575,10 $ 461,89 $ 349,86 $ 466,23 $ 407,66 $ 311,50 $ 264,17 $ 251,93
150 km $ 804,65 $ 646,33 $ 492,36 $ 656,46 $ 572,67 $ 438,06 $ 372,09 $ 356,36
200 km $ 150,21 $ 923,79 $ 699,72 $ 932,46 $ 815,31 $ 622,99 $ 528,34 $ 503,86
250 km $1.495,77 $ 1.201,25 $ 907,09 $ 1.208,46 $ 1.057,96 $ 807,93 $ 684,59 $ 651,36
Función obtenida:
𝑦 = 0.0039𝑥 2 + 1.3338𝑥 + 74.7
𝑅2 = 0.9995
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Supuestos particulares para los limites de referencia
(Cilindros y Granel)
25 km
Lim. Superior
$/kg
Lim. Inferior
km
140 km
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Propuesta metodológica para la definición de costos de referencia
para el Transporte Secundario
Con el objetivo de que la CREG tenga un referente del posibles precios del transporte, se recomienda
utilizar el modelo de transporte secundario para obtener un valor de referencia según distancias promedio
de recorrido de los vehículos, considerando distintos tipos de vehículo según el canal de venta (ej.
vehículos pequeños para entrega a domicilio y vehículos de mayor capacidad para abastecimiento de
puntos de venta y expendios.
49
Agenda
50
Margen de venta – Consideraciones para la propuesta
El valor añadido principal de un comercio minorista se basa en poner a disposición del consumidor
final productos que ya vienen fabricados y elaborados por los proveedores, lo el cual puede incluir
algún servicio adicional como el de asesoramiento.
Sin embargo, la actividad de la empresa envasadora podría entenderse también como una
actividad de comercialización de un combustible que no sufre transformación alguna desde su
adquisición al comercializador mayorista, sino que simplemente se fracciona o envasa. Es así como
en varios países se hace referencia al margen del distribuidor.
Dado el esquema de marca, en el cual se busca que el distribuidor sea responsable del producto
hasta el usuario final, y las características muy particulares del mercado (como la demanda “cautiva
que tienen infinidad de pequeños vendedores o “comercializadores”), la comercialización minorista,
una vez el cilindro sale de la planta de envasado, consiste básicamente en la venta a un usuario
final, a un punto de venta el cual luego revende al usuario final, o a un expendio que también
revende al usuario final.
51
Margen de venta – Consideraciones para la propuesta
El margen de venta puede definirse como un porcentaje sobre el costo del producto listo para su
entrega al usuario final o como un valor monetario que varía en función del mercado.
En el caso de los combustibles derivados del petróleo, las fuertes variaciones a que está expuesto
conducen a márgenes de venta que no están en función del costo del producto. Para la
comercialización minorista de gasolina y ACPM en Colombia se ha definido valores fijos para los
márgenes.
Los descuentos, rebajas y otros elementos de mercadeo, cambian el precio final del producto. En
efecto, sobre los precios de lista de venta de cilindros de GLP se acostumbra realizar descuentos
que en últimas implican un menor precio para el consumidor como también, un mayor margen de
venta para el vendedor. En todo caso, el precio de venta final se pone en función del mercado y de
las reglas de juego del sector en el que se mueve.
De acuerdo con la información recibida de varias empresas durante las visitas a las planas de
envasado, se logró elaborar un estimativo del nivel de los márgenes de venta que se acostumbran
en el sector. Los datos tienden a mostrar que el margen de venta, se encuentra entre el 20% y el
25% del precio de lista informado, bajo las condiciones actuales de precios del GLP mayorista.
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Margen de venta
De acuerdo con todo lo anterior, se propone un margen de venta que busca remunerar la gestión
del vendedor, representado por los vínculos y acceso que cada uno tiene a ciertos nichos o
mercados locales, y discriminando por:
Venta directa a El conductor / vendedor recibe su ingreso como conductor a través del costo
reconocido en el transporte secundario. Adicionalmente, espera recibir un
través de ingreso por su gestión de venta equivalente al ingreso mensual estimado por
1 vehículo de la actividad de “fletero” que se forma en el mercado. Descontado el salario
reparto reconocido al conductor en el flete, el valor resultante se divido por los kg
que vende al mes un conductor, obteniéndose así el margen de venta.
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Margen de venta (venta a través de vehículos de reparto)
El conductor / vendedor recibe su ingreso como conductor a través del costo reconocido en el transporte
secundario. Adicionalmente, espera recibir un ingreso por su gestión de venta equivalente al ingreso
mensual estimado por la actividad de “fletero” que se forma en el mercado. Este ingreso se ha estimado en
el orden de $3.500.000, incluyendo ambos conceptos (conductos y gestión de venta), tomando en cuenta
la información recogida en las visitas a las plantas.
Descontado el salario reconocido al conductor en el flete, el valor resultante se divido por los kilogramos
que se estima vende al mes un conductor, obteniéndose así el margen de venta.
Nota: el margen respecto al precio final de venta es calculado dividiendo el margen de venta (COP$/kg) por
el precio de venta al usuario final
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Margen de venta (venta a través de vehículos de reparto)
Sensibilidad del Ingreso al margen de venta y cantidad de cilindros en vehículos repartidores (COP$)
Margen Margen
500 550 600 650 700 750 800 850 900
(COP$/cilindro) (COP$/Kg)
1.000 55 500.000 550.000 600.000 650.000 700.000 750.000 800.000 850.000 900.000
1.500 82 750.000 825.000 900.000 975.000 1.050.000 1.125.000 1.200.000 1.275.000 1.350.000
2.000 110 1.000.000 1.100.000 1.200.000 1.300.000 1.400.000 1.500.000 1.600.000 1.700.000 1.800.000
2.500 137 1.250.000 1.375.000 1.500.000 1.625.000 1.750.000 1.875.000 2.000.000 2.125.000 2.250.000
3.000 164 1.500.000 1.650.000 1.800.000 1.950.000 2.100.000 2.250.000 2.400.000 2.550.000 2.700.000
3.500 192 1.750.000 1.925.000 2.100.000 2.275.000 2.450.000 2.625.000 2.800.000 2.975.000 3.150.000
4.000 219 2.000.000 2.200.000 2.400.000 2.600.000 2.800.000 3.000.000 3.200.000 3.400.000 3.600.000
4.500 247 2.250.000 2.475.000 2.700.000 2.925.000 3.150.000 3.375.000 3.600.000 3.825.000 4.050.000
5.000 274 2.500.000 2.750.000 3.000.000 3.250.000 3.500.000 3.750.000 4.000.000 4.250.000 4.500.000
55
Margen de venta (venta a través de Punto de Venta)
Se considera que un punto de venta típico está localizado en una tienda pequeña en donde el tendero
recibe un ingreso marginal mensual de $500.000 por la venta de GLP. Con base en información de las
visitas se estima que un punto de venta pequeño vende alrededor de 7 cilindros semanales, cantidad que
es multiplicada por la capacidad promedio de los cilindros (18,2 kg). El ingreso marginal esperado es
dividido por los kilogramos vendidos en un mes para obtener el margen de venta.
Nota: el margen respecto al precio final de venta es calculado dividiendo el margen de venta (COP$/kg) por
el precio de venta al usuario final
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Margen de venta (venta a través de expendios)
Se considera que los expendios son locales pequeños de no más de 25 m2 dedicados a la venta exclusiva
de GLP y atendidos por un único vendedor. Las ventas de cilindros en un mes deben cubrir los gastos
asociados con el arriendo del local y con el salario del vendedor.
Nota: el margen respecto al precio final de venta es calculado dividiendo el margen de venta (COP$/kg) por
el precio de venta al usuario final
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Agenda
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Ejemplo de aplicación de resultados
Venta en Venta en
Venta en Venta a
COP$/Kg (2016) vehículos de Punto de
Expendio Granel
reparto Venta
Producto 913 913 913 913
Ducto 0 0 0 0
Transporte Primario 223 223 223 223
Margen de Distribución 922 945 945 847
Transporte Secundario 345 156 156 119
Margen de Venta 163 854 842 0
Total 2.566 3.091 3.079 2.102
Banda de referencia Inferior 2.376 2.936 2.924 1.961
Banda de referencia Superior 2.948 3.350 3.338 2.333
Venta en Venta en
Venta en
Participación en estructura de costos (%) vehículos de Punto de Venta a Granel
Expendio
reparto Venta
Producto 35,6% 29,5% 29,7% 43,4%
Ducto 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Transporte Primario 8,7% 7,2% 7,2% 10,6%
Margen de Distribución 35.9% 30,6% 30,7% 40,3%
Transporte Secundario 13,4% 5,0% 5,1% 5,7%
Margen de Venta 6,4% 27,6% 27,3% 0,0%
Total 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
Nota: El ejemplo considera como referente para el transporte primario el abastecimiento a la zona de influencia de Cusiana, el costo del
producto según publicado por Ecopetrol para septiembre de 2017, y un costo de ducto igual a cero 59
Ejemplo de aplicación de resultados
Nota: El ejemplo considera una consulta con producto de Cusiana y costo de ducto cero 60
Ejemplo de aplicación de resultados por tipo de presentación
Venta en
Venta en Punto Venta en
COP$/cilindro (2016) vehículos de
de Venta Expendio
reparto
11 lb (5 kg) 12.532 15.152 15.092
20 lb (9 kg) 22.842 27.558 27.450
33 lb (15 kg) 38.489 46.349 46.169
40 lb (18 kg) 46.469 55.901 55.684
100 lb (45 kg) 113.118 136.698 136.156
Promedio Ponderado 42.462 52.024 51.804
Nota: El ejemplo considera como referente para el transporte primario el abastecimiento a la zona de influencia de Cusiana, el costo del
producto según publicado por Ecopetrol para septiembre de 2017, y un costo de ducto igual a cero 61
Proyectos y Estudios Energéticos y Empresariales Petrés S.A.S.
PE3 S.A.S.
www.pe3.co
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