DE

ANALISIS
DE
PROYECTO
REAL
Nadia Catalán – Marcelo Cayul – Jesús Figueroa – Cristián Matus – Edgar
 Introducción
Para poder realizar un proyecto que
financieramente sea viable, hay que
realizar una serie de estudios previos para
lograrlo, por lo que en la siguiente
presentación, se revisará a fondo la tesis
de:
Por parte de nuestro equipo se
“Evaluación técnica y económica de la evaluará un estudio de mercado,
producción de lechugas hidropónicas un estudio técnico, un estudio
bajo invernadero en la Comuna de legal y organizacional para
Calbuco, X Región” , demostrar si es factible o no la
realización de la tesis que se
que fue presentada como parte de los evaluó.
requisitos para optar al grado de Por lo que a continuación se
Licenciado en Agronomía por el autor presentará el estudio realizado
Rodrigo Córdova Wolff para La
Universidad Austral de VALDIVIA-
 Objetivo del Informe
Evaluar la formulación del proyecto de
“Evaluación técnica y económica de la
producción de lechugas hidropónicas bajo
invernadero en la Comuna de Calbuco, X
Región”
 El proyecto considero los siguientes
estudios
01
Estudio de
mercado

02
Estudio técnico

03
Estudio
Financiero
 01.
ESTUDI
O DE
MERCA
DO
 Basado en fuentes de
información primaria y Definición del
secundaria, se buscaron datos producto
de producción y consumo de
lechugas hidropónicas a nivel
nacional y local, pero al no
existir información oficial, se Estimación de la
estimó una producción, en demanda en base a la
población
base a la información
recolectada.

Factibilidad de
comercialización en
el retail y ferias libres
Elementos de estudio Chec Comentarios
mercado k

Análisis del mercado
Objetivos Estudio de
mercado
Carencia de análisis de posibles mercados, nula identificación u descripción de la
interacción entre la oferta y los tipos de demanda. La tesis reconoce que es un mercado
competitivo
Inexistencia de análisis de la evolución de variables en el tiempo (Precio actual,
cantidad que se puede vender, estacionalidad, proyecciones, etc.)

Objetivos de la No existe información de necesidades insatisfechas. Débil fuerza del producto y

investigación ventajas competitivas. No existen antecedentes de afectación por concepto de las
variaciones de precios del producto
Producto y cliente Existe descripción producto en sí, como trasladar y presentar el producto, pero no se
señala el proceso de vinculación con el cliente consumidor
Fuentes de Se identifican fuentes primarias y secundarias(No cumplen con la definición). No
información para existen datos estadísticos, tan solo encuestas de informantes primarios y con ellos se
satisfacer objetivos construye una demanda
de investigación
Procesamiento y Ausencia de un proceso metodológico de muestro. La elección de realizar encuestas no
análisis de datos tiene una base teórica estadística, ya que no hay un pre muestreo poblacional de
consumidores para saber la magnitud y variabilidad de la población, no considera por
ende datos de segmentación
 Se recomienda realizar metodológicamente un
análisis de mercado con todos sus
complementos y contenga la estructura para
conocer mejor los tipos de demanda de este
nuevo producto, realizar la comparación de
distintos escenarios y no solamente del retail,
sino que también que la comercialización al por
menor y en restaurantes por ser zona turística.
Se sugiere la utilización de herramientas de
análisis como el canvas y pestal entre otras que
permitirán entregar una certeza más fiable del
comportamiento de ventas de este producto,
incluyendo un branding.
 02.
ESTUDI
O
TÉCNIC
O
 En este punto se analizó
aspectos como la construcción
del invernadero, teniendo
previamente determinado su
tamaño, los materiales y tipo
de invernadero escogido.
Se determinó también el proceso de
producción para el sistema elegido
(sistema de contenedores a raíz
flotante), así como los materiales
involucrados en el sistema entero,
considerando aquí los
contenedores, semilleros, sistema
de riego, etc.
 Elementos de estudio Chec Comentarios
mercado k
Descripción técnica de Identifica claramente el producto que producirá el negocio, lechuga hidropónica,
producto mencionando la variedad Milanesa (XXX)

Marco legal y normativo El estudio hace referencia a los permisos que debe tener la empresa, patente,
certificados, entre otros.
Proceso de producción Se identifica la forma de producir, falta un diagrama de las etapas productivas

Tamaño de la planta Se determina según la producción esperada

(Invernadero)
Instalaciones, equipo e La parcela cuenta con agua potable, luz. Se identifican las instalaciones, equipos e
insumos insumos necesarios para el funcionamiento del emprendimiento.

Distribución de planta Se identifica la disposición de y/o línea productiva de la planta

Estructura organizativa No presenta descripción de cargos, organigrama

Localización Parcela ubicada en el sector de San Rafael, distante a 4km de la ciudad de Calbuco.
Punto estratégico de vías de comunicación, transporte, cercanías de mercados,
facilidad de insumos, MO
Plan de puesta en marcha No hay planificación que describa las actividades que se requieren para

El tamaño de la planta no
considera capacidad ociosa
o la posibilidad de
crecimiento en el corto o
mediano plazo, pudiendo
enfrentar un problema si la
demanda crece, la empresa
no podrá reaccionar
oportunamente a la
expansión, pudiendo incluso
perder un cliente, si la
competencia puede
responder al requerimiento
Propuesta y/o sugerencia
En el proceso de
producción,
identificar de mejor
manera el proceso
productivo, mediante
un diagrama.
Se recomienda
planificar la posible
implementación del
proyecto con una
carta Gantt.
 03.
ESTUDI
O
FINANCI
ERO
 En este punto se trataron temas, como el análisis de
costos, en donde se involucró todo lo concerniente a la
inversión total realizada, también se analizan los
ingresos existentes, costos de producción, gastos
generales, depreciaciones y reinversiones.

Se realizó una evaluación económica y financiera,

lo que incluye un cuadro de fuentes y usos, análisis
de riesgo, además de los puntos que a continuación
se describen:

Flujo de caja:
En donde están involucrados
los indicadores VAN y TIR.
Flujo de caja
 Observaciones Flujo de caja
ITEM COMENTARIOS
INGRESOS El concepto correcto es Ingreso neto. Se cree que es un error de interpretación, ya que al estudiar los antecedentes,
BRUTOS se visualiza que el precio de venta unitario es neto
COSTOS Se mantienen constantes durante los años de evaluación, sin considerar una reinversión o un posible creciente de la
TOTALES planta (invernadero)
GASTOS Se mantienen fijos durante todo el proceso de estudio, al analizar este ítem encontramos que tiene incorporado
GENERALES gastos no desembolsables como es la depreciación
En esta línea se visualiza un aumento en el calculo a la renta, revisando los antecedentes tributarios que pusieron
IMPUESTO A los tesista, indican que este aumento se da por el pago del crédito, por los interés, pero no se ven reflejados de
LA RENTA manera correcta en un ítem de intereses antes de impuesto.
INGRESO
NETO Asumimos que el concepto que se quiso mencionar es Utilidad después de impuesto
DEPRECIACIO
N Esta bien puesta pero no se especifica en los egresos
INVERSION Tienen una inversión de capital, inversión a través de crédito, en el caso del crédito no los incorporar al análisis
REINVERSION Esta mal informada, ya que es el crédito que piden para el periodo de puesta en marcha
APORTE DE
CAPITAL Lo consideran, pudiendo haberlo dejado en Inversión de capital de trabajo
VALOR
RESIDUAL Esta sacado con la formula de valor de desecho contable
FLUJO ANUAL Dadas tantas omisiones, no es confiable la información
A pesar de un VAN positivo, no es aceptable dado la forma del planteamiento del flujo de caja y por lo tanto el
 El flujo de caja no cumple con el orden
establecido en la literatura y los flujos son
absolutos y sin variación a lo largo de los
años evaluados (8 años)

Omisiones
En el estudio de mercado y técnico no consideraron aumento de la producción en sus flujos, llama la atención que no
proyecten un crecimiento, dada la información que obtuvieron al realizar las encuestas a los supermercados, donde se
indicó que el consumo de hortalizas hidropónica ha ido en aumento
Desde el inicio al final de la evaluación no se considera capacidad ociosa, lo que dificulta un posible aumento de la
demanda, esto se evidencia ya que no hay reinversión o aumentos de costos

No se logra visualizar la tasa costo capital solo la tasa de descuento

Análisis de costos y flujo no incorpora ítem de reposición de materiales del proceso productivo en las temporadas.

Estudio de mercado no considera un aumento de la demanda (proyección y modificación del precio unitario
El Flujo y sus
Análisis
Datos de Producción

Q 94.900

P $260
Costos de Prod. $4.754.000
Tasa costo capital 9%
 Ítem 0 1 2 3 4 5 6 7 8
$ $ $ $ $ $ $ $
+ Ingresos netos 24.674.000 24.674.000 24.674.000 24.674.000 24.674.000 24.674.000 24.674.000 24.674.000
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
(-) Costos de producción 4.754.000 4.754.000 4.754.000 4.754.000 4.754.000 4.754.000 4.754.000 4.754.000
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
(-) Gastos Generales 7.174.000 7.174.000 7.174.000 7.174.000 7.174.000 7.174.000 7.174.000 7.174.000
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
(-) Depreciación 1.031.000 1.031.000 1.031.000 1.031.000 1.031.000 1.031.000 1.031.000 1.031.000
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
(-) Interés crédito 865.800 787.294 701.722 608.449 506.782 395.965 275.174 143.511
$ $ $ $ $ $ $ $
= Utilidad Antes de Impto 10.849.200 10.927.706 11.013.278 11.106.551 11.208.218 11.319.035 11.439.826 11.571.489
$ $ $ $ $ $ $ $
(-) Impuesto 17% 1.844.364 1.857.710 1.872.257 1.888.114 1.905.397 1.924.236 1.944.770 1.967.153
Utilidad después de $ $ $ $ $ $ $ $
= Impto 9.004.836 9.069.996 9.141.021 9.218.437 9.302.821 9.394.799 9.495.056 9.604.336
$ $ $ $ $ $ $ $
+ Depreciación 1.031.000 1.031.000 1.031.000 1.031.000 1.031.000 1.031.000 1.031.000 1.031.000
$ -
(-) Inversión KT 23.975.000
$
+ Inversión Préstamo 9.620.000
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
(-) Amortización 872.287 950.793 1.036.364 1.129.637 1.231.305 1.342.122 1.462.913 1.594.575
$
+ Valor residual 3.390.000
$ - $ $ $ $ $ $ $ $
= Flujo de caja 14.355.000 9.163.549 9.150.203 9.135.657 9.119.800 9.102.516 9.083.677 9.063.143 12.430.761
VAN $37.797.307
TIR 63%
 Punto de Equilibrio

Q 61.019
P $167
Costos de
Prod. $13.563.107
 CONCLUSIONES

Analizando el flujo
de caja se realiza una
simulación con los
datos del proyecto y
nos da un VAN de La proyección de la
$37.797.307 demanda es muy Ante este análisis con tantos
y una TIR del 63% ambigua porque no se errores en temas de orden y
identifica una técnica excepción de costos y gastos
especifica de importantes consideramos que
encuesta. el proyecto es muy riesgoso y
Por cada peso invertido se recupera requiere un análisis más
riguroso, porque de la forma
$2,8 en que esta presentado no se
En el año 3 se recupera la inversión. puede evaluar porque no
existe un sustento técnico de
producción y venta.