EVALUACIN DEL MTODO DE LOS MINORISTAS (NIC 2) EN LA

VALORACIN DE EXISTENCIAS DE MERCADERAS

Dr. Jos Antonio Vidal Hernndez-Mora
Dr. Marcos Antn Renart
Universidad de Murcia
mantonr@um.es

RESUMEN
La posibilidad que brinda la Norma Internacional de Contabilidad n2 (NIC 2), existencias,
de aplicar mtodos de valoracin alternativos (mtodo de los minoristas) a los comnmente
aceptados por el Plan General de Contabilidad (coste medio ponderado, fifo y lifo), nos lleva
a plantear cules son las principales ventajas e inconvenientes que surgen ante la
aplicacin del mtodo de los minoristas para la valoracin de las mercaderas en el sector
comercio frente a los histricos, y concretamente con el coste medio ponderado, por ser
mayoritariamente elegido por las empresas comerciales. Para ello, efectuamos un estudio
de caso para un sector estndar del comercio, como es el sector calzado, como base para
argumentar las conclusiones que del estudio se desprenden.

Palabras clave: NIC 2; valoracin existencias; minoristas.

1. INTRODUCCIN
Dentro de la estructura productiva espaola, el sector servicios en general y el
comercio en particular han contribuido a la generacin y mantenimiento de riqueza en un
elevado porcentaje, caracterizndose por su dinamismo y ayudando, en los ltimos aos, a
la creacin de empleo, como as lo manifiesta el ndice de participacin de los sectores de
actividad extrado del Directorio Central de Empresas (INE, 2004:15 y 311), donde se
observa que el comercio supone un 28% a nivel nacional y un 31% para la Regin de
Murcia, situndose por encima de la industria y la construccin (anexo 1).

Es un sector de larga tradicin en la cultura espaola, pero que adolece en sus

primeros aos de vida de un alto nivel de fracaso en las distintas reas que lo configuran.
Uno de los elementos que en gran medida coadyuvan al xito o fracaso de los proyectos
comerciales radica en la gestin de las existencias, las cuales constituyen, de media, el
65% del activo circulante y un 35% del activo total de estas empresas [Registradores de
Espaa, 2003:497-499]. Por ello, la informacin sobre el valor y control de las mercaderas
constituyen un pilar clave para la gestin de los establecimientos comerciales.

La valoracin de las existencias se nutre de los criterios dispuestos por la norma 13

del Plan General de Contabilidad (PGC), la cual nicamente reconoce criterios calificados
como extracontables, como son el coste medio ponderado, el lifo (last in, first out) y fifo (first
in, first out), y si bien se reconoce en la norma, como excepcin, la posibilidad de aplicar
otro criterio de valoracin objetivo, en cambio no se hace mencin de forma explcita a
ninguno alternativo para este propsito. En cambio, la Norma Internacional de Contabilidad
n2 (NIC 2) s menciona y posibilita de forma expresa, entre otros, el criterio de los
minoristas, como mtodo a utilizar en el comercio al por menor.

La aceptacin de este criterio, de relativa novedad en la cultura empresarial y

contable espaola, al menos desde un punto de vista prctico, en cambio s ha sido
revisado ampliamente en la literatura anglosajona, y es contemplado como alternativa a los
criterios histricos para la valoracin de las mercaderas por las caractersticas que rodean
a este sector, como son:

a) altos niveles de rotacin de sus artculos, lo que dificulta la identificacin de remesas de

entrada con sus precios de coste.
b) los inventarios se encuentran valorados en los establecimientos a precios de venta al
pblico (PVP).

c) la fecha de cierre (momento de toma de inventarios) coincide con pocas de gran

actividad comercial.

El presente trabajo tiene como fundamento el estudio comparativo entre criterios de

coste histricos, y concretamente el coste medio ponderado, por ser elegido por un elevado
nmero de empresas comerciales al por menor, con el criterio de los minoristas, como
propuesta alternativa de la NIC 2 para la valoracin de las mercaderas en el sector
comercio, con el objetivo de proponer ventajas e inconvenientes que se desprendan de su
aplicacin. Para ello hemos efectuado un estudio emprico basado en el estudio de un caso,
analizando, dentro del sector de actividad comercial, a una empresa del calzado ya que es
un sector estndar en el comercio, y con el fin de argumentar las conclusiones del estudio
realizado.
2. MTODOS DE VALORACIN DE EXISTENCIAS: EL COSTE MEDIO PONDERADO
VERSUS LOS MINORISTAS
Tal y como se desprende de la norma 13 del PGC y las Resoluciones del ICAC
dictadas a tal efecto, entre los mtodos admitidos no se reconocen mtodos que respondan
expresamente a la idiosincrasia de sectores especficos de actividad, como es el caso del
comercio al por menor, mientras que la NIC 2 s admite como viable el mtodo de los
minoristas para este sector.

Junto con la interesante novedad que representa este hecho, nos ha llamado la
atencin la consulta efectuada a AECA (Alfonso, 2005: 1-3) sobre la posibilidad de aplicar
este mtodo a una empresa comercial a tenor de lo dispuesto en el Documento n3 de
Principios Contables en su apartado 1.7.3., cuyas principales conclusiones son las
siguientes:
- Para empresas comerciales al por menor, que manejan multitud de artculos
diferentes de varios proveedores y con diferentes precios de adquisicin, se pueden valorar
las existencias despus de deducir del valor de venta esperado el margen bruto comercial
considerado, siempre que el valor resultante no difiera significativamente del que se
obtendra de aplicar cualquier convenio de valoracin de salidas a precios o costes
histricos.
- Atendiendo a la caracterstica cualitativa de la relevancia de la informacin
contable, han de aceptarse mtodos alternativos por ser ms prcticos, ms tiles, ms
eficientes o que mejoren la gestin, siempre que no resultara una diferencia significativa con
respecto a los criterios y convenios de valoracin de salidas de existencias contemplados
por el PGC.

- A veces, es necesario utilizar otros criterios de valoracin que tiendan a lograr el

principio de satisfacer la caracterstica cualitativa de economicidad que ha de presidir todo
el proceso de elaboracin de la informacin contable, en concordancia con el principio que
rige las NIC, utilidad de la informacin contable.

Por tanto, se debe valorar si el resultado de aplicar el mtodo contable de los

minoristas demuestra objetividad, oportunidad y relevancia en comparacin con mtodos
reconocidos por el PGC.
2.1) El mtodo del coste medio ponderado

El PGC establece en su norma de valoracin decimotercera existencias que en el

caso de bienes cuyo precio de adquisicin o coste de produccin no sea identificable de
modo individualizado, deber adoptarse, con carcter general, el mtodo del precio medio o
coste medio ponderado (CMP), siendo aceptables otros mtodos como el fifo, lifo u otros
anlogos por la empresa si los considera ms convenientes para su gestin. A este
respecto tambin puede verse la Resolucin de 9 de mayo de 2000 del Instituto de
Contabilidad y Auditora de Cuentas (ICAC, 2000:59-61).

El Coste Medio Ponderado, consiste en el clculo de una media aritmtica de los

precios de entrada ponderados por el nmero de unidades compradas (Menndez, 2000:
337-338), teniendo este mtodo dos formas de aplicacin: calcular un nico precio
ponderado al final del ejercicio, o bien ir variando el coste cada vez que se produce una
nueva entrada.

Ejemplos de este mtodo, ampliamente conocido y analizado previamente podemos

verlos, entre otros, en (Snchez Arroyo, 1998 :364-366), (Uras, 1997: 305-310), (Vela et al.,
1996: 220-223), (Apellniz, 2000: 7), o (Cervera y Romano, 2005: 1-2).

El procedimiento de clculo puede efectuarse de forma manual o utilizando soportes

informticos. Si se opta por el proceso manual, debe efectuarse, en primer lugar, el
inventario fsico a la fecha de cierre (REA, 1999: 1-15), y para determinar el precio de coste
sera recomendable seleccionar por meses naturales una muestra representativa de los
precios de los factores de los principales proveedores (de cada factura se obtiene el precio
de coste incrementado en los gastos de compra (transporte, almacenamiento, ...)). El
producto de ambas magnitudes expresa el cmp.

En cambio, si se dispone de programas informticos ad hoc, el proceso de actuacin

se

sustentar

sobre

el

sistema

de

inventario

permanente

(Roehl-Anderson

Bragg,1996:274-280), lo que exigir, no obstante, una revisin peridica del inventario con
el fin de cotejar las unidades expresadas por el programa con las unidades realmente
existentes. Aspecto, que adems debe posibilitar detectar las unidades que pudieran
encontrarse en mal estado y proceder a corregir contablemente las prdidas de valor de las
mismas.

Desde un punto de vista prctico, como veremos posteriormente, nos preguntamos

si efectivamente, de entre las distintas posibilidades para la valoracin de existencias, el
mtodo seleccionado y aplicado principalmente por las empresas comerciales, y en
particular las del calzado es el del coste medio ponderado. Esto es algo que hemos podido
constatar tras efectuar en noviembre de 2005 una revisin de las empresas del comercio
del sector calzado, englobadas bajo el epgrafe 52.43 de la Clasificacin Nacional de
Actividades espaolas1 (CNAE-93) Comercio al por menor de calzado y artculos de cuero
que han depositado sus Cuentas Anuales en el Registro Mercantil de la Regin de Murcia2
correspondientes a los ejercicios 2002 y 2003 (cuadro n 1).

Cuadro n 1. Informacin empresas CNAE 5243 (ejercicio 2003)

Empresa

BCE

CTA P y G

Mtodo valorac.

Empresa

BCE

CTA P y G

Mtodo valorac.

Exped. 1.337

BAS

RAS

CMP

Exped. 28.203

BAS

RAS

No especifica

Exped. 1.400

BAS

RAS

CMP

Exped. 28.380

BAS

RAS

No especifica

Exped. 4.572

BAS

RAS

No especifica

Exped. 31.139

BAS

RAS

No especifica

Exped. 4.943

BAS

RAS

CMP

Exped. 32.539

BAS

RAS

CMP

Exped. 7.540

BAS

RAS

CMP

Exped. 33.114

BAS

RAS

CMP

Exped. 13.494

BAS

RAS

No especifica

Exped. 33.504

BAS

RAS

(En 2002: PMP)

Exped. 21.247

BAS

RAS

No especifica

Exped. 36.224

BAS

RAS

No especifica

Exped. 21.643

BAS

RAS

No especifica

Exped. 38.007

BAS

RAS

CMP

Exped. 22.068

BAS

RAS

CMP

Exped. 38.792

BAS

RAS

CMP

Exped. 22.996

BAS

RAS

CMP

Exped. 38.877

BAS

RAS

CMP

Exped. 23.588

BAS

RAS

No especifica

Exped. 38.917

BAS

RAS

CMP

Exped. 27.004

BAS

RAS

(En 2002: PMP)

Fuente: elaboracin propia

De las Cuentas Anuales se desprende cmo todas las empresas presentan un

Balance abreviado cuadrado (BAS)(total Activo = total Pasivo), as como una Cuenta de
Prdidas y Ganancias abreviada y coherente (RAS), es decir, que la cifra de resultados
coincide con la que figura en el Balance y en cuanto al criterio de valoracin de existencias
1

Real Decreto 1560/1992, de 18 de diciembre, por el que se aprueba la clasificacin nacional

(CNAE-93). BOE n 306.
2
Informacin disponible en la Central de Balances de la Regin de Murcia (CBRM).
5

que adoptan las distintas empresas, obtenido de la memoria, podemos observar cmo, de
las veintitrs empresas, en catorce de ellas se matiza como mtodo elegido el cmp,
mientras que nueve simplemente no especifican este dato, informando nicamente del
precio de adquisicin. Adems, en ninguna de ellas se hace referencia a criterios como el
fifo o el lifo.

Por lo tanto, todas las empresas que especifican dicha informacin utilizan el criterio
del Coste Medio Ponderado (cmp) y en consecuencia, podemos concluir, que todas estas
empresas han rechazado criterios basados en el principio de agotamiento de stock. Este
hecho objetivo nos ha llevado a seleccionar el mtodo del cmp para su posterior
comparacin con el mtodo de los minoristas, en detrimento del fifo o lifo.
2.2) El mtodo de los minoristas

La NIC 2, existencias, creada en el ao 1974 bajo el nombre valoracin y

presentacin de las existencias segn el sistema de coste histrico (Deloitte, 2005) (Blanco
y Aibar, 2004: 273) y revisada posteriormente, en diciembre de 1993 y finalmente en
diciembre de 2003, est vigente actualmente desde el 1 de enero de 2005. En ella figura de
forma expresa como uno de los sistemas para la determinacin del coste de las existencias
el mtodo de los minoristas

(en ingls retail method), o del menudeo (Meigs et

al.,2000:341). Este mtodo, no contemplado expresamente por la normativa espaola, s ha

sido tratado en la literatura contable (Meigs et al.,1977:392); (Meigs et al.,2002: cap. 8);
(Meigs et al., 2000: 341-342); (Ragan,1983:61); (AECA,1999:208); (ICAC, 2002: 393-395), y
ms recientemente en (Bhattacharyya, 2005:356); (Financial Management Services, 2005);
(Pricewaterhousecoopers, 2002: 213-231); (Blanco y Aibar, 2004: 269-356 ) y (CISS, 2005:
43-52).

En particular, el Reglamento (CE) n 2238/2004 de la comisin de 29 de diciembre,

el cual deroga la interpretacin nmero 1 (SIC 1), dispone sobre la NIC 2 en los prrafos 21
y 22, en referencia a los sistemas de valoracin de costes:

21. Los sistemas para la determinacin del coste de existencias, tales como el mtodo del
coste estndar o el mtodo de los minoristas, podrn ser utilizados por conveniencia
siempre que el resultado de aplicarlos se aproxime al coste.
22. El mtodo de los minoristas se utiliza a menudo, en el sector comercial al por menor,
para la valoracin de existencias, cuando haya un gran nmero de artculos que rotan
velozmente, que tienen mrgenes similares y para los cuales resulta impracticable

utilizar otros mtodos de clculo de costes. En este mtodo el coste de las existencias
se determinar deduciendo, del precio de venta del artculo en cuestin, un porcentaje
apropiado de margen bruto. El porcentaje aplicado tendr en cuenta la parte de las
existencias que se han marcado por debajo de su precio de venta original. A menudo
se utiliza un porcentaje medio para cada seccin o departamento comercial.

Este reconocimiento explcito, que revela la NIC 2, constituye una va de solucin

para aquellas empresas dedicadas al comercio al por menor que debido a sus particulares
circunstancias les resulta de difcil aplicacin los mtodos tradicionales.

La filosofa de este mtodo reside en el hecho de que los artculos estn valorados al
precio de venta al pblico (PVP) en el establecimiento y, por tanto, resulta ms fcil
identificar los PVP de cada bien que su precio de coste. El PVP se obtiene de sumar al
precio de coste el margen bruto comercial, entendido como sobreprecio marcado sobre el
precio de coste y se aplicara a grupos de productos que tienen mrgenes similares (Amat
et al.,2003: 31).

Ahora bien, las especiales caractersticas del comercio al por menor determinan que
el precio venta al pblico (PVP) marcado para cada bien debe disminuirse por el gasto
impositivo que representa el IVA y los gastos de comercializacin que habitualmente
concede el comercio, y que son debidos principalmente a descuentos comerciales
corrientes y financieros (uso de tarjetas de crdito), y a la rebaja explcita por el inicio de la
campaa de rebajas (Ley de Comercio, 1996, art. 25).

Ello nos lleva a la necesidad de introducir el concepto de valor neto realizable para la
valoracin de las mercaderas, ya que el PVP se ver minorado por los gastos comerciales
necesarios para la realizacin de las ventas. Dicho concepto viene recogido en la NIC 2,
prrafos 6 y 7, incluidos en el apartado definiciones.

6. Valor neto realizable es el precio estimado de venta de un activo en el curso normal de la

explotacin, menos los costes estimados para determinar su produccin y los necesarios
para llevar a cabo la venta.
7. El valor neto realizable hace referencia al importe neto que la entidad espera obtener por
la venta de las existencias en el curso normal de la explotacin.

El mtodo de los minoristas puede aplicarse, en nuestra opinin, en una doble

direccin, de forma contable y de forma extracontable.

2.2.1) Mtodo de los minoristas de forma contable

La ventaja de este mtodo reside en que pueda llevarse a cabo utilizando

informacin contable sin necesidad de efectuar el conteo fsico de las existencias a fecha de
cierre (Meigs et al., 1977: 392) (Meigs et al.,2000: 341-342).

Para su clculo es necesario llevar registros del inventario inicial y de todas las
compras durante el perodo, a los precios de coste y de venta. De esta forma la mercanca
disponible para la venta durante el perodo puede expresarse tanto al coste como al precio
de venta. Ahora bien, atendiendo al concepto de valor neto realizable, al margen bruto
comercial que se aplica para obtener el precio de venta se le deben restar los gastos
comerciales, obteniendo la mercanca disponible para la venta (a precio de venta).
Seguidamente, a esta cifra se le restan las ventas netas del perodo obteniendo el
inventario final a precio de venta. Posteriormente sobre este valor se aplicar el porcentaje
del coste de las ventas obteniendo el inventario final a precio de coste (Meigs et al., 1977:
392-393) (Meigs et al., 2000: 341-342).

A continuacin exponemos en el cuadro n2 un ejemp lo que facilite la comprensin

de este mtodo. Supongamos un inventario inicial (N) a precio de coste de 100.000 , que
aplicando un margen del 50%, ofrecera una cifra de 150.000 a precio de venta. Las
compras netas de N se elevan a 75.000 a precio de coste y de 112.500 a precio de
venta. Las ventas netas de N son de 120.000 . El resultado obtenido es un inventario final
a precio de venta de 142.500 euros, que valorado al coste indica que el valor del inventario
final es de 94.905 euros. Esta cifra, no obstante, se ha obtenido tras la determinacin
subjetiva del margen bruto comercial y los gastos comerciales.
Cuadro n 2. Determinacin del inventario por el mtodo de los minoristas
CUENTAS
Inventario inicial N......................................................
+ Compras netas N........................................................
Mercanca disponible para la venta..............................
Menos: Ventas netas N.................................................
Inventario final a precio de venta.................................
Porcentaje del coste (175.000 / 262.500).....................
Inventario final a precio de Coste (142.500 x 66,6%)
Fuente: elaboracin propia.

IMPORTE
Precio de
coste
100.000
75.000
175.000

94.905

IMPORTE
Precio de
venta
150.000
112.500
262.500
120.000
142.500
66,6%

2.2.2) Mtodo de los minoristas de forma extracontable.

El proceso extracontable supone efectuar un inventario fsico al final del periodo

valorado al PVP. Si a este PVP se le restase el margen bruto comercial (mbc) se obtendra
el inventario al precio de coste.

Este proceso, aparentemente simple, est sujeto a ciertas consideraciones. En

primer lugar, est el problema de determinar un mbc y en segundo lugar, se debe estimar
de forma objetiva los gastos comerciales (gc).

Partiendo de las definiciones del mtodo de los minoristas y del valor neto realizable,
proponemos, de modo global y atendiendo a lo dispuesto por Meigs (2000:341) el clculo
extracontable de las mercaderas partiendo de la siguiente formulacin.

(1) Existencias finales mercaderas = N unidades x PVP x CV

Las existencias finales se obtienen de multiplicar el nmero de unidades por un

precio de venta al pblico corregido por el porcentaje del coste de las ventas. Este coste de
ventas (CV) de modo general es igual al Precio de Coste (PC) dividido entre el Precio de
Venta (PV).

(2) CV=PC/PV
Dadas las caractersticas del mtodo de los minoristas exponemos PC y PV en
funcin del Precio Venta Pblico (PVP).

(3) PVP= PC + mbc% PC ; PVP= PC (1+mbc%), y por tanto: PC=PVP/(1+mbc%)

El margen bruto comercial (mbc) se determina como sobreprecio del precio de coste.
El PV es igual al PVP menos los descuentos comerciales (gc) practicados, los cuales se
determinan como un porcentaje del PVP. Esto nos lleva a la siguiente formulacin.

(4) PV= PVP gc%PVP ; PV= PVP (1-gc%)

Sustituyendo (3) y (4) en (2) obtenemos,

(5) CV= [PVP/(1+mbc%)] / [ PVP (1-gc%)] = [1/(1+mbc%)] / (1-gc%)

Y sustituyendo (5) en (1) resulta,

(6) Existencias finales mercaderas = N unidades x PVP x [1/(1+mbc%)] / (1 -gc%)

Con esto obtenemos el inventario final a precio de coste (IVA incluido), por lo que
hemos de corregir el efecto impositivo sobre la valoracin de existencias finales.

(7) Existencias finales mercaderas= N unidad. x (PVP - t%BI) x [1/(1+mbc%)] / (1-gc%)

Siendo t% BI el tipo impositivo del IVA expresado como porcentaje sobre la base
imponible. Debemos expresar BI en funcin del PVP. Partiendo de PVP = BI + t%BI y
agrupando PVP = BI (1 + t%), obtenemos que BI = PVP/ (1 + t%).

Sustituyendo la Base Imponible en (7),

(8) Ex. fin mercad= N unidad. x [PVP - t%( PVP/ (1 + t%))] x [1/(1+mbc%)] / (1-gc%)
Y agrupando PVP obtenemos,
(9) Ex. fin mercad= N unidad. x PVP x [1 - t%/ (1 + t%)] x [1/(1+mbc%)] / (1-gc%)

La ventaja de disponer de esta frmula reside en que posibilita aplicarla, de forma

global, en comercios que pueden clasificar artculos que soportan PVP y mrgenes
similares. Tambin sera til para comercios que gestionan distintos establecimientos para
diferenciar artculos de venta de ocasin (rentabilidad va rotacin) de los de venta exclusiva
(rentabilidad va margen).

Ahora bien, la problemtica que acompaa la determinacin de los distintos

componentes de la frmula reside en poder establecer objetivamente el margen bruto
comercial y los gastos de comercializacin. El margen bruto comercial suele obedecer a la
poltica de costes de la empresa y, en principio, podra conocerse objetivamente. En
cambio, los gastos comerciales son ms difciles de determinar ya que los componen un
conjunto de descuentos diversos, tales como: descuentos por rebajas y descuentos
generales al pblico (descuento por fidelidad del cliente, descuentos por promociones
especficas, ...) y descuentos por venta con tarjetas.

10

3. APLICACIN DE LOS MTODOS DEL CMP Y DE LOS MINORISTAS AL ESTUDIO DE

UN CASO
Uno de los propsitos que nos hemos planteado ha sido el de efectuar, a travs del
estudio de un caso, una comparativa de los resultados que supone para una empresa la
valoracin de sus existencias por el mtodo del cmp y la que resultara tras la aplicacin del
mtodo de los minoristas. Una revisin bibliogrfica sobre el estudio de casos, as como del
mtodo del caso aplicado a la investigacin, puede verse en (Azofra et al.,2004:349-377).

Para estudiar el comportamiento de los dos modelos planteados y su efecto sobre la

valoracin de mercaderas, continuamos con la CNAE 5243 Comercio al por menor de
calzado y artculos de cuero, efectuando un estudio del caso de una empresa comercial
perteneciente al ramo del calzado. En el cuadro n3, ofrecemos informacin acerca de las
empresas pertenecientes a la CNAE 5243 de las que se dispone de informacin en la
Central de Balances de la Regin de Murcia, a fecha de noviembre de 2005 y que han
depositado sus Cuentas anuales correspondientes a los ejercicios contables de 2003 y
2002.

Cuadro n3. Informacin empresas CNAE 5243 (ejercicio 2003)

Empresa

N trabajad.

INCN

Empresa

N trabajad.

INCN

Exped. 1.337

20,85

1.896.839,58 Exped. 28.203

37.298,57

Exped. 1.400

24,55

2.683.968,22 Exped. 28.380

18.137,44

Exped. 4.572

844.469,40

Exped. 31.139

7,15

869.897,10

Exped. 4.943

196.950,58

Exped. 32.539

3,62

253.029,85

Exped. 7.540

613.518,64

Exped. 33.114

0,93

19.803,22

Exped. 13.494

INACTIVA

Exped. 33.504

INACTIVA

Exped. 21.247

418.125,36

Exped. 36.224

0,04

33.665,89

Exped. 21.643

14,08

939.637,62

Exped. 38.007

INACTIVA

Exped. 22.068

459.069,20

Exped. 38.792

12.089,44

Exped. 22.996

(En blanco)

77.763,20

Exped. 38.877

207.582,29

Exped. 23.588

246.242,15

Exped. 38.917

INACTIVA

Exped. 27.004

INACTIVA

Fuente: elaboracin propia

El nmero de trabajadores muestra la cifra total (celda N8101) de personal fijo y

eventual que figura en la hoja de identificacin que presentan las empresas con las Cuentas
Anuales. En aquellos casos donde el nmero de trabajadores aparece con un 0 o en blanco
hemos verificado este dato acudiendo a la memoria, sin encontrar informacin que pueda
aclarar este hecho. A continuacin reflejamos el importe de las ventas (INCN o importe neto
de la cifra de negocios) para el ejercicio 2003.

11

Tras revisar las Cuentas Anuales de todas las empresas de este sector, nos hemos
fijado en aquellas que han depositado durante varios ejercicios consecutivos sus cuentas en
el Registro Mercantil, muestran volmenes de facturacin importantes y adems tienen
mayor nmero de trabajadores. A este respecto destacan los expedientes 1.337 y 1.400.

La empresa con expediente 1.337, con una estructura de negocio interesante para
efectuar el estudio en cuestin, ha mostrado su buena disposicin con este trabajo al
facilitarnos informacin ms all de la suministrada en las Cuentas Anuales. Sin duda, la
posibilidad de obtener informacin completa y detallada que nos permita desarrollar en
profundidad los mtodos planteados en este estudio, ha determinado finalmente la
seleccin final de esta empresa en concreto.
Su nmero de expediente asignado en la Central de Balances de la Regin de
Murcia (CBRM) es el 1.337, y por motivos de confidencialidad nos referiremos a la misma
como empresa M. Empresa M es una sociedad mercantil de responsabilidad limitada
(S.L.) que se dedica al comercio de calzado en la Regin de Murcia y Alicante a travs de
ocho establecimientos y viene depositando sus cuentas en el Registro Mercantil de la
Regin de Murcia desde el ejercicio 1991.

Esta pyme tiene un nmero de trabajadores aproximado de 20 y viene obteniendo

una cifra media de ventas en los ltimos ejercicios de 1.700.000 euros. De los ocho
establecimientos, seis gestionan artculos de marcas nacionales de solvencia cuyos
proveedores imponen el PVP y dos tienen como finalidad vender artculos de ocasin y, por
tanto, su margen PVP es menor, consecuencia de repercutir un margen comercial inferior.

Para efectuar el estudio la empresa, de forma confidencial, nos ha suministrado

informacin contable sobre: Balance de Situacin, Cuenta de Prdidas y Ganancias,
Balance de comprobacin y el inventario de existencias valorado al CMP de los aos
solicitados (1998, 1999, 2000, 2001, 2002, 2003 y 2004).

Adems, para elaborar los clculos con el criterio de los minoristas se nos ha
facilitado informacin sobre el inventario de mercaderas, los mrgenes brutos medios que
aplican a las unidades en cada establecimiento y los gastos comerciales estimados.

12

3.1) Valoracin de existencias de acuerdo con el mtodo del CMP.

La aplicacin del criterio de CMP se basa en la identificacin de cada bien existente
en los almacenes y su precio de coste. Para su obtencin dispone de un programa
informtico ad hoc que posibilita la llevanza del inventario de forma permanente, corregido
por conteos fsicos peridicos por parte de los responsables de esta tarea, y siendo dicho
cmp calculado el que se imputar a las mercaderas.

Esta empresa, que opta por este mtodo de valoracin ofrece, cuadro n4, las
siguientes existencias finales para los ejercicios 2001, 2002, 2003 y 2004. Dichos valores
sern posteriormente comparados con los obtenidos tras la aplicacin del mtodo de los
minoristas.

Cuadro n4. Existencias finales segn CMP

Ao
2001
2002
2003
2004

Exist finales CMP

296.059
374.355
451.650
390.851

Fuente: elaboracin propia.

3.2) Valoracin de existencias de acuerdo con el mtodo de los minoristas.

En este caso se necesita informacin contable e informacin sobre los mrgenes

comerciales que aplican en cada establecimiento. De los ocho establecimientos
comerciales, seis (en adelante grupo 1, del n1 al n 6) gestionan artculos de alto nivel en
los que los proveedores marcan en gran medida el PVP inicial, aunque posteriormente este
margen se ver mermado por el efecto de diversos descuentos comerciales. Los otros dos
establecimientos (en adelante grupo 2, n7 y n 8) se surten de artculos, denominados de
ocasin, lo que reduce considerablemente el margen comercial. El margen medio de PVP
debe calcularse para toda la temporada de venta que incluye cuatro meses de campaa y
promociones y dos meses de rebajas, dividido en dos temporadas: verano e invierno.

Para calcular el margen bruto de la forma ms objetiva, utilizamos la informacin que

sobre la constitucin del margen nos ha remitido la empresa M. En este sentido, el margen
bruto comercial aplicado a los establecimientos del grupo 1 es de media de 116% (IVA
incluido del 16%). Los gastos comerciales estimados se elevan, entre descuentos por
rebajas, prdidas por desperfectos o devoluciones, descuentos por promociones,
comisiones de tarjetas y otros, al 45% agregado. En cambio, los establecimientos del grupo
2 presentan un margen bruto comercial durante la campaa del 25% neto de IVA, sin

13

admitir descuentos por promociones o rebajas, al ser artculos de ocasin, y al que slo
habra que restar el 5% motivado por comisiones financieras y otros.

Adems, exponemos en el cuadro n5 las unidades que componen el inventario de

mercaderas de los aos 2001, 2002, 2003 y 2004.

Cuadro n5. Inventario fsico por establecimiento

Tiendas
Tienda 1
Tienda 2
Tienda 3
Tienda 4
Tienda 5
Tienda 6
Tienda 7
Tienda 8
Total unid. grupo 1
Total unid. grupo 2

2001
2.049
2.075
1.301
1.012
1.180
0
727
388
7.617
1.115

2002
2.665
2.481
1.421
1.045
1.221
0
1.957
955
8.833
2.912

2003
2.975
2.944
1.375
1.347
1.396
1.175
1.813
580
11.212
2.393

2004
2.238
3.077
1.000
1.228
929
0
1.099
594
8.472
1.693

Fuente: elaboracin propia.

Para calcular el margen bruto comercial medio (neto de gastos comerciales) por ao
hemos elegido la frmula de la media ponderada de los mrgenes de la empresa para cada
ao, de acuerdo con la siguiente formulacin.
(P. coste % + mbc grupo 1%) x n unid. grupo 1 + (P. coste % + mbc grupo 2%) x n unid. grupo 2
mbc medio/ao = -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------N unidades grupo 1+ n unidades grupo 2

El margen bruto comercial medio se expresa en tanto por uno por encima del precio
de coste. Por ejemplo, para el ao 2004:
(100%+55%) x 8.472 + (100%+20%) x 1.693
mbc m/2004 = --------------------------------------------------------------= 1,4917 (= 49,17%)
8.472 + 1.693
Una vez aplicada la frmula para los cuatro ejercicios mostramos en el cuadro n6 el
resultado obtenido, es decir, el margen comercial aplicado a cada ao.

Cuadro n6. Margen bruto comercial medio/ao

Ao aplicado
Mbc medio/ao
2001
50,53%
2002
46,32%
2003
48,84%
2004
49,17%
Fuente: elaboracin propia.

14

En el cuadro n7 mostramos las existencias finales de mercaderas valoradas por el

mtodo de los minoristas contable utilizando los mrgenes mostrados en el cuadro n6.

Cuadro n7: Valor existencias finales por el mtodo de los minoristas para 2001-2004
MTODO MINORISTAS

Inventario inicial N..........................................

+ Compras Netas N.........................................
(a)Mercanca Disponible para la venta............

Precio
Coste
269.043
1.229.885
1.498.928

AO 2001
MB
50,53%
50,53%
50,53%

Precio
Venta
404.990
1.851.346
2.256.336

Precio Coste

AO 2002
MB

296.059
1.281.772
1.577.831

46,32%
46,32%
46,32%

Precio
Venta
433.194
1.875.489
2.308.682

(b) Ventas netas................................................

1.644.972

1.671.009

(c) Inventario final a precio de venta (a)-(b)...

611.364

637.673

(d) Porcentaje de coste:(a)P.coste/(a) P.venta..

66,43%

68,34%

Inventario final minorista (c) x (d)..............

406.141

435.807

MTODO MINORISTAS

Inventario inicial N..........................................

+ Compras Netas N.........................................
(a)Mercanca Disponible para la venta............

Precio
Coste
374.355
1.483.663
1.858.018

AO 2003
MB
48,84%
48,84%
48,84%

Precio
Venta
557.190
2.208.284
2.765.474

Precio Coste

AO 2004
MB

451.650
1.148.301
1.599.951

49,17%
49,17%
49,17%

Precio
Venta
673.726
1.712.921
2.386.647

(b) Ventas netas................................................

1.896.840

1.698.785

(c) Inventario final a precio de venta (a)-(b)...

868.634

687.862

(d) Porcentaje de coste:(a)P.coste/(a) P.venta..

67,19%

67,04%

Inventario final minorista (c) x (d)..............

583.603

461.126

Fuente: elaboracin propia.

Los valores obtenidos en 2001 han ascendido a 406.141 ; en 2002 a 435.807 ; en

2003, 583.603 y en 2004 han ascendido a 461.126 .

Debido a la dificultad de determinar objetivamente un coste agregado de gastos

comerciales, hemos querido mostrar tambin los resultados que se obtendran bajo el
supuesto de considerar otro porcentaje de gastos comerciales, pero manteniendo el mismo
margen bruto comercial para los grupos 1 y 2. As, hemos calculado qu cifras resultan de
aplicar en el grupo1 unos gastos comerciales del 55% (y por tanto estableciendo el margen
bruto comercial en el 45%) y manteniendo el mismo porcentaje para el grupo 2. De igual
modo establecemos como hiptesis que los gastos comerciales sean del 35% y el margen
del 65% cuyos resultados mostramos en el cuadro n8.

15

Cuadro n8: Valor existencias finales minoristas con margen bruto comercial 45%, 55% y 65%
Ao

Con mbc del 45%

Con mbc del 55%

Con mbc del 65%

2001

338.945

406.141

465.977

2002

373.934

435.807

491.632

2003

508.887

583.603

650.455

2004

393.685

461.126

521.357

Fuente: elaboracin propia.

4. CONCLUSIONES

A travs del presente trabajo ahondamos sobre la propuesta contemplada por la NIC
2, concretamente el mtodo de los minoristas, para la valoracin de existencias en el sector
comercio al por menor. Para ello hemos comparado este mtodo con uno tradicional de
valoracin de existencias, como es el del coste medio ponderado, contemplado por el PGC
y que es mayoritariamente empleado por las empresas comerciales que depositan sus
Cuentas Anuales en el Registro Mercantil.

El trabajo elaborado ha consistido en realizar un estudio comparativo de la

valoracin de las mercaderas por el mtodo de los minoristas y del cmp en una empresa
comercial del sector calzado basndonos en un estudio de caso.

Dentro del mtodo de los minoristas hemos efectuado una doble distincin,
diferenciando, por un lado, el mtodo contable propuesto por la literatura. Bajo este
procedimiento hemos calculado la cifra de valoracin tomando como base de clculo la
informacin suministrada por la empresa objeto de estudio (mbc neto de IVA del 100% y
gastos comerciales del 45%). Adems hemos calculado nuevas cifras manteniendo el mbc
pero modificando el porcentaje de gastos comerciales. Adicionalmente, hemos propuesto un
procedimiento extracontable, alternativo al contable, que posibilita el clculo de las
existencias finales.

Un resumen de la informacin obtenida por los dos mtodos de valoracin

analizados, cmp (informacin suministrada por la empresa) y minoristas contable (mbc neto
de gastos comerciales del 45%, 55% y 65%), lo exponemos en el cuadro adjunto (cuadro
n9) con la finalidad de estudiar las variaciones resultantes.

16

Cuadro n9. Cuadro comparativo de las existencias finales de mercaderas obtenida por los dos
mtodos para los ejercicios 2001-2004
Mtodo Valoracin
Coste medio ponderado
Minoristas (margen 45%)
Minoristas (margen 55%)
Minoristas (margen 65%)

2001
296.059
338.945
406.141
465.977

2002
374.355
373.934
435.807
491.632

2003
451.650
508.887
583.603
650.455

2004
390.851
393.685
461.126
521.357

Total
1.512.915
1.615.451
1.886.677
2.129.421

Fuente: elaboracin propia.

Las diferencias en trminos absolutos y porcentuales para cada ao, y a nivel

agregado podemos verlas en el cuadro n10:
Cuadro n10. Cuadro comparativo CMP y minoristas. Ejercicios 2001-2004
Diferencia
Minoristas (m.45) CMP
% sobre cmp
Minoristas (m.55) CMP
% sobre cmp
Minoristas (m.65) CMP
% sobre cmp

2001
42.886
14,49%
110.082
37,18%
169.918
57,39%

2002
-421
-0,11%
61.452
16,42%
117.277
31,33%

2003
57.237
12,67%
131.953
29,22%
198.805
44,02%

2004
2.834
0,73%
70.275
17,98%
130.506
33,39%

Total
102.536
6,78%
373.762
24,70%
616.506
40,75%

Fuente: elaboracin propia.

Se observa que en todos los casos el mtodo del minorista ofrece, para los tres
mrgenes, un valor superior al CMP (con una nica excepcin en el ejercicio 2002 para el
mbc neto de gastos comerciales del 45%, que prcticamente iguala el valor del CMP).
Adems, el resultado de sumar los valores de existencias finales por ambos mtodos
durante cuatro los ejercicios arroja una diferencia de 102.536 euros superior el minorista
(margen 45%) al CMP, es decir del 6,78 %, mientras que para el margen facilitado por la
empresa del 55%, la diferencia ha sido de 373.762, es decir un 24,70%.

En nuestra opinin este hecho nos lleva a las siguientes reflexiones. En primer lugar,
que el mtodo de los minoristas presenta valores superiores al del CMP, algo que
aparentemente supone distanciarse del principio de prudencia. En segundo lugar, que el
valor obtenido viene revestido de un tinte subjetivo, dado que en funcin del margen bruto
comercial aplicado sobre el coste y los gastos comerciales (estimados por la empresa) se
obtendrn cifras diferentes.

De hecho, nuestro estudio refleja que para el margen bruto comercial propuesto por
la empresa del 100% neto de IVA, la cifra que ms se acerca a los valores del CMP es la
obtenida para unos gastos comerciales del 55%, o lo que es lo mismo, un margen bruto
comercial neto de gastos comerciales del 45%. De esto podra deducirse que la empresa
estima a la baja sus gastos comerciales para el margen bruto comercial del 100%.

17

Complementariamente al estudio emprico, planteamos una serie, no cerrada, de

ventajas e inconvenientes que surgen ante la aplicacin de los distintos mtodos (cuadro n
11).
Cuadro n11. Ventajas e inconvenientes CMP y minoristas

Mtodo

Ventajas

Inconvenientes

1) Coste medio 1) Simplicidad clculo frente a FIFO y LIFO. 1) Dificultad de asignacin de precios de
coste por remesas de mercaderas.
2) Propuesto por el PGC.
ponderado
2) Dificultad de elaboracin del inventario
fsico en fecha de cierre debido a la alta
rotacin, sobre todo en fechas sealadas
(Navidad y rebajas).
3) Necesidad de formacin de los empleados
en tcnicas de elaboracin de inventarios.
4) Necesidad de software adecuado y llevanza
peridica del mismo debido a la alta
rotacin, lo que exige recuentos continuos
para evitar errores.
1) Subjetividad en la determinacin del
Propuesto por las NIC.
Facilita la gestin.
margen bruto comercial y de los gastos
Ms aplicable a empresas que gestionan un
comerciales.
nico establecimiento.
2) No resulta tan til para establecimientos
Extracontable: clculo simplificado.
con artculos de mrgenes distintos.
Contable:
3) Aun siendo un mtodo contable debe
Utiliza informacin contable: simplicidad
elaborarse un inventario fsico (aunque sea
y economicidad
en fechas distintas a la fecha de cierre),
para conocer el estado de las mercaderas.
Cumple con el principio de utilidad
4) No resulta til para empresas que utilizan
contemplado por las NIC.
un almacn central regulador como
receptor y distribuidor.
5) Se distancia del principio de prudencia
(mayor valor que cmp).
6) Para el clculo contable exige informacin
contable elaborada correctamente.

3) Propuesto por las NIC.

2) Minoristas

1)
2)
3)
4)
5)
6)

Fuente: elaboracin propia.

Las principales ventajas que presenta el mtodo de los minoristas, como alternativa
al CMP, residen en la facilidad de clculo e implementacin para empresas de un sector
revestido de caractersticas muy particulares (alta rotacin de existencias, disposicin del
inventario valorado el PVP en el establecimiento, etc.), ya que si opta por el mtodo
contable, en principio podra evitarse efectuar el recuento de inventario a la fecha de cierre.
Ahora bien, ello implica y exige, entre otras, una llevanza de la contabilidad exacta que le
permita un clculo lo ms aproximado posible al valor de las existencias resultante de un
mtodo de aplicacin alternativo como es el del CMP. Tambin

implica, a su vez la

creencia de que a travs de dicho mtodo se obtendr una valoracin ajustada a la

obtenida por mtodos extracontables tradicionales como el CMP.

En cambio, la principal desventaja reside, si se opta por el proceso contable, en que

dependiendo de las cifras subjetivas de margen bruto comercial y de gastos comerciales
aplicadas se obtendrn valores distintos, unos ms prximos al CMP que otros. Y, si se

18

opta por el procedimiento de clculo extracontable, adems de los valores anteriores ser
necesario estimar un PVP medio.

Estas consideraciones nos permiten expresar que el mtodo de los minoristas es

ms oportuno y prctico para la gestin, pero subjetivo en su obtencin, en relacin con el
CMP.
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19

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de Contabilidad. Ariel. Barcelona.

ANEXO
Cuadro 12: Actividades CNAE incluidas en el epgrafe 524
524
5241
5242
5243
5244
5245
5246
5247
5248

Otro comercio al por menor de artculos nuevos en establecimientos especializados

Comercio al por menor de textiles
Comercio al por menor de prendas de vestir
Comercio al por menor de calzado y artculos de cuero
Comercio al por menor de muebles; aparatos de iluminacin y otros artculos para el hogar
Comercio al por menor de electrodomsticos, aparatos de radio, televisin y sonido
Comercio al por menor de ferretera, pinturas y vidrio
Comercio al por menor de libros, peridicos y papelera
Otro comercio al por menor en establecimientos especializados

Fuente: elaboracin propia a partir de la CNAE

Cuadro 13: Distribucin de empresas por sectores econmicos

Sectores econmicos
Total Nacional Regin de Murcia
Industria
8%
9%
Construccin
13%
14%
Comercio
28%
31%
Resto servicios
51%
46%
Total
100%
100%
Fuente: elaboracin propia a partir del DIRCE

Cuadro 14: Empresas segn estrato de asalariados para la actividad 524

Estrato de asalariados Total Nacional Regin de Murcia
Sin asalariados
141.127
4.117
De 1 a 2 asalariados
95.302
2.658
De 3 a 5 asalariados
28.136
835
De 6 a 9 asalariados
10.661
307
De 10 a 19 asalariados
3.757
107
De 20 a 49 asalariados
1.458
34
De 50 a 99 asalariados
213
8
De 100 a 199 asalariados
124
2
200 o ms asalariados
82
Total
280.878
8.068
Fuente: elaboracin propia a partir del DIRCE

20