INVERSIONES PREVIAS A

LA PUESTA EN MARCHA
Inversiones en
Activos Fijos

Inversiones en
Activos Intangibles

Inversiones en el
Capital de Trabajo

DEFINICIN
SON AQUELLOS BIENES TANGIBLES QUE ADQUIERE UNA EMPRESA PARA HACER USO
CONSTANTE DE ELLOS, O PARA HACER EMPLEADOS EN LA PRODUCCIN O EN FORMA QUE
AYUDE O CONTRIBUYA EN LA EXPLOTACIN ECONMICA DE LA EMPRESA.
EJEMPLO DE ESTOS BIENES SON: TERRENO, EDIFICACIONES, BIENES RACES, VEHCULOS,
MAQUINARIAS, EQUIPOS.
COSTO DEL ACTIVO FIJO:
- VALOR DE ADQUISICIN $
XXX
- DERECHOS, E IMPUESTOS IRRECUPERABLES
XXX
- GTOS DE TRASLADO, INST. Y PERODO DE PRUEBA DEL BIEN. XXX
- INTERESES DE FINANCIAMIENTO DEVENGADOS HASTA EL
FUNCIONAMIENTO DEL BIEN
XXX
COSTO DEL ACTIVO
$ XXXX

CAPITAL DE TRABAJO

Prof Sr. Nstor Prez Poll, Escuela de Ing. Comercial

UV 2011

Recursos
necesarios
para
financiar
los
desfases en los flujos de
caja debido a que se
adelantan los pagos y se
atrasan los ingresos,
durante
un
ciclo
productivo.

Se calculan para cada uno de los perodos, los

flujos de Entradas y Salidas de Caja proyectados,
y por diferencia, el saldo (dficit o supervit) de
cada perodo.
Luego se acumulan los saldos para encontrar
el perodo en que ocurre el Dficit Acumulado
Mximo, que pasa a ser el Monto a invertir en
Capital de Trabajo.

4
Prof Sr. Nstor Prez Poll, Escuela de Ing. Comercial
UV 2011

Mtodo del Dficit Acumulado

Mximo

5
Dficit acumulado mximo
0

Ingresos
Egresos

30

30

60

80

100

100

50

45

40

37

40

40

40

40

Saldo

(50)

(45)

(10)

(7)

20

40

60

60

Saldo acumulado

(50)

(95)

(105)

(112)

(92)

(52)

68

30
37
(7)
-

60
40
20
20

80
40
40
60

100
40
60
120

100
40
60
180

Ingresos
Egresos
Saldo
Saldo acumulado

112
112
112

50
(50)
62

45
(45)
17

30
40
(10)
7

Prof Sr. Nstor Prez Poll, Escuela de Ing. Comercial

UV 2011

Determinacin capital de trabajo

MTODO DEL PERIODO DE

DESFASE
Permite calcular la cuanta de la Inversin en Capital de Trabajo que debe
financiarse desde el instante en que se adquiere los insumos hasta el
momento en que se recupera el Capital invertido mediante la venta del
producto. Se debe conocer el costo total de produccin anual.

K.T = (Costo total del ao / 365 das) * Nmero de das del

ciclo productivo

Ejemplo:

El costo total efectivo durante el ao es de $24.000.000 (valor neto) En este calculo no se

incluye el costo Financiero, la depreciacin ni la amortizacin.

El ciclo operacional tiene el siguiente comportamiento:

Se mantiene en almacenes materia prima y materiales ( existencias ) por un termino

de 5 das.
El bien final se produce en un periodo medio de 10 das.
El producto final elaborado se almacena antes de su venta al publico durante 8 das.
Una vez que el bien se introduce al mercado se prev que su comercializacin tomara
un periodo de 7 das para que se paguen las facturas de venta (solo venta contado).

5d

10 d

8d

7d

El Capital de Trabajo invertido queda inmovilizado por un

promedio de 30 das, con lo que las necesidades de Capital de
Trabajo para cubrir un ciclo se elevan a:
K.T

= (24.000.000 /365 )*30 = $1.972.603