REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD DEL ZULIA

NÚCLEO COSTA ORIENTAL DEL LAGO
ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
CURSO: ADMINISTRACION PUBLICA II

Documental Inside Job

PROFESORA ALUMNA
ELIZABETH BOSCAN BELKIS HERNÁNDEZ
C.I: 13567706
1.- Describa en que consiste la política pública de desregulación financiera iniciada
en los EE.UU. desde los ochenta y su desarrollo en las décadas posteriores. Incorpore
el nombre de las leyes aprobadas y su contenido según el documental.

La desregulación financiera se refiere al proceso de reducir o eliminar las regulaciones

gubernamentales sobre las instituciones y mercados financieros.

Este proceso se inició en los Estados Unidos en la década de los ochenta y se ha

desarrollado en las décadas posteriores. Este proceso ha sido impulsado por la creencia
de que la regulación financiera era un obstáculo para el crecimiento económico y que la
eliminación de las restricciones regulatorias permitiría a los mercados financieros
operar de manera más eficiente y efectiva. Esto fue causado por la falta de regulación y
supervisión del sector financiero.

La desregulación financiera de los ochenta, se centró en la eliminación de restricciones

a la banca y a los mercados financieros. En particular, se eliminaron regulaciones que
habían sido establecidas tras la Gran Depresión para evitar que los bancos asumieran
demasiado riesgo y para proteger a los consumidores.

En 1982 el gobierno de Ronald Reagan, desregulo las entidades de ahorro y de

préstamos, les permitieron hacer inversiones de riesgo con el ahorro de sus clientes, a
fines de la década cientos de entidades de ahorros y prestamos habían fracasado.

Esta crisis costo a los contribuyentes 124 mil millones de dólares y a mucha gente los
ahorros de toda su vida.

Esta crisis fue el resultado de una serie de factores incluyendo la desregulación

financiera, la especulación inmobiliaria y la falta de supervisión por parte del gobierno.

A comienzo de los 90, la desregulación y los avances en tecnología generaron una

explosión de productos financieros llamados derivados, los economistas y los
banqueros decían que ellos hacían que los mercados fueran más seguros, pero en
realidad los volvían más inestables.

Usando derivados, los banqueros podían especular con casi cualquier cosa, podían
apostar por la suba o la caída de los precios del petróleo, por la quiebra de una
empresa o incluso por el tiempo, a fines de los 90 los derivados constituían un mercado
no regulado de 50 billones de dólares.

La siguiente crisis llego a fines de los 90, los bancos de inversión fomentaron una
gigantesca burbuja con las empresas de internet, lo grave de esta situación fue que los
bancos de inversión habían promovido a estas compañías aun sabiendo que
quebrarían. Lo que promovió la inversión en estas compañías tan dudosas fue la gran
influencia de los analistas de mercado los cuales daban falsos análisis por beneficio
propio, pues ellos cobraban en función al volumen del negocio que generaban sin
importar la veracidad de sus análisis.

En la década de 1990 y principios de 2000, la desregulación financiera permitió a los

bancos de inversión asumir mas riesgos y aumentar sus ganancias. Esto condujo a una
cultura de ascenso excesiva de riesgos y de dependencia de instrumentos financieros
complejos, como valores respaldados por hipotecas y obligaciones de deuda con
garantía real.
En mayo de 1998, la comisión presento una propuesta para regular los derivados. Las
ganancias de los banqueros dependían de esta actividad y esto genero una batalla feroz
para evitar que se regularan esta clase de herramientas.

Los bancos de inversión que eran instituciones financieras que ayudaban a las
empresas a obtener capital mediante la venta de valores, se vieron afectados por la
desregulación financiera.

Sin embargo, cuando el mercado inmobiliario comenzó a decaer en 2006, estas

inversiones arriesgadas dejaron de tener valor, lo que provoco un colapso masivo del
sistema financiero y la crisis financiera de 2008.

La crisis financiera de 2008 tuvo un impacto global, resultando en la quiebra de

numerosas instituciones financieras, la perdida de empleos y viviendas y una recesión
económica mundial.

En un sentido mas amplio, se puede decir que en los Estados Unidos se inició una
política pública de desregulación financiera que buscaba liberalizar el mercado y
fomentar la competencia. Esta política se basaba en la idea de que la regulación
excesiva limitaba la innovación y la eficiencia del mercado.

Desde que comenzó la desregulación se descubrió que las firmas financieras más
grandes del mundo lavaban dinero, estafaban a sus clientes y mentían en sus libros
contables una y otra vez.

JP Morgan soborno a funcionarios del gobierno. Banco Riggs lavo dinero para el
dictador Chileno Augusto Pinochet. Credit Suisse ayudo a enviar dinero para el
programa nuclear de Irán y para la organización aeroespaciales de Irán que construye
misiles balísticos.

Otro de los grandes factores de riesgo que influyo en esta época, fueron los préstamos
que muchas entidades concedían sin importar si se los daban a gente capaz de
devolvérselos o no. Desde que comenzó la desregularización las instituciones
financieras cometieron un sin número de fraudes dentro de los cuales se puede recalcar
el lavado de dinero y la alteración de sus estados contables, esto llevo a la aparición de
derivados los cuales volvieron al mercado inestable.

A lo largo de las últimas décadas, se han aprobado varias leyes que han contribuido a
la desregulación financiera en los Estado Unidos.

Esta crisis incluyo leyes relacionadas con la banca, los valores y los seguros.

La Ley de Deposito de Ahorro y Crédito de 1980, elimino las restricciones que

impedían a los bancos ofrecer una amplia gama de servicios financieros, como
prestamos hipotecarios y tarjetas de crédito. Esta ley también permitió a los bancos de
ahorro y crédito ofrecer cuentas corrientes, lo que antes estaba reservado a los bancos
comerciales.

La Ley de Reforma Fiscal de 1986, elimino la educción de intereses sobre prestamos

para bienes de consumo, como automóviles y electrodomésticos. Esto llevo a una
mayor demanda de prestamos hipotecarios, lo que a su vez impulso el mercado de la
vivienda y el mercado financiero en general.
Ley de Servicios Bancarios Interestatales (Riegle-Neal Act) - 1994: Permitió a los
bancos operar a nivel interestatal y eliminó algunas restricciones que limitaban la
expansión geográfica de las instituciones financieras.

Ley de Responsabilidad en Préstamos Hipotecarios de Alto Riesgo (Homeownership

and Equity Protection Act) - 1994: Estableció ciertas restricciones sobre las prácticas de
préstamos hipotecarios de alto riesgo, aunque su efectividad fue limitada.

Ley Glass-Steagall 1999, esta Ley había sido aprobada luego de la Gran Depresión, que
prohibía que los bancos con depósitos de proveedores participaran de inversiones de
riesgo, era ilegal comprar travelles, la reserva federal les dio una exoneración por un
año y luego aprobaron la Ley.

La derogación formal se llevó a cabo mediante la Ley Gramm-Leach-Bliley. La Ley

Glass-Steagall, que limitaba la fusión de instituciones bancarias comerciales y de
inversión, fue derogada para permitir una mayor integración.

La Ley Gramm Leach Bliley, también conocida con la Ley de Modernización de

Servicios Financieros de 1999 es considerada una de las leyes claves de la
desregulación financiera en los Estados Unidos.

Esta Ley fue aprobada por el congreso de los Estados Unidos y firmada por el
presidente Bill Clinton. Esta ley derogó partes de la Ley Glass-Steagall y elimino las
barreras entre los bancos comerciales, las compañías de seguros y los corredores de
bolsa, permitiendo que estas entidades pudieran fusionarse y ofrecer servicios
financieros integrados.

De igual manera, esta ley también elimino la separación entre los bancos comerciales y
de inversión, lo que permitió que los bancos pudieran participar de actividades de
inversión como la emisión de valores y la gestión de fondos de inversión. Esta ley fue
vista como una medida para modernizar el sistema financiero y mejorar la
competitividad de las empresas estadounidenses.

Sin embargo, también fue criticada por algunos expertos y legisladores por su papel en
la crisis financiera de 2008. Se argumento que la eliminación de barreras entre las
diferentes entidades financieras permitió que se crearan grandes conglomerados
financieros que eran demasiado grandes para quebrar, lo que contribuyo a la crisis
financiera.

Ley de Modernización de Futuros Productos Básicos de 2000, eximio a ciertos

derivados financieros de la regulación de la Comisión de Comercio de Futuros
Productos Básicos.

En el año 2000 un senador, fue responsable que se aprobara un proyecto de ley que
eximia a los derivados de toda regulación.

La Ley Dood-Frank, también conocida como la Ley de Reforma de Wall Street y

Protección al Consumidor, fue aprobada en 2010 en respuesta a la crisis financiera de
2008. Esta Ley es una de las reformas financieras mas importantes desde la Gran
Depresión y tiene como objetivo prevenir futuras crisis financieras y proteger a los
consumidores.
La Ley tenía como objetivo prevenir futuras crisis financieras aumentando la
regulación y supervisión de la industria financiera.

Esta Ley estableció nuevas regulaciones para los bancos y las instituciones financieras y
creo la agencia de protección al consumidor financiero.

Estas leyes, junto con otras medidas y cambios regulatorios, contribuyeron al entorno
de desregulación financiera que caracterizó el período previo a la crisis financiera de
2008. La falta de supervisión y regulación efectivas en áreas críticas, como los
derivados y los préstamos hipotecarios de alto riesgo, fue señalada como una de las
causas fundamentales de la crisis. Posteriormente, tras la crisis, se implementaron
reformas, como la Ley Dodd-Frank, para fortalecer la regulación financiera y abordar
las deficiencias sistémicas.

Ley de Estabilización Económica de Emergencia (TARP): La Ley de Estabilización

Económica de Emergencia, aprobada en 2008, autorizó la creación del Troubled Asset
Relief Program (TARP). Este programa permitió al gobierno comprar activos tóxicos y
proporcionar capital a instituciones financieras en problemas para estabilizar el sistema
financiero.

2.- En el marco de la desregulación financiera ¿Cuáles fueron las prácticas de los

bancos de inversión?

Durante el periodo de desregulación, los bancos de inversión participaron en una

variedad de prácticas como objetivo de aumentar las ganancias y obtener una ventaja
competitiva estas prácticas incluyeron:

 Realizar inversiones arriesgas, como hipotecas de alto riesgo, para

generar altos rendimientos.
 Crear productos financieros complejos, como obligaciones de deuda
colaterizada CDO), para ocultar el riesgo y aumentar ganancias.
 Utilizas mesas de operaciones propias para aprovechar las ineficiencias
del mercado y generar ganancias.
 Durante la burbuja los bancos de inversión pedían muchos préstamos
para comprar más créditos y crear más CDO.
 La compañía de seguros más grande del mundo vendía inmensas
cantidades de derivados llamados permutas de incumplimiento
crediticio.
 Vendían productos financieros complejos y poco transparentes como los
MSB y los CDO.
 Creación de productos financieros que tenían un alto riesgo de pérdida
para los inversores.
 El nivel de apalancamiento del sistema financiero se volvió completamente
aterrador, cuanto más dinero pedía prestado un banco, mayor era su
apalancamiento.
 Los bancos de inversión participaron activamente en la securitización de
activos, convirtiendo préstamos en valores negociables. Esto condujo al
desarrollo de mercados de valores respaldados por activos, como los bonos
respaldados por hipotecas (MBS) y los valores respaldados por activos (ABS).
Es importante señalar que la desregulación financiera contribuyó a la creación de
condiciones que llevaron a la crisis financiera de 2008, lo que llevó a un
replanteamiento de la regulación financiera en muchos países.
 ¿Cuáles fueron las acciones de las agencias gubernamentales antes, durante y posterior a la crisis financiera del 2008? Mencione cada
agencia con sus respectivas acciones.

Agencia/Periodo Antes Durante Posterior

No hizo nada para controlar la
desregulación, hubo una ausencia total
de acciones significativas.
Al igual que otras agencias
reguladoras, fue criticada por no haber
ejercido una supervisión efectiva
durante el período de desregulación. La
falta de supervisión adecuada
Comisión de la contribuyó al desarrollo de prácticas
Bolsa de Valores riesgosas en los mercados financieros.
SEC La comisión de bolsa de valores no
realizó ninguna investigación sobre los
bancos de inversión durante la burbuja.
Mantuvo una política monetaria, con
tasas de interés bajas.
Sin embargo, hubo críticas por la falta
de rigor en la supervisión,
Reserva Federal especialmente en relación con las
prácticas de préstamos hipotecarios de
alto riesgo (subprime) y la creación de
instrumentos financieros complejos.
A pesar de las advertencias, los
directores de la reserva federal no
hicieron nada.
Permitió a los bancos de inversión especular
mucho más y analizo la posibilidad de quitar
todo límite de apalancamiento impuesto a los
bancos de inversión.
Sin embargo, al darse cuenta del desastre
financiero, intensificó sus esfuerzos de
investigación y aplicación de la ley para
abordar irregularidades y prácticas
engañosas en los mercados financieros.
Trabajó para mejorar la transparencia en los
mercados financieros y fortalecer los
requisitos de divulgación
Cuando la crisis comenzó tanto el gobierno
como la reserva federal reaccionaron a
destiempo no entendían lo grave que era.
Autorizó una serie de programas de
préstamos de emergencia para proporcionar
liquidez a instituciones financieras en
problemas.
Aumento la oferta de dinero para financiar a
los bancos y evitar la bancarrota de Lehman
Brothers.
Buscó fortalecer la supervisión de los mercados
financieros y las instituciones financieras. Se centró
en mejorar las prácticas de gobernanza corporativa,
la gestión de riesgos y la divulgación de
información, implementando nuevas regulaciones
para los mercados de valores.
Así mismo trabajo en estrecha colaboración con otras
agencias gubernamentales para abordar los
problemas financieros y proteger a los inversores.
Mantuvo tasas de interés bajas durante un período
prolongado para apoyar la recuperación económica
esto ayudaría a reducir la tasa de desempleo y
estimular la economía. También adoptó una política
de comunicación transparente sobre las perspectivas
económicas y las intenciones de política monetaria.
Anuncio que proporcionaría a los bancos un
préstamo para ayudar a estabilizar los mercados
financieros.
Implemento medidas para mejorar la regulación
financiera y prevenir futuras crisis
 Desregulo las entidades de ahorro y de
préstamos y les permitieron hacer
inversiones de riesgo con el ahorro de
sus clientes, sostenía que no veía riesgo
alguno al permitir invertir el dinero de
sus clientes.
Al igual que otras partes del gobierno,
Departamento del el Departamento del Tesoro respaldó la
Tesoro desregulación financiera que tuvo lugar
en las décadas anteriores a la crisis.
Esto incluyó el apoyo a la derogación
de la Ley Glass-Steagall, que separaba
las actividades bancarias comerciales y
de inversión. Antes de la crisis no tomo
medidas específicas.
Antes de la crisis, la CFTC estaba
involucrada en la supervisión de los
mercados de derivados para garantizar
su integridad y eficiencia. Trabajó para
CTCF garantizar que los participantes en
estos mercados cumplieran con las
regulaciones destinadas a proporcionar
información adecuada y transparente a
los inversores.
Durante las décadas anteriores a la
crisis, el Congreso participó en procesos
A fines de la década cientos de entidades de
ahorros y prestamos habían fracasado.
Desempeñó un papel clave en el diseño e
implementación de programas de rescate
financiero para evitar la quiebra de
instituciones financieras importantes. El
programa más destacado fue el Troubled
Asset Relief Program (TARP) esto permitió al
gobierno comprar activos tóxicos y
proporcionar capital a instituciones
financieras en problemas.
Durante la crisis financiera, la CFTC
intensificó sus esfuerzos de monitoreo para
asegurar la estabilidad y el funcionamiento
adecuado de los mercados de futuros y
opciones. Esto incluyó una averiguación más
cercana de las posiciones y actividades de los
participantes en estos mercados.
Durante la crisis, el Congreso llevó a cabo El Congreso aprobó la Ley Dodd-Frank de Reforma
numerosas audiencias para examinar las de Wall Street y Protección al Consumidor en 2010,
Participó en la implementación de reformas
financieras, Estas reformas buscaron abordar las
debilidades sistémicas que contribuyeron a la crisis y
fortalecer la regulación financiera.
También inició la venta de activos adquiridos
durante la crisis, como las acciones de bancos que
fueron respaldados por el gobierno.
Estableció una Renta Federal de Reserva para
supervisar y regular las instituciones financieras
importantes.
Implemento medidas para mejorar la transparencia y
la regulación en el sector financiero.
Se implementaron importantes reformas regulatorias
en el sector financiero. La CFTC desempeñó un
papel en la formulación e implementación de estas
reformas, especialmente en lo que respecta a los
derivados financieros y los productos negociados en
bolsa.
 de desregulación financiera. La causas de la crisis y para supervisar la para supervisar y regular productos financieros
derogación de partes de la Ley Glass- implementación de programas de rescate dirigidos a los consumidores, con el objetivo de
Steagall en 1999 permitió a las financiero, incluido el TARP. Comités como proporcionar una mayor protección al consumidor.
instituciones financieras participar en el Comité de Banca, Vivienda y Asuntos El Congreso continuó llevando a cabo audiencias
una amplia gama de actividades, Urbanos y el Comité de Servicios Financieros para monitorear la implementación de las reformas
incluidas las comerciales y de desempeñaron un papel clave en estas financieras y para abordar cuestiones emergentes
inversión, aprobó la ley de audiencias. relacionadas con la estabilidad financiera
modernización de mercado de futuros
Congreso de materias, prohibía la regulación de
derivados.
También estuvo involucrado en la
promulgación de legislación
relacionada con la vivienda, como la
Ley de Reforma de Vivienda de 2005,
que afectó el mercado de hipotecas y
contribuyó al auge y la posterior crisis
en el mercado inmobiliario.
4.- Describa cuales fueron los resultados económicos, sociales y políticos de las
políticas de desregulación financiera.

Las políticas de desregulación financiera tuvieron un impacto significativo en la

economía, de manera social y política. Esta crisis no fue un accidente, fue causada
por una industria fuera de control desde los 90, el crecimiento del sector
financiero de los Estados Unidos produjo una serie de crisis cada vez más
severas. Cada una de estas crisis causo más daños mientras la industria ganaba
más y más dinero.
Durante décadas el sistema financiero estadounidense fue estable y seguro,
pero luego algo cambio, la industria financiera dio la espalda a la sociedad,
corrompió el sistema político y sumió a la economía mundial en una crisis.
ECONOMICO
El creciente poder del sector financiero de los Estados Unidos fue parte de un
cambio en el país, desde los ochenta la sociedad estadounidense se volvió
menos igualitaria su dominio económico declino, empresas como General
Motors, Chrysler, que solían ser la columna espinal de la economía en los
EE.UU, fueron mal administrada y están siendo superadas por sus
competidores del exterior, dado que países como china abre sus economías, las
empresas de EE.UU tercerizan su trabajo al extranjero para ahorrar dinero
La desregulación financiera permitió prácticas arriesgadas en el sector,
incluyendo la concesión de préstamos hipotecarios de alto riesgo (subprime) y
la creación de instrumentos financieros complejos. Estas prácticas
contribuyeron al colapso del mercado de viviendas y al surgimiento de la crisis
financiera en 2008.
Numerosas instituciones financieras, incluyendo bancos importantes, se
enfrentaron a la quiebra o la amenaza de colapso. Para evitar el colapso del
sistema financiero, se llevaron a cabo rescates masivos, con el gobierno
proporcionando fondos a través del Troubled Asset Relief Program (TARP)
para estabilizar las instituciones en problemas.
La crisis financiera llevó a una profunda recesión económica. La contracción del
crédito, la disminución de la inversión y el aumento del desempleo afectaron
negativamente a la economía en general.
SOCIAL
Las medidas para rescatar la economía no lograron detener la marea de
despidos y de ejecuciones de viviendas, el desempleo en los Estados Unidos y
en Europa rápidamente aumento en un 10%, la recesión se aceleró y se extendió
al resto del mundo.
La recesión resultante de la crisis financiera provocó un aumento significativo
del desempleo, afectando a millones de trabajadores y contribuyendo a la
inseguridad económica y social.
Mas de 10 millones de trabajadores itinerantes de china perdieron sus empleos,
en definitiva, los más pobres como siempre sufrieron más.
Decenas de miles de obreros estadounidenses fueron despedidos, la base
manufacturera quedo destruida en cuestión de pocos días
La crisis hipotecaria resultante de las prácticas de préstamos de alto riesgo llevó
a una gran cantidad de ejecuciones hipotecarias y pérdida de viviendas para
muchos propietarios, lo que generó una crisis social relacionada con la
vivienda.
La crisis exacerbó las disparidades económicas, ya que algunos sectores de la
población sufrieron de manera desproporcionada en comparación con otros. La
desigualdad económica se convirtió en un tema destacado en el discurso
público.
POLITICO
Desde los 80, los economistas académicos han sido grandes defensores de la
desregulación y jugaron papeles de mucho poder a la hora de trazar la política de
Estados Unidos. Muy pocos de estos expertos en economía advirtieron de la
inminencia de una crisis e incluso, luego de la crisis muchos de ellos se opusieron a las
reformas.

Entre 1998 y 2008 las industrias financieras gastaron más de 5 mil millones de dólares
contribuyendo a campañas políticas.

La crisis financiera llevó a un cambio en la percepción sobre la necesidad de regulación

financiera. Surgieron llamados para una mayor supervisión y regulación para prevenir
prácticas arriesgadas y proteger la estabilidad del sistema financiero.

En respuesta a la crisis, el Congreso aprobó la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall

Street y Protección al Consumidor en 2010. Esta legislación implementó reformas
significativas destinadas a abordar las deficiencias sistémicas que contribuyeron a la
crisis.

La crisis financiera generó un aumento en la atención a la responsabilidad empresarial

y la ética en el sector financiero. Se intensificaron los llamados a la rendición de cuentas
y a la transparencia en las prácticas comerciales.
5.- Indique quieren fueron los sujetos beneficiados y perjudicados de las políticas de
desregulación financiera.

Las políticas de desregulación financiera han tenido un impacto significativo en

diferentes sectores económicos beneficiando a algunos y perjudicando a otros.

SUJETOS BENEFICIADOS:

Instituciones Financieras Grandes: La desregulación benefició a las instituciones

financieras grandes al permitirles participar en una gama amplia de actividades y
asumir riesgos mayores. Esto facilitó la consolidación y la expansión de estas
instituciones.

Así mismo, las políticas de desregulación financiera permitieron a las empresas

financieras aumentar su rentabilidad, lo que beneficio a los accionistas y a los
empleados de estas empresas.

Inversores y Accionistas: Durante períodos de auge económico, los inversores y

accionistas de instituciones financieras pudieron beneficiarse de mayores ganancias y
rendimientos ya que pudieron aumentar el valor de sus activos financieros.

Las agencias de rating o Calificadoras de Riesgo: Las cuales estaban encargadas de

calificar la calidad crediticia de las inversiones. Pero el problema está en que estas
agencias les otorgaban los más altos puntajes a compañías de dudosa fiabilidad, sin
importar que el producto resulte ser peligroso para el cliente. Esto se debe a que fueron
sobornadas por dichas empresas, quienes les ofrecían fuerte sumas de dinero para que
califiquen como AAA a sus productos más riesgosos.

Las grandes calificadoras de riesgo ganaron miles de millones de dólares otorgando

calificaciones altas a títulos riesgosos, estas compañías recibían compensaciones por
otorgar calificaciones fantasmas.

Directores Responsables: Muchos de los directores que destruyeron sus propias

compañias por llevar una mala economía se marcharon con el dinero de la misma al
momento que las declaraban en quiebra y además de ello cobraban sumas
significativas de indemnizaciones.

Profesores y Economistas más importantes y de las mejores universidades como la de

Harvard o Columbia en EEUU, ellos fueron comprados con grandes sueldos para
asesorar a grandes empresas que serían arrastradas a la ruina.

Innovadores Financieros: La desregulación fomentó la innovación financiera al

permitir el desarrollo de nuevos productos y estrategias comerciales. Esto benefició a
los innovadores financieros y a aquellos que participaron en la creación de
instrumentos financieros complejos (CDO, Permutas de incumplimientos,

Sector inmobiliario: Permitió a los inversionistas financiar el mercado inmobiliario, lo

que genero un aumento en los precios de las viviendas y beneficiaron a los propietarios
de bienes raíces.

Los especuladores: Estos podían comprar permutas de incumplimiento crediticio a

AIG para apostar por el fracaso de CDO que no tenían.
SUJETOS PERJUDICADOS:

Consumidores: Los consumidores, especialmente aquellos que participaron en

hipotecas de alto riesgo (subprime), fueron perjudicados durante la crisis financiera. La
falta de regulación adecuada permitió prácticas de préstamos predatorias y llevó a
ejecuciones hipotecarias masivas.

Los bancos de inversión de hecho preferían los prestamos subprime porque otorgaban
mayores tasas de interés, esto trajo aparejado un gigantesco incremento en los
prestamos predatorios.

Los prestatarios recibieron innecesariamente costosos prestamos subprime y se

otorgaron muchos préstamos a gente que no pudo pagarlos.

Trabajadores y Desempleados: La crisis financiera resultó en una recesión económica

que afectó a los trabajadores y contribuyó al aumento del desempleo. Muchas personas
perdieron empleos y enfrentaron dificultades económicas.

Las familias estadounidenses reaccionaron ante estos cambios de dos maneras,

trabajando más horas y endeudándose. Se endeudaron para financiar sus casas, sus
autos sus seguros médicos y la educación de sus hijos

El Sistema Público de retiro de Empleados de Misisipi que brindaba beneficios

mensuales a más de 80 mil jubilados, perdieron millones de dólares.

Pequeñas Instituciones Financieras: En algunos casos, la desregulación y la

consolidación del sector financiero perjudicaron a instituciones financieras más
pequeñas que no podían competir con las grandes instituciones en términos de escala y
recursos.

Contribuyentes: Durante la crisis financiera, los rescates a instituciones financieras

problemáticas se financiaron con fondos públicos, lo que afectó a los contribuyentes.
Muchos consideraron injusto que los errores y prácticas arriesgadas de las instituciones
financieras fueran socializados a través de fondos gubernamentales.

AIG la compañía de seguros más grande del mundo, fue adquirida por el gobierno de
EE. UU, pues tenía sus estados financieros repletos de CDS a los que no podía hacer
frente pues habían asegurado a más gente de la que podían y muchos de los mismos se
volvieron impagos. El 4 de octubre de 2008 el presidente Bush firmo el rescate de 700
mil millones de dólares.

Estabilidad Financiera Global: La falta de regulación efectiva contribuyó a la

inestabilidad financiera global, afectando a los mercados internacionales y a la
economía mundial. La crisis de 2008 tuvo repercusiones en todo el mundo y llevó a
una recesión global.

Pequeñas Empresas: Durante la crisis, las condiciones crediticias se volvieron más

restrictivas, lo que afectó a las pequeñas empresas que dependían del acceso al crédito
para operar y expandirse.
En resumen, los beneficios y perjuicios de las políticas de desregulación financiera se
distribuyeron de manera desigual entre diferentes actores económicos y sociales.
Mientras que las instituciones financieras grandes y los inversores podrían haber
experimentado beneficios temporales durante el auge, los consumidores, trabajadores,
pequeñas instituciones financieras y contribuyentes sufrieron las consecuencias
negativas durante la crisis financiera. La crisis llevó a una reconsideración de la
necesidad de regulación financiera para evitar tales impactos en el futuro.

Inside Job es un documental que muestra como sucedió la crisis económica que le costó
a millones de personas sus ahorros, sus empleos, y sus viviendas.

Es importante señalar que desde el 2010, no se procesan penalmente ni se arresta a

ningún ejecutivo financiero, no se ha designado a ningún fiscal para procesar a
funcionarios, no se ha procesado penalmente a ninguna firma financiera con fraudes
con títulos o por fraude en contabilidad, el gobierno no hizo ningún intento por
recuperar las compensaciones que se les dieron a los ejecutivos financieros durante la
burbuja.

Queda claro que la desregulación y falta de supervisión del sistema bancario y

financiero constituye una de las grandes causas de la crisis, que como podemos
observar, se extendió por todo el mundo.

Pero los hombres y las instituciones que causaron la crisis continúan en el poder.