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0 - 211203 - Sílabo Finanzas Corporativas (A)
0 - 211203 - Sílabo Finanzas Corporativas (A)
A. Información general
Créditos 2.00
Sesiones 16
B. Sumilla
Curso teórico-práctico. El objetivo de la gestión financiera es generar valor para sus stakeholders, por
ello se desarrollan temas que ayudan a identificar las principales variables a considerar en la toma de
decisiones asociada a la gestión financiera. Asimismo, el curso considera la determinación del costo de
capital (tasa de descuento), estimación (proyección) de flujos de caja, análisis del riesgo mediante
simulaciones, introducción a la valoración de organizaciones y la filosofía de la gerencia basada en
valor. El estudiante argumenta sus decisiones acerca de la gestión financiera de inversiones existentes
y nuevas, midiendo la creación de valor financiero sostenida en el tiempo a través de la proyección de
flujos de caja y utilizando las herramientas financieras y tecnologías digitales.
C. Competencias*
Competencias Institucionales
AI3 AD3 TD3 IN3 AN3 AG3 EV3 CN3 CO3 CC3
AI2 AD2 TD2 IN2 AN2 AG2 EV2 CN2 CO2 CC2
AI1 AD1 TD1 IN1 AN1 AG1 EV1 CN1 CO1 CC1
EX3 IC3 GI3 AT3 DE3 EC3 CE3 DS3 UH3 AI3
EX2 IC2 GI2 AT2 DE2 EC2 CE2 DS2 UH2 AI2
EX1 IC1 GI1 AT1 DE1 EC1 CE1 DS1 UH1 AI1
*Desde este link, podrán acceder al documento donde se muestran las competencias y sus criterios
respectivos:
https://drive.google.com/file/d/1DqD2Rcpa8LZGK6yi5wAvv4QOEIw5QzII/view?usp=sharing
D. Logro de Aprendizaje
Argumenta sus decisiones acerca de la gestión financiera de inversiones existentes y nuevas, midiendo
la creación de valor financiero sostenida en el tiempo a través de la proyección de flujos de caja y
utilizando las herramientas financieras y tecnologías digitales.
E. Unidades de Aprendizaje
Casos
Caso ENRON
Caso UNACEM SAA
UNIDAD 2: Elabora un flujo de efectivo de una empresa, considerando los conceptos de capital de
Administración trabajo neto (CTN).
de Capital de
trabajo
UNIDAD 3: Determina la estructura de capital óptima que permite crear valor en la empresa
Costo mediante el cálculo del costo de oportunidad de los inversionimkstas aplicando
promedio modelos alternativos.
ponderado del
capital (WACC)
Videos
FEemprendedores (2012) “CAPM: ¿cuánto
deberían rendir las acciones de una
empresa?”
San, N. (2016) “Finanzas Corporativas:
Modelo CAPM”.
UNIDAD 4: Analiza las más recientes y relevantes fusiones y adquisiciones del mercado local y
Fusiones y mundial, diferenciando el crecimiento orgánico e inorgánico.
Adquisiciones
y coberturas
financieras
F. Metodología
El rol del profesor será ser un facilitador del aprendizaje; el rol del estudiante será el de una persona
proactiva que descubre y elabora aprendizaje. En el curso se utilizará tres instrumentos didácticos que
privilegian el aprendizaje sobre la enseñanza:
a. Informes
b. Desarrollo de casos
c. Discusión en clase
En todas las sesiones de clase se enfatizará en la aplicación de casos e instrumentos financieros. Las
sesiones asíncronas tienen la finalidad de desarrollar aprendizajes de manera autónoma.
G. Evaluación
Casos
Los casos serán asignados por el profesor oportunamente de
acuerdo con el plan general del curso y se resuelven en equipos
de trabajo. El profesor podrá invitar a los estudiantes a
presentar sus propuestas de solución en clase. Es un requisito 10%
que los estudiantes realicen las tareas preparatorias para cada
sesión sincrónica a fin de lograr una óptima participación activa
Evaluaciones en el desarrollo de las sesiones y en el análisis crítico del
colaborativas material.
Evaluaciones Controles
30%
individuales Todos los controles son de carácter teórico-práctico y tendrá un
componente de preguntas con respuestas múltiples y preguntas
de análisis y desarrollo aplicativo.
Evaluación final
El profesor aplicará una evaluación final calificada, que será
40%
programada en la última sesión. Tendrá una duración máxima
de una hora y media.
H. Recursos de Aprendizaje
LECTURAS OBLIGATORIAS
Berk, J., DeMarzo, P. & Harford, J. (2010). Fundamentos de Finanzas Corporativas (1a ed.). Madrid
(España): Pearson Educación S. A. Recuperado de http://www.ebooks7-
24.com.ezproxybib.pucp.edu.pe:2048/?il=3400
Brealey, R., Myers, S., & Allen, F. (2015). Cap. 28 Principios de Finanzas Corporativas (11a ed.).
México: McGraw-Hill/Interamericana Editores, S. A. de C. V. Recuperado de:
http://www.ebooks7-24.com.ezproxybib.pucp.edu.pe:2048/?il=3044
Brighman, E. F. Houston, J. F. & Mercado González, E. C. (2020). Fundamentos de administración
financiera (15a. ed.). Cengage Learning. https://elibro.net/es/lc/pucpcentrum/titulos/127053
Chu Rubio, M. (2023). Finanzas aplicadas: teoría y práctica (5a. ed.). Universidad Peruana de Ciencias
Aplicadas (UPC). https://elibro.net/es/lc/pucpcentrum/titulos/234928
Gitman, L., & Zutter, C. (2016). Principios de administración financiera (14ª ed.). México: Pearson
Educación.
Mascareñas, J. (2013) Introducción a las Finanzas Corporativas. Recuperado de:
https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2313264
Mascareñas Pérez-Iñigo, J. (2011). Fusiones, adquisiciones y valoración de empresas. Editorial del
Economista. Recuperado de: https://elibro.net/es/lc/pucpcentrum/titulos/60461
Van Horne, J., (2010). Fundamentos de Administración Financiera (13a ed.). México: Pearson
Educación. Recuperado de: http://www.ebooks7-24.com.ezproxybib.pucp.edu.pe:2048/?il=3412
Vera, M. (2000). Gerencia Basada en Valor y Gerencia Financiera. Recuperada de:
https://dialnet.unirioja.es/descarga/articulo/5029704.pdf
LECTURAS COMPLEMENTARIAS
Albornoz, C. y Cuello, M. (s.f.) Administración del capital de trabajo. Recuperado
de:http://cashflow88.com/decisiones/Administracion_de_Capital_de_Trabajo-Albornoz.pdf
Benavides, J. (Agosto, 2013). Flujos de caja y Evaluación de proyectos. Universidad Icesi. Recuperado
de https://www.icesi.edu.co/departamentos/finanzas_contabilidad/images/
Flujos_de_Caja_y_Evaluaci%C3%B3n_de_Proyectos_2013-05A.pdf
Castro G., Karen. (s.f.). Fundamentos para el análisis de estados financieros. Recuperado de:
http://contabilidad.uprrp.edu/wp-content/uploads/2014/11/FUNDAMENT..1.pdf
Chú, M. (2018). Fundamentos de Finanzas: Un Enfoque Peruano. (9a ed.). Perú: Financial Advisory
Partners, S.A.C.
Chú, M. (2011). La creación de valor en las finanzas: mitos y paradigmas (1st ed.). Perú: Fondo
Editorial UPC.
Fabregat, J. (2009). “Introducción a los métodos de valoración de empresas”. Revista de Contabilidad
y Dirección Vol. 8, pp. 11-29. Recuperado de:
https://accid.org/wp-content/uploads/2018/10/Introduccion_a_los_metodos_de_valoracion_de_e
mpresas._Jordi_Fabregat.pdf
Fernández, P. (s.f.). Valoración de empresas y sensatez. Recuperado de
http://web.iese.edu/pablofernandez/LibroVyS/Indice26mayo2015.pdf
Fuertes, A., Inouye, G. (Noviembre, 2016). Tasa libre de riesgo y prima por riesgo de mercado en el
modelo CAPM: Una aproximación para el mercado peruano. Recuperado de
http://e.gestion.pe/128/doc/0/0/4/4/9/449806.pdf
Koller, T. (1994). “What is value-based management? En McKinsey’s Quartely.Recuperado de:
https://immagic.com/eLibrary/ARCHIVES/GENERAL/MCKNSYUS/M94000K.pdf
Mascareñas, J. (Abril, 2001). El coste de capital. Universidad Complutense de Madrid. Recuperado de:
https://www.gacetafinanciera.com/WACC.pdf
Morín, E. (Junio. 2017). Indicadores de rentabilidad. Revista CEPEP. Recuperado de
http://www.cepep.gob.mx/work/models/CEPEP/metodologias/boletines/indicadores_rentabilidad.
pdf
Pereiro, L., Galli, M. (s.f.). La determinación del costo de capital en la valuación de empresas de capital
cerrado: una guía práctica. Universidad Torcuato Di Tella. Recuperado de
http://marcusquintella.com.br/sig/lib/uploaded/estudos/TMA_CAPITAL_FECHADO.pdf
Philippon, Dávila, S. (s.f.) ¿Cómo se determina el costo de capital de las empresas sujetas a
Regulación Tarifaria en el Perú? En Círculo de Derecho Administrativo. Recuperado de
http://revistas.pucp.edu.pe/index.php/derechoadministrativo/article/viewFile/13500/14126
Rodríguez, M. (Mayo, 2003). La Determinación del Costo de Capital en América Latina: Un estudio
comparativo de casos. Revista Centro de Estudios Económicos de la Regulación. Recuperado
de https://www.uade.edu.ar/DocsDownload/Publicaciones/4_226_1596_STD044_2003.pdf
Vera, M. (Noviembre, 2000). Gerencia Basada en Valor y Gerencia Financiera. Revista Tendencias Vol
1 No2. Recuperado de https://dialnet.unirioja.es/descarga/articulo/5029704.pdf
CASOS
Caso Alimentos Integrados Nakamura S.A.A. (caso preparado por el profesor Chu)
Caso Leche Gloria S.A.A. (caso preparado por el profesor Chu)
Caso El Golfista
Otros casos, que el profesor asignado a dictar el curso considere pertinente.
VIDEOS
Vega, R. (2016) Administración del capital de trabajo. [Video] Recuperado de:
https://www.youtube.com/watch?v=z8Plk9aaegI
Emprendedores (2012) “CAPM: ¿cuánto deberían rendir las acciones de una empresa?” [Video]
Recuperado de: https://www.youtube.com/watch?v=lpbhblZnomw
San, N. (2016) “Finanzas Corporativas: Modelo CAPM”. [Video] Recuperado de:
https://www.youtube.com/watch?v=EKynNVkIKaA
Terrazas, P (Junio, 2017) Caso ENRON. [Video] Recuperado de: https://www.youtube.com/watch?v=B-
h7YfdqaO4&t=18s
I. Anexos
A. Anexo A: Esquema del Trabajo Aplicativo Final (TAF) Colaborativo
B. Anexo B: Rúbrica para el Trabajo Aplicativo Final Colaborativo
C. Anexo C: Rúbrica para el Examen Final Individual
Anexo A:
Esquema del Trabajo Aplicativo Final (TAF) Colaborativo
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