SEMANA 8 – CONTABILIDAD DE COSTOS

CONTABILIDAD DE COSTOS

SEMANA 8
Estados financieros y el uso de su información

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APRENDIZAJE ESPERADO
• Seleccionar técnicas de proyección de estados
financieros en la planificación de inversiones,
financiamiento y resultados.

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APRENDIZAJE ESPERADO................................................................................................................ 2
INTRODUCCIÓN ............................................................................................................................. 4
1. PROYECCIONES CON EMPLEO DE RAZONES FINANCIERAS ...................................................... 5
2. PROYECCIONES SOBRE BASES PRESUPUESTARIAS................................................................... 6
2.1 CICLO Y FASES PRESUPUESTARIAS ............................................................................... 6
2.2 PRESUPUESTO Y ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS ............................................. 8
2.3 CASO DE PROYECCIÓN ................................................................................................ 8
COMENTARIO FINAL .................................................................................................................... 10
REFERENCIAS ............................................................................................................................... 12

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INTRODUCCIÓN
Las herramientas de proyección financiera
empleadas en los procesos de planificación de
las empresas son variadas. Situados en
aspectos económicos y financieros de las
organizaciones, se consideran generalmente
tres conjuntos de técnicas para proyectar los
estados financieros. Según Torres (2012),
estos son:
 Punto de equilibrio.
 Razones financieras.
 Presupuesto.
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Como este curso trata sobre información para
decisiones de ejecutivos y personal de las
organizaciones, conviene centrarse en el
empleo de estas técnicas más que en su
estudio detallado de aspectos teóricos, por lo
que la atención de esta semana será la
aplicación de estas técnicas, en línea con el
propósito práctico de proyectar estados
financieros.
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1. PROYECCIONES CON EMPLEO DE RAZONES

FINANCIERAS
Desde la perspectiva de la proyección de estados financieros, las razones financieras son de gran
ayuda, en tanto permiten analizar tendencias con mayor consistencia que si se hiciera con valores
absolutos y, por consiguiente, hacer proyecciones para encontrar valores futuros de ventas, de
activos, de endeudamiento u otras partidas de los estados financieros.

A modo de ejemplo, supóngase que una empresa tuvo en un ejercicio ventas de $1.000.000 y
utilidad de $100.000, lo que representa una rentabilidad del 10% sobre ventas. Luego, para el
próximo ejercicio se desea aumentar las utilidades a $200.000, manteniendo la rentabilidad, ¿cuál
es el monto de la venta futura?

Manteniendo la estructura de costos y una elasticidad en el mercado que no restrinja la posibilidad

de mayores ventas, la venta esperada debería ser de $3.000.000 para obtener una rentabilidad del
10%, pero ¿cómo se llegó a esta cifra?

Se debe recordar que la fórmula de la rentabilidad sobre ventas incluye los siguientes elementos:

𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 =
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

Se sabe que la rentabilidad esperada era de 10% y la utilidad futura de $200.000, entonces, se
dispone de dos de los tres elementos de la ecuación. Lo que se consigue fue el tercer elemento, las
ventas, para encontrar el monto buscado. Esto es:

200.000
10% =
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
200.000
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 = = 2.000.000
0,1

Como en este sencillo ejemplo de rentabilidad, se puede jugar con los componentes de todas las
razones financieras. De tal manera que, a partir de algunos datos conocidos, se van encontrando los
otros hasta configurar el pronóstico que interesa.

En la práctica de los negocios no es extraño que una empresa desee mantener su liquidez con un
índice de 1,2 o tener una rentabilidad sobre activos de 8%, o una rotación de la cartera de cuentas
por cobrar igual a 5 veces, o una razón de endeudamiento igual a 0,6. En tales casos, lo más
adecuado es el uso de estos ratios en la proyección.

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Hay que tener presente, que para emplear los indicadores y razones financieras en los estudios de
proyección es preciso tener un conocimiento acabado de sus significados y de los datos, partidas o
cuentas que cada una emplea.

2. PROYECCIONES SOBRE BASES PRESUPUESTARIAS

Como en el caso de las técnicas de punto de equilibrio y razones financieras antes comentadas, el
presupuesto interesa desde la perspectiva de su utilización en la proyección de estados financieros.
Por lo mismo, no se profundiza en su estudio más que para acercarse a los aspectos de utilidad
práctica en la proyección de datos.

Se dice que en el ámbito de las finanzas el presupuesto corresponde a la cuantificación y expresión

monetaria de los planes, los proyectos y la actividad para un periodo o proyecto determinado. Se le
asigna una triple función en cuanto herramienta de planeación, coordinación y control (Torres,
2012). De planeación, porque obliga a un temprano estudio de situaciones futuras; de coordinación,
porque asegura que una empresa opere como un conjunto unificado; y de control, porque incluye
la asignación de responsabilidades y la medición de resultados.

2.1 CICLO Y FASES PRESUPUESTARIAS

“En el ciclo presupuestario se suelen distinguir cinco fases principales” (Torres 2012, p. 293):

 Planeación y programación: acción periódica de estudios de proyección, fijación de metas,

objetivos, estrategias y su desarrollo en cuanto a mercados, líneas de productos, precios,
cantidades.

 Formulación: acción donde se materializa la coordinación, es hacer el presupuesto,

cuantificar las metas, proyectos y actividades.

 Discusión y aprobación: fase decisiva para poner en vigencia el presupuesto, es la

autorización, respaldo y compromiso que se otorga y asume.

 Ejecución y control: etapa en la que se cumple con la ejecución del presupuesto y se controla
la gestión financiera.

 Evaluación: medición de los resultados comparación de lo real con lo presupuestado,

estudio de desviaciones e identificación de los responsables.

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En materia de clasificaciones, tipologías y categorías de presupuestos, la que interesa es la que se

refiere a los presupuestos de operaciones y presupuestos financieros. Entre los primeros están los
presupuestos relacionados con las ventas, la producción y los gastos, que se asocian al estado de
resultados. En los segundos, se encuentran los presupuestos de efectivo, de inversiones y de
financiamiento, que se asocian al balance y flujo de fondos.

En cuanto al tiempo que cubren, los presupuestos pueden ser de corto, mediano y largo plazo. Esto
significa que puede haber presupuestos diarios, como los de flujo de caja; o quinquenales, como los
de inversión o financiamiento. Lo regular es, sin embargo, que las empresas preparen anualmente
sus presupuestos con desagregaciones y controles mensuales.

Para ejemplificar el uso del presupuesto en la proyección de estados financieros, supóngase la

siguiente información del presupuesto para el próximo año:

Ventas anuales presupuestadas 12.000.000

Ventas mensuales 1.000.000
Política de ventas: 50% contado y 50% a 30 días
Saldo en caja inicial 125.000
Egresos del periodo 11.550.000

Desarrollo:

 Las ventas presupuestadas serían el primer renglón del estado de resultados.

 Producto de las políticas de ventas al crédito y contado, las cuentas por cobrar al cierre del
ejercicio deberían mostrar en el balance un saldo de $500.000, que correspondería al 50%
de la venta de diciembre que se cobrará en enero.
 El flujo de efectivo para el año mostraría los siguientes valores:

Saldo inicial 125.000

+ Ingresos por ventas 12.000.000
= Disponible 12.125.000
- Egresos del periodo 11.550.000
= Saldo final 575.000

La caja, por su parte, mostraría en el balance un saldo final de $575.000, el mismo obtenido en el
flujo de efectivo.

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2.2 PRESUPUESTO Y ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

Al trabajar con presupuesto se requiere necesariamente de estudios de costos, de índices
financieros, de estados financieros, además de estudios internos sobre capacidades de planta,
instalaciones, mano de obra y otros de orden externo, como análisis de mercados, competencias,
impuestos. Bajo estas consideraciones, lo que aquí se presenta es la parte cuantitativa de los
presupuestos. Aquella información ya elaborada que permite construir los estados financieros
futuros de una empresa.

En efecto, en las fichas, cédulas e información complementaria de los presupuestos están los datos
fuentes para el estado de resultados, para los flujos de efectivo, para el balance, entre otros
informes proyectados.

La secuencia metodológica que se sugiriere para proyectar los estados financieros incluye los cinco
pasos siguientes (Torres, 2012):

a) Conocer y disponer de los valores de recursos y obligaciones con los que se inicia el ejercicio.
Son datos propios de un balance inicial y sus respectivas notas.
b) Conocer y disponer de los valores de planes, proyectos o actividades previstos para el
ejercicio. Son datos propios del presupuesto del periodo.
c) Agregar a los saldos iniciales de las partidas del balance, el movimiento presupuestario del
ejercicio.
d) Obtener nuevos saldos. Son los saldos proyectados a la fecha de cierre del ejercicio.
e) Con estos saldos preparar los estados financieros proyectados y sus respectivas notas.

Para proceder de acuerdo con lo indicado en el punto C, es posible emplear hojas de trabajo
similares a las utilizadas para incorporar las regularizaciones periódicas y ajustes de cierre en la
preparación del balance y estado de resultados. O usar el conocido esquema de las cuentas T
(clasificación que permite asignar saldos de cuentas a los libros e informes contables)o, lo que es
más frecuente, emplear planillas o programas computacionales diseñados para estos fines.

De igual forma, para evitar el trabajo adicional de homologar las cuentas contables con el catálogo
de conceptos del presupuesto, conviene utilizar un clasificador lo más compatible posible. De esta
manera se evitan errores de imputación (cargar datos a una cuenta contable), se facilita la
identificación de partidas y se obtiene información proyectada confiable.

2.3 CASO DE PROYECCIÓN

Con el empleo de la metodología comentada y la información siguiente, se proyectan los
siguientes informes para el año 2019:

 Balance.

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 Flujo de efectivo.
 Estado de resultados.
 Balance inicial (al 31 de diciembre del año anterior):

ACTIVOS PASIVOS
Caja 100 Acreedores 7.900
Clientes 5.000 Cuentas por pagar 100
Mercaderías 10.000 Capital 10.000
Activo fijo 14.000 Reservas 5.000
Depreciación (3.000) Utilidad 3.100
acumulada
Total activo 26.100 Total pasivo 26.100

 Estado de resultados (del año anterior):

Ventas 26.000
- Costo de ventas 15.600
= Margen de explotación 10.400
- Gasto de administración 3.000
- Depreciaciones 925
- Gasto de ventas 2.600
= Utilidad antes de impuestos 3.875
- Impuesto 775
= Utilidad del ejercicio 3.100

 Información del presupuesto (para el año 2019):

o Las ventas se incrementarán en 20%

o Se cobrará el 97% de las ventas, en el año.

Desarrollo:

Con estos datos, ¿cómo quedarán las cuentas al final de año 2019?

 Estado de resultados:

o Equivale a 29.120 ventas presupuestadas para el año 2019. Saldo acreedor en

cuenta ventas (26.000 del año anterior más 12% para el nuevo año).

 Cuenta de efectivo en el balance y estado de flujo de efectivo:

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o 500 saldo inicial de caja.

o 28.246 más cobros de ventas del año (97% de 29.120).
o 28.746 saldo deudor de caja, presupuestado el año 2019 (si no hubiera otras
operaciones de efectivo en el año).

 Cuenta clientes en el balance:

o 500 saldo inicial de clientes.

o 874 más cuentas por cobrar a clientes del año (ventas de 29.120 menos cobros del
97%).
o 1.374 saldo deudor de clientes presupuestado año 2019 (si no hubiere otras
operaciones de
ventas y cobros).

Por último, de manera similar se van efectuando los cargos y abonos con los valores del presupuesto
a los saldos iniciales de las cuentas del balance para obtener los saldos proyectados, desde donde
se obtienen, finalmente, los estados financieros proyectados para el ejercicio futuro.

COMENTARIO FINAL
En la actualidad, las empresas no se conforman con saber cuánto tienen y cuánto deben en el
balance o cuánto ganan o pierden en el estado de resultados, o cómo han sido sus flujos de efectivo
(en estado de flujo de efectivo) u otra información histórica, sino que les importa por igual conocer
la información de futuro. Esta información la encuentran al efectuar proyecciones financieras, a
partir de sus decisiones de planeación y programación de negocios, actividades o proyectos futuros.

Así, las técnicas más empleadas con fines de información futura para los ejecutivos y personal
financiero y de uso frecuentes son las comentadas en este documento, relacionadas con: punto de
equilibrio, razones financieras y presupuesto.

Con estas técnicas de para efectuar proyecciones, quienes toman decisiones y el personal financiero
de empresas, al obtener información previa a los acontecimientos de negocios, pueden ir
monitoreando si se cumple lo realizado con lo planeado, establecer posibles desviaciones, analizar

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sus causas y corregir rumbos, con el fin de alcanzar los objetivos y metas previamente establecidas.
En todo ello, juegan un papel insustituible los estados financieros proyectados.

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REFERENCIAS
Torres, G. (2012). Contabilidad y finanzas para la toma de decisiones. 2.ª edición: Santiago, Chile:
Editorial Thomson Reuters.

PARA REFERENCIAR ESTE DOCUMENTO, CONSIDERE:

IACC (2019). Estados financieros y el uso de su información. Contabilidad de Costos.

Semana 8.

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