FINANZAS

TALLER
ALUMNO: RODRIGO SUMONTE

Tecnológico Nacional Iplacex

Calcular:

a) Razón del circulante

Activos circulantes
pasivos circulantes

510000
= = 1.1
462000

b) Razón acida

activo corriente−inventario
pasivo corriente

510.000−70.000
= = 0.95
462.000

c) Rentabilidad de los activos

Utilidad netadel ejercicio

actividad total

420.000
= 4.440 .000 = 0.094 = 9,4%

d) Razón de la deuda

pasivo circulante + pasivo circulante

activo total

462.000+2.608 .000
= 4.440 .000
= 0,691 = 69,1%

e) Razón del patrimonio

total patrimonio 1.370 .000

=
activo total 4.440 .000

Tecnológico Nacional Iplacex

= 0,308 = 30,8%

f) Costo de la deuda

gasto financiero(intereses )
deuda total

32.000
= 3.070.000 = 0,010 = 1%

g) Rentabilidad del patrimonio

utilidad ejercicio
patrimonio total

420.000
= 1.370.000 = 0,306 = 30,6%

Actividad 2:

Una sociedad requiere de sus servicios como administrador financiero para tomar
la determinación si debe tomar una deuda a través de leasing o prestamos
bancario con el fin de tener una maquinaria. Los antecedentes de ambas opciones
son las siguientes:

Detalle Préstamo bancario Contrato leasing

5.000.00 5.000.00
Capital
0 0
Tasa de
3% 5%
interés
Tiempo 8 años 6 años
capitalizable
Tipo de tasa simple
semestralmente

Determine para ambos casos:

a) Valor de la cuota
Valor préstamo bancario
I: 0.03/2 =0.015
n: 8*2 = 16

Tecnológico Nacional Iplacex

 16
V . A [(1+i)ⁿ x i] 5.000.000 [(1+0,015) x 0,015]
= [(1+i) ⁿ−1] = [(1+ 0,015)16−1]

C= 353.825,38
Leasing
6
V . A [(1+i)ⁿ x i] 5.000.000 [(1+0 , 05) x 0 , 05]
[(1+i) ⁿ−1]
= [( 1+ 0 , 05)6 −1]

C = 985.087,34

b) Realizar cuadro de amortización

Amortización Banco
Plaz
Cuota Semestral Interés Amortización Saldo
o
0 $5.000.000
1 $ 353.825,39 $ 75.000 $ 278.825,39 $4.721.175
2 $ 353.825,39 $ 70.818 $ 283.007,39 $4.438.167
3 $ 353.825,39 $ 66.573 $ 287.252,39 $4.150.915
4 $ 353.825,39 $ 62.264 $ 291.561,39 $3.859.353
5 $ 353.825,39 $ 57.890 $ 295.935,39 $3.563.418
6 $ 353.825,39 $ 53.451 $ 300.374,39 $3.263.044
7 $ 353.825,39 $ 48.946 $ 304.879,39 $2.958.164
8 $ 353.825,39 $ 44.372 $ 309.453,39 $2.648.711
9 $ 353.825,39 $ 39.731 $ 314.094,39 $2.334.616
10 $ 353.825,39 $ 35.019 $ 318.806,39 $2.015.810
11 $ 353.825,39 $ 30.237 $ 323.588,39 $1.692.222
12 $ 353.825,39 $ 25.383 $ 328.442,39 $1.363.779
13 $ 353.825,39 $ 20.457 $ 333.368,39 $1.030.411
14 $ 353.825,39 $ 15.456 $ 338.369,39 $ 692.042
15 $ 353.825,39 $ 10.381 $ 343.444,39 $ 348.597
16 $ 353.825,39 $ 5.229 $ 348.596,39 $ 1
Total $ 5.661.206,24 $661.207 $4.999.999,24

Amortización Leasing
Plaz
o Cuota Interés Amortización Saldo
0 $ 5.000.000
1 $ 985.087,34 $250.000,00 $735.087,34 $4.264.912,66

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 2 $ 985.087,34 $213.245,63 $771.841,71 $3.493.070,95
3 $ 985.087,34 $174.653,55 $810.433,79 $2.682.637,16
4 $ 985.087,34 $134.131,86 $850.955,48 $1.831.681,68
5 $ 985.087,34 $ 91.584,08 $893.503,26 $ 938.178,42
6 $ 985.087,34 $ 46.908,92 $938.178,42 $ -
Total $ 5.910.524,04 $910.524,04 $ 5.000.000

c) Justifique cuál es su decisión

Considerando el valor total del préstamo, la mejor opción es la que entrega el
Banco con un total de 5.661.206,24, mientras que por leasing esto es mucho
más costoso, con un mayor interés alcanzando los 5.910.524,04.

Actividad 3:

Un inversionista tiene las siguientes opciones para poder invertir.

Determine:

a) Valor de VAN para ambas opciones

Capital Retorno 1 Retorno 2 Retorno 3 Retorno 4 Retorno 5

$-22.000.000 $4.500.000 $4.900.000 $5.300.000 $5.500.000 $6.000.000
$-22.000.000 $4.300.000 $4.450.000 $4.600.000 $5.200.000 $5.800.000

VAN
Proyecto 1 6% $ -103.688
Proyecto 2 4% $ -449.567

b) Justifique opción a elegir

Ambos proyectos son inviables de llevar a cabo ya que no generan los ingresos
esperados considerando las exigencias de ambas opciones, por lo tanto, si el VAN
es negativo no debería invertirse a menos que realizaran un acucioso estudio de
mercado y evaluar un incremento en el precio.

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