Hoja de Trabajo N°2

1.- Se dispone de la siguiente información financiera:

Capital de Trabajo Neto = $150.000

Razón Corriente = 3 veces

Se pide determinar:

.- Total Activos Corrientes, y

.- Total Pasivos Corrientes.

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2.- En base al cálculo de los índices financieros que se solicitan, realice un análisis de liquidez
y rentabilidad de la empresa.

BALANCE GENERAL

Activos Pasivos

Caja 15.000 Corriente 300.000

Bancos 50.000 Largo Plazo 700.000
Varios Deudores 300.000 Capital (1) 1.000.000
Inventarios 400.000 Utilidad 515.000
A. Corrientes 765.000
A. Fijo Neto 1.750.000

Total Activos 2.515.000 Total Pasivos 2.515.000

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 ESTADO DE RESULTADOS

Ingresos de Explotación 5.000.000

Costo de Explotación (3.000.000)
Resultado de Explotación 2.000.000
Gastos Generales (850.000)
Depreciación (50.000)
Intereses Pagados (70.000)
Utilidad antes Impuestos. 1.030.000
Impuesto a la Renta (2) (515.000)
Utilidad Neta 515.000

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(1) Se compone de 1.000 acciones con un valor bursátil de $1.500 cada una.
(2) La tasa es de 50%.

(*) Todas las ventas y las compras se hacen a crédito.

(*) El inventario final y el inventario inicial son iguales.

(*) Hubo una amortización de $250.000 por una deuda a largo plazo.

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3.- Suponga los siguientes antecedentes para una empresa comercial del secto industrial:

a) Capital de Trabajo Neto = $ 2,0 millones

b) Razón Corriente = 5 veces

c) Test Ácido = 1 vez

d) Caja = $ 0,3 millones

e) Activo Fijo Neto = $ 7,5 millones

f) Relación Deuda / Activos = 40 %

g) Rentabilidad sobre el Capital (ROE) = 20 % anual

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Determine:

i) Los activos corrientes.

ii) Los pasivos de largo plazo, y

iii) La rentabilidad de la inversión.

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4.- Usted cuenta con la siguiente información relativa a la Sociedad “NBA”,
empresa comercial e industrial.

La empresa está empeñada en un plan de expansión comercial, para lo

cual requiere solicitar un Financiamiento Bancario.

En su calidad de Analista Financiero, se le requiere para que usted

realice un análisis financiero de la empresa.

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 PASIVOS 2015 2016

PASIVO CIRCULANTE 125.322 111.138

Proveedores 57.700 39.495
Deuda Bancaria Corto Plazo 59.530 59.927
Provisiones Varias 3.051 276
Impuestos por Pagar 5.041 3.240
Dividendos por Pagar 0 8.200

PASIVO LARGO PLAZO 70.672 194.256

Deuda Bancaria Largo Plazo 70.672 194.256
TOTAL PASIVOS 195.994 305.394

PATRIMONIO 125.098 145.566

Capital (M 68,5 acciones) 78.411 78.411
Utilidades Acum.Ejerc.Anterior 23.077 46.687
Abono Neto a Patrimonio 23.610 20.468

TOTAL PASIVO
Y PATRIMONIO 321.092 450.960

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 ESTADO DE RESULTADOS

2015 2016

Ingresos de Explotación 372.855 539.808

Costo de explotación 297.204 440.247
Resultado de Explotación 75.651 99.561
Gastos Adm. y Ventas (35.679) (40.857)
Depreciación Ejercicio (2.508) (3.099)
Utilidad Operacional 37.464 55.605
Ingresos no Operacionales 321 1.264
Gastos no Operacionales (411) (115)
Intereses Pagados (8.385) (19.418)
Utilidad antes de Impuestos 28.989 37.336
Impuesto a la Renta (5.379) (8.668)
Utilidad d. / Impuestos 23.610 28.668

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Notas al Balance y Estados de Resultados:

(Utilidad por Acción: Año 2015: $ 0,345 ; Año 2016: $0,419)

Precio de Mercado de la Acción = $1,15

Razones Financieras Promedio de la Industria

Razón Corriente = 3,0 veces

Test Ácido = 1,0 vez

Plazo Medio de Cobro = 30 días

Tiempo Permanencia Inventario = 90 días

Relación Deuda / Patrimonio = 2,33 veces

Relación Deuda Corto Plazo / Patrimonio = 1,17

Relación Deuda Largo Plazo / Patrimonio = 1,17

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Margen Contribución = 35%

Utilidad Neta / Ventas = 10%

Rentabilidad sobre el Patrimonio (ROE) = 23%

Rentabilidad sobre la Inversión (ROA) = 7%

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5.- Usted conoce los siguientes antecedentes de una empresa para el año 2006:

Ventas anuales : $180.000.000

Margen de Contribución o Margen Bruto : 20%
Costos Fijos : $10.000.000
Tasa Impuesto : 15%
Tasa Interés Deuda : 5%
Relación Deuda / Capital : 1
Capital : $50.000.000

Determine:
Rotación de los Activos Totales.
Rentabilidad s/Activos (ROA) y Rentabilidad del Patrimonio (ROE)

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6.- Calcule para la empresa, a lo menos, dos razones financieras, para cada
uno de los grupos de razones o índices financieros que usted conoce.

En base a los indicadores anteriores, mencione dos fortalezas o virtudes y

dos debilidades o desventajas de la empresa.

En base a la información de que se dispone ¿estaría usted dispuesto, desde

el punto de vista de un banco, a otorgar un préstamo a esta empresa?.

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 Balance General

Activos 31/12/19 31/12/20

Caja 320 439

Cuentas por Cobrar 11.503 16.201
Inventarios 12.712 12.681
Activos Corrientes 24.535 29.321

Activo Fijo Bruto 58.331 93.574

Depreciación Acumulada 12.573 21.492
Otros Activos 2.839 9.641
Total Activos 73.132 111.044

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Pasivos

Obligaciones Bancos C/P 5.136 9.360

Cuentas por Pagar 9.953 22.311
Documentos por Pagar 9.127 15.158
Impuestos. Renta 198 373
Otros Impuestos 3.123 2.546
Intereses x Pagar 96
Sueldos x Pagar 1.514
Pasivos Circulantes 27.537 51.358

Documentos por Pagar L/P 2.648 2.648

Bonos por Pagar 14.810
Total Pasivos 30.185 68.816

Patrimonio:
Capìtal Pagado 10.000 10.000
Reservas 32.100 32.100
Utilidad Ejercicio 83 128
Utilidades Retenidas 764
Total Patrimonio 42.947 42.228
Pasivo y Patrimonio 73.132 111.044

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Estado de Resultados 2019 2020

Ingresos de Explotación 162.898 269.461

Costo de Explotación (121.257) (197.391)
Resultado de Explotación 41.641 72.070
Gastos Administración y Ventas (33.512) (61.181)
Depreciación (7.848) (10.071)
Resultado Operacional 8.129 10.889
Impuesto a la Renta (198) (373)
Utilidad Neta 83 445

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7.- Complete el Balance General y la información de resultados, a partir de los siguientes
antecedentes financieros:

Relación Deuda / Patrimonio : 0,5 veces

Test Ácido : 1,2 veces

Rotación del Activo Total: Ventas / Activo : 2,0 veces

Plazo Promedio de Cobro (año de 360 días) : 35 días

Margen de Utilidad Bruta : 30%

Rotación de los Inventarios : 3,5 veces.

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ACTIVOS M$

Caja ..........
Bancos 10.000
Cuentas por Cobrar ..........
Inventarios ..........
IVA 3.353
Activo Circulante ..........
Terrenos 28.000
Edificios 23.000
Instalaciones 11.000
Depreciación Acum. ..........
Activo Fijo (neto) ..........
Otros Activos 3.000
TOTAL ACTIVOS ..........

Ventas ..........
Totales ..........

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PASIVOS M$
Proveedores ..........
Deuda Bancaria c/p 45.000
Provisiones c/p 12.000
Pasivo Circulante ..........
Deuda Bancaria l/p 9.000
Pasivo Exigible ..........
Capital 75.000
Utilidades Retenidas 105.000
Patrimonio ..........
TOTAL PAS. Y PATRIM. ..........

Costo de Ventas ..........

Margen de Contribución ..........
Totales …........

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8.- La empresa “SCOOBY DOO S.A.”, solicita a usted su ayuda para completar el
Balance General y el Estado de Pérdidas y Ganancias, para el presente año.

Los antecedentes financieros que dispone son los siguientes:

Tasa de Impuesto : 17%

Razón Deuda a Patrimonio : 0,5 veces
Prueba Ácida : 1,2 veces
Rotación de Activos Totales : 2,0 veces
Período Promedio de Cobro (año 360 días) : 20 días
Margen de Utilidad Bruta : 30%
Rotación de Inventarios : 8 veces
Razón D/L a Capitalización Total : 20%
Veces Ganado el Interés : 4 veces
Rentabilidad del Patrimonio : 15%
Porción de la Deuda Bancaria de C/P : 17,5%
IVA a Total Activos : 2,78%

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 BALANCE GENERAL

Caja ........................
Cuentas por Cobrar ..…..................
Inventario ……................
IVA .......................
Total Activo Circulante ….....................
Activos Fijos ........................
Depreciación Acum. (5.650.000)
Total Activo Fijo (neto) .....................
TOTAL ACTIVOS ......................
Cuentas por Pagar ......................
Documentos por Pagar ......................
Total Pasivo Circulante .…..................
Deuda Bancaria L/P ......................
Total Pasivo Exigible ......................
Capital Social 15.000.000
Utilidades Retenidas 2.000.000
Total Patrimonio ......................
TOTAL PAS. Y PATRIM. …....................

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 Estado de Resultado

Ingresos de Explotación ----------

Costos de Explotación ----------
Resultado de Explotación ----------
Gastos de Administración y Ventas ----------
Resultado Operacional ----------
Gastos Financieros ----------
Resultado antes de Impuesto ----------
Impuestos ----------
Utilidad del Ejercicio ----------

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